股份回购 - 公司2024年4月25日通过以集中竞价交易方式回购股份议案，待股东大会审议[1] 股东持股 - 方培教持股73,279,729股，占比17.17%[1][3] - 朱新爱持股39,082,521股，占比9.16%[1][3] - 上海贵维投资咨询有限公司持股25,858,778股，占比6.06%[1][3] - 上海科技创业投资股份有限公司持股21,330,839股，占比5.00%[1][3] - 易方达基金相关资管计划持股5,340,656股，占比1.25%[1][3] - 方培喜持股3,933,948股，占比0.92%[1][3] - 上海科鑫领富投资合伙企业持股3,776,677股，占比0.88%[1][3] - 招商银行相关基金持股3,682,012股，占比0.86%[1][3] - 海螺创投控股（珠海）有限公司持股2,655,927股，占比0.62%[1][3]

业绩总结 - 公司发布的2023年报和2024年一季度报告显示，营收和净利润均实现同比增长[1] - 徕木股份2026年预计营业收入将达到304.8亿元，较2023年增长了180.7%[11] - 预计2026年净利润将达到25.7亿元，较2023年增长了257.8%[11] 产品优化 - 公司持续优化产品结构，不断完善汽车类、手机类和储能类产品，预计盈利能力有望改善[4] - 公司计划扩充新能源连接器产能，调整投资规划以提升产品升级和降低成本[5] 发展战略 - 公司紧抓汽车电动化、智能化发展趋势，重点投入汽车连接器领域，拓宽下游应用[6] - 公司是国内领先的汽车连接器供应商，客户覆盖全球主流汽车零部件供应商，业绩有望加速发展[8] 评级展望 - 公司给予徕木股份“增持”评级，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[12] 风险提示 - 公司提醒投资者市场有风险，投资需谨慎，不对任何人因使用报告内容所引致的任何损失负责[16]

业绩总结 - 公司2023年收入为10.9亿元，同比增长17.13%[1] - 公司2024Q1收入为3.31亿元，同比增长42.04%[2] - 公司2023年汽车连接器收入为7.09亿元，同比增长6.36%[3] - 预计2026年营业收入将达到2940百万元，较2022年增长216.2%[6] - 预计2026年净利润将达到257百万元，较2022年增长278.7%[6] 资产和利润预测 - 公司资产总计预计在2026年将达到8003百万元，较2022年增长177.6%[6] - 营业利润率预计在2024年达到71.3%，2025年下降至36.8%[6] - 净利润率预计在2024年达到8.6%，2025年保持稳定在8.6%[6] 其他重要信息 - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用，属于商业秘密材料[15] - 报告基于已公开信息，不保证信息准确性或完整性，仅供客户参考，不构成出售或购买证券的邀请[16] - 报告可能包含其他网站链接，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险[17] - 开源证券可参与、投资或持有报告涉及的证券，可能与相关公司存在业务关系[18] - 报告版权归开源证券所有，未经授权不得复制或再分发[19]

募集资金 - 公司非公开发行64,814,814股A股，每股10.80元，募集资金总额70,000.00万元，净额68,790.78万元[1] 项目投入 - 截至2023年12月31日，新能源汽车连接器等三项目拟用68,790.78万元，累计投入33,205.39万元[4] 项目调整 - 新能源汽车连接器项目投资调至24,953.10万元，预定可使用状态日期延至2025年6月[5] - 拟终止新能源汽车连接器研发中心项目，25,000.00万元资金重新分配[5] - 本次拟变更用途的募集资金25,000.00万元，占净额的36.34%[5] 项目预期 - 新能源汽车连接器项目预计再投入10,605.26万元可达原定产能规划[7] - 绿色智造基地项目达产后新增年产2,000万只（套）新能源连接器生产能力[11] 市场数据 - 2023年我国汽车产销量同比增长超10%，新能源汽车产销同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率31.6%[12] - 2022年我国新能源汽车连接器行业市场规模约262.55亿元，同比增长95.5%[13] - 2021 - 2025年我国新能源汽车连接器市场规模从约98亿到超480亿[13] 业务拓展 - 2023年公司布局光伏、储能等板块业务，开展新产品研发生产[14] 绿色智造基地项目 - 项目计划投资总额50000万元，拟使用募集资金18000万元[24] - 2023年开始建设，实施周期36个月[25] - 实施主体为湖南徕木新能源科技有限公司[27] - 公司对其增资，变更注册资本为8000万元[27] - 选址于湖南省常德市汉寿县高新技术产业园区麒麟大道28号，使用子公司土地厂房[28] - 预计2028年达产，达产年营业收入50,000万元[29] 企业研发中心升级改造项目 - 拟投资3,500万元，全部使用募集资金[36] - 预计2024年开始建设，实施周期24个月[38] - 选址位于松江区洞泾镇洞薛路651弄20号，使用公司现有土地厂房[40] 会议审议 - 2024年4月25日相关会议审议通过募投项目调整议案，尚须股东大会审议[46] 风险应对 - 募集资金投资项目可能效益未达预期，公司将密切关注并调整规划[42] - 企业研发中心升级改造项目存在技术研发风险，公司将加强研发[44] 公司优势 - 与大量国内外知名品牌商保持稳定合作关系[21] - 具备丰富研发经验和强大模具开发能力[22][23]

业绩总结 - 2022年度股利分配以328,316,014股为基数，每10股派现金0.65元，共21,340,540.91元，占净利润31.22%[14] - 2022年度以资本公积转增股本，每10股转增3股，共计转增98,494,804股，转增后总股本426,810,818股[14] 公司治理 - 报告期内召开2次股东大会和7次董事会会议，独立董事均亲自参会[4] - 独立董事出席1次战略委员会会议和4次审计委员会会议[6] - 2023年初审计委员会与天健沟通确定年度财务及内控审计工作计划[7] 合规情况 - 报告期内与关联方无经常性关联交易和资金拆借情况[10] - 报告期内无资金、资产被占用和违规担保情形，对外担保均为与子公司间业务担保[11][12] - 严格按规定存放、管理、使用募集资金，无违规使用情形[13] - 报告期内公司及相关方无违反承诺情形[15] - 报告期内信息披露真实、准确、完整、及时，无虚假记载等问题[16][17] 独立董事履职 - 2023年独立董事未行使提议召开董事会等特别职权[20] - 2023年独立董事履职维护公司和股东权益[21] - 2024年独立董事将继续履职促进公司发展[21]

公司治理 - 2023年召开2次股东大会和7次董事会会议，独立董事均参会并赞成议案[5] - 独立董事组织召开4次审计委员会会议、2次提名等委员会会议[6] - 公司董事会换届选举程序合规[9] 财务相关 - 2022年度每10股派现0.65元，共派21,340,540.91元，占净利润31.22%[17] - 2022年度每10股转增3股，转增后总股本426,810,818股[17] - 同意继续聘任天健会计师事务所为2023年审计机构[20] 合规情况 - 公司与关联方无经常性关联交易和资金拆借[13] - 公司无资金资产占用和违规担保情形[14] - 募集资金使用无违规[15] - 报告期未发现违反承诺情形[18] - 报告期信息披露无虚假等问题[19] 未来展望 - 2024年独立董事将继续履职促公司发展[23]

财务数据 - 公司2024年第一季度营业收入为33.15亿元，同比增长42.04%[4] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为2.52亿元，同比增长25.20%[4] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2.66亿元，同比增长24.29%[4] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.06元[4] - 公司2024年第一季度加权平均净资产收益率为1.31%，同比增加0.23个百分点[4] - 2024年第一季度营业总收入为3.31亿元，同比增长42.1%[14] - 2024年第一季度净利润为2.52亿元，同比增长25.2%[14,15] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2.66亿元，同比增长24.3%[17] - 2024年第一季度研发费用为1.98亿元，占营业总收入的5.9%[14] - 公司基本每股收益为0.06元[15] 政府补助 - 公司2024年第一季度收到政府补助3,820,295.90元[5] 股东持股情况 - 公司前十大股东中方培教持股比例为17.17%[7] - 公司前十大股东中朱新爱持股比例为9.16%[7] - 公司前十大股东中上海贵维投资咨询有限公司持股比例为6.06%[7] - 公司前十大股东中上海科技创业投资股份有限公司持股比例为5.00%[7] 资产负债情况 - 公司2024年第一季度货币资金为3.94亿元人民币[11] - 公司2024年第一季度应收账款为5.93亿元人民币[11] - 公司2024年第一季度存货为7.38亿元人民币[11] - 公司2024年第一季度短期借款为6.07亿元人民币[12] - 公司2024年第一季度应付账款为3.68亿元人民币[12] - 公司2024年第一季度实收资本为4.27亿元人民币[13] - 公司2024年第一季度资本公积为8.05亿元人民币[13] - 公司2024年第一季度未分配利润为6.44亿元人民币[13] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者权益合计为19.40亿元人民币[13] - 公司2024年第一季度负债和所有者权益总计为33.32亿元人民币[13] 现金流情况 - 公司收到的税费返还为4.22亿元[17] - 公司取得借款收到的现金为1.76亿元[18] - 公司偿还债务支付的现金为1.27亿元[18] - 公司期末现金及现金等价物余额为3.84亿元[18] - 公司其他综合收益的税后净额为2.75亿元[15]

业绩总结 - 2023年业务收入总额34.83亿元，审计业务收入30.99亿元，证券业务收入18.40亿元[1] - 2023年审计收费总额6.63亿元[1] - 2023年公司财务审计费用55万元，内控审计费15万元，合计70万元；2024年预计分别为65万、25万，合计90万元[8] 用户数据 - 2023年客户家数675家[1] - 本公司同行业上市公司审计客户家数513家[2] 人员情况 - 上年末合伙人数量238人，注册会计师2272人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师836人[1] - 项目合伙人贺梦然等2024年签署6家上市公司，担任2家独立复核[4][5] 合规情况 - 近三年因执业行为受行政处罚1次、监督管理措施14次、自律监管措施6次，从业人员涉及50人[3] 风险保障 - 上年末累计已计提职业风险基金1亿元以上，购买的职业保险累计赔偿限额超1亿元[2]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入为108,999.99万元，同比增长约23.33%[8][26] - 主要产品营业收入为97,929.70万元，占营业收入的89.84%[8] - 营业总成本本期为992,619,424.54元，上年同期为844,887,519.65元[23] - 利润总额本期为75,818,308.76元，上年同期为72,103,923.52元[23] - 净利润归属于母公司所有者本期为71,994,787.98元，上年同期为68,350,873.74元[23] 财务状况 - 期末货币资金为425,378,282.70元，上年年末为488,084,962.87元[19] - 期末应收账款账面价值为570,238,050.79元，上年年末为492,650,613.93元[19] - 期末存货为718,461,973.78元，上年年末为578,589,552.79元[19] - 期末短期借款为639,369,693.25元，上年年末为581,456,245.38元[19] - 期末应付账款为357,867,400.62元，上年年末为312,618,728.42元[19] 现金流量 - 本期经营活动产生的现金流量净额为1.26亿元，上年同期为8511.58万元，同比增长约47.60%[28] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 -4.57亿元，上年同期为 -4.39亿元，净流出增加[28] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为2.49亿元，上年同期为 -7.89亿元，由净流出转为净流入[28] 所有者权益 - 上年年末归属于母公司所有者权益合计为11.0566390794亿元，本期期末为19.1447738657亿元[1] - 本期所有者权益合计较上年同期增加742,712,647.60元[37] 会计政策 - 公司自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》，对财务报表无重大影响[132] - 增值税税率为13%、6%，企业所得税税率为25%、15%、20%[133] 税收优惠 - 本公司和湖南徕木公司2023 - 2025年被认定为高新技术企业，2023年度按15%税率计缴企业所得税[135] - 上海爱芯谷公司符合小型微利企业优惠政策，至2027年12月31日减按25%计入应纳税所得额，按20%税率缴纳企业所得税[135] - 湖南徕木公司自2023年1月1日至2027年12月31日符合先进制造业企业增值税加计抵减政策，可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[136]

独立董事任职资格 - 独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，且至少含一名会计专业人士[8] - 担任独立董事需有五年以上相关工作经验[10] - 直接或间接持股1%以上或为前十股东的自然人股东及其亲属不得担任[9] - 直接或间接持股5%以上的股东或前五股东任职人员及其亲属不得担任[10] - 独立董事原则上最多在三家境内上市公司任职[11] 独立董事选举与任期 - 董事会、监事会、单独或合计持股1%以上股东可提候选人[11] - 每届任期与其他董事相同，连续任职不超六年[12] - 任期届满前解除或辞职致比例不符等，公司60日内补选[13][14] 独立董事履职要求 - 每年现场工作时间不少于15日[21] - 连续两次未亲自出席且不委托他人，董事会30日内提议解除职务[16] - 工作记录及公司提供资料至少保存10年[22] - 年度述职报告最迟在发年度股东大会通知时披露[22] 专门委员会规定 - 审计委员会中独立董事过半数，会计专业人士任召集人[8] - 提名、薪酬与考核委员会中独立董事过半数并任召集人[8] - 审计委员会事项全体成员过半数同意提交董事会，每季度至少开一次会，三分之二以上成员出席方可举行[19][20] - 董事会审计委员会审核财务信息等，相关事项全体成员过半数同意提交董事会[19][20] - 董事会提名、薪酬与考核委员会拟定标准、遴选审核人选，就提名任免董事等提建议[20][21] 重大事项审议 - 应披露关联交易等事项经全体独立董事过半数同意提交董事会[17] - 独立董事专门会议由过半数推举一人召集主持，相关事项需审议[18] 公司保障措施 - 健全与中小股东沟通机制，独立董事可核实投资者问题[22] - 保障知情权，定期通报运营情况并提供资料[26] - 及时发董事会会议通知，不迟于规定期限提供资料，保存至少十年[26] - 两名以上独立董事认为材料有问题可书面提延期，董事会应采纳[26] - 承担独立董事聘请专业机构等费用[27] - 给予与职责相适应津贴，标准董事会制订、股东大会审议通过并披露[27] 制度生效与解释 - 工作制度自股东大会审议通过之日起生效[30] - 与法律法规抵触或股东大会决定时修改[30] - 由董事会负责解释[30]