增持情况 - 2024年9月20日陈卫增持755,935股，占总股本0.0354%[2][4] - 增持后陈卫持股176,698,100股，占总股本8.2679%[4] 增持计划 - 未来6个月内增持750 - 1500万元，资金为自有[2][6] - 不设价格区间，择机增持，可能因市场变化无法实施[2][6][7] 其他承诺 - 增持实施及完毕后六个月等法定期限内不减持[8]

担保金额 - 嘉拓智能本次为子公司提供担保金额分别为2亿、2.5亿、0.5亿、0.5亿、0.2亿、2亿[3][5] - 本次担保后累计担保金额分别为15.6亿、9亿、0.5亿、2.5亿、0.2亿、2亿[3][5] - 2024年至今累计担保金额分别为10.1亿、5亿、0.5亿、0.5亿、0.2亿、2亿[3][5] - 2024年度新增担保金额分别为18亿、6亿、1亿、3亿、1亿、2亿[6][18] - 本次新增担保后实际对外担保总额为170.80亿元[4][19] 子公司财务数据 - 深圳新嘉拓总资产665,158.05万元，净利润18,740.10万元[7] - 广东嘉拓总资产126,782.11万元，净利润 - 3,577.42万元[8] - 东莞嘉拓总资产66075.53万元，净利润839.54万元[9] - 江西嘉拓总资产39242.50万元，净利润1094.96万元[9] - 东莞超鸿总资产9611.31万元，净利润 - 920.77万元[9] - 四川嘉拓总资产24057.92万元，净利润 - 646.27万元[10] 股权结构 - 公司持有嘉拓智能股权71.54%[7][8][9] - 嘉拓智能持有多家子公司股权均为100%[7][8][9] 其他 - 深圳等多家子公司2024年6月末资产负债率超70%[4] - 本次担保无反担保，对外担保逾期累计数量为无[4] - 公司不存在对全资及控股子公司以外担保情形[20] - 公司及控股子公司不存在逾期担保情形[20]

会议决策 - 2024年7月1日公司会议审议通过调整及注销相关议案[2] - 2024年7月17日公司股东大会审议通过相关议案[3] 股份变动 - 2024年7月23日12251920份股票期权注销完毕[4] - 2024年9月12日808056股限制性股票注销[5] - 变动后有限售条件流通股为766296股，股份合计2137165372股[7]

业绩数据 - 2024年上半年负极材料出货量约6.7万吨[3] - 2024年上半年涂覆隔膜加工量达29.13亿㎡，占同期国内湿法隔膜出货量41.03%[3] - 2024年上半年主营业务收入629,739.01万元，净利润85,781.83万元[6] - 2024年上半年基膜涂覆业务市占率达41.03%，位居行业第一[15] 产品技术 - 全球负极材料出货约80%为人造石墨，公司负极产品主要为人造石墨[8] - 公司快充负极技术涵盖2C到10C产品技术储备，新品配合粘结剂可满足8C快充[11] - 公司向干法电极、固态电池等多领域设备拓展[19] 产能建设 - 公司加快安徽紫宸1.2万吨硅基负极材料项目建设，预计2025年初首批产能[12] 市场拓展 - 公司组建北美和东南亚市场专业销售团队，宽幅涂布设备已发往欧洲客户[20] 战略合作 - 2024年6 - 7月公司分别与北京恩力动力、溧阳中科固能签固态电池合作协议[21] - 公司为固态电池合作项目提供材料及设备技术支持[21] 行业展望 - 全固态电池批量化生产及商业化需产业链共同努力，距大规模应用尚需时日[23]

回购注销情况 - 2024年7月1日同意回购注销63名激励对象808,056股限制性股票[5] - 因3名激励对象离职回购注销41,760股限制性股票[7] - 2023年未达业绩考核要求回购注销766,296股限制性股票[8] 价格与资金 - 调整后限制性股票回购价格为23.36元/股[10] - 回购注销资金来源于公司自有资金[11] 流程进度 - 2024年7月17日股东大会审议通过调整及回购注销议案[5] - 预计2024年9月12日完成808,056股回购注销[13] - 尚需办理减少注册资本手续和完成股份回购注销[14]

业绩总结 - 2023年公司经审计营业收入为153.40亿元，未达165亿元考核要求[5] 股份变动 - 回购注销63名激励对象808,056股限制性股票[2] - 预计2024年9月12日完成注销[8] - 有限售条件流通股减至766,296股，股份合计减至2,137,165,372股[10] 决策流程 - 2024年7月1日董事会和监事会、7月17日股东大会审议通过议案[3] 合规情况 - 截至2024年8月31日无债权人要求[3] - 律所认为回购注销符合规定[12]

报告公司投资评级 - 公司维持增持评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收63.32亿元,同比下降18.89%;归母净利润8.58亿元,同比下降34.24% [3] - 公司负极业务阶段性承压,但平台化布局和新产品开发持续推进 [3] - 公司涂覆隔膜加工市场份额持续领先,基膜产品逐步起量 [3] - 公司正在构建复合集流体和固态电池材料新体系,下半年有望在消费领域率先实现小批量出货 [3] 财务数据总结 - 2024年公司预计营业收入为150.40亿元,同比下降2.0%;归母净利润为18.61亿元,同比下降2.7% [5] - 2024年公司预计毛利率为29.8%,较上年下降3.1个百分点 [5] - 2024年公司预计ROE为9.6%,较上年下降1.2个百分点 [5]

业绩数据 - 2024年上半年主营业务收入629,739.01万元，净利润85,781.83万元[3] - 2024年上半年基膜涂覆业务市占率达41.03%[13] 项目进展 - 四川紫宸一期10万吨计划2024下半年投产，二期10万吨下半年完成厂房施工[9] - 四川卓勤二期2024年底完成设备调试，2025年初试生产[13] 业务展望 - 负极材料业务预计随成本优化盈利回升[7] - 膜材料业务销量有望稳定增长[7] - 自动化装备业务预计稳定规模[7] 产品研发 - 复合铜箔下半年有望消费领域小批量出货[15] - 复合铝箔第二代下半年有望量产[15] 市场拓展 - 组建北美和东南亚销售团队，宽幅涂布设备已发货[17] 订单情况 - 电芯中后段设备订单上量并拓展多领域[16]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [2] 报告核心观点 - 部分业务仍保持增长,整体经营表现趋于稳定。负极材料业务通过多种方式降本增效,库存规模和生产成本情况已较年初显著改善,上半年出货量为6.7万吨。涂覆隔膜上半年加工量达到29.13亿㎡,占同期国内湿法隔膜出货量41.03%,持续占据市场领先优势,但受下游客户降本诉求和价格传导影响,涂覆加工业务价格有所下降。PVDF累计销量达到0.9万吨,同比增长115.94% [4] - 全球布局加速,产能与市场同步扩张。为满足当前动力电池和储能电池市场的需求,四川紫宸一期先进产能工厂已经开始逐步投产;公司大力拓展欧洲市场,2024年下半年,四川卓勤二期产线将陆续进入安装与调试阶段并逐步投产,进一步突破海外重点客户。公司开拓以欧洲嘉拓为中心的欧洲市场,并同步组建了北美市场和东南亚市场的专业销售团队 [4] - 业务协同与新品创新发展。公司战略布局"材料+设备",深入业务协同,凭借高效的基膜产线和涂覆业务协同,顺利推进客户认证,基膜出货量增长。新品方面,快充负极新品已满足6C的性能要求,逐步起量;公司研发并量产超细氧化铝、勃姆石等新型陶瓷材料,拓展其在正极和覆铜板等领域的应用,助力下游客户降低成本 [4] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营收63.32亿元,同比下降18.89%;归母净利8.58亿元,同比下降34.24%;扣非归母净利7.68亿元,同比下降38.75% [3] - 2024年公司预计实现营收16,677百万元,同比增长8.7%;归母净利1,808百万元,同比下降5.4%;每股收益0.85元 [5] - 2025年公司预计实现营收20,486百万元,同比增长22.8%;归母净利2,163百万元,同比增长19.7%;每股收益1.01元 [5] - 2026年公司预计实现营收24,118百万元,同比增长17.7%;归母净利2,664百万元,同比增长23.1%;每股收益1.25元 [5]

接待调研活动主要内容 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 接待调研活动记录表 | | √公司现场接待 √电话接待 | | --- | --- | | | 公开说明会 其他场所接待 | | 接待调研形式 | 定期报告说明会 重要公告说明会 | | | 其他 | | 参访人员 | 前海汇丰证券、安徽铁投、威灵顿、太平洋证券、汇添 | | | 富、财通证券、银华基金、远策投资、中信资管、磐泽 | | | 投资、东证自营、华夏未来、国泰基金、民生基金、嘉 | | | 实基金、长江证券、鹏扬基金、泉果基金、中庚基金、 | | | 东方财富、银河基金、喜世润投资、添橙投资、财通证 | | | 券、聚鸣投资 | | 日期、时间 | 2024 年 8 月 22 日下午 | | | 2024 年 8 月 23 日下午 | | 地点 | 公司会议室 | | 上市公司接待人员 | 董事会秘书：张小全 | 证券事务代表：周文森 一、经营情况概述 答： 2024 年上半年，国内锂离子电池需求继续保持良好增长，但受行 业产能短期供求错配，新能源锂离子电池各细分业务继续面临行业竞争和产 品价格压力。公司涂覆加工、隔膜基膜、PVDF ...