会议信息 - 公司第五届董事会第十一次会议于2024年10月30日9点召开，通知10月22日发出[3] - 会议应到董事6人，实到6人，含独立董事2人[3] 审议事项 - 审议通过《2024年三季度报告的议案》，6票赞成[4] - 审计委员会同意三季度报告财务信息并提交审议[4] - 审议通过《关于提质增效重回报行动方案的议案》，6票赞成[5]

公司信息 - 证券代码为603707，简称为健友股份[1] - 债券代码为113579，简称为健友转债[1] 业绩说明会信息 - 2024年11月12日9:00 - 10:00举行三季度业绩说明会[3][5][6] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[3][5][6] - 参加人员有董事长等四人[6] 投资者参与信息 - 可在说明会期间在线参与[6] - 2024年11月5 - 11日16:00前可提问[3][6] - 联系人是证券部，有电话和邮箱[7] 其他 - 2024年10月31日发布三季度报告[3] - 说明会针对三季度经营及财务指标交流[4]

营收情况 - 本报告期营业收入9.45亿元，同比增长12.79%；年初至报告期末营业收入30.88亿元，同比减少1.72%[2] - 2024年前三季度营业总收入30.88亿元，2023年同期为31.42亿元[15][16] 利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.01亿元，同比减少6.54%；年初至报告期末为6.06亿元，同比减少27.82%[2] - 本报告期基本每股收益0.12元/股，同比减少7.69%；年初至报告期末为0.37元/股，同比减少28.85%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.48亿元，同比减少33.41%，主要因部分产品售价降低及期间费用增加[2][6] - 本报告期非经常性损益合计2121.34万元，年初至报告期末为5757.92万元[5] - 加权平均净资产收益率本报告期为3.17%，较上年增加0.07个百分点；年初至报告期末为10.08%，较上年减少2.65个百分点[3] - 2024年前三季度营业总成本24.30亿元，2023年同期为21.84亿元[16] - 2024年前三季度营业利润7.09亿元，2023年同期为9.39亿元[16] - 2024年前三季度净利润6.06亿元，2023年同期为8.39亿元[16] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润6.06亿元，2023年同期为8.39亿元[17] - 2024年前三季度基本每股收益0.37元/股，2023年同期为0.52元/股[17] 资产与权益情况 - 本报告期末总资产94.27亿元，较上年度末减少1.02%；归属于上市公司股东的所有者权益62.70亿元，较上年度末增长8.07%[3] - 2024年9月30日公司货币资金为902,468,947.85元，较2023年12月31日的1,209,807,994.50元减少[12] - 2024年9月30日公司交易性金融资产为1,051,679,273.00元，较2023年12月31日的681,988,646.31元增加[12] - 2024年9月30日公司应收账款为952,941,510.63元，较2023年12月31日的751,302,735.11元增加[12] - 2024年9月30日公司存货为3,602,395,308.30元，较2023年12月31日的4,158,269,293.57元减少[12] - 2024年9月30日公司固定资产为1,050,826,222.07元，较2023年12月31日的1,141,814,050.05元减少[13] - 2024年9月30日公司开发支出为452,694,731.98元，较2023年12月31日的293,046,479.81元增加[13] - 2024年第三季度末非流动负债合计9.37亿元，上一报告期为6.40亿元[14] - 2024年第三季度末负债合计31.60亿元，上一报告期为37.26亿元[14] - 2024年第三季度末所有者权益合计62.67亿元，上一报告期为57.98亿元[14] - 2024年9月30日公司流动负债合计为2,222,993,740.40元，较2023年12月31日的3,086,261,692.65元减少[13] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数16,997户[6] - 前十大股东中，谢菊华持股4.397亿股，持股比例27.21%；江苏省沿海开发集团有限公司持股3.442亿股，持股比例21.30%；TANG YONGQUN持股3.199亿股，持股比例19.80%[6][7] - 截至2024年9月30日，谢菊华、江苏省沿海开发集团有限公司、TANG YONGQUN分别持有公司439,682,951股、344,164,989股、319,885,249股人民币普通股[8] - 截至2024年9月30日，江苏省沿海开发集团有限公司参与转融通证券出借的股份已全部归还[9] - 2024年9月30日江苏省沿海开发集团有限公司期末普通账户、信用账户持股344,164,989股，占比21.30%，期末转融通出借股份为0[10] 现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额10.55亿元，同比减少9.91%[2] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到现金30.67亿元，2023年同期为33.13亿元[18] - 2024年前三季度收到税费返还1.69亿元，2023年同期为1.96亿元[18] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计32.91亿元，2023年同期为35.84亿元[18] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额10.55亿元，2023年同期为11.71亿元[18] - 2024年前三季度收回投资收到现金20.89亿元，2023年同期为14.85亿元[18] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计40.38亿元，2023年同期为16.90亿元[19] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 -19.71亿元，2023年同期为 -2.03亿元[19] - 2024年前三季度取得借款收到现金33.82亿元，2023年同期为21.78亿元[19] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额6.47亿元，2023年同期为 -6.66亿元[19] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为 -2.68亿元，2023年同期为2.42亿元[19] 费用情况 - 2024年前三季度研发费用2.16亿元，2023年同期为2.13亿元[16]

新产品和新技术研发 - 子公司健进制药注射用盐酸多西环素100mg/瓶获美国FDA批准[2] - 获批通知日期为2024年10月29日[2] - 公司在该研发项目已投入约796.27万元[4] 市场扩张 - 新批准产品近期将在美国上市销售[4] 市场情况 - 当前美国有8家注射用盐酸多西环素100mg/瓶仿制药在市销售[4]

可转债发行 - 2020年4月23日发行503.19万张可转债，总额5.0319亿元，期限6年[4] 转股价格 - 初始转股价格54.97元/股，最新24.44元/股[4] - 多次因激励计划和利润分配调整转股价格[6][7] 转股价格修正 - 截至2024年10月29日触发修正条款，本次及未来6个月不修正[5] - 2025年4月30日起再触发将开会决定[5]

债券发行 - 公司发行503.19万张可转换公司债券，总额5.0319亿元，存续期2020.4.23 - 2026.4.22[3] 转股价格 - 健友转债初始转股价54.97元/股，2024.7.8变为24.44元/股[4][5] 价格修正 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价90%，董事会有权提修正方案[6] - 2024.4.8决定本次不修正，未来六个月触发也不提出方案[7] - 2024.10.9 - 22有十个交易日收盘价低于当期转股价90%，未来或触发修正条款[8]

新产品和新技术研发 - 公司收到注射用泮托拉唑钠40mg规格药品注册证书[2] - 该药品化学药品4类上市许可申请获批[2] - 公司在该药品研发项目已投入约2592.31万元[4] 未来展望 - 药品获批丰富产品线，提升竞争力，有望影响业绩[5] - 产品销售可能受因素影响不达预期[6]

证券研究报告 健友股份 (603707 CH) 整装待发，生物类似药启新程 2024年10月11日│中国内地 华泰研究 深度研究 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 21.09 生物类似药带来创新转型节点，传统业务筑底向上 我们认为公司处于从一体化仿制药向创新驱动转型的节点，生物类似药引擎 启动在即，白蛋白紫杉醇有望在 25 年放量，加之阿达木单抗、胰岛素等陆 续上市形成梯队，打开成长天花板。传统业务呈向上反转趋势：1）制剂集 采压力渐出清，原料药量价见修复；2）非肝素制剂美国批件数量快速增长， 有望成为未来 2-3 年增长支撑。我们看好公司制剂高增长和生物药布局，预 计2024-26E年归母净利润8.63/12.56/16.82亿元，对应EPS 0.53/0.78/1.04 元；给予公司 2025 年 27.12x PE（较可比公司溢价 20%，主因公司原料药 承压业务收入占比较小），对应目标价为 21.09 元，维持"买入"。 非肝素制剂：扩展成熟业务版图，为公司未来 2-3 年的增长添动能 从核心产品依诺肝素制剂出发，公司已经培育出了成熟的制剂出口业务， 2023 年实现收入超 19 亿元，同 ...

可转债情况 - 公司公开发行可转债总额为5.0319亿元[4] - 截至2024年9月30日，累计70.8万元“健友转债”转股，金额5.02475亿元未转股[3][7] - 截至2024年9月30日，累计回售7000元“健友转债”[3][7] - “健友转债”累计转股股数17586股，占转股前公司股份总额的0.001%[3][7] 转股价格 - 2020年10月29日起，健友转债可转股，初始转股价格为54.97元/股[5] - 2024年7月8日起，转股价格变为24.44元/股[6] 股份变动 - 2024年7 - 9月，公司限售与无限售条件流通普通股变动均为0股，总股本不变[9]

授信与贷款 - 2024年4、5月公司获批不超70亿元综合授信额度[3] - 公司近日与进出口银行签3亿元《借款合同》[4] 抵押物情况 - 多地抵押物有不同建筑面积和土地面积[5] - 公司担保债权3亿元，期限24个月[5] - 部分抵押物已完成抵押登记，部分正在办理[7]