| 证券代码：603730 | 证券简称：岱美股份 公告编号：2024-026 | | --- | --- | | 债券代码：113673 | 债券简称：岱美转债 | 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 关于债券持有人及其一致行动人持有 可转换公司债券比例变动达 10%的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海岱美汽车内饰件股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年5月16日 收到公司控股股东浙江舟山岱美投资有限公司（以下简称"岱美投资"）及其一 致行动人姜银台先生、姜明先生、叶春雷先生的通知，2024年2月19日至2024年5 月16日期间，岱美投资、姜银台先生、姜明先生、叶春雷先生通过上海证券交易 所交易系统以集中竞价和大宗交易方式合计减持"岱美转债"942,510张，占发 行总量的10.38%。具体情况如下： 一、可转换公司债券配售情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意上海岱美汽车内饰件股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1273 号） 同意注册，公司于 20 ...

| 证券代码：603730 | 证券简称：岱美股份 公告编号：2024-025 | | --- | --- | | 债券代码：113673 | 债券简称：岱美转债 | 上海岱美汽车内饰件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 17 日召开了第六届董事会第六次会议和第六届监事会第六次会议，审议通过了《关 于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用不超过人民币 30,000.00 万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过董事会审议通 过之日起 12 个月，到期将及时足额归还至相关募集资金专户。具体内容详见公 司于 2023 年 8 月 18 日披露的《上海岱美汽车内饰件股份有限公司关于使用闲置 募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2023-065）。 2024 年 5 月 14 日，公司已将实际用于暂时补充流动资金的 30,000.00 万元 闲置募集资金全部归还至募集资金专用账户。 特此公告。 上海岱美汽车内饰件股份有限公司董事会 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 关于归还暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告 2024 年 5 月 15 日 本公司董事会及全体董事保证本 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 盈利能力稳步提升 - 24Q1实现营收15.89亿元，同比+15.83%，实现归母净利润1.95亿元，同比+26.85% [2] - 受益于公司遮阳板、头枕等业务盈利改善及顶棚集成业务上量，盈利持续稳步提升 [2] 顶棚系统集成业务加速拓展 - 公司持续稳固自身遮阳板、头枕等业务稳定发展的同时，进一步加速拓展顶棚及顶棚系统集成产品 [4] - 以北美市场顶棚系统业务为核心拓展到国内、欧洲等市场，提高公司产品的单车供货价值 [4] 优质海内外客户资源 - 公司为宾利、保时捷、奔驰、宝马等大型跨国汽车企业配套供应零部件产品 [3] - 在国内市场，公司为上汽通用、一汽大众等国内优势汽车企业配套供应产品 [3] - 凭借客户资源优势及行业内严苛的资格认证程序，奠定了良好的客户壁垒 [3] 盈利预测 - 预计公司24-26年收入依次为69.8/83.7/99.6亿元，同比增速依次为19%、20%、19% [5] - 预计24-26年归母净利润为8.4/10.2/12.3亿元，同比增速依次为29%、21%、20% [5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司遮阳板业务已发展为全球龙头,2022年在全球市场份额超过40% [1] - 公司正积极拓展头枕和顶棚业务,这些新产品有望成为公司未来成长的重要方向 [1] - 公司2023Q4业绩受多重因素拖累,2024Q1业绩符合预期 [1] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入58.61亿元,同比增长13.90%;实现归母净利润6.54亿元,同比增长14.77% [1] - 预测2024-2026年公司归母净利润分别为8.65亿元、10.38亿元、12.69亿元,对应EPS为0.68元、0.82元、1.00元 [1] - 公司2023-2026年营业收入和归母净利润均保持较高增速,分别为19.51%、18.15%、20.43%和32.29%、20.04%、22.20% [1][2] - 公司2023-2026年毛利率和净利率水平较为稳定,分别在27.26%-28.54%和11.16%-12.73%之间 [2] 风险提示 - 全球乘用车行业销量不及预期 [1] - 公司新产品拓展不及预期 [1]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[2][15] 报告的核心观点 - 2023Q4业绩受多重因素拖累，2024Q1业绩符合预期，公司沿着核心工艺扩展产品品类，打开长期成长空间 [15][29] 盈利预测与估值 - 2022 - 2026年营业总收入分别为51.46亿元、58.61亿元、70.05亿元、82.76亿元、99.67亿元，同比分别增长22.27%、13.90%、19.51%、18.15%、20.43% [1] - 2022 - 2026年归母净利润分别为5.6981亿元、6.5398亿元、8.6513亿元、10.3848亿元、12.6897亿元，同比分别增长36.95%、14.77%、32.29%、20.04%、22.20% [1] - 2022 - 2026年EPS分别为0.45元、0.51元、0.68元、0.82元、1.00元，P/E分别为28.51倍、24.84倍、18.78倍、15.65倍、12.80倍 [1] 财务数据 资产负债表 - 2023 - 2026年流动资产分别为44.72亿元、55.59亿元、64.85亿元、79.06亿元，非流动资产分别为24.53亿元、27.09亿元、30.28亿元、32.86亿元 [5] - 2023 - 2026年流动负债分别为13.47亿元、17.00亿元、18.51亿元、21.99亿元，非流动负债分别为10.60亿元、10.87亿元、10.87亿元、10.87亿元 [5] 利润表 - 2023 - 2026年营业总收入分别为58.61亿元、70.05亿元、82.76亿元、99.67亿元，营业成本分别为42.64亿元、50.49亿元、59.36亿元、71.22亿元 [5] - 2023 - 2026年净利润分别为6.54亿元、8.65亿元、10.38亿元、12.69亿元，归属母公司净利润分别为6.54亿元、8.65亿元、10.38亿元、12.69亿元 [5] 现金流量表 - 2023 - 2026年经营活动现金流分别为6.24亿元、7.43亿元、7.90亿元、10.09亿元，投资活动现金流分别为 - 5.50亿元、 - 4.90亿元、 - 5.58亿元、 - 5.25亿元 [26] - 2023 - 2026年筹资活动现金流分别为5.79亿元、0.50亿元、0.40亿元、0.40亿元，现金净增加额分别为6.43亿元、3.73亿元、2.72亿元、5.23亿元 [26] 业绩情况 - 2023年实现营业收入58.61亿元，同比增长13.90%；实现归母净利润6.54亿元，同比增长14.77% [8] - 2023Q4单季度实现营业收入14.53亿元，同比微降3.34%，环比微降4.97%；实现归母净利润1.15亿元，同比增长37.32%，环比下降42.50% [8] - 2024Q1实现营业收入15.89亿元，同比增长15.83%，环比增长9.36%；实现归母净利润1.95亿元，同比增长26.85%，环比增长69.57% [8] 业务拓展 - 遮阳板业务为全球龙头，2022年全球市场份额超40%，在此基础上开拓头枕和顶棚业务 [29] - 头枕业务主要客户为通用，后续有望提升对克莱斯勒和福特的配套比例，收入规模有望提升 [29] - 顶棚产品价值量高、市场空间大，与遮阳板核心工艺相通，已进入北美造车新势力等客户供应体系，后续获定点将贡献收入增量 [29]

业绩总结 - 公司2023年1季度营业收入为58.61亿元，同比增长13.9%[1] - 公司2023年全年实现营收3.34亿元，毛利率为26.2%[3] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为9.06、11.29、13.94亿元，对应目标价为14.91元，维持买入评级[3] - 公司1季度毛利率有所改善，预计未来几年将保持稳定增长[7] - 营业收入和净利润预计将持续增长，2026年净利润预计达到13.94亿元[7] 财务状况 - 公司的ROE和ROIC预计将保持在较高水平，分别在2026年达到23.8%和16.6%[7] - 公司的财务状况良好，资产负债率和净负债率保持在较低水平[7] - 公司的营运能力表现稳定，应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率均在合理范围内[7]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司经营业绩稳健增长 - 2023年公司实现营业收入58.6亿元，同比+14%，实现归母净利润6.5亿元，同比+15%，实现扣非归母净利润6.8亿元，同比+26% [1] - 2024Q1实现营业收入15.9亿元，同比+16%，实现归母净利润2.0亿元，同比+27%，实现扣非归母净利润2.1亿元，同比+49% [1] - 收入增长主要原因系新项目订单量增加 [1] 盈利能力稳步提升 - 2023年公司实现综合毛利率27.3%，同比+4.2pct，净利率11.2%，同比+0.1pct [2] - 2024Q1实现综合毛利率27.9%，同比+0.3pct，净利率12.3%，同比+1.0pct [2] - 遮阳板/头枕/顶棚中央控制器/顶棚及顶棚系统集成产品毛利率均有所提升 [2] 客户优质稳定，全球布局进一步完善 - 公司已与全球主流整车厂建立配套供应关系，产品远销北美、欧洲、亚太等海外市场 [3] - 已构建覆盖18个国家的全球性营销和服务网络，与宾利、奔驰、宝马、奥迪等国际客户，上汽通用、一汽大众、长城、比亚迪等国内客户配套供应 [3] - 紧抓新能源汽车产业机遇，推动产品从遮阳板等单个局部的汽车内饰件产品扩展到顶棚系统集成的大领域产品 [3] 可转债募投项目有助于业绩提升 - 2023年公司发行9.08亿可转债用于年产70万套顶棚产品建设项目和墨西哥汽车内饰件产业基地建设项目 [4] - 项目投产后将进一步完善公司产品和生产布局，有效提升公司经营业绩 [4] - 汽车顶棚相关产品单车价值量与毛利率较传统内饰件高 [4] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年公司营收分别为75.26、89.11、102.47亿元，对应的归母净利润分别为9.51、11.11、12.87亿元 [5] - 基于2024年4月30日收盘价12.78元，对应PE分别为17.08、14.62、12.63倍，维持"买入"评级 [5]

| 证券代码：603730 | 证券简称：岱美股份 公告编号：2024-024 | | --- | --- | | 债券代码：113673 | 债券简称：岱美转债 | 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 关于参加 2024 年上海辖区上市公司 年报集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于2024年5月9日(星期四)16:00前通过公司邮箱IR@daimay.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 上海岱美汽车内饰件股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 30 日发布公司《2023 年年度报告》和《2024 年第一季度报告》，为便于广大投资 者更全面深入地了解公司经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 5 月 10 日 下午 15:00-16:00 参加"2024 年上海辖区上市公司年报集体业绩说明会"活动， 就投资者关心的问题进行交流。现将有关事项公告如下： 一、 说明会类型 本次业绩说明会将采用网络在线交流方式举行，届时 ...

2023 年年度报告 公司代码：603730 公司简称：岱美股份 债券代码：113673 债券简称：岱美转债 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 2023 年年度报告 1 / 226 2023 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人姜银台、主管会计工作负责人肖传龙及会计机构负责人（会计主管人员）毛开军 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2024年4月29日，公司召开第六届董事会第十二次会议，审议通过了2023年度利润分配预案。 公司2023年度利润分配预案为：拟以实施权益分派股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10 股派发现金红利4.00元（含税）；同时以未分配利润向全体股东每10股送红股3股，剩余未分配利 润结转下一年度。以上利润分配预案尚需公司2023年 ...

2024 年第一季度报告 证券代码：603730 证券简称：岱美股份 债券代码：113673 债券简称：岱美转债 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------|------------------|-------------------------------------| | | | | 单位：元 币种：人民币 | | 项目 | 本报告期 | ...