股价与交易异动 - 洛凯股份(603829)于12月24日股价大幅下跌9.97%，日跌幅偏离值达-10.51% [2] - 当日成交额4.26亿元，换手率9.15%，振幅11.89% [2] - 近半年该股累计上榜龙虎榜8次，上榜次日股价平均跌2.12%，上榜后5日平均涨0.04% [3] 龙虎榜资金流向 - 龙虎榜数据显示营业部席位合计净卖出4341.80万元 [2] - 前五大买卖营业部合计成交1.47亿元，其中买入5204.05万元，卖出9545.84万元，净卖出4341.80万元 [2] - 第一大买入营业部为高盛(中国)证券上海浦东新区世纪大道营业部，买入1518.34万元 [2] - 第一大卖出营业部为国泰海通证券总部，卖出2833.63万元 [2] - 当日主力资金净流出9250.98万元，其中特大单净流出7885.21万元，大单净流出1365.78万元 [3] - 近5日主力资金净流出1.26亿元 [3] 公司财务表现 - 公司前三季度实现营业收入16.75亿元，同比增长9.60% [3] - 前三季度实现净利润7142.16万元，同比下降14.93% [3]

股价与交易异动 - 洛凯股份于12月22日股价跌停，日跌幅偏离值达-10.70% [2] - 全天换手率为4.11%，成交额为2.13亿元，振幅为12.55% [2] - 龙虎榜数据显示，营业部席位合计净卖出3710.40万元 [2] 龙虎榜交易详情 - 上榜的前五大买卖营业部合计成交1.16亿元，其中买入成交额为3923.94万元，卖出成交额为7634.34万元，合计净卖出3710.40万元 [2] - 第一大买入营业部为国泰海通证券股份有限公司总部，买入金额为1327.68万元 [2] - 第一大卖出营业部为东吴证券股份有限公司苏州干将东路证券营业部，卖出金额为2484.77万元 [2] - 高盛(中国)证券有限责任公司上海浦东新区世纪大道证券营业部同时出现在买二和卖四席位，分别买入921.15万元和卖出1148.84万元 [3][4] - 中国银河证券股份有限公司总部同时出现在买三和卖五席位，分别买入770.09万元和卖出1108.56万元 [3][4] 历史龙虎榜表现与资金流向 - 近半年该股累计上榜龙虎榜7次，上榜次日股价平均跌2.51%，上榜后5日平均涨1.68% [2] - 当日该股主力资金净流出5678.52万元，其中特大单净流出3737.26万元，大单资金净流出1941.26万元 [2] - 近5日主力资金净流出7699.05万元 [2] 公司近期财务表现 - 根据10月31日发布的三季报，前三季度公司共实现营业收入16.75亿元，同比增长9.60% [3] - 前三季度实现净利润7142.16万元，同比下降14.93% [3]

公司治理结构调整 - 董事会席位由9名增加至11名[20] - 公司不再设置监事会，其职权由董事会审计委员会行使[20] - 调整后董事会由7名非独立董事和4名独立董事组成[23] 资本与股本变动 - 公司注册资本由1.6亿元增加至1.86266159亿元[20] - 2025年4月23日至11月20日，4.02675亿元“洛凯转债”已转换为公司股票[20] - 因转股形成股份2626.6159万股，总股本由1.6亿股变更为1.86266159亿股[20] 股东大会相关 - 股东大会时间为2025年12月25日14时[8] - 现场会议每位股东发言时间不超过3分钟[6] - 股东大会采取现场投票与网络投票相结合方式[7] - 同一表决权重复表决以第二次结果为准[7] 制度修订与制定 - 拟修订《公司章程》，统一“股东大会”为“股东会”，取消监事会[24] - 拟增选张金波为第四届董事会独立董事[26] - 多项制度拟修订，修订后于2025年12月6日披露[29][31][33][35][37][39][41] - 拟修订控股股东等相关行为规范，全文于2025年12月6日披露[44][46][48][50] - 拟制定防范关联方占用公司资金管理制度，全文2025年12月6日披露[52]

其他新策略 - 公司自2025年12月16日起启用新投资者联系电话0519 - 86020285，原电话为0519 - 88794263[2][4]

股价表现与市场数据 - 公司股价现报31.47元人民币，当日下跌5.1% [1] - 公司股票当日暂成交2.4亿元人民币 [1] - 公司最新市值为58.6亿元人民币 [1] - 公司股价年内累计涨幅超过1.3倍 [1] - 公司股价于12月12日盘中曾触及34元人民币，创下历史新高 [1] 股东减持计划 - 股东洛辉投资及其一致行动人洛腾投资、洛盛投资合计持有公司47.03%股份 [1] - 上述股东均为公司实际控制人最终控制的企业 [1] - 上述股东计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减持不超过558.8万股公司股份 [1] - 计划减持股份数量不超过公司总股本的3% [1] - 减持原因为股东自身资金需求 [1]

市场整体表现 - 沪指今日上涨0.41% [1] - 全市场可交易A股中，股价上涨的有2683只，占比49.28%，下跌的有2612只，占比47.98% [1] - 全市场涨停个股有83只，跌停个股有27只 [1] 创历史新高个股概况 - 不含近一年上市的次新股，今日共有60只个股收盘价创历史新高 [1] - 按板块划分，主板有28只，创业板有15只，科创板有14只 [1] - 创新高个股今日股价平均上涨7.31% [1] - 创新高个股平均股价为70.64元，其中股价超过100元的有11只，股价在50元至100元之间的有22只 [1] - 收盘价最高的个股是拓荆科技，为343.25元，今日上涨8.62% [1] 创新高个股行业分布 - 创新高个股主要集中在机械设备、电子、电力设备行业 [1] - 机械设备行业有13只个股创新高 [1] - 电子行业有13只个股创新高 [1] - 电力设备行业有6只个股创新高 [1] 创新高个股资金流向 - 今日创新高个股主力资金合计净流入35.64亿元 [2] - 主力资金净流入的个股有38只，净流入资金居前的有东山精密(11.20亿元)、仕佳光子(4.58亿元)、顺灏股份(3.74亿元) [2] - 主力资金净流出的个股有19只，净流出资金较多的有永鼎股份(5.76亿元)、东田微(1.21亿元)、上海瀚讯(7933.43万元) [2] 创新高个股市值特征 - 创新高个股平均A股总市值为312.71亿元，平均流通市值为276.88亿元 [2] - A股总市值较高的个股有东山精密(1554.30亿元)、藏格矿业(1139.67亿元)、国电电力(1052.30亿元) [2] - A股总市值较低的个股有驰诚股份(23.48亿元)、创远信科(45.42亿元) [2] 个股持续创新高表现 - 部分个股呈现不断突破新高的走势 [2] - 从近一个月创新高次数看，斯瑞新材和力聚热能均有13次创新高，亚翔集成有11次创新高，洛凯股份有10次创新高 [2] 部分创新高个股列表 - 天力复合收盘价60.84元，日涨跌幅30.00%，属于有色金属行业 [2] - 超捷股份收盘价96.78元，日涨跌幅20.00%，属于汽车行业 [2] - 博盈特焊收盘价57.62元，日涨跌幅19.99%，属于机械设备行业 [2] - 斯瑞新材收盘价34.45元，日涨跌幅17.58%，属于有色金属行业 [2] - 侨源股份收盘价44.92元，日涨跌幅16.89%，属于基础化工行业 [2] - 创远信科收盘价31.80元，日涨跌幅14.80%，属于机械设备行业 [2] - 西测测试收盘价78.65元，日涨跌幅14.60%，属于国防军工行业 [2] - 爱科赛博收盘价55.25元，日涨跌幅12.76%，属于电力设备行业 [2] - 赛微电子收盘价62.33元，日涨跌幅11.52%，属于电子行业 [2] - 仕佳光子收盘价109.00元，日涨跌幅11.45%，属于通信行业 [2] - 中科飞测收盘价154.00元，日涨跌幅10.63%，属于电子行业 [2] - 亚翔集成收盘价89.19元，日涨跌幅10.00%，属于建筑装饰行业 [2] - 万泽股份收盘价24.31元，日涨跌幅10.00%，属于医药生物行业 [2] - 西部材料收盘价28.93元，日涨跌幅10.00%，属于有色金属行业 [3] - 顺灏股份收盘价15.95元，日涨跌幅10.00%，属于轻工制造行业 [3] - 精智达收盘价214.88元，日涨跌幅9.68%，属于机械设备行业 [3] - 飞沃科技收盘价109.50元，日涨跌幅9.28%，属于电力设备行业 [3] - 唯特偶收盘价51.66元，日涨跌幅9.19%，属于电子行业 [3] - 东山精密收盘价84.86元，日涨跌幅7.75%，属于电子行业 [3] - 腾景科技收盘价196.60元，日涨跌幅7.66%，属于电子行业 [3] - 永鼎股份收盘价21.88元，日涨跌幅3.99%，属于通信行业 [3] - 东田微收盘价185.88元，日涨跌幅3.84%，属于电子行业 [3] - 藏格矿业收盘价72.58元，日涨跌幅0.82%，属于有色金属行业 [4] - 驰诚股份收盘价27.50元，日涨跌幅0.62%，属于机械设备行业 [4] - 洛凯股份收盘价33.16元，日涨跌幅0.06%，属于电力设备行业 [4]

报告行业投资评级 - 行业评级为“超配”，且维持该评级 [2] 报告核心观点 - 中央经济工作会议定调深入整治“内卷式”竞争，特别是光伏行业作为重灾区，预计“反内卷”举措将深化，以加速落后产能退出、促进行业利润率回升并强化技术创新导向，引导行业从规模扩张转向质量提升 [4] - 建议关注技术和规模领先的新能源头部企业 [4] 根据目录总结 一、行情回顾 - 截至2025年12月11日，近两周申万电力设备行业上涨1.32%，跑赢沪深300指数0.51个百分点，在申万31个行业中排名第12名 [4][11] - 申万电力设备行业本月下跌0.01%，跑输沪深300指数0.57个百分点，在申万31个行业中排名第12名 [4][11] - 申万电力设备板块年初至今上涨40.05%，跑赢沪深300指数24.36个百分点，在申万31个行业中排名第5名 [4][11] - 子板块近两周表现：风电设备板块上涨5.79%，光伏设备板块下跌0.82%，电网设备板块上涨4.12%，电机板块下跌0.40%，电池板块上涨1.01%，其他电源设备板块上涨0.17% [4][15] - 子板块年初至今表现：风电设备板块上涨38.50%，光伏设备板块上涨29.07%，电网设备板块上涨30.01%，电机板块上涨54.13%，电池板块上涨50.79%，其他电源设备板块上涨35.26% [16] - 个股表现：近两周涨幅前三为飞沃科技（77.00%）、航天机电（65.68%）和迈为股份（60.02%），跌幅前三为滨海能源（-25.54%）、天际股份（-22.93%）和英杰电气（-18.24%） [4][20] 二、电力设备板块估值及行业数据 - 截至2025年12月11日，电力设备板块整体PE(TTM)为32.90倍 [4][24] - 子板块PE(TTM)：电机Ⅱ为56.45倍，其他电源设备Ⅱ为51.83倍，光伏设备为30.06倍，风电设备为33.63倍，电池为32.83倍，电网设备为28.49倍 [4][24] - 光伏产业链价格（截至2025年12月10日当周）：多晶硅致密料价格为5.20万元/吨，环比持平；N型182硅片均价1.180元/片，环比持平；182TOPCon电池片均价0.280元/W，环比下降1.75%；N型182TOPCon双玻组件均价0.693元/W，环比持平 [33][34] 三、产业新闻 - 中央经济工作会议（12月10日至11日）明确制定全国统一大市场建设条例，深入整治“内卷式”竞争，并坚持“双碳”引领，制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设 [38] - 浙江特高压交流环网工程获批复，总投资293亿元，计划2029年建成，将构成全国首个省内特高压交流环网 [38][39] - 江苏省“十五五”规划建议提出推动能源结构优化调整，安全有序发展核电、氢能、深远海风电 [41] - 安徽省征集产业链协同创新储备项目，重点领域包括先进光伏和新型储能等 [41] - 四川省新能源机制电价竞价结果公示，光伏项目机制电价水平为372.997元/兆瓦时，风电项目为393元/兆瓦时 [41] 四、公司公告 - 南都电源公告控股股东筹划控制权变更，股票自12月12日起停牌 [41] - 孚能科技公告股东江西立达减持公司股份852，500股，占总股本0.0698% [41] - 洛凯股份公告股东计划减持不超过公司总股本3%的股份 [41] - 中信博公告完成股份回购，累计回购2，080，000股，占总股本0.9495% [41][42] - 金智科技公告中标国家电网等项目，合计金额7，617.20万元 [42] 五、电力设备板块本周观点 - 核心投资建议与报告核心观点一致，重申中央经济工作会议定调深入整治“内卷式”竞争对光伏等行业的影响，并建议关注技术和规模领先的新能源头部企业 [43] - 报告列出了建议关注的具体标的及要点，包括国电南瑞（特高压、虚拟电厂）、阳光电源（光伏逆变器、储能、氢能）、金风科技（风电整机）、隆基绿能（HPBC 2.0电池技术） [44][45]

资本运作与增资 - 鲁抗医药向其全资子公司生物农药公司增资1.09亿元，向泽润公司增资2700万元，以推进农药及销售板块扩展 [1] - 旗滨集团拟在深圳设立两家全资子公司，注册资本各1亿元，分别定位为研发投资合作平台和内部研发管理与成果转化平台 [6] - 北特科技以简易程序向特定对象发行A股股票的申请获上海证券交易所审核通过 [28] 资产收购与出售 - 新兴铸管子公司拟以12.44亿元收购华润制钢100%股权，以聚焦主业并发展优特钢产业 [15] - 易成新能拟以1000万元收购开封时代7.6923%股权，收购完成后持股比例将增至46.1538% [11] - 汇绿生态拟以1252万元出售位于宁波的两套合计805.86平方米的独栋办公用房，预计影响当期净利润约622.76万元 [2] 股权变动与控制权变更 - 胜通能源控股股东拟将29.99%股份转让给七腾机器人，后者还将发起15%的要约收购，交易完成后公司控股股东及实控人将变更 [28] - 中威电子实控人将由新乡市人民政府变更为付英波，公司股票于12月12日复牌 [21] - 南都电源控股股东筹划控制权变更及再生铅板块股权出售事宜，公司股票自12月12日起停牌，预计不超过2个交易日 [14] 重要合同与项目投资 - 宇晶股份签署金额为2859.68万美元（约合2.02亿元）的销售合同，约占公司2024年度经审计营业收入的19.50% [12] - 天原股份子公司拟投资1.845亿元实施钛白粉装置智能化提升项目，进行全流程自动化升级及管理系统建设 [3] - 吉峰科技拟与东台联飞签署合作框架协议，预计至2026年底采购无人机整机及配件等交易总额不超过1亿元 [20] 再融资与上市计划 - 地铁设计发行股份购买资产并募集配套资金事项获深交所审核通过，拟以5.11亿元购买控股股东持有的工程咨询公司100%股权，并配套募资不超过1.28亿元 [4] - 信立泰正在筹划发行H股并在香港联交所上市 [16] - 新宙邦拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市 [26][27] 股东减持 - 洛凯股份股东洛辉投资等计划合计减持不超过558.8万股，占公司总股本的3% [8][9] - 维宏股份控股股东计划减持不超过125.64万股，占公司总股本1.1548% [22] - 阳光乳业控股股东一致行动人南昌致合拟减持不超过847.98万股，占公司总股本的3% [24] 产品研发与获批 - 诺诚健华自主研发的新一代TRK抑制剂佐来曲替尼在中国获批上市，用于治疗NTRK融合基因实体瘤患者 [13] - 蓝帆医疗子公司自主研发的“冠状动脉刻痕球囊扩张导管”获得医疗器械注册证 [17][18] - 九典制药拟引进小分子镇痛药物YJ2301项目的专利及技术，转让费用总金额不超过4亿元 [29] 利润分配 - 南网能源公布2025年中期利润分配方案，以总股本37.88亿股为基数，向全体股东每10股派0.07元现金 [5] 设立合资公司 - 中国铁物拟与中储集团等共同投资设立注册资本5亿元的合资公司，公司出资2500万元持股5%，旨在打造新能源运力解决方案提供商 [19] 股东权益变动 - 美凯龙股东淘宝控股及新零售基金于12月10日至11日合计减持公司3061.6万股H股，占公司总股本0.70%，其一致行动人合计持股比例由8.98%降至7.33% [25] 监管与法律事项 - 全新好及部分高管因财务核算、信息披露、内部控制及公司治理不规范等问题，被深圳证监局采取责令改正和出具警示函的监管措施 [7] - 金城医药实控人赵叶青因在2017年8月至2020年2月期间操纵公司股票，被证监会处以罚款并采取市场禁入措施，赵叶青已辞去公司董事长等所有职务 [10] - 特发信息收到合同诈骗、职务侵占一案的刑事判决书，相关被告人被认定有罪，目前判决尚未生效 [23]

热点公司动态 - 摩尔线程新产品和新架构均处于在研阶段，量产及产生收入仍需一定时间 [1] - 再升科技目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单 [1] 项目投资与增资 - 三孚股份拟以2.8亿元增资其控股子公司三孚新材料 [1] 合同中标 - *ST交投联合体预中标镇雄县第二污水处理厂及配套管网工程工程总承包 [1] - 金智科技中标合计7617.2万元项目 [1] 股权收购与转让 - 新兴铸管子公司拟收购华润制钢100%股权 [1] - 易成新能拟收购开封时代7.6923%股权 [1] 股份回购 - 航材股份拟以5000万元至1亿元回购公司股份 [1] - 星宇股份拟以2亿元至3亿元回购公司股份 [1] 股东增减持 - 阳光乳业控股股东的一致行动人拟减持不超过3%股份 [1] - 洛凯股份股东洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资拟合计减持不超过3%公司股份 [1] - 真兰仪表股东谷丽燕拟增持1000万元至2000万元股份 [1] 融资与资产收购 - 春光科技拟定增募资不超过7.76亿元 [1][2] - 惠而浦拟与格兰仕家用电器签署《资产收购协议》 [1][2]

并购重组 - 新兴铸管全资子公司芜湖新兴拟以12.44亿元现金收购江阴华润制钢100%股权 交易完成后华润制钢将纳入公司合并报表范围 [1] - 惠而浦拟以现金方式向控股股东格兰仕家用电器购买洗衣机（含干衣机）业务相关资产 包括固定资产、专利、专有技术和产品 交易旨在解决同业竞争问题 格兰仕家用电器还将相关商标以独占许可方式授权给公司使用 [2] - 兆新股份拟以2.2亿元现金收购优得新能源70%股权 交易完成后标的公司将成为其控股子公司 [3] - 蓝盾光电终止以现金8000万元购买上海星思半导体有限责任公司股权的交易 [4] 增减持 - 洛凯股份股东洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资计划合计减持不超过558.8万股 占公司总股本3% 上述股东均为公司实际控制人最终控制的企业 [5] - 阳光乳业股东南昌致合计划合计减持不超过847.98万股 占公司总股本3% 其中通过集中竞价方式减持不超过282.66万股（占1%） 通过大宗交易方式减持不超过565.32万股（占2%） [6] - 国科微4名董事及高级管理人员计划减持股份 其中周士兵拟减持不超过0.0197% 徐泽兵和龚静分别拟减持不超过0.0233% 黄然拟减持不超过0.0202% [7] 风险事项 - ST纳川收到债权人台州市旭强塑业有限公司的重整申请 债权人以公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力但具有重整价值为由 向法院申请对公司进行重整 [8]