板块整体表现 - 工程咨询服务板块在11月20日整体下跌0.67%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76% [1] - 板块内个股表现分化，涨幅前三的个股为广咨国际（3.08%）、中达安（3.00%）和尤安设计（2.74%），跌幅前三的个股为建发合诚（-3.02%）、保维设计（-2.87%）和旭杰科技（-2.49%）[1][2] 个股价格与成交 - 涨幅居前的广咨国际收盘价为16.40元，成交量为3.01万手，成交额为5004.54万元 [1] - 跌幅居首的建发合诚收盘价为13.17元，成交量为15.95万手，成交额为2.08亿元 [2] - 太极实业成交额最高，达5.85亿元，成交量为71.13万手 [2] 资金流向 - 工程咨询服务板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为2.02亿元 [2] - 游资资金净流入3711.6万元，散户资金净流入1.65亿元 [2] - 个股方面，山水比德主力净流入1222.34万元，主力净占比达12.42%，为板块最高 [3] - 招标股份主力净流出1523.68万元，主力净占比为-5.20% [3]

福建板块股价集体回调 - A股市场福建板块个股出现集体显著回调 多只股票跌幅超过5% [1] - 中富通股价下跌超过10% 龙洲股份、天马科技、中国武夷股价跌停（跌幅约10%） [1] - 立达信和东百集团股价逼近跌停 跌幅分别为9.86%和9.81% [1][2] - 七匹狼和海欣食品股价下跌超过8% 跌幅分别为8.22%和8.05% [1][2] - 永安林业、福建金森、红相股份股价下跌超过7% 跌幅分别为7.74%、7.23%和7.00% [1][2] - 达华智能、建发合诚、永辉超市股价下跌超过6% 跌幅分别为6.87%、6.26%和6.21% [1][2] - 九牧王股价下跌超过5% 跌幅为5.44% [1][2] 相关公司市值与年内表现 - 多数回调公司总市值在30亿至90亿之间 例如中富通市值47.01亿 龙洲股份市值35.71亿 [2] - 部分公司年初至今涨幅显著 九牧王年内涨幅达94.53% 福建金森年内涨幅达64.99% [2] - 红相股份和七匹狼年初至今涨幅分别为62.20%和54.28% 永安林业和龙洲股份涨幅分别为52.22%和50.12% [2] - 永辉超市是表中唯一一家年初至今股价下跌的公司 跌幅为35.65% 总市值370亿 [2] 股价回调潜在原因 - 消息面上 此前持续上涨的海峡创新和平潭发展发布公告 宣布股票交易价格严重背离公司基本面并停牌核查 [1]

板块整体表现 - 工程咨询服务板块在11月17日整体下跌0.34% [1] - 当日上证指数下跌0.46%，报收于3972.03点，深证成指下跌0.11%，报收于13202.0点 [1] - 板块内个股表现分化，领涨股为建发合诚，领跌股为山水比德 [1][2] 个股价格表现 - 建发合诚涨幅最大，收盘价为13.52元，上涨10.01%，成交量为17.48万手，成交额为2.32亿元 [1] - 同济科技上涨4.46%，收盘价为15.45元，成交量为11.79万手，成交额为1.80亿元 [1] - 山水比德跌幅最大，收盘价为43.68元，下跌18.81%，成交量为6.21万手，成交额为3.01亿元 [2] - 广咨国际下跌2.80%，旭杰科技下跌2.67%，太极实业下跌2.65% [2] 板块资金流向 - 工程咨询服务板块整体呈现主力资金和游资净流出，主力资金净流出2.51亿元，游资资金净流出1.09亿元 [2] - 散户资金呈现净流入状态，净流入3.6亿元 [2] - 建发合诚主力净流出5456.51万元，主力净占比为-23.57% [3] - 同济科技获得主力资金净流入2803.22万元，主力净占比为15.59% [3] - 中交设计获得主力资金净流入2316.08万元，主力净占比为26.48% [3]

市场表现 - A股市场福建概念股板块整体走强，多只个股出现显著上涨 [1] - 红相股份(300427)和中富通(300560)以20.03%和20.02%的涨幅涨停 [2] - 海峡创新上涨13.75%，国安达上涨11.16% [2] - 厦工股份、龙洲股份、平潭发展、九牧王、建发合诚、垒知集团、腾景科技、航天发展、日上集团、中国武夷等10只个股涨停，涨幅在9.93%至10.10%之间 [1][2] - 海峡环保上涨6.11% [1][2] 领涨个股详情 - 红相股份(300427)总市值44.19亿，年初至今涨幅47.29% [2] - 中富通(300560)总市值51.78亿，年初至今涨幅45.61% [2] - 海峡创新(300300)总市值115亿，年初至今涨幅高达500.35% [2] - 国安达(300902)总市值46.52亿，年初至今涨幅11.84% [2] - 平潭发展(000592)总市值231亿，年初至今涨幅317.07% [2] - 腾景科技(688195)总市值161亿，年初至今涨幅209.99% [2]

福建概念股市场表现 - A股市场福建概念股整体走强，多只股票出现显著上涨[1] - 红相股份和中富通股价实现20%涨停[1] - 海峡创新股价上涨超过13%，国安达股价上涨超过11%[1] - 厦工股份、龙洲股份、平潭发展、九牧王、建发合诚、垒知集团、腾景科技、航天发展、日上集团、中国武夷等10只股票实现10%涨停[1] - 海峡环保股价上涨超过6%[1]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好” [2] 报告核心观点 - 2025年1-10月固定资产投资增速进一步回落，全国固定资产投资累计同比下降1.7%，增速较1-9月下降1.2个百分点 [3][4] - 传统基建投资增速由正转负，基础设施投资（不含电力）同比下降0.1%，增速较1-9月下降1.2个百分点 [3][5] - 房地产投资持续低迷，2025年1-10月同比降幅为14.7%，较1-9月扩大0.8个百分点 [3][11] - 展望未来，随着中央政策持续加码、“两重”项目建设提速以及“十五五”开门红愿景，后续投资有望获得支撑 [3][5] - 预计2026年行业投资将趋于稳定，部分新兴板块将受益于国家重大战略实施 [3][18] 固定资产投资表现 - 2025年1-10月全国固定资产投资累计同比下降1.7%，制造业投资同比增长2.7%，但增速分别较1-9月下降1.2和1.3个百分点 [3][4] - 地方政府债务压力是导致固定资产投资和制造业投资增速持续回落的主要背景 [3][4] 基础设施投资细分 - 基础设施投资（全口径）同比增长1.5%，增速较1-9月下降1.8个百分点 [3][5] - 交通运输、仓储和邮政业投资同比微增0.1%，增速较1-9月下降1.5个百分点 [3][5] - 水利、环境和公共设施管理业投资同比下降4.1%，增速较1-9月下降1.7个百分点 [3][5] - 电力、热力、燃气及水生产和供应业投资同比增长12.5%，增速较1-9月下降2.8个百分点 [3][5] 分区域投资表现 - 东部地区投资同比下降5.4%，中部地区下降0.5%，西部地区增长0.4%，东北地区下降11.7% [3][5] 房地产投资表现 - 2025年1-10月房地产投资同比下降14.7%，房屋新开工面积下降19.8%，竣工面积下降16.9% [3][11] - 新开工、竣工面积同比降幅分别较1-9月扩大0.9和1.6个百分点 [3][11] - 由于供给主体过度出清及补库存困难，预计后续投资将处于弱改善状态，修复节奏将慢于以往周期 [3][11] 投资建议与关注标的 - 中西部区域投资建议关注四川路桥、中国化学、东华科技、新疆交建 [3][18] - 新基建领域建议关注圣晖集成、亚翔集成、柏诚股份 [3][18] - 出海主题建议关注精工钢构、志特新材、中钢国际、中材国际 [3][18] - “好房子”主题推荐建发合诚 [3][18] - 低估值破净企业估值修复机会建议关注中国中铁、中国中冶、上海建工、隧道股份、安徽建工 [3][18]

股东会情况 - 公司于2025年11月10日成功召开2025年第二次临时股东会，会议地点在厦门市湖里区枋钟路2368号金山财富广场4号楼11层会议室 [2] - 本次股东会由董事会召集，董事长林伟国先生主持会议，公司全体9名董事均出席会议，董事会秘书高玮琳女士亦出席，会议召集、召开及表决方式符合相关法律法规及公司章程规定 [2][4] - 会议审议并通过了关于续聘会计师事务所的议案，该议案为普通决议议案，已获得出席会议股东所持有效表决权股份总数的二分之一以上审议通过，本次会议无否决议案 [3] 担保进展 - 公司与中国建设银行股份有限公司厦门市分行签订保证合同，为控股子公司合诚（厦门）建设工程有限公司的主债权提供70%的连带责任保证，本次担保金额为人民币7,000万元 [7][11] - 本次担保的保证期间为债务人履行债务期限届满之日后三年止，担保范围包括主合同项下不超过人民币1亿元本金余额的70%以及相关利息、违约金、实现债权的费用等 [7][11] - 此次担保事项已在2025年4月11日召开的2024年年度股东会上获得授权，担保额度在总额不超过人民币89,000万元的授信及担保计划范围内，因此无需再次提交董事会及股东会审议 [9][13] 财务与风险概况 - 截至公告日，公司为子公司及子公司之间提供的担保余额为人民币28,000万元，占公司2024年12月31日经审计净资产的比例为26.06% [15] - 被担保人合诚建设为公司合并报表范围内的控股子公司，生产经营正常且资信状况良好，公司认为对其担保风险可控，目前公司及子公司不存在逾期担保的情形 [8][13][15]

担保情况 - 为合诚（厦门）建设工程有限公司担保金额7000万元[2] - 实际提供担保余额14000万元[2] - 上市公司及其控股子公司对外担保总额28000万元，占比26.06%[3] - 建发合诚为70%主债权提供连带责任保证[4] - 2025年公司及子公司互相担保额度不超89000万元[6] - 担保合同本金最高额7000万元，本金余额最高限额1亿元[10][11] - 保证期间为债务届满后三年止[10] 被担保公司情况 - 合诚（厦门）建设工程有限公司资产负债率92.91%，建发合诚持股70%[7] - 2024年12月31日资产总额143769.67万元，负债129824.78万元，净额13944.89万元，净利润3655.28万元[8] 其他 - 公司及子公司不存在逾期担保情形[17]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会于11月10日在厦门召开[2] - 出席会议股东和代理人88人[2] - 出席会议股东所持表决权股份115,457,692股，占比44.2921%[2] - 公司9名董事全部出席会议[3] 议案表决 - 续聘会计师事务所议案获通过，A股同意票数115,367,348，占比99.9217%[4] - 5%以下股东对该议案同意票数9,037,795，占比99.0102%[4]

会议信息 - 建发合诚2025年第二次临时股东会于11月10日召开[4] - 会议由10月24日第五届董事会第六次会议决议召集[8] - 现场会议于11月10日14:30在厦门召开[9] - 网络投票时间为11月10日9:15 - 15:00[9] 股东情况 - 现场7名股东或代理人持股108,068,553股，占41.4575％[10] - 81名网络投票股东持股7,389,139股，占2.8346%[11] 议案表决 - 《关于续聘会计师事务所的议案》115,367,348股赞成，占99.9217%[15] - 77,544股反对，占0.0671%[15] - 12,800股弃权，占0.0112%[15] - 中小投资者9,037,795股赞成，占99.0102%[15]