业绩总结 - 公司2023年实现营业收入27.57亿元，同比下降1.62%[1] - 公司2023年综合毛利率为26.94%，同比增长3.79pct[3] - 公司2026年预测营业收入为405.72亿元，较2022年增长45.1%[8] - 公司2026年预测净利润为68.93亿元，较2022年增长63.1%[8] - 公司2026年预测EPS为4.44元，较2022年增长63.2%[8] - 公司2026年预测ROIC为193.3%，较2022年增长372.8%[8] - 公司2026年预测P/FCF为5.3，较2022年下降81.0%[8] 产品收入 - 公司2023年婴儿卫生用品收入19.76亿元，同比增长-2.79%[1] - 公司2023年成人卫生用品收入5.55亿元，同比增长-10.61%[1] - 公司2023年其他产品收入1.48亿元，同比增长69.66%[1] 评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[9] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[9] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[9]

业绩总结 - 2023年度公司实现营收275,691万元，同比减少1.62%[10][30] - 2023年婴儿和成人护理用品合计收入较上年减少4.62%[10] - 2023年归属母公司所有者净利润43,859.89万元，同比增长3.72%[10][30] - 2023年归属于母公司扣非净利润42,327.60万元，同比增长7.37%[10][30] - 截至2023年末，公司总资产464,674.43万元，同比增长11.57%[10][30] - 2023年公司经营活动现金流量净额784,437,117.48元，同比增长32.41%[31] - 2023年公司销售费用13,702.07万元，同比上升40.79%[34] - 2023年公司管理费用6,530.33万元，同比上升12.82%[34] - 2023年公司研发费用10,480.00万元，同比增长3.37%[34] - 2023年公司财务费用 -5,266.39万元，同比下降27.62%[34] 分红派息 - 2023年度拟派发现金红利131,515,890.45元（含税），占净利润29.99%[41] - 拟向全体股东按每10股派8.5元(含税)，以154,724,577股为基数[41] 未来展望 - 2024年加大自主品牌投入，聚焦部分品牌并增加广告推广[16] - 2024年开拓海外市场，拓展东南亚及跨国大客户业务[17] - 2024年持续产品研发创新，解决消费者痛点[17] - 2024年构建全面数字化运营管理系统[18] 市场扩张和并购 - 2024年1月拟购买合肥花王厂房和设备，优化业务[18] 其他 - 2023年公司召开8次董事会、6次监事会[10][22] - 2023年召开2次临时股东大会，审议通过多项议案[15] - 截至2023年12月31日，公司审批对子公司担保额度1亿元，实际发生额5,000万元[26] - 公司及子公司拟向金融机构申请不超20亿元综合授信额度[51] - 公司拟用不超20亿元闲置自有资金现金管理，额度可滚动使用[54] - 2024年度拟续聘天健会计师事务所，聘期1年[47] - 制定《年度审计会计师事务所选聘制度》[44] - 2024年度董事薪酬方案待股东大会通过后生效[68] - 董事长薪酬考核为基本薪酬+绩效，非独立董事不领薪酬[70] - 独立董事年度津贴9.6万元（税前）[70] - 董事和监事薪酬采用年薪制，基本薪酬按月发[69][75] - 担任岗位的监事按岗位领薪酬，未担任不领[75] - 监事薪酬待股东大会通过后生效[75]

财务数据 - 公司23年营收为27.57亿元，归母净利为4.39亿元，扣非归母净利增长7.37%[1] - 公司23年海外营收为3.07亿元，同比增长17.6%，预计24-26年归母净利分别为5.2/6.2/7.1亿元[1][2] - 公司23年其他产品收入增长69.7%，成人卫生用品收入下降10.6%[1] - 公司23年毛利率为26.94%，净利率为15.91%，同比分别增长3.79%和0.82%[1] - 公司24年预计市盈率为15倍，合理价值为50.36元/股，维持“买入”评级[2] - 公司2024年预计营业收入为3203万元，归母净利为521万元，市盈率为12.33[2] 业绩展望 - 报告显示，豪悦护理公司在2026年预计经营活动现金流将达到895百万元，较2022年的592百万元增长51.35%[3] - 公司预计2025年的营业利润率将达到18.5%，较2022年的13.6%有显著提升[3] 评级展望 - 根据广发证券的评级说明，豪悦护理公司被评为"买入"，预期未来12个月内股价表现将强于大盘10%以上[5] - 广发证券认为豪悦护理公司具备增持潜力，预期未来12个月内股价表现将强于大盘5%-15%[6] 风险提示 - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去的业绩不保证未来表现[15] - 本报告提醒识别风险，发现价值，并请务必阅读末页的免责声明[13][21]

证券代码：605009 证券简称：豪悦护理 公告编号： 2024-019 杭州豪悦护理用品股份有限公司 关于全资子公司购买资产的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 购买资产情况：花王（合肥）有限公司（以下简称"合肥花王"）持有在安徽 省合肥市经济技术开发区内的123,924.69平方米土地、116,742.03平方米建筑物、 建筑物设施、10 条婴儿尿裤/拉拉裤设备及其附属设施/配件等， 购买金额：合同标的物的买卖含税价款共计人民币：232,190,000 元（大写： 贰亿叁仟贰佰壹拾玖万元整）。 本次购买资产事项不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办 法》规定的重大资产重组。 本次《关于设立全资子公司及签署购买资产意向书的议案》已经第三届董事会 第五次会议审议通过，该议案无需经股东大会审议通过。 一、购买资产的基本情况 杭州豪悦护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 30 日 召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于设立全资子公司及签署购买资 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入27.57亿元，同比下降1.62%[1] - 公司2023年实现归母净利润4.39亿元，同比增长3.72%[1] - 公司2023年现金分红2.6亿元，分红比例60%[5] - 公司2023年经营活动现金流7.8亿元，同比增长32.4%[5] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为4.98亿元、5.66亿元、6.47亿元，同比增长13.6%、13.6%、14.4%[6] - 2026年预计营业总收入将达到3727百万元，同比增长10.9%[8] - 2026年预计净利润将达到647百万元，同比增长14.4%[8] - ROE%分别为14.0%、13.6%、14.0%、14.3%、14.7%[8] - 2026年预计EPS为4.17元[8] - EV/EBITDA分别为12.56、6.90、5.53、3.81、3.31[8] 公司信息 - 李宏鹏拥有八年轻工制造行业研究经验，曾获得多个行业奖项[9] 免责声明 - 本报告基于已公开信息编制，不保证信息准确性和完整性[13] - 本报告中的意见并不构成对任何人的投资建议，客户应谨慎考虑[14] - 信达证券可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[15] - 未经信达证券授权，私自转载本报告将承担法律责任[17] - 本报告中提到的证券并非适用于所有国家和地区的所有投资者[20] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见，并考虑其投资目的、财务状况和特定需求[20] - 投资者在使用本报告中的内容时需自行承担风险，公司不对任何损失负责[20]

财务数据 - 公司2023年度共分红263,031,780.90元，占净利润的比率为59.97%[4] - 公司2023年营业收入为2,756,907,840.21元，较上年下降1.62%[10] - 公司2023年净利润为438,598,919.71元，较上年增长3.72%[10] - 公司2023年基本每股收益为2.84元，较上年同期增长5.58%[11] - 公司2023年营业收入分别为632,037,996.98元、725,030,727.06元、717,632,616.66元和682,206,499.51元[11] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额分别为8,854,479.17元、305,775,100.69元、144,166,259.02元和325,641,278.60元[11] 业务发展 - 公司2023年主要聚焦资源持续加大线上渠道推广投入，促进自主品牌发展[15] - 公司持续优化产品结构，研发迭代新产品，如易穿脱经期裤和易穿脱婴儿拉拉裤[15] - 公司加强与大客户业务合作，拓宽销售区域，高端产品出口业务比例逐步加大[15] - 公司持续开展研发创新活动，累计取得专利184项，稳固行业领先地位[15] - 公司自主品牌"希望宝宝"通过线上平台渠道推广，推出海藻系列产品[16] - 公司湖北工厂产能逐步释放，通过整合生产线提升配送时效，扩大品牌影响力[16] - 公司构建数字化管理平台，实现全链条卓越质量体系，被评为智能工厂[17] - 公司生产系统全面推行精益生产管理，实时检测产品质量，降低生产成本[18] - 公司提升团队管理能力，强化业务骨干学习培训，培养储备人才[18] 市场趋势 - 中国吸收性卫生用品市场规模2022年为1,115.1亿元，女性卫生用品市场规模增长5.2%[19] - 2022年婴儿纸尿裤市场规模持续降低，但受益于市场渗透率提升、生活水平提高等因素，国内市场渗透率仍有提升空间[20] - 2023年我国网上零售额达到15.42万亿元，增长11%，连续11年成为全球第一大网络零售市场[20] - 国内婴儿卫生用品市场由“中国代工制造”向“中国品牌质造”转变，市场处于快速发展期[21] 公司治理 - 公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》和中国证监会、上海证券交易所要求，加强信息披露工作，完善公司法人治理结构[64] - 公司根据《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》召开股东大会，确保股东充分行使表决权，享有平等地位[64] - 公司严格执行《内幕信息知情人信息登记管理制度》，有效防范内幕交易等违法违规行为[66] - 公司股东大会审议通过多项议案，包括年度报告、利润分配预案、会计师事务所续聘、薪酬方案等[70] - 公司临时股东大会审议通过多项议案，包括半年度利润分配预案、章程修订、换届选举等[72]

募集资金情况 - 2020年9月3日收到募集资金158,747.60万元，净额154,866.46万元[11] - 截至期初累计项目投入127,930.53万元，利息收入净额3,895.19万元[13] - 本期项目投入9,798.96万元，利息收入净额517.04万元[13][15] - 截至期末累计项目投入137,729.49万元，利息收入净额4,412.23万元[15] - 应结余募集资金21,549.20万元，已用于永久补充流动资金[15] 项目投入与效益 - 新增年产6亿片吸收性卫生用品智能制造技改项目累计投入19,761.54万元，进度100.11%，本年度效益15,113.56万元[1] - 年产12亿片吸收性卫生用品智能制造生产基地建设项目本年度投入6,101.61万元，累计投入87,053.89万元，进度96.52%，本年度效益16,501.60万元[1] - 研发运营支持中心建设项目本年度投入1,106.17万元，累计投入6,898.83万元，进度70.13%[1] - 品牌建设与推广项目本年度投入2,591.18万元，累计投入9,019.77万元，进度44.87%[1] - 偿还银行贷款累计投入14,995.46万元，进度100.00%[1] 资金使用决策 - 2020年9月18日同意用56,963.93万元募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金[3] - 2022年4月25日同意用不超过4亿元闲置募集资金现金管理，额度可滚动使用[3] - 2022年8月26日增加5,000万元闲置募集资金用于现金管理，有效期至2023年4月24日[3] - 2023年4月14日同意用不超过4.5亿元闲置募集资金现金管理，额度可滚动使用[3] 管理与合规 - 制定募集资金管理办法，与多家银行及保荐机构签订三方监管协议[16] - 开立8个募集资金专户，2023年10月25日完成全部销户手续[17] - 募集资金投资项目未出现异常情况[20] - 不存在变更募集资金投资项目情况，使用及披露无重大问题[22][23]

募集资金情况 - 公司首次公开发行2667.00万股，发行价62.26元，募集资金166,047.42万元，净额154,866.46万元[1] - 截至期初累计项目投入127,930.53万元，利息收入净额3,895.19万元[3] - 本期项目投入9,798.96万元，利息收入净额517.04万元[5] - 截至期末累计项目投入137,729.49万元，利息收入净额4,412.23万元[5] - 应结余募集资金21,549.20万元，实际结余资金已转入普通账户用于永久补充流动资金[5] - 公司开立8个募集资金专户，截至2023年10月25日完成全部销户手续[7] 项目投入与效益 - 新增年产6亿片吸收性卫生用品智能制造技改项目累计投入19,761.54万元，投入进度100.11%，本年度实现效益15,113.56万元[16] - 年产12亿片吸收性卫生用品智能制造生产基地建设项目本年度投入6,101.61万元，累计投入87,053.89万元，投入进度96.52%，本年度实现效益16,501.60万元[16] - 研发运营支持中心建设项目本年度投入1,106.17万元，累计投入6,898.83万元，投入进度70.13%[16] - 品牌建设与推广项目本年度投入2,591.18万元，累计投入9,019.77万元，投入进度44.87%[16] 资金使用决策 - 2020年9月18日，公司同意用56963.93万元募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金[17] - 2022年4月25日，公司同意用不超4亿元闲置募集资金进行现金管理，12个月内额度可滚动使用[17] - 2022年8月26日，公司同意在4亿元基础上增加5000万元闲置募集资金用于现金管理，额度可滚动使用，有效期至2023年4月24日[17] - 2023年4月14日，公司同意用不超4.5亿元闲置募集资金进行现金管理，12个月内额度可滚动使用[17] 项目进展与调整 - 截至2023年10月25日，公司使用募集资金购入的理财产品均已到期赎回[17] - 2023年9月23日和10月11日相关会议审议通过部分募投项目终止及结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案[17] - 截至2023年10月25日，募集资金账户余额已全部转入公司普通账户用于永久补充流动资金[17] - 年产12亿片吸收性卫生用品智能制造生产基地建设项目已达到预定可使用状态并结项，但部分产线产能尚在爬坡期[18] - 研发运营支持中心建设项目的综合办公楼已投入使用，公司决定对该项目结项[18] - 公司终止“品牌建设与推广项目”，因部分网络销售平台以子公司名义开设及推广环境变化[18]

会议情况 - 2023年召开股东大会1次、董事会会议4次、提名委员会会议1次[3] - 2023年9月15日召开第三届董事会第一次会议[13] - 2023年10月24日召开第三届董事会第三次会议[15] - 2023年12月29日召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会议[17] 人事与政策 - 2023年9月15日换届选举，独立董事开始任职[1] - 2023年9月15日审议通过聘任公司财务等负责人议案[13][16] - 2023年10月24日审议通过变更公司会计政策的议案[15] 激励计划 - 62名激励对象可解除24.3万股限制性股票限售[17] - 解除限售期限为2023年11月22日至2024年11月21日[17] 其他情况 - 2023年度未涉及应当披露关联交易情况[7] - 2023年度无变更或豁免承诺方案情况[8] - 2023年度不存在被收购相关情况[9]

杭州豪悦护理用品股份有限公司 经公司独立董事自查及在公司的履职情况，董事会认为公司独立董事均能够 胜任独立董事的职责要求，其未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在 公司主要股东公司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在妨碍我们进行 独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上市公司独立 董事管理办法》等法律法规及《公司章程》中关于独立董事的任职资格及独立性 的相关要求。 杭州豪悦护理用品股份有限公司董事会 2024 年 4 月 11 日 董事会关于独立董事独立性情况的专项意见 杭州豪悦护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）董事会根据《上市公 司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范 运作》的规定，就公司在任独立董事的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： ...