业绩数据 - 2024年公司营业收入56,529.58万元，同比增长24.36%，归母净利润 -5,231.70万元，同比下滑645.35%[2] - 2025年第一季度公司营业收入12,538.56万元，同比增长8.86%，归母净利润 -1,348.34万元，同比扩亏222.94%[2] - 2024年公司销售毛利率为25.56%，同比下降3.91个百分点[2] - 2024年营业成本42,160.11万元，同比增长31.46%，毛利率25.42%，同比减少4.03个百分点[5] - 2024年公司计提信用减值损失1,052.86万元，计提资产减值损失1,146.69万元[5] - 2025年一季度研发费用较2024年一季度增长12.75%[6] 产品数据 - 2024年智能传感器芯片单价0.1939元，较2023年变动 -3.15%，电源管理芯片单价0.2753元，较2023年变动 -19.08%，其他芯片单价0.1223元，较2023年变动 -38.14%[12] - 2025年一季度智能传感器芯片单价0.1856元，较2024年度变动 -3.69%，电源管理芯片单价0.2926元，较2024年度变动8.33%，其他芯片单价0.1587元，较2024年度变动46.31%[12] - 2025年一季度智能传感器芯片销售量41,681.90，较2024年一季度增长32.04%，较2023年增长36.88%[13] - 2025年一季度电源管理芯片销售量10,374.36，较2024年一季度下降27.16%，较2023年增长29.79%[13] - 2025年一季度其他芯片销售量9,967.47，较2024年一季度下降24.15%，较2023年增长233.35%[13] 应收账款数据 - 2024年末公司应收账款余额20490.91万元，应收票据1706.25万元，二者合计占营业收入比例39.27%[36] - 其他应收款4055.68万元，其中三年以上2449.88万元[36] - 2024年末前十大应收账款客户应收账款余额合计15373.18万元，占期末应收账款比例75.02%[38] - 2024年应收账款账面余额20490.91万元，占下半年营业收入比例69.48%[41] - 2024年末应收账款中，账龄6个月以内占比94.04%，3个月以内占比67.47%[41] - 2024年度应收账款周转次数由2023年的2.14次提升至2.86次[41] - 截至2025年5月29日，2024年末前十大应收账款期后回款比例为80.16%[46] 收购相关 - 2024年度公司新增商誉2682.87万元，系收购睿赫电子42.68%股权产生[60] - 2024年睿赫电子实现净利润 -464.88万元，本期该项商誉未发生减值[60] - 若收购余下57.32%股权，剩余股权对价不高于1103.75万元[65] - 截至首笔股权转让款支付时，睿赫电子及其子公司获3项发明专利、8项实用新型专利、20项著作权登记证书、9项布图设计证书，6项专利在申请中[63] - 2022年和2023年睿赫电子营业收入分别为866.18万元和892.33万元[71] 募投项目 - 高性能传感器研发及产业化项目调整后投资金额为25,234.84万元，截至报告期末投入进度为37.05%；专用集成电路封装建设项目投资金额为28,950.41万元，截至报告期末投入进度为51.85%[95] - 2024年度募投项目实施采购对应新增固定资产账面原值9,081.26万元，占新增固定资产账面原值的95.08%；对应新增无形资产账面原值29,253.11万元，占新增无形资产账面原值的98.56%[96] - 2022 - 2024年公司智能传感器出货量分别为97,522.53万颗、111,871.93万颗、153,125.92万颗，复合增长率为25%[102] - 截至2025年5月29日，高性能传感器研发及产业化项目累计投入12,474.08万元，投资进度为49.43%[104] - 截至2025年5月29日，专用集成电路封装建设项目累计已投入16,548.48万元，占比57.16%；加上已签署合同待支付款项，累计计划投入18,234.65万元，占比62.99%[105] 研发费用 - 2024年公司研发费用14,521.43万元，同比增长16.83%，研发费用率维持25.69% [110][111] - 2024年公司研发费用中第三方服务费957.42万元，同比增长116.21% [110] - 2024年劳务外包工时总数861,262小时，报酬总额1,722.52万元；2023年工时总数620,394小时，报酬总额1,228.43万元 [110] - 技术服务费本期金额615.86万元，上期291.68万元，变动率111.14% [112] - 检验测试费本期金额296.99万元，上期107.75万元，变动率175.63% [112] - 专利费本期金额32.98万元，上期40.17万元，变动率 -17.90% [112] - 评审验收费本期金额11.59万元，上期3.22万元，变动率259.94% [113] - 上海蓝芯微电子技术有限公司本期采购额200.50万元，占比20.94% [115]

公司经营概况 - 公司拥有电机驱动芯片、磁传感器芯片、电源管理芯片等多样化传感器及数模混合芯片矩阵，具备全流程集成电路封装测试服务能力，形成Fabless+封装测试业务模式 [8] - 产品覆盖智能手机、汽车电子、工业控制、智能安防、医疗设备、物联网、可穿戴移动终端等主流应用场景 [8] - 2024年营业收入56,529.58万元，同比增长24.36%；但归属于母公司所有者的净利润为-5,231.70万元，同比增加亏损6,191.04万元 [9][41] - 归属于母公司所有者的扣除非经常损益净利润为-9,500.37万元，较上年同期增加亏损6,019.70万元 [9] 董事会工作情况 - 2024年完成董事会换届选举，第四届董事会由3名董事和2名独立董事组成 [9] - 2024年共召开12次董事会会议，审议通过增加股份回购资金、年度财务决算报告、利润分配预案等重要议案 [10] - 董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、战略委员会四个专门委员会，2024年共召开专门委员会会议13次 [11][12] - 2024年发布定期报告4项，临时公告111项，信息披露真实准确完整 [13] 研发与技术创新 - 2024年研发费用14,521.43万元，同比增长16.83% [41] - 公司持续加大研发投入，增强在智能传感器芯片和电源管理芯片领域的竞争力 [13] - 2025年计划继续深耕芯片领域，通过技术创新提升产品竞争力 [13] 财务状况 - 2024年末总资产264,698.44万元，较上年下降4.51%；归属于母公司所有者权益204,571.01万元 [41] - 货币资金57,889.28万元，较上年下降17.83%；交易性金融资产120,122.10万元，下降20.24% [41] - 固定资产23,572.19万元，增长43.93%；无形资产30,952.00万元，大幅增长1,373.47% [41] - 经营活动产生的现金流量净额9,018.26万元，较上年增长1,153.30% [41] 行业与市场 - 全球半导体市场在经历2023年周期性调整后，2024年呈现复苏趋势 [8] - 公司抓住消费电子复苏机会实现营收增长，但面临产品竞争加剧导致毛利率下降的压力 [8][41] - 产品应用领域广泛，覆盖消费电子、汽车电子、工业控制等多个高增长市场 [8]

业绩总结 - 2024年公司营业收入56,529.58万元，同比增加24.36%[18][88][96] - 2024年公司营业成本42,160.11万元，同比增加31.46%[88] - 2024年公司利润总额 - 5,080.07万元，同比减少4,917.26万元[88] - 2024年归属于母公司所有者的净利润 - 5,231.70万元，同比减少6,191.04万元，降幅645.35%[88][97] - 2024年归属于母公司所有者的扣非后净利润 - 9,500.37万元，同比减少6,019.70万元[88] - 2024年12月31日公司总资产264,698.44万元，同比减少4.51%[88] - 2024年12月31日归属于母公司所有者权益243,894.28万元，同比减少4.43%[88] - 2024年经营活动产生的现金流量净额2,447.14万元，同比增加11,007.84万元[88] - 2024年营业总成本为63,390.33万元，同比增加25.89%[96] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 - 116,977,096.15元，同比下降1,269.24%[99] - 货币资金本期期末数较上期期末数变动比例 - 17.83%[93] - 无形资产本期期末数较上期期末数变动比例1,373.47%[93] - 短期借款本期期末数较上期期末数变动比例 - 96.21%[93] - 2024年应收账款周转率为2.76，2023年为3.75[102] - 2024年每股经营活动产生的现金流量净额为0.21元，2023年为 - 0.75元[102] 未来展望 - 2025年公司将深耕智能传感器芯片和电源管理芯片领域并加大研发投入[25] - 2025年董事会计划推出以集中竞价交易回购公司股份方案用于股权激励/员工持股计划[26] - 2025年董事会将关注行业动向，确保全年经营目标完成[25] - 2025年董事会将积极发挥在公司治理中的核心作用，贯彻股东大会决议[26] - 2025年董事会将加强信息披露和投资者关系管理工作[26] - 2025年董事会将加强董事、监事、高级管理人员履职培训[26] - 2025年度公司拟为全资子公司提供对外担保，担保总额预计不超过2.5亿元[108] 新产品和新技术研发 - 公司拥有电机驱动芯片等多样化传感器及数模混合芯片矩阵，具备全流程集成电路封装测试服务能力，形成Fabless + 封装测试业务模式[17] 公司治理 - 2024年8月公司完成董事会换届选举工作，第三届和第四届董事会均由3名董事和2名独立董事组成，董事长均为罗立权先生[20] - 2024年公司董事会共召开12次会议，提请召开3次股东大会，各次会议议案均全部通过[20][22] - 2024年审计委员会召开7次、提名委员会召开2次、薪酬与考核委员会召开3次、战略委员会召开1次[23] - 2024年独立董事专门会议召开2次[23] - 2024年公司监事会共召开10次会议，2024年8月完成监事会换届选举[72][71] 其他 - 2024年公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理[38][66] - 2024年公司通过限制性股票激励计划并完成授予工作[53] - 2024年5月31日公司审议通过2023年度利润分配预案，每10股派现金股利0.3元（含税）[40][68] - 2024年度公司拟不派发现金红利，不送红股，不进行资本公积金转增股本[106] - 公司2024年度财务报表经审计，获标准无保留意见审计报告[87] - 2024年公司不存在关联交易[38][51][52][66] - 郭照蕊2024年8月至今担任公司独立董事，不存在影响其独立性的情况[42][43]

回购计划 - 2025年1月16日首次披露回购方案[2] - 预计回购金额2000 - 4000万元，价格上限44.95元/股[2] 回购执行 - 2025年3月4日首次实施，5月23日完成[5] - 实际回购1435380股，占比1.25%，金额39995587.01元[2] - 回购均价27.86元/股，价格区间24.10 - 32.65元/股[2][5] 股份情况 - 回购前后限售与无限售股份占比不变[7] 用途 - 已回购股份拟用于员工持股或股权激励[8]

股东大会时间 - 2025年6月20日14点召开2024年年度股东大会[3] - 股权登记日为2025年6月13日[11] - 会议登记时间为2025年6月20日13:30 - 14:00[14] 投票时间 - 网络投票起止时间为2025年6月20日[3] - 交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 其他信息 - 会议地点为上海市静安区汶水路299弄2幢7号一楼会议室[3] - 提交审议议案于2025年4月26日披露[6] - 对中小投资者单独计票的议案为议案5、6[12] - 联系电话为021 - 36399007[18]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为56,529.58万元，同比上升24.36%[11] - 2024年度归属于上市股东的净利润为 - 5,231.70万元，同比下降645.35%[11] 建议与提醒 - 完善治理结构，准确完整披露信息[14] - 推进募投项目，做好资金管理并披露进度[14] - 关注经营亏损，加强经营管理[14] - 关注应收账款规模，加强管理防范风险[14] 督导情况 - 持续督导期建立并执行治理、内控和信息披露制度[5][6] - 未发现关联方违规占用资金等违规情形[8][10]

业绩总结 - 2024年公司营业收入为56,529.58万元，同比增长24.36%[6][29] - 2024年归属上市公司股东的扣非净利润为 - 9,500.37万元，同比下滑172.95%[6][29] - 2024年归属上市公司股东的净利润为 - 5,231.70万元，同比下滑645.35%[29] - 2024年毛利率为25.42%，较2023年同期下降4.03个百分点[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为2,447.14万元，由净流出转为净流入[29] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益为 - 0.46元/股，同比下降675.00%[29] - 2024年扣除非经常性损益后的基本每股收益为 - 0.83元/股，同比下降176.67%[29] - 2024年研发投入占营业收入比例为25.69%，较上年同期下降1.65个百分点[30][40] - 本年度费用化研发投入145,214,288.93元，同比增长16.83%[40] 风险提示 - 公司经营业绩存在大幅下滑且继续亏损的风险[6] - 公司面临市场竞争加剧且市场占有率难以快速提升的风险[7] - 公司存在封装测试服务产能消化风险[9] - 公司有供应商集中的风险[11] - 公司面临产品质量控制的风险[12] - 公司存在新产品研发及技术迭代的风险[15] - 公司有核心技术泄密风险[16] 股权结构 - 罗立权和罗杰合计控制灿瑞科技股份表决权总数的60.8%[24] - 截至2024年12月31日，景阳投资直接持有灿瑞科技45.25%股权[47] - 截至2024年12月31日，罗立权直接持有灿瑞科技2.59%，间接持有36.48%股权[47] - 截至2024年12月31日，罗杰间接持有19.962%股权[47] - 宋烜纲报告期内减持完毕间接持有的公司0.004%股权[48] 产品与技术 - 截至2024年12月31日，公司已取得内地专利120项（发明专利59项），港澳台及境外专利16项（发明专利12项），集成电路布图设计专有权106项，软件著作权27项[32][42] - 公司形成超400款智能传感器芯片产品和超200款电源管理芯片产品[33] - 公司产品涵盖两大板块、四大系列、600余款产品型号[37] - 磁传感器芯片感应灵敏度参数覆盖5GS至200GS范围，驱动电压适配12V、24V和36V[37] - 报告期内新获得发明专利18项、实用新型专利16项、集成电路布图设计专有权10项、软件著作权20项[42] 人员激励 - 沈美聪年初与期末已获授予限制性股票数量均为154,960股[49] - 余辉年初与期末已获授予限制性股票数量均为150,490股[49] - 宋烜纲年初与期末已获授予限制性股票数量均为40,230股[49] - 郎伟年初已获授予限制性股票数量为52,150股，报告期新授予50,000股，期末为102,150股[49] - 吴玉江报告期新授予限制性股票数量为80,000股，期末为80,000股[49] - 郑小明报告期新授予限制性股票数量为40,000股，期末为40,000股[49] 其他 - 保荐人在2025年4 - 5月对公司进行多次现场检查[3] - 公司建立“Fabless + 封装测试”业务模式，形成协同效应[34] - 本持续督导期间未发现公司核心竞争力发生重大不利变化[38] - 本持续督导期间未发现公司存在重大新增业务和违规使用募集资金的情形[44][46]

公司出资与持股 - 公司以自有资金认缴启新基金2000万元，占出资总额2.5%[2][4] - 公司出资金额占最近一年经审计总资产的比例为0.76%[21] 基金相关 - 聚源启新股权投资基金规模80000万元，中芯聚源认缴1000万元占1.25%，聚源盛业认缴20000万元占25%等[12][15] - 聚源启新股权投资基金存续期限自首次交割日起12年，可延长2年，投资期至首次交割日第6个周年对应日或资金实际缴付使用先发生之日止[15] - 聚源启新股权投资基金重点投资硬科技领域私募股权或创业投资子基金等[14] - 子基金层面承担的管理费计费比例不超过2%[17] - 普通合伙人或其关联方在子基金层面可收取的业绩报酬提取比例不超过20%[19] 风险提示 - 启新基金未完成工商注册，实施有不确定性[22] - 基金投资有周期长、流动性低等特点，无盈利和最低收益承诺[22] - 投资可能受多种因素影响，有无法达成目的、收益不及预期或亏损风险[22]

公司投资动态 - 灿瑞科技拟与中芯聚源私募基金管理(上海)有限公司及其全资子公司聚源盛业投资(宁波)有限公司等共同投资设立聚源启新股权投资基金(无锡)合伙企业(有限合伙) [1] - 该基金主要专注于半导体、集成电路、人工智能、新材料、先进制造等硬科技领域的投资 [1] - 灿瑞科技作为有限合伙人以自有资金认购人民币2000万元，占出资总额的2.5% [1] - 本次投资不涉及关联交易，亦不构成重大资产重组 [1] 行业投资方向 - 新设立的股权投资基金将重点投资于半导体、集成电路、人工智能、新材料、先进制造等硬科技领域 [1]

公司调研信息 - 亘曦资产近期调研灿瑞科技 包括券商策略会和一对一沟通 [1] - 灿瑞科技2024年营业收入同比增长24 36% 但净利润转亏 主要因市场竞争激烈 研发投入大 减值损失及封测业务亏损 [1] - 智能传感器芯片收入增长32 61% 电源管理芯片增速仅5 04% [1] - 2024年股权激励总费用2068 00万元 分三年摊销 [1] - 2025年Q1收入1 25亿 同比增长8 86% 毛利率提升至28 12% [1] - 模拟芯片行业竞争激烈 公司通过自身增长和外延式扩张提升利润率 [1] - 2025年新一期股份回购已累计购入1 155 191股 支付31 898 161 44元 [1] 机构背景 - 亘曦资产成立于2018年5月 中国证券投资基金业协会观察会员 [2] - 公司愿景为成为资本市场有重要影响力 受客户信任和投资人尊敬的财富管理机构 [2] - 核心投研人员董高峰拥有十余年证券投研经历 擅长把握大势 研究视野宽广 过往业绩突出 [2] - 公司自成立以来所有产品净值快速增长 大幅跑赢大盘 曾获私募排排网"2019年度最具潜力私募管理人"奖项提名 [2]