营业收入和利润 - 2024年第一季度，杰华特微电子营业收入为329,235,593.08元，同比增长9.18%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-209,131,930.45元，扣除非经常性损益后为-213,134,230.31元[4] - 2024年第一季度营业总收入为329,235,593.08元，较去年同期增长9.2%[20] - 2024年第一季度营业总成本为440,442,875.90元，较去年同期增长22.3%[20] - 2024年第一季度营业利润为-209,623,789.04元，较去年同期下降266.5%[21] - 2024年第一季度净利润为-209,713,389.43元，较去年同期下降266.5%[21] 资产状况 - 总资产为4,176,330,716.13元，较上年度末下降1.15%[5] - 公司2024年3月31日的流动资产合计为3,258,116,425.31元[17] - 公司2024年3月31日的非流动资产合计为918,214,290.82元[18] - 公司2024年3月31日的资产总计为4,176,330,716.13元[18] 研发投入 - 研发投入合计为140,095,881.26元，占营业收入的比例为42.55%[5] - 研发投入增加的原因包括股份支付费用、研发材料和试制费、折旧及摊销等费用增加[11] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为9,486股，前十名股东中JoulWatt Technology Inc.持股最多[12] - 深圳市红土智能股权投资管理有限公司持有的其他股份为8,272,768股，占比1.85%[13] - 英特尔亚太研发有限公司持有的无限售条件流通股数量为12,972,702股[13] - 中信证券投资有限公司持有的无限售条件流通股数量为8,500,380股[13] - 深圳市红土智能股权投资管理有限公司持有的股份为6,472,768股[14] - 杭州海康股权投资基金合伙企业持有的股份为5,437,344股[14] - 中信证券投资有限公司持有的股份比例为2.02%[16] 现金流 - 经营活动产生的现金流净额下降186.86%，主要是因为收回较多产能保证金和政府补助[8] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为401,666,754.40元，较去年同期增长11.5%[23] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-41,650,213.82元[23] - 投资活动现金流入小计为1,260.00[24] - 投资支付的现金为199,271,000.00[24] - 筹资活动现金流入小计为259,993,343.50[24] - 偿还债务支付的现金为154,993,343.50[24] - 现金及现金等价物净增加额为-174,828,556.10[24]

分组1：公司业绩情况 - 2023年营业总收入133,141.06万元，同比下降8.03% [4] - 2023年归属于母公司所有者的净利润 -53,528.11万元，同比下降490.26% [4] - 2023年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 -55,857.51万元，同比下降682.43% [4] - 报告期末总资产420,507.13万元，较年初下降3.56% [4] - 报告期末归属于母公司的所有者权益266,262.79万元，较年初下降15.27% [4] - 报告期末归属于母公司所有者的每股净资产5.96元，较年初下降15.22% [4] 分组2：净利润预亏原因 - 芯片产品销量增长但价格承压，毛利率下降 [4] - 2023年研发投入大，研发费用较上年同期增长多 [5] - 对2023年度存在减值迹象的存货计提资产减值准备，本期计提资产减值损失较上年同期增长多 [5] - 2023年6月实行限制性股票激励计划，本期股份支付费用较上年同期增长多 [5] 分组3：成本端与毛利率情况 - 上游合作伙伴给予有力支持，提供有竞争力的降价幅度，但体现在毛利率上需一定周期 [5] - 公司基于技术优势，通过产品设计和制程优化及推出新产品提升成本竞争力，后续产品结构优化有望正向影响毛利率 [6] 分组4：优势产品进展 - DrMOS和多相业务推进符合预期，30A - 90A DrMOS及6相、8相等多相控制器已量产，90A DrMOS为2023年重点推出产品，今年将推出12相等多款产品 [6] - 在PC - 服务器 - AI - 自动驾驶等应用领域已形成完整的DRMOS + 多相产品矩阵 [6] 分组5：信号链产品情况 - 信号链产品布局相对较晚，目前营收占比较少 [6] - 产品积极全面布局，包含比较器、运放、模拟开关、电流检测、高精度ADC等 [6] - 已量产数款时钟和运放芯片，用于无线基础设施、OTN设备、服务器计算领域和测试测量设备等 [7] - 后续将加速输出信号链新品，提升营收占比 [7] 分组6：公司规划 - 公司积极关注市场并购和整合机会，以补充产品线拓宽产品品类，构建产品和市场能力 [7]

公司投资评级 - 杰华特（688141）的投资评级为“推荐”，维持评级 [1] 报告的核心观点 - 短期业绩承压，但布局高端产品未来可期 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 总股本：44,688.00万股 - 已上市流通股：23,340.38万股 - 总市值：87.68亿元 - 流通市值：45.79亿元 - 资产负债率：31.80% - 每股净资产：6.33元 - 12个月内最高/最低价：58.00/13.54元 [1] 财务指标 - 2023年营业收入：13.31亿元，同比减少8.03% - 2023年归母净利润：-5.35亿元，同比减少490.26% - 2023年扣非后归母净利润：-5.59亿元，同比减少682.43% - 2023Q4营业收入：3.27亿元，同比减少19.80%，环比减少7.99% - 2023Q4归母净利润：-1.71亿元 - 2023Q4扣非后归母净利润：-1.79亿元 [1] 行业分析 - 半导体行业景气周期已开始逐步回暖 - 国内模拟芯片厂商有望迎来新一轮成长 - 国内多相电源、电池管理芯片等高端市场的国产化率仍较低，TI、MPS等海外大厂仍占据市场主要份额，国内厂商正加速布局追赶 [1] 公司战略 - 公司已实现DC-DC芯片全等级产品布局，是率先突破多相电源产品的国产厂商 - 公司与主芯片厂英特尔展开深入合作，终端客户覆盖小米、戴尔和惠普等知名企业 - 公司持续迭代升级产品性能，积极拓展电池管理芯片、信号链芯片等新产品 [1] 技术壁垒 - 公司通过与中芯国际、华虹宏力等展开合作，目前已成功建成中低压/高压/超高压BCD工艺平台，初步建成系统自有工艺体系 - 依托虚拟IDM工艺平台，公司能够实现芯片的最优性能和更快的产品研发速度，为发力服务器、汽车电子等领域打下坚实基础 [1] 市场表现 - 2023-03-01~2024-03-01期间，杰华特的市场表现对比沪深300指数为13% vs -16%，杰华特表现优于大盘 [1] 投资建议 - 终端需求回暖在即，国产替代持续推进，公司作为国内采取虚拟IDM模式经营的模拟芯片厂商，不断拓宽产品布局，打开远期成长空间 - 考虑到下游需求复苏不及预期，将公司2023-2025年归母净利润预测由-3.62/-1.19/0.99亿元调整为-5.35/-1.91/0.40亿元，对应EPS为-1.20/-0.43/0.09元，维持“推荐”评级 [1] 财务预测 - 2022年营业收入：14.48亿元，同比增长39.0% - 2023年营业收入：13.31亿元，同比减少8.0% - 2024年营业收入：17.18亿元，同比增长29.0% - 2025年营业收入：21.69亿元，同比增长26.3% - 2022年归母净利润：1.37亿元，同比减少3.4% - 2023年归母净利润：-5.35亿元，同比减少490.4% - 2024年归母净利润：-1.91亿元，同比增长64.4% - 2025年归母净利润：0.40亿元，同比增长121.2% - 2022年每股盈利：0.31元 - 2023年每股盈利：-1.20元 - 2024年每股盈利：-0.43元 - 2025年每股盈利：0.09元 - 2022年市盈率：61倍 - 2023年市盈率：-16倍 - 2024年市盈率：-44倍 - 2025年市盈率：206倍 - 2022年市净率：2.6倍 - 2023年市净率：3.1倍 - 2024年市净率：3.4倍 - 2025年市净率：3.3倍 [2]

中信证券股份有限公司 关于杰华特微电子股份有限公司向参股公司增资暨关联交易的 核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为杰华 特微电子股份有限公司（以下简称"公司"、"杰华特"或"发行人"）首次公 开发行股票并在科创板上市的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律 监管指引第 1 号——规范运作》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》及《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关规定，对公 司向参股公司无锡市宜欣科技有限公司（以下简称"宜欣科技"或"目标公司"） 增资暨关联交易、开展新业务的事项进行了核查，核查情况如下： 一、增资暨关联交易概述 根据公司战略发展及业务需要，公司拟以自有资金 4,000 万元认缴参股公司 宜欣科技新增的注册资本 4,000 万元，占增资后的注册资本比例为 30.77%。本次 增资后公司认缴宜欣科技出资额合计为 7,000 万元，共持有宜欣科技 53.85%股 权。自本次增资完成后，宜欣科技成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。 公司目前持有宜 ...

市场扩张和并购 - 公司拟4000万元认缴宜欣科技新增注册资本，增资后持股53.85%[4][8] - 增资款分多期交付，第一期2000万元在交割前提条件满足后10个工作日内汇入[22] - 剩余2000万增资款根据目标公司实际资金需求分多期缴付[22] 业绩总结 - 宜欣科技2024年1月31日资产总额7582.85万元，负债总额325.07万元，净资产7257.78万元[15] - 宜欣科技2023年12月31日资产总额8198.29万元，负债总额816.69万元，净资产7381.60万元[15] - 宜欣科技2024年1月营业收入86.82万元，净利润 -123.82万元[16] - 宜欣科技2023年营业收入351.55万元，净利润 -452.51万元[16] 新产品和新技术研发 - 公司拟开展汽车级芯片先进封测技术研发等新业务，可覆盖高端封测业务[27] 未来展望 - 本次收购完成后，公司对目标公司业务整合效果存在不确定性[33] - 本次收购完成后，公司合并资产负债表中将形成一定金额商誉，存在商誉减值风险[34] - 宜欣科技未来经营存在市场拓展不及预期等风险[35] 其他新策略 - 目标公司董事会由3名董事组成，公司委派2名；设总经理1名，由公司委派[23] - 开展新业务有助于增强公司竞争力，不影响现有业务[38] - 本次增资完成后，宜欣科技纳入公司合并报表范围，关联交易不影响公司本年度财务和独立性[39]

证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-003 二、监事会会议审议情况 全体监事对本次监事会会议议案进行了审议，经表决形成如下决议： 审议通过了《关于向参股公司增资暨关联交易的议案》 监事会认为：公司本次增资暨关联交易、开展新业务事项，符合公司战略 规划和未来业务发展方向，新业务有利于持续强化公司的核心竞争优势，提高 公司产业协同效应，具有必要性和合理性。审议程序符合《上海证券交易所科 创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关法律法规和规范性文 件及《公司章程》的规定，不存在损害公司、股东利益的情形。公司监事会一 致同意本次增资暨关联交易、开展新业务事项。 表决结果：3票同意、0票反对、0票弃权。 本议案无需提交公司股东大会审议。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 杰华特微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年2月22日以现 场结合通讯方式召开第一届监事会第十七次会议（以下简称"本次会议"）， 本次会议通知已于2024年2月18日以书面通知方式 ...

（三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： 证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2023-053 杰华特微电子股份有限公司 2023 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 31 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 31 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 211,033,923 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 211,033,923 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的 | 47.2238 | | 比例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 47.2238 | | （%） | | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 （一） 股东大会召开的时间：2023 年 12 月 29 日 ...

浙江省杭州市上城区钱江路 1366 号华润大厦 A 座 3001 邮编：310017 电话：(86-571)89926500 传真：(86-571)89926501 北京竞天公诚（杭州）律师事务所 关于杰华特微电子股份有限公司 2023 年第三次临时股东大会的法律意见书 致：杰华特微电子股份有限公司 北京竞天公诚（杭州）律师事务所（以下简称"本所"）接受杰华特微电子股 份有限公司（以下简称"公司"）委托，指派本所律师对公司 2023 年第三次临时 股东大会（以下简称"本次会议"）的合法性进行见证并出具法律意见书。 本所及本所律师依据《中华人民共和国证券法》（以下简称"证券法"）、《律 师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试 行）》等规定及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了 法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法 律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应法律责任。 本法律意见书根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《证券法》、中 ...

中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为杰华 特微电子股份有限公司（以下简称"公司"、"杰华特"或"发行人"）首次公 开发行股票并在科创板上市的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律 监管指引第 1 号——规范运作》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》及《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年 修订）》等有关规定，对公司首次公开发行部分限售股及部分战略配售股上市流 通的事项进行了核查，核查情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 中信证券股份有限公司 关于杰华特微电子股份有限公司首次公开发行部分限售股及部 分战略配售股上市流通的核查意见 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于 2022 年 10 月 8 日出具的《关于同意杰华特微电子股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》 （证监许可〔2022〕2377 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。杰华特 微电子股份有限公司（以下简称"公司"或"杰华特"）首次向社会公众公开发 行人民币普通股（A 股 ...

证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2023-052 杰华特微电子股份有限公司 首次公开发行部分限售股及部分战略配售股上市流通公告 三、本次上市流通的限售股的有关承诺 本次申请上市的首发限售股股东作出的有关承诺如下： 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于 2022 年 10 月 8 日出具的《关于同意杰华特微电子股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》 （证监许可〔2022〕2377 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。杰华 特微电子股份有限公司（以下简称"公司"或"杰华特"）首次向社会公众公开发行 人民币普通股（A 股）股票 58,080,000 股，并于 2022 年 12 月 23 日在上海证券 交易所科创板上市，发行完成后总股本为 446,880,000 股，其中有限售条件流通 股 397,424,997 股，无限售条件流通股 49,455,003 股。 本次上市流通的限售股为公司部 ...