出品：新浪财经上市公司研究院 作者：光心 天易合芯的主营产品为信号链芯片，杰华特希望通过与标的公司在产品端和渠道端的协同效应，优化信 号链业务的表现，并加速其他业务在新客户资源中的渗透。而2024年杰华特信号链芯片业务营收占比还 不足2%，毛利率也仅为-1.66%，其规模放量和盈利改善或许还有很长的路要走。 继寻求港股上市之后，杰华特又拟3亿元加码半导体并购，以解决上市后所面临的经营困境。 此外，此次并购设有双重估值的特殊条款，业绩约定也未设置惩罚条件，其背后利害请投资者们审慎看 待。 杰华特作为以虚拟IDM为主要经营模式的模拟集成电路设计企业，早年营收曾持续高增，并于2021年实 现扭亏为盈，而2022年上市之后却增收不增利，之后两年更是遭遇半导体全行业需求疲软困境，陷入亏 损，两年合计亏损11亿元。 2025年5月20日晚，杰华特又发布公告称，杰华特及其全资子公司杰瓦特拟以合计3.1874亿元直接和间 接收购南京天易合芯电子有限公司（以下简称"天易合芯"、"标的公司"）合计40.89%的股权。 2025年2月，杰华特发布公告，宣布授权管理层启动H股上市的相关筹备工作，以上具体情况可详见此 前发布的文章《杰 ...

公司并购动态 - 杰华特拟以3.19亿元收购南京天易合芯电子有限公司40.89%股权并实现控股 [1] - 天易合芯专注于高性能传感器芯片和模拟芯片设计 主要产品包括光学健康检测芯片 高精度电容传感芯片和各类光学传感芯片 [1] - 天易合芯产品广泛应用于智能穿戴 手机平板等消费类产品 服务于众多知名终端客户 [1] 公司业务布局 - 杰华特在电源管理芯片与信号链芯片两大核心领域具有领先优势 产品矩阵涵盖40多条子产品线 在售产品型号近2200款 [1] - 公司产品广泛应用于汽车电子 通信设备 服务器 工业控制及消费电子等多元场景 并进入行业多家龙头企业供应链体系 [1] - 并购天易合芯将进一步丰富公司产品矩阵 提升信号链芯片领域技术竞争力 与现有电源管理芯片技术形成互补 [2] 市场拓展战略 - 天易合芯在消费电子与智能设备市场具有较高市场份额和客户认可度 并购有助于杰华特进一步渗透该市场 [2] - 公司正通过加大研发投入夯实技术底盘 在新能源 汽车电子 AI等新兴赛道加速产品落地 [3] - 在新能源领域 公司超高压太阳能PMIC芯片已通过客户测试 即将切入光伏储能 绿色能源转换市场 [3] - 在汽车电子领域 新一代车规DrMOS实现量产 高低边驱动芯片 车灯驱动芯片进入客户设计阶段 [3] 财务表现 - 2024年杰华特营收实现大幅增长 核心产品销量创历史新高 [3] - 2025年一季度公司归母净利润同比大幅减亏 经营活动产生的现金流量净额由负转正 [3] 行业趋势 - 半导体行业下游终端市场去化加速 库存调整接近尾声 终端市场需求显著回暖 [2] - 全球模拟芯片行业面临周期调整与竞争加剧 [2]

长江商报消息 筹划H股上市，收购资产，杰华特（688141.SH）密集动作，以应对时下的经营困境。 5月20日晚间，杰华特发布公告，公司和全资子公司拟直接和间接收购南京天易合芯电子有限公司（以 下简称"天易合芯"、"目标公司"）40.89%股权，并实际控制目标公司合计41.31%的股权，合计出资约 3.19亿元。 天易合芯是一家半导体公司，专注于高性能传感器芯片和模拟芯片设计、研发和销售。杰华特称，天易 合芯产品线与公司产品线高度互补，能够扩大公司信号链品类的产品布局。 2024年，天易合芯亏损4238.62万元，今年一季度盈利150.35万元，但能否持续盈利，存在不确定性。 杰华特于2022年在上交所科创板挂牌上市。上市当年，公司归属母公司股东的净利润（以下简称"归母 净利润"）为1.37亿元，同比下降3.39%，2023年、2024年则是连续2年亏损，今年一季度再度亏损。 杰华特的财务也承压。截至今年3月末，公司资产负债率为50.29%，明显上升。 拟逾3亿收购布局半导体 杰华特正在筹划收购资产，加码布局半导体。 根据公告，杰华特及全资子公司杰瓦特微电子（杭州）有限公司（简称"杰瓦特"）拟收购天易合芯的股 ...

收购交易 - 杰华特及全资子公司杰瓦特拟以合计3.1874亿元收购南京天易合芯40.89%股权并实际控制41.31%股权 [1] - 交易分两期支付 第一期支付20%对价 第二期支付80%对价 [1] - 杰华特直接受让10家机构持有的29.74%目标公司股权 杰瓦特间接受让11.15%股权 [1] - 交易完成后将向天易合芯董事会委派三名董事 占五分之三席位 纳入合并报表范围 [2] - 交易后部分股东与杰华特达成一致行动协议 [2] 目标公司情况 - 天易合芯专注于高性能传感器芯片和模拟芯片设计 主要产品包括光学健康检测芯片 高精度电容传感芯片和光学传感芯片 [2] - 2024年末总资产2.668亿元 负债6124万元 净资产2.056亿元 2025年一季度总资产2.992亿元 负债8975万元 净资产2.094亿元 [2] - 2024年营收2.003亿元 净亏损4239万元 2025年一季度营收5004万元 净利润150万元 [3] - 创始团队承诺2026-2027年每年营收增长率不低于20% 作为未来收购剩余股权的前提条件 [3] 杰华特财务与资本运作 - 2022-2024年营收分别为14.48亿元 12.97亿元 16.79亿元 净利润分别为1.37亿元 -5.31亿元 -6.03亿元 [5] - 2025年一季度营收5.28亿元 同比增长60.42% 净亏损1.13亿元 同比收窄 [6] - 2022年科创板IPO募资22.22亿元 超募4.84亿元 发行价38.26元/股 目前股价破发 [3][4] - 拟发行H股并在香港联交所主板上市 以加快国际化战略和海外业务布局 [6] 募资用途 - 原计划募资15.71亿元 用于高性能电源管理芯片 模拟芯片 汽车电子芯片研发及产业化项目 半导体工艺平台开发和补充流动资金 [4]

杰华特微电子股份有限公司 章 程 （2025 年 5 月修订） 目 录 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）和其他有关规定，并结合公司的具体情况， 制订本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关规定由杰华特微电子（杭州）有 限公司按经审计的账面净资产值折股变更发起设立的股份有限公司，在浙江省市 场监督管理局注册登记，取得营业执照，统一社会信用代码为 第三条 公司于 2022 年 10 月 8 日经中国证券监督管理委员会批准，首次向 社会公众发行人民币普通股 5,808.00 万股（以下称"首次公开发行"），于 2022 年 12 月 23 日在上海证券交易所科创板上市。 第四条 公司中文名称：杰华特微电子股份有限公司 公司英文名称为：JoulWatt Technology Co., Ltd. 第五条 公司住所：杭州市西湖区三墩镇圣塘坝街 19 号圣塘芯城。 邮政编码：310030 第六条 公司注册资本为人民币 44,688 万元。 第七条 公司为永久存 ...

证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2025-032 杰华特微电子股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 至2025 年 6 月 6 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 （六） 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投 票，应按照《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号 — 规范运作》 等有关规定执行。 （七） 涉及公开征集股东投票权 无 二、 会议审议事项 序号 议案名称 A 股股东 非累积投票议案 （H 股发行并上市后适用） 《公司章程（草案）》 的议案 本次提交股东大会审议的议案已经 ...

公司注册地址变更 - 公司拟将注册地址由"浙江省杭州市西湖区三墩镇振华路298号西港发展中心西4幢9楼901-23室"变更为"杭州市西湖区三墩镇圣塘坝街19号圣塘芯城" [1] - 邮政编码由310012变更为310030 [1] 公司章程修订 - 公司对《公司章程》及《公司章程（草案）》（H股发行并上市后适用）进行修订，主要涉及注册地址条款 [1] - 修订后的文件需提交股东大会以特别决议审议通过后生效 [1] 其他说明 - 除注册地址条款外，《公司章程》及《公司章程（草案）》其他条款保持不变 [1] - 修订后的文件将在上海证券交易所网站披露 [2]

交易概述 - 公司及全资子公司杰瓦特拟以合计3.1874亿元收购天易合芯40.89%股权，实际控制41.31%股权，并纳入合并报表范围 [1][2] - 交易分为两部分：1) 公司直接受让10家机构持有的29.74%股权 2) 杰瓦特间接受让11.15%股权（通过控股南京太芯易格91.66%股权及南京同舟合芯5.71%财产份额） [2][3] - 交易完成后公司将向天易合芯委派3名董事（占董事会五分之三席位）并控制财务负责人，原实控人及员工持股平台与公司达成一致行动协议 [1][3] 目标公司基本面 - 天易合芯为高性能传感器芯片设计公司，主营光学健康检测芯片、高精度电容传感芯片，客户覆盖智能穿戴及手机平板头部厂商 [11] - 2024年营收2.003亿元，2025年Q1营收5004万元，2024年净亏损4239万元，2025年Q1净利润150万元（未审计） [10] - 资产规模2.992亿元（2025Q1），净资产2.094亿元，负债率30% [10] 交易定价与条款 - 整体估值7.78-10.66亿元，对应市销率约3.88倍，参考半导体行业可比公司处于合理区间 [13] - 外部机构股东按"投资本金+单利"定价，管理层股权转让价0.951元/注册资本 [13] - 创始团队承诺2026-2027年营收年增长率不低于20%，达标后公司可继续收购剩余股权 [18] 战略协同效应 - 产品互补：天易合芯信号链芯片与公司电源管理芯片形成完整模拟芯片解决方案 [19] - 客户协同：天易合芯已导入头部手机厂商，公司可借此渠道导入电源管理产品 [19] - 规模效应：研发、供应链及销售渠道整合可优化成本结构 [19] 交易结构细节 - 直接收购部分涉及10家机构，最大单笔交易为天津鼎晖转让4%股权（对价6800万元） [3][14] - 间接收购标的南京太芯易格（注册资本120万元）及南京同舟合芯（出资额148.76万元）均为未开展业务的持股平台 [4][5] - 付款分两期：杰瓦特收购实控人股权一次性支付，杰华特收购机构股权分20%/80%两期支付 [16][17]

中信证券股份有限公司 因汇杰私募持续看好杰柏特的发展前景，为实现良好的投资收益，拟与杰柏 特签署增资协议，出资金额为 5,000 万元，占杰柏特增资后股权比例的 25.00%。 （三）审议程序 公司于 2025 年 5 月 19 日召开了第二届董事会第十一次会议、第二届监事会 第十次会议，审议通过了《关于公司参股基金对外投资暨关联交易的议案》。根 据《上市公司重大资产重组管理办法》的有关规定，本次交易不构成重大资产重 组。根据汇杰私募对杰柏特的增资情况，本次涉及的放弃金额合计为 2,565 万元。 截至本次关联交易事项为止（含本次），过去 12 个月内公司与同一关联人或与 1 不同关联人进行的同一交易类别下标的相关的交易金额未达到人民币 3,000 万元 以上，也未超过公司最近一期经审计总资产或市值 1%以上，本次事项无需提交 股东大会审议。 关于杰华特微电子股份有限公司参股基金对外投资暨关联交易 的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为杰华 特微电子股份有限公司（以下简称"公司"、"杰华特"或"发行人"）首次公 开发行股票并在科创板上市的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务 ...

杰华特微电子股份有限公司 章 程 （2025 年 5 月修订） | | | | | | | 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 | | --- | | 第一节 财务会计制度 . | | 第二节 内部审计 . | | 第三节 会计师事务所的聘任 | | 第九章 通知和公告 . | | 第一节 通知 . | | 第二节 公告 . | | 第十章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 | | 第一节 合并、分立、增资和减资 | | 第二节 解散和清算 | | 第十一章 修改章程 | | 第十二章 附则 50 | 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）和其他有关规定，并结合公司的具体情况， 制订本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关规定由杰华特微电子（杭州）有 限公司按经审计的账面净资产值折股变更发起设立的股份有限公司，在浙江省市 场 监 督 管 理 局 注 册 登 记 ， 取 得 营 业 执 照 ， 统 一 社 会 信 用 代 码 为 9133010006 ...