证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-024 杰华特微电子股份有限公司 关于调整部分募投项目内部投资结构的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 杰华特微电子股份有限公司（以下简称"杰华特"、"公司"）于 2024 年 5 月 31 日分别召开了第二届董事会第一次会议、第二届监事会第一次会议，审 议通过了《关于调整部分募投项目内部投资结构的议案》，同意公司根据当前募 集资金投资项目（以下简称"募投项目"）的实际情况对部分募投项目内部投资 结构进行调整，本次调整未改变募投项目的内容、投资用途、投资总额和实施主 体。本事项在董事会审批权限范围内，无需提交公司股东大会审议，现将相关事 项公告如下： 一、募集资金的基本情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于同 意杰华特微电子股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕 2377 号），公司获准向社会公开发行人民币普通股 58,080,000 股，每股面值为 人民币 1 元，发行价格为每股人民币 ...

杰华特微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年5月31日以现 场结合通讯方式召开第二届监事会第一次会议（以下简称"本次会议"），全 体监事一致同意豁免本次会议的提前通知期限。全体监事共同推举刘国强先生 主持本次会议，本次会议应参会监事3名，实际参会监事3名。本次会议的召集、 召开和表决情况符合《中华人民共和国公司法》及有关法律法规的规定。 二、监事会会议审议情况 全体监事对本次监事会会议议案进行了审议，经表决形成如下决议： （一）审议通过了《关于选举公司第二届监事会主席的议案》 证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-025 杰华特微电子股份有限公司 第二届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 监事会同意选举刘国强先生担任公司第二届监事会主席，任期自第二届监 事会第一次会议审议通过之日起至第二届监事会任期届满之日止。 表决结果：3票同意、0票反对、0票弃权。 本议案无需提交公司股东大会审议。 公司监事会认为：公司本次调整部分募投项目 ...

中信证券股份有限公司 关于杰华特微电子股份有限公司 调整部分募投项目内部投资结构的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"或"持续督 导机构"）作为杰华特微电子股份有限公司（以下简称"杰华特"或"公司"） 首次公开发行股票并在科创板上市（以下简称"首次公开发行"）的保荐机构及 持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创 板股票上市规则》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所 科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关规定，对杰华特调整部 分募投项目内部投资结构事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金的基本情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于同意 杰华特微电子股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕 2377 号），公司获准向社会公开发行人民币普通股 58,080,000 股，每股面值为人 民币 1 元，发行价格为每股人民币 38.26 元，募集资金总额为人民币 2,222,140,800.00 元 ...

证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-022 杰华特微电子股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 一、 会议召开和出席情况 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 43 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 43 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 229,348,826 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 229,348,826 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 51.3222 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 51.3222 | 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长 ZHOU XUN WEI 先生因公出差以通 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 ...

浙江省杭州市上城区钱江路 1366 号华润大厦 A 座 3001 邮编：310017 电话：(86-571)89926500 传真：(86-571)89926501 北京竞天公诚（杭州）律师事务所 关于杰华特微电子股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 致：杰华特微电子股份有限公司 北京竞天公诚（杭州）律师事务所（以下简称"本所"）接受杰华特微电子股 份有限公司（以下简称"公司"）委托，指派本所律师对公司 2023 年年度股东大 会（以下简称"本次会议"）的合法性进行见证并出具法律意见书。 本所及本所律师依据《中华人民共和国证券法》（以下简称"证券法"）、《律 师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试 行）》等规定及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了 法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法 律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应法律责任。 本法律意见书根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《证券法》、中国证券监督管 ...

证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-021 杰华特微电子股份有限公司 关于公司及相关人员收到中国证券监督管理委员会 浙江监管局行政监管措施决定书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 杰华特微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到中国证券监 督管理委员会浙江监管局下发的《关于对杰华特微电子股份有限公司及相关 人员采取出具警示函措施的决定》（〔2024〕95号）（以下简称"警示函"）， 现将有关情况公告如下： 一、警示函的具体内容 "杰华特微电子股份有限公司、ZHOU XUN WEI、黄必亮、马问问、谢 立恒： 公司上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号） 第三条，《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管 要求》（证监会公告〔2022〕15号）第八条规定。公司董事长ZHOU XUN WEI、 时任总经理黄必亮、现任总经理兼董事会秘书马问问、财务总监谢立恒违反 了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第四条、第五十一条 1 ...

中信证券股份有限公司 关于杰华特微电子股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为杰华特 微电子股份有限公司（以下简称"杰华特"或"公司"或"上市公司"）首次公 开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职 责，并出具本持续督导年度跟踪报告。 一、持续督导工作概述 1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订承销及保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导 期间的权利义务，并报上海证券交易所备案。 3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展 持续督导工作，并于 2024 年 5 月 6 日开始对公司进行了现场检查。 （6）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员进行 公开信息查询； （7）查询公司公告的各项承诺并核查承诺履行情况； （8）通过公开网络检索、舆情监控等方式关注与发行人相关的媒体报道情 况。 4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件 ...

一、本次现场检查的基本情况 中信证券股份有限公司 关于杰华特微电子股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有 关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐 人"）作为正在对杰华特微电子股份有限公司（以下简称"杰华特"、"公司"、"上 市公司"）进行持续督导工作的保荐人，对 2023 年度（以下简称"本持续督导期 间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报告如下： （一）保荐人 中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人 金田、杨波 （三）现场检查人员 金田、杨波、林依洋、倪佳莹 （四）现场检查时间 2024 年 5 月 6 日至 5 月 10 日、5 月 16 日至 5 月 17 日 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理和内部控制情况、信息披露 情况、公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况、 募集资金使用情况、关联交易、对外担保、重大对外投资情况、经营状况等方面 进行了现场检查，具体检查内容详见本报告"二、本次现场检查主要事项及意见"。 此 ...

公司业绩情况 - 2023年度公司实现营业总收入129,674.87万元,同比减少10.43%[2] - 2023年度公司实现归属于母公司所有者的净利润-53,140.91万元,同比减少487.44%[2] - 2023年度公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-55,413.38万元,同比减少677.80%[2] - 2024年一季度公司营业收入为32,923.56万元,同比增长9.18%[2] - 2024年一季度公司归属于上市公司股东的净利润为-20,913.19万元,研发投入金额为14,009.59万元,同比增长31.78%[2] 业绩下滑原因 - 公司积极提升市场份额,但产品价格受到一定承压导致毛利率有所下降[3] - 公司持续增加研发投入,研发人力成本、材料及测试开发费投入增加[3] - 公司实行限制性股票激励计划,股份支付费用较上年同期增长[3] - 本期计提资产减值损失较上年同期增长较多[3] 新兴应用领域拓展 - 公司在新能源、计算、汽车等新兴应用领域的市场份额得到提升[4][5] - 公司发布了100VDC-DC、升降压DC-DC、放大器、比较器、模拟开关等多款产品[5] - 公司推出了业界领先水平的50A功率管集成产品,获得了计算领域客户的广泛好评[5] - 公司开发了多款汽车级LDO,可应用于智能座舱、辅助驾驶等领域[5] - 公司推出了多款可应用于通信和服务器的超低噪声高性能大电流LDO[5] 优势产品进展 - 公司DrMOS和多相业务推进整体符合预期,30A~90A DrMOS及6相、8相等多相控制器均已实现量产[7] - 公司重点推出了90A的DrMOS产品,2024年计划推出12相多相电源产品[7] - 公司在PC-服务器-AI-自动驾驶等应用领域已形成完整的DRMOS+多相的产品矩阵[7] DC-DC芯片产品 - 公司DC-DC产品组合丰富,覆盖5伏至700伏低中高全电压等级[9] - 公司基于不同电压等级转换需求相匹配的自有工艺进行电路设计,实现了产品的高效率、高可靠性和良好电源特性[9] - 公司DC-DC产品应用领域广泛,覆盖新能源、汽车电子、通讯电子、计算和存储、工业应用、消费电子等众多应用场景[9]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[6] 报告的核心观点 - 模拟IC行业竞争格局缓和，公司毛利率显著回升，业内其他主要公司毛利率也开始回升[6][9] - 公司目前亏损受存货减值影响大，24Q1亏损2.09亿元，存货减值致资产减值损失达1.02亿元，连续三个季度去库存，高价晶圆消耗后存货减值有望减少，亏损有望显著收窄[9] - 公司虚拟IDM模式卡位有独特优势，大电流大电压产品应用场景前景好，DrMos和多项控制器进度国内领先，随AI算力及服务器国产化推进，有望迎来高增长[9] 根据相关目录分别进行总结 公司基本状况 - 总股本4.47亿股，流通股本2.33亿股，市价14.32元/股，市值63.99亿元，流通市值33.42亿元[6] 公司业绩情况 - 2023年：收入12.97亿元，同比-10%；归母净利润-5.31亿元，同比转亏；毛利率27.4%，同比-12.5pcts，下降因积极提升市场份额，芯片产品销量增但价格承压，转亏因毛利率下降、计提存货减值及研发等经营费用增加[6] - 2023Q4：收入2.92亿元，同比-28.3%，环比-17.7%；归母净利润-1.67亿元，同比转亏，环比亏损水平相当；毛利率22.8%，同比-10.0pcts，环比-0.7pcts；存货8.74亿元[6] - 2024Q1：收入3.29亿元，同比+9.2%，环比+12.7%；归母净利润-2.09亿元，同比环比亏损幅度扩大，同比扩大因毛利率下降、研发费用增加、存货跌价带来资产减值损失增加，环比扩大因研发等费用环比增加；毛利率27.7%，同比-2.9pcts，环比+4.9pcts；存货8.13亿元，环比23Q3末下降3.9亿元[6] 公司业务亮点 - 连续三个季度库存去化，毛利率开始回升，存货分别环比下降1.8%、3.9%、7.0%，随着高价晶圆库存消耗及公司产品优化，产品结构优化对毛利率有正向影响[6] - 持续推进产品多元化，在电源管理和信号链各主要方向推出多款新品，如2023年发布LDO、100V DC - DC等，推出的电子保护开关获计算领域客户好评，推出多款汽车级产品可应用于智能座舱等[6] - 虚拟IDM模式下，公司有工艺技术，能基于晶圆厂产线资源开发优化晶圆制造工艺，优势是能更好更快推出高压电源等产品，DrMos + 多相形成完整产品矩阵，30A - 90A DrMos及6相、8相等多相控制器已量产，后续将推其他相数控制器产品[6] 盈利预测及估值 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|1448|1297|1679|2092|2449| |增长率yoy%|39%|-10%|29%|25%|17%| |归母净利润（百万元）|137|-531|-371|-31|193| |增长率yoy%|-3%|-487%|30%|92%|716%| |每股收益（元）|0.31|-1.19|-0.83|-0.07|0.43| |每股现金流量|-1.84|-0.65|-0.60|-0.18|0.58| |净资产收益率|4%|-20%|-16%|-1%|8%| |P/E|46.66|-12.04|-17.27|-204.06|33.14| |P/B|2.04|2.40|2.79|2.83|2.60|[6]