应收账款会计政策变更 - 公司于2024年将对A1单位应收账款的坏账计提方式由组合计提变更为单项计提 [1] - 该变更引起上交所关注并下发问询函 [1] A1单位应收账款详情 - 截至2024年末公司对A1单位应收账款账面余额达2.23亿元 [1] - 该应收账款源于2021年及2022年销售商品 在商品发货并经验收确认后形成 [1] - 截至目前上述2.23亿元应收账款暂未回款 [1]

应收账款与坏账计提情况 - 2024年末公司应收账款余额为4.06亿元，其中对A1单位应收账款余额为2.24亿元，占比55.17% [1] - 对A1单位应收账款源于2021年及2022年销售商品形成，账龄分布为2-3年18,141.58万元（81.3%）和3-4年4,179.76万元（18.7%）[2] - 2024年对A1单位应收账款坏账计提从组合计提变更为单项计提，计提坏账损失6,078万元，计提比例27% [1][2][7] 坏账计提方法调整依据 - 调整原因为A1单位应收账款金额较大且欠款时间较长，信用风险特征与其他客户存在显著差异 [3] - 按账龄组合计提测算2024年末坏账准备为5,718.20万元（计提比例25.62%），低于实际单项计提金额6,026.76万元 [7] - 2023年末按账龄组合计提坏账准备2,650.11万元，高于预期信用损失率测算值1,505.85万元 [5][6] 收入确认与业务开展状况 - 对A1单位收入确认时间为2021-2022年，累计确认收入25,545.30万元，对应合同金额28,866.19万元 [11] - 收入确认依据为A1单位验收单，符合企业会计准则关于商品控制权转移的确认条件 [12][13][14][15] - 2024年业务持续开展但未新签销售合同，2025年3月按备产函要求新发货安全存储系统产品（存货价值2,481.52万元）[17] 审计与核查结论 - 保荐机构及年审会计师确认应收账款账龄分布、坏账计提充分性及收入确认准确性符合会计准则 [8][11][19][21] - 核查程序包括访谈管理层、检查验收单据、比对同行业坏账政策及函证程序 [8][10][18][20] - 特殊行业审价流程影响价格复审进度，截至公告日未出具最终审价结论 [17][18][20]

应收账款状况 - 2024年末公司应收账款余额为4.06亿元，其中对A1单位应收账款余额为2.24亿元，占比55.17% [1] - 对A1单位应收账款形成于2021年及2022年销售业务，账龄分布为2-3年18,141.58万元（81.27%）和3-4年4,179.76万元（18.73%）[2][3] - 截至核查意见出具日暂未回款，主要因A1单位内部管理事项延迟支付 [3] 坏账计提政策变更 - 2024年起对A1单位坏账计提从组合计提变更为单项计提，计提比例27%，坏账损失金额6,078万元 [1][3] - 变更原因包括金额较大、账龄较长（2-4年），组合计提难以精准反映实际风险，基于会计谨慎性原则和会计准则要求 [3][8] - 按账龄组合计提测算2024年末坏账准备余额为5,718.20万元（计提比例25.62%），单项计提金额6,026.76万元更高，体现更谨慎处理 [10] 收入确认准确性 - 对A1单位收入确认金额为25,545.30万元，对应合同金额28,866.19万元，确认于2021年及2022年 [11][12] - 收入确认时点以验收单出具为准，符合企业会计准则关于商品控制权转移的规定，包括实物转移、所有权转移和风险报酬转移 [13] - 收入确认政策与会计准则一致，经A1单位2025年2月出具说明确认与账面记录一致 [13][15] 业务开展状况 - 2023年来源于A1单位收入下降为零，但2024年以来业务持续开展，包括售后维保、产品研发迭代和新增发货 [15][16] - 2025年3月根据A1单位备产函发货安全存储系统产品，存货账面价值2,481.52万元，尚未转签合同和确认收入 [15] - 产品价格处于复审阶段，尚未出具结论，但双方合作未发生重大不利变化 [15][16] 同业比较与政策依据 - 2023年末坏账计提比例与邦彦技术相近，较中国软件高，较深信服低，差异主要源于客户结构不同 [9] - 坏账计提基于历史信用损失经验和前瞻性信息，符合《企业会计准则第22号》要求 [3][8] - 前期坏账计提充分，2023年末实际计提余额2,650.11万元高于预期信用损失测算值1,505.85万元 [8][9]

业绩总结 - 2024年末公司应收账款余额为4.06亿元[10] - 2024年对A1单位应收账款坏账计提变更，坏账损失6078万元，计提比例27%[10] - 2020 - 2024年各年末应收账款合计分别为5345.35万元、14651.25万元、38035.27万元、35593.90万元、40501.51万元[19] 用户数据 - 2019 - 2022年A1单位是公司第一大客户，2023年相关收入下降[10] - 2021 - 2022年公司对A1单位收入金额分别为10260.58万元、16465.14万元[38] - 2021 - 2022年公司对A1单位合同金额分别为9080.16万元、18605.60万元，合计25545.30万元[38] 未来展望 - 2025年4月审价组已上报复审结果，尚未出具最终结论[47] 新产品和新技术研发 - 无相关信息 市场扩张和并购 - 无相关信息 其他新策略 - 2024年末将A1单位应收账款单独单项计提[27]

应收账款数据 - 2024年末公司应收账款余额为4.06亿元，对A1单位应收账款余额为2.24亿元，占比55.17%[1] - 2024年末应收账款合计40,501.51万元，2023年末为35,593.90万元，2022年末为38,035.27万元，2021年末为14,651.25万元，2020年末为5,345.35万元[9] - 截至2024年末，公司对A1单位应收账款账面余额22321.34万元，源于2021及2022年销售商品[3] - 截至2024年末，公司对A1单位账龄2 - 3年应收账款账面余额18141.58万元，3 - 4年为4179.76万元[3] 坏账计提情况 - 2024年公司对A1单位应收账款坏账计提从组合计提变更为单项计提，坏账损失金额为6078万元，计提比例为27%[1] - 2023年末包含A1单位1年以内应收账款预期信用损失率为2.47%，坏账计提比例5.00%[6] - 2023年末包含A1单位1 - 2年应收账款预期信用损失率为5.78%，坏账计提比例10.00%[6] - 2023年末包含A1单位2 - 3年应收账款预期信用损失率为10.94%，坏账计提比例20.00%[6] - 2023年末包含A1单位3 - 4年应收账款预期信用损失率为29.36%，坏账计提比例50.00%[6] 业务往来情况 - 2019 - 2022年A1单位是公司第一大客户，2023年来源于A1单位相关收入降为零[1] - 公司对A1单位2021 - 2022年合同金额28866.19万元，收入金额25545.30万元[28][29] - 2021 - 2022年公司与A1单位应收账款对应的收入主要来自销售安全存储系统产品[30] - 2025年2月A1单位确认截至2024年12月31日公司对其合同和产品交付验收、货款支付情况与账面记录一致[32][33] - 2025年3月公司根据A1单位要求发出安全存储系统产品，发货产品存货账面价值为2481.52万元[33] 未来展望 - 2024年以来公司与A1单位业务持续推进，开展售后维保、产品研发迭代等工作，新增产品发货，未发生重大不利变化[34][39] 核查相关 - 保荐机构访谈公司管理层等了解A1单位应收账款情况、期后回款情况等[35] - 保荐机构查阅公司应收账款明细表等了解A1单位应收账款余额款项性质等[35] - 保荐机构取得发行人收入明细表等检查A1单位收入确认时点和依据[37]

应收账款情况 - 2024年末公司应收账款余额4.06亿元，对A1单位应收账款余额2.24亿元，占比55.17%[1] - 截至2024年末，对A1单位应收账款账面余额22321.34万元，源于2021及2022年销售商品[3] - 2024年末应收账款合计40501.51万元，2023年末为35593.90万元[9] 坏账计提情况 - 2024年对A1单位应收账款坏账计提从组合计提变更为单项计提，坏账损失6078万元，计提比例27%[1] - 2023年末包含A1单位不同账龄有相应预期信用损失率和坏账计提比例[6] - 2024年末剔除A1单位不同账龄预期信用损失率有变化，坏账计提比例部分不变[12] 业务往来情况 - 2019 - 2022年A1单位是公司第一大客户，2023年相关收入降为零[1] - 2021 - 2022年与A1单位合同合计金额28866.19万元，收入合计金额25545.30万元[28] - 2024年以来为A1单位提供售后维保服务并推进回款，无新签合同或新增回款[32][39] 产品与收入确认 - 2021 - 2022年与A1单位应收账款对应收入主要来自销售安全存储系统产品[29] - 公司对A1单位收入确认以验收单出具时间为时点，符合规定[30] - 2025年3月发出安全存储系统产品，存货账面价值2481.52万元，未确认收入[33] 核查情况 - 保荐机构认为公司对A1单位应收账款对应收入确认准确，业务未重大不利变化[34] - 年审会计师认为公司对A1单位坏账计提和收入确认金额准确[26][39] - 2025年4月访谈审价机构，审价组上报复审结果未出最终结论[38]

人工智能产业规模增长 - 中国人工智能产业规模从2017年180亿元跃升至2024年6000亿元，预计2030年突破1万亿元 [1] - 40家自主可控概念股年内平均涨幅超过8% [1] 相关公司市场表现 - 瑞芯微上半年净利润增幅达190% [1] - 云从科技-UW股价上涨34.21% [3] - 拓维信息年内涨幅73.51%，涉及软件领域 [3] - 瑞芯微年内涨幅46.12%，涉及芯片领域 [3] - 虹软科技年内涨幅30.19%，涉及软件领域 [3] - 云大励飞-U年内涨幅21.47%，涉及软件领域 [3] - 拓尔思年内涨幅20.11%，涉及软件领域 [3] - 麒麟信安年内涨幅15.80%，涉及软件领域 [3] - 常山北明年内涨幅13.31%，涉及软件领域 [3] - 北易创新年内涨幅10.15%，涉及芯片领域 [3] - 神州泰岳年内涨幅9.82%，涉及数据库领域 [3] - 海量数据年内涨幅6.33%，涉及数据库领域 [3] - 润和软件年内涨幅5.24%，涉及软件领域 [3] - 寒武纪-U年内涨幅4.73%，涉及芯片领域 [3] - 浪潮信息年内涨幅4.60%，涉及算力领域 [3] 机构资金行为特征 - 机构库存数据反映机构资金参与交易的活跃程度 [7] - 部分股票出现机构库存长期活跃但股价未涨现象，可能预示大资金布局 [15] - 机构资金往往提前布局，等待合适时机出手 [8] - 部分人工智能概念股机构库存已持续活跃数月 [16] 产业投资逻辑 - 需要区分真正具备核心技术的公司与蹭热点的企业 [16] - 投资需关注机构资金对企业看法 [16] - 需通过深入数据分析判断机构行为意图 [16]

公司与华为的合作关系 - 公司是华为在欧拉生态和鲲鹏生态的重要合作伙伴 作为openEuler社区常务委员单位和首批openEuler商业发行版厂商 [1] - 公司率先发布了基于openEuler的操作系统商业发行版本并持续迭代 与华为合作打造了基于鲲鹏数字底座的全场景国产化解决方案 [1] - 解决方案包括"麒麟信安操作系统+麒麟信安云桌面+麒麟信安云平台+鲲鹏服务器" 并在多个关键领域实现应用 [1] - 麒麟信安操作系统 CentOS安全加固套件产品及服务已上架华为云云商店 [1] - 公司今年推出了基于"鲲鹏920架构服务器+昇腾AI卡"的麒麟信安全国产化智算一体机产品 [1] 公司业绩目标 - 2025年公司层面股权激励业绩考核目标设定为营业收入不低于4.5亿元 [1] 新产品进展 - 麒麟信安全国产化智算一体机产品尚处于市场推广初期 已有少量订单 暂不会对公司经营业绩造成重大影响 [1]

市场整体表现 - 上证综指收于3590.38点 处于半年线之上 日内跌幅0.70% [1] - A股总成交额达15250.45亿元 [1] 突破半年线个股特征 - 71只A股价格突破半年线 其中优刻得以8.20%乖离率居首 新致软件7.66%次之 依米康7.45%位列第三 [1] - 创业慧康、平治信息、星图测控等个股乖离率较小 刚站上半年线 [1] 高乖离率个股明细 - 优刻得（688158）涨8.59% 换手率14.06% 最新价26.94元突破半年线24.90元 [1] - 新致软件（688590）涨8.02% 换手率9.03% 最新价22.90元突破半年线21.27元 [1] - 依米康（300249）涨9.00% 换手率22.67% 最新价15.87元突破半年线14.77元 [1] 中等乖离率个股代表 - 利欧股份（002131）涨4.86% 换手率14.99% 最新价3.88元突破半年线3.73元 [1] - 祥鑫科技（002965）涨5.59% 换手率18.89% 最新价41.18元突破半年线39.61元 [1] - 昆仑万维（300418）涨4.02% 换手率7.07% 最新价36.25元突破半年线34.87元 [1] 科技类突破个股 - 金山办公（688111）涨4.24% 换手率1.52% 最新价317.55元突破半年线306.76元 [1] - 科大讯飞（002230）涨1.59% 换手率2.03% 最新价49.18元突破半年线48.41元 [2] - 芯海科技（688595）涨3.04% 换手率3.97% 最新价38.65元突破半年线38.11元 [2] 低乖离率个股情况 - 省广集团（002400）涨2.18% 换手率6.52% 最新价7.98元突破半年线7.89元 乖离率仅1.08% [2] - 香山股份（002870）涨1.86% 换手率2.21% 最新价33.90元突破半年线33.47元 [2] - 天准科技（688003）涨1.98% 换手率3.58% 最新价49.47元突破半年线48.83元 [2]

公司业务定位 - 公司主要客户为重要行业企事业单位 [2] - 公司产品可应用在办公和业务系统终端，如PC、云终端、工控设备等 [2] - 公司暂不涉及个人消费端（To C）业务 [2] 产品应用领域 - 公司产品目前未在个人终端应用领域布局 [2] - 公司明确表示未来不会加大To C产品应用研发 [2]