国泰海通证券股份有限公司 关于浙江帕瓦新能源股份有限公司 副总经理、核心技术人员离职的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐机构"）作为 浙江帕瓦新能源股份有限公司（以下简称"帕瓦股份"或"公司"）首次公开发 行股票并在科创板上市持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定，对公司副总经理、核 心技术人员离职的事项进行了核查，具体情况如下： 一、副总经理、核心技术人员离职的具体情况 公司董事会于近日收到副总经理、核心技术人员程磊先生的书面辞职报告， 程磊先生因个人原因申请辞去公司副总经理职务及子公司帕瓦（兰溪）新能源科 技有限公司法定代表人、董事长、总经理职务，并不再担任公司核心技术人员， 辞去上述职务后，不再担任公司及子公司任何职务。 （一）核心技术人员的具体情况 程磊，男，1988年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中南大学博士。 2013年5月至2015年5月，任湖南海纳新材料有限公司技术和生产部副部长；2015 年7月至2015年12月，任厦门首能科技股份有限公司资深工程师；2015年12月至 今，任公司研究院院 ...

证券代码：688184 证券简称：ST 帕瓦 公告编号：2025-042 浙江帕瓦新能源股份有限公司 关于公司副总经理、核心技术人员辞职的公告 浙江帕瓦新能源股份有限公司（以下简称"公司"）副总经理、核心技 术人员程磊先生因个人原因申请辞去公司副总经理职务及子公司帕瓦（兰溪）新 能源科技有限公司法定代表人、董事长、总经理职务，并不再担任公司核心技术 人员，辞去上述职务后，不再担任公司及子公司任何职务。 公司高度重视人才队伍的培养与建设，通过长期的技术积累和发展，已 建立了完整的研发体系、完善的团队架构，本次调整不会对公司现有在研项目的 进展产生实质性影响，亦不会对公司研发实力、核心竞争力、持续经营能力产生 重大不利影响。 一、副总经理暨核心技术人员辞职的具体情况 公司董事会于近日收到副总经理、核心技术人员程磊先生的书面辞职报告， 程磊先生因个人原因申请辞去公司副总经理职务及子公司帕瓦（兰溪）新能源科 技有限公司法定代表人、董事长、总经理职务，并不再担任公司核心技术人员， 辞去上述职务后，不再担任公司及子公司任何职务。上述辞职申请自送达公司董 事会之日起生效。公司及董事会对程磊先生在任职期间为公司发展做出的贡献 ...

公司业绩与研发投入 - 2024年钠电前驱体销量116.88吨，同比增长304.29% [2] - 2024年研发费用8394.15万元，同比增长65.34%，聚焦固态电解质材料、锂电4.5V超高电压前驱体材料、钠电铜基多元前驱体材料等 [3] - 截至2024年末，在固态电池材料方向已累计申请发明专利18项 [4] 技术研发重点与规划 - 未来重点研发固态电池材料和钠电前驱体，挖掘现有材料业务与固态电解质材料间的协同效应 [3] - 核心技术团队以复合专业背景研发人员为基础，拥有985、双一流高校博士和硕士研发团队，与中南大学教授团队开展长期合作 [4] - 成立专业子公司针对固态电池材料进行资金投入及人才培养 [4] 钠电产业发展与产能布局 - 钠电前驱体产能7500吨，现有三元前驱体产能可快速切线转产以满足钠电产业增量需求 [4] - 预计2024年钠电电芯成本与磷酸铁锂部分重叠，2025年基本持平，未来成本优势将凸显 [4] - 看好钠电在储能、二轮车、小动力、工程机械及重卡换电等领域的应用前景 [4] 公司经营战略 - 2025年经营目标为开源节流、降本增效，助力扭亏为盈 [6] - 采取业务结构优化、成本管控、寻找盈利点等措施改善财务状况 [6] - 计划通过自研内生与外延投并购双轮驱动加速新质生产力培育 [6] 公司治理与风险警示 - 被ST原因是2024年度财务报告内部控制被出具否定意见的审计报告 [6] - 成立专项小组联合第三方顾问全面排查缺陷成因，重构控制体系，优化治理结构 [6] - 聘请专业机构做专项内控审计及改善，尽快消除内控缺陷 [6]

公司经营状况 - 2024年度公司实现营业收入9.49亿元，同比下降0.6% [33] - 归属于上市公司股东的净利润为-7.27亿元，同比下降193.37% [33] - 截至2024年末公司总资产28.88亿元，同比下降26.36%，归属于母公司股东的所有者权益20.31亿元，同比下降28.26% [33] - 公司未弥补亏损达6.86亿元，超过实收股本总额三分之一 [10] 财务数据变动 - 货币资金同比下降42.89%至3.99亿元，应收票据同比上升184.95%至2.28亿元 [33] - 存货同比下降4.93%至5.84亿元，固定资产同比下降7.17%至9.74亿元 [33] - 短期借款同比大幅增长4000.91%至2.05亿元，应付票据同比下降57.98%至3.39亿元 [33] - 2024年度计提资产减值准备4.22亿元，其中存货跌价准备2.12亿元，固定资产减值准备1.59亿元 [16] 公司治理与股东会议 - 公司召开2024年年度股东大会审议11项议案，包括董事会工作报告、财务决算报告、利润分配预案等 [1][2][3] - 股东大会采取现场投票和网络投票相结合的方式表决 [7] - 股东发言需提前登记，发言时间不超过5分钟，内容需围绕大会议题 [5] 董事会与监事会履职 - 2024年度董事会召开10次会议，审议通过稳定股价措施、募投项目延期等议案 [17][18][19] - 监事会召开6次会议，监督公司财务、关联交易、募集资金管理等事项 [24][25][26] - 独立董事年度津贴为10万元/年，外部董事不领取薪酬 [35] 公司未来经营计划 - 优化主营业务结构，清退低效产能，集中资源保障核心产品 [11] - 加强供应链管理，建立集中采购机制，推进生产工艺智能化改造 [11] - 完善治理体系，强化投资者沟通，提升资本市场形象 [12] - 通过对外投资加强上游原材料布局，构建更稳健的供应链体系 [12] 公司章程变更 - 公司回购并注销220.64万股股份，占总股本1.37%，注册资本相应减少 [13] - 修订《公司章程》中关于注册资本和股份总数的条款 [14]

2024 年年度股东大会会议资料 证券代码：688184 证券简称：ST 帕瓦 浙江帕瓦新能源股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 2025 年 5 月 1 2024 年年度股东大会会议资料 目录 | 2024 | | 年年度股东大会会议须知 | 3 | | --- | --- | --- | --- | | 2024 | | 年年度股东大会会议议程 | 5 | | 2024 | | 年年度股东大会会议议案 | 7 | | 关于 | 2024 | 年度董事会工作报告的议案 | 7 | | 关于 | 2024 | 年度监事会工作报告的议案 | 8 | | 关于 | 2024 | 年度独立董事述职报告的议案 | 9 | | 关于 | 2024 | 年度财务决算报告的议案 | 10 | | 关于 | 2024 | 年年度报告及其摘要的议案 | 11 | | 关于 | 2024 | 年度利润分配预案的议案 | 12 | | 关于 | 2025 | 年度董事薪酬方案的议案 | 13 | | 关于 | 2025 | 年度监事薪酬方案的议案 | 14 | | | | 关于未弥补亏损达实收股本总额三分之一的议案 | ...

科创板ST公司概况 - 截至5月9日，科创板586家上市公司中有4家被ST，包括ST帕瓦、*ST观典、*ST天微、ST逸飞 [1] - 4家公司均在上市当年归母净利润达到峰值，次年即大幅下滑或亏损 [1] - ST帕瓦和ST逸飞因内控被出具否定意见而实施其他风险警示，*ST观典和*ST天微因"亏损+营收低于1亿元"被实施退市风险警示 [1] - 除转板上市的*ST观典外，其余3家IPO公司股价均跌破发行价，ST逸飞IPO超募5.2475亿元，超募率112.28% [1] ST帕瓦（688184） - 2022年9月19日上市，保荐机构为海通证券（现国泰君安），审计机构为天健会计师事务所 [2] - 主营新能源电池材料，2022年上市当年扣非净利润1.0856亿元，2023年转为亏损2.5003亿元，2024年亏损扩大至7.3176亿元 [3] - 2024年营收9.4857亿元，较2022年峰值16.5626亿元下降42.7%，加权净资产收益率从2022年7.86%暴跌至-29.88% [4] - 因2024年内控审计被出具否定意见，2025年5月6日起被ST，当前股价9.02元较发行价51.88元下跌82.6% [4][5] *ST观典（688287） - 2022年5月25日转板上市，保荐机构为中信证券，主营无人机相关业务 [6] - 2022年扣非净利润0.7869亿元为峰值，2024年转为亏损1.1115亿元，营收从2.9104亿元骤降至0.8998亿元 [7] - 2024年净利润增长率-744.26%，加权净资产收益率-14.77%，因营收不足1亿元且亏损于2025年4月29日起被*ST [8] - 当前股价4.77元，复权价较转板上市时下跌35.9% [8][9] *ST天微（688511） - 2021年7月30日上市，保荐机构为国金证券，主营军工电子设备 [9] - 2021年净利润1.1454亿元为峰值，2022年骤降60%至0.4492亿元，2024年亏损0.2916亿元 [10] - 2024年营收0.7775亿元不足1亿元且亏损，2025年5月6日起被*ST，当前股价15.65元仍高于发行价28.09元（复权价20.35元） [11] ST逸飞（688646） - 2023年7月28日上市，保荐机构为民生证券，主营激光智能装备 [12] - 2023年扣非净利润0.7575亿元为峰值，2024年骤降87.6%至0.0941亿元，营收6.921亿元较2023年微降0.7% [13] - 因内控审计被出具否定意见，2025年5月6日起被ST，IPO超募5.2475亿元（超募率112.28%），当前股价26.83元较发行价46.80元下跌42.7% [13]

公司财务与经营状况 - 公司被实施其他风险警示，股票更名为"ST帕瓦"，开盘即跌停，审计机构对2024年财报内控出具否定意见 [1] - 浙江证监局指出公司存在虚增营业收入、少提存货跌价准备、虚增在建工程、印章使用管理不规范等问题，导致2023年年报及2024年一季报、半年报、三季报信息披露不准确 [1] - 2023年公司营收骤降29%，净利润亏损9737万元，2024年亏损进一步扩大至10.97亿元 [3] - 上市前（2020-2022年）公司营收年增速超48%，归母净利润年增长超74% [3] 高管信息 - 董事长兼总经理张宝为中南大学冶金物理化学博士、化学工程与技术博士后 [4] - 张宝当前年龄54岁，持有公司股票165671股，2024年薪酬为120.1万元 [5][7] - 张宝历任中南大学助教、讲师、副研究员、校团委书记、冶金与环境学院党委书记，现任中南大学冶金与环境学院研究员、博士生导师 [6] - 其他高管包括副总经理程源（博士学历，薪酬84.67万元）、杨峰（薪酬156.87万元）、方理（中专学历，薪酬44.07万元）等 [5] 董事长薪酬变动 - 张宝薪酬从2020年的120.7万元增长至2023年的297.8万元，2024年降至120.1万元 [7]

财务表现 - 2024年营业总收入为9 49亿元 同比下降0 60% [1] - 毛利润为-1 81亿元 归属净利润和扣非净利润分别为-7 27亿元和-7 32亿元 同比分别下降193 37%和192 68% [1] - 2023年归属净利润和扣非净利润分别为-2 48亿元和-2 50亿元 同比分别下降269 86%和330 31% [4] - 2024年营业总收入 归属净利润和扣非净利润的滚动环比增长率分别为-26 26% -40 47%和-41 72% [4] 行业背景 - 2024年全球锂离子电池总出货量为1 545 1GWh 同比增长28 5% 中国锂离子电池出货量达1 214 6GWh 同比增长36 9% [4] - 行业内部供需失衡 市场竞争激烈 加工费水平下行 磷酸铁锂挤占市场份额 三元板块承压 [4] - 公司锂电正极前驱体产品销量同比增长幅度较大 但整体财务表现不佳 [5] 内部控制问题 - 天健会计师事务所对公司2024年度财务报告内部控制出具否定意见的审计报告 导致股票简称变更为ST帕瓦 [1][6] - 2025年一季报披露财务数据存在问题 包括虚增营业收入和少计提存货跌价准备 [6]

财务概况 - 公司2025年一季度营业总收入为8001.39万元，同比下降72.59% [2][3] - 归母净利润为-5600.87万元，同比上升46.01% [2][3] - 扣非净利润为-5968.93万元，同比上升42.46% [2][3] 单季度数据 - 2025年第一季度营业总收入为8001.39万元，同比下降72.59% [3] - 归母净利润为-5600.87万元，同比上升46.01% [3] - 扣非净利润为-5968.93万元，同比上升42.46% [3] 三费占比 - 三费(财务费用、销售费用和管理费用)总和为1387.38万元，占营收比17.34%，同比增加411.08% [4] - 三费占比同比增幅达589.08% [4] 主要财务指标 - 毛利率为79.33%，同比增加2360.9% [5] - 净利率为-70.0%，同比减少96.99% [5] - 每股净资产为12.36元，同比减少26.41% [5] - 每股经营性现金流为-0.74元，同比减少6.01% [5] - 每股收益为-0.34元，同比增加90.88% [5] 资产负债情况 - 货币资金为3.93亿元，同比增加46.48% [5] - 应收账款为6028.37万元，同比减少82.66% [5] - 有息负债为1.79亿元，同比增加1040.88% [5] 商业模式与融资分红 - 公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动 [5] - 上市以来累计融资总额17.43亿元，累计分红总额4434.48万元，分红融资比为0.03 [5] 需关注的问题 - 货币资金与流动负债比例仅为60.86%，近3年经营性现金流均值与流动负债比例为-17.37% [6] - 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负 [6]

公司财务报告与审计问题 - 帕瓦股份2024年归属于上市公司股东的净利润约-7亿元，审计机构天健会计师事务所对其财务报告出具保留意见 [4] - 公司存在与供应商交易价格不公允情形，累计多支付工程及设备款1.8亿元，截至财报批准日供应商未归还 [1][4] - 实际控制人张宝承诺对未归还的多付款项承担连带赔偿责任 [1][4] 会计差错更正与监管警示 - 公司对2023年度财务报表进行追溯重述法更正，调减归属于母公司所有者权益约1.5亿元 [6] - 浙江证监局3月对帕瓦股份出具警示函，指出虚增营业收入、少计提存货跌价准备、虚增在建工程等问题 [4][5] - 公司4月29日发布公告，对2023年年度报告及2024年各季度报告相关财务数据进行更正 [5] 审计机构意见与公司回应 - 天健所表示无法获取充分审计证据以确定多付款项对其他会计科目的影响及是否存在关联方资金占用 [4] - 公司称将加强财务人员培训及监督，避免类似问题再次发生 [6] - 2023年天健所出具标准无保留意见，但2024年因多付款项问题改为保留意见 [6] 信息披露与沟通情况 - 公司称多支付1.8亿元事项系警示函下发后自查发现，基层工作人员无法保证信息准确性 [6] - 董事会秘书职责由董事长张宝代行，记者未能获取其联系方式 [6]