回购计划 - 拟回购资金2 - 4亿元[2] - 回购价不超26.22元/股[2] - 预计回购762.78 - 1525.55万股，占比3.56% - 7.12%[7] - 回购期限12个月[11] - 资金源于专项贷款及自筹，贷款不超2.4亿[16] - 用于股权激励等，未用部分3年后注销[2] 时间节点 - 2024年12月31日实控人提议回购[5] - 2025年1月1日董事会通过方案[5] 财务数据 - 2024年9月30日总资产1087533.98万元[20] - 2024年9月30日所有者权益360497.08万元[20] - 2024年9月30日流动资产505961.10万元[20] - 2024年9月30日资产负债率63.42%[20] 其他情况 - 2024年6 - 7月实控人增持60万股，占比0.28%[21] - 相关主体未来3、6个月无减持计划[3][23] - 本次回购存在无法实施风险[29] - 已开立股份回购专用证券账户[31]

投资评级 - 报告对广大特材的投资评级为"买入"（维持）[2] 核心观点 - 公司连续回购股份，彰显对未来发展的信心[4] - 风电齿轮箱需求有望快速放量，公司齿轮箱零部件产能逐步释放，客户导入加快，有望充分受益[5] - 风电大兆瓦铸件产能处于行业第一梯队，风电主轴业务逐步开展，有望实现较快增长[5] - 铸钢件等业务加快拓展，进一步贡献业绩增量[5] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.2/3.0/3.9亿元，同比增长7%/154%/30%[5] - 2024-2026年每股收益分别为0.55/1.39/1.81元[2] - 2024-2026年P/E分别为29/11/9倍[2] 财务数据 - 2023年营业收入37.88亿元，预计2024-2026年分别为40.10/52.31/58.77亿元[2] - 2023年毛利率14.7%，预计2024-2026年分别为16.2%/18.3%/18.8%[7] - 2023年ROE为2.8%，预计2024-2026年分别为3.0%/6.9%/8.2%[7] 公司动态 - 2024年员工持股计划已完成，累计买入公司股票521.5万股，占总股本2.43%[5] - 拟回购资金总额2-4亿元，回购价格不超过26.22元/股，回购股份占总股本3.56%-7.12%[5]

债券发行与转股 - 2022年10月13日发行155,000.00万元可转换公司债券，期限六年[4] - 2023年4月19日起“广大转债”可转股，初始转股价格33.12元/股[5] - 2024年11月14日起“广大转债”转股价格为32.96元/股[5][6] - 2024年Q4“广大转债”25,000元已转股，转股757股，占比0.0004%[3][6] - 截至2024年末“广大转债”累计49,000元转股，转股1,479股，占比0.0007%[3][6] - 截至2024年末“广大转债”未转股金额1,549,951,000元，占比99.9968%[3][7] 流通股情况 - 2024年9月30日和12月31日有限售条件流通股均为0股[9] - 2024年9月30日无限售条件流通股214,240,722股，12月31日为214,241,479股[9]

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 | 证券代码：688186 | 证券简称：广大特材 | 公告编号：2025-003 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118023 | 转债简称：广大转债 | | 张家港广大特材股份有限公司 第三届监事会第六次会议决议公告 （一）审议通过《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》 监事会认为：公司回购方案是基于对公司未来持续发展的信心和对公司长期 价值的合理判断，有利于完善公司长效激励机制，充分调动公司员工的积极性， 提高公司员工的凝聚力，维护全体股东利益，增强投资者对公司的投资信心，促 进公司长期稳健发展，有效地将股东利益、公司利益和员工利益紧密结合在一起， 使各方合力推进公司长远、稳定、持续的发展。本次回购事项不会对公司的经营、 财务和未来发展等产生重大影响。综上所述，公司监事会一致同意《关于以集中 竞价交易方式回购股份方案的议案》。 表决结果：赞成 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse ...

| 证券代码：688186 | 证券简称：广大特材 | 公告编号：2025-002 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118023 | 转债简称：广大转债 | | 张家港广大特材股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 1 月 1 日以现 场结合通讯表决的方式召开第三届董事会第十二次会议（以下简称"本次会议"）， 董事长徐卫明先生在会议上就紧急召开本次会议的情况进行了说明，公司全体董 事均同意豁免本次董事会会议通知时限要求。会议应出席会议董事 5 人，实际出 席会议董事 5 人。本次会议由董事长徐卫明先生主持。会议的召集和召开程序符 合《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 经全体董事认真审议，本次会议以记名投票表决方式表决形成以下决议： 1、审议通过《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》 张家港广大特材股份有限公司 第三届董事会第十二次会议决议公告 董事会认为：基于对公司未来持续发展的信心和对公司长期价值的合理判断， 为完善公司长效激励机制，充分调动公司员工的积极性，提高公司员工的凝聚力， 维护全体股东利益，增强投资者对公 ...

投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1][5][14] 核心观点 - 国内海上风电审批进程加快，预计未来装机量增速将超过陆风，2023年全球海上风电新增并网装机为10.8GW，同比增长24%，其中中国新增装机6.3GW，占比58%，欧洲新增装机3.76GW，占比35%，GWEC预计2024年海上风电新增装机18GW，同比增长80%，未来5年CAGR为27.9% [4][11][21] - 公司风电铸件和精密机械部件布局有序推进，大型风电铸件项目已完成建设，海上风电18MW轮毂、机架与陆上10MW风电铸件已实现批量生产，精密零部件项目已有约90台套精加工设备完成安装调试，进入试生产状态，公司与南高齿签署战略合作协议，进入批量化供应阶段，项目达产后将具备年产84,000件精加工生产能力 [17][31] 盈利预测 - 调整公司2024-2025年归母净利润预测为1.15/3.08亿元，新增2026年归母净利润预测值为3.43亿元，当前市值对应PE为31/11/10x [5][14] - 预计公司2024-2026年营业总收入分别为4020/5226/5853百万元，同比增速分别为6.11%/30.00%/12.00%，归母净利润分别为115.28/308.04/342.93百万元，同比增速分别为5.56%/167.22%/11.33% [16][27] 行业数据 - 2023年全球风电新增装机量116.6GW，同比增长50%，其中中国新增装机75GW，同比增长106%，占全球新增装机量近65%，全球累计风电总装机量突破1TW，达到1021GW，GWEC预计2024年全球新增装机量将达到131GW，未来5年CAGR为9.4% [10][16][21] - 2023年全球海上风电新增装机10.8GW，同比增长24%，预计2024年海上风电新增装机18GW，同比增长80%，未来5年CAGR为27.9% [4][11][21] 公司财务数据 - 公司2023年营业总收入3788百万元，同比增长12.51%，归母净利润109.21百万元，同比增长6.10%，每股净资产15.65元，资产负债率63.42% [7][19][27] - 公司2023年流动资产4958百万元，非流动资产5702百万元，流动负债3384百万元，非流动负债3388百万元，归属母公司股东权益3533百万元 [27]

债券发行 - 公司发行可转换公司债券1550万张，募集资金15.5亿元[4] 转股价格 - “广大转债”初始转股价格33.12元/股，多次调整至32.96元/股[5] 转股情况 - 转股期间为2023年4月19日至2028年10月12日[5] 价格修正 - 股价触发转股价格向下修正条款，2024年12月27日决定本次不修正[3][7][8] - 自2024年12月30日重新起算，再触发将开会决定[3][8]

员工持股计划 - 公司2024年员工持股计划完成股票购买[2] - 累计买入公司股票5215318股[2] - 买入股票占总股本2.43%[2] - 买入股票锁定期从2024年12月25日至2025年12月24日[2]

债券募集 - 公司发行可转换公司债券1550万张，募集资金总额15.5亿元，净额15.3488066038亿元[3] 转股价格 - “广大转债”2023年4月19日起可转股，初始33.12元/股[4] - 2023 - 2024年多次调整转股价格，最新为32.96元/股[4][5][6] 价格修正 - 特定条件下董事会有权提修正方案，须股东表决通过[7] - 2024年12月部分交易日收盘价低于转股价格85%，待确定是否修正[10][11]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于12月10日在江苏张家港召开[2] - 107人出席，所持表决权占比11.9111%[2] - 董事、监事全出席，部分高管列席[4] 议案表决情况 - 三项员工持股相关议案同意票占比超98.8%[5][6] - 议案对中小投资者单独计票，关联股东回避[7] 其他 - 见证律所安徽天禾，律师李莉、李洋[8][9] - 公告于2024年12月11日发布[11]