风电行业业绩表现 - 12家风电产业链上市公司披露半年度业绩预告，7家预喜（5家预增、1家扭亏、1家续盈），其中5家为风电零部件上市公司 [1] - 广大特材预计归属于母公司所有者的净利润同比增加367.51%左右，大金重工、吉鑫科技预计归属于母公司股东的净利润分别最高增长227.83%、188.84%，禾望电气归属于母公司股东的净利润最高预增64.75% [1] 业绩增长驱动因素 - 风电行业需求回暖、海外市场及海上风电市场放量推动业绩增长 [2] - 广大特材风电齿轮箱零部件项目产能释放，订单放量，设备利用率提升，海上风电铸件项目产能利用率大幅提升 [2] - 大金重工海外业务实现突破性增长，出口桩基产品交付模式转变为附加值更高的DAP模式 [2] 行业景气度与市场预期 - 风电行业景气度明显回升，政策支持、能源结构转型加速、风光大基地项目推进及风电成本优势凸显 [1] - 海外及海上风电市场为上市公司打开新的增长空间 [1] - 陆海风需求共振背景下，零部件环节有望持续受益，铸件叶片等板块具备涨价基础，风机板块或受益价稳、成本优化实现盈利反转 [2] 行业向好推动因素 - 前5个月全国风电新增装机容量同比显著增长，海上风电项目招标进度加快 [3] - 行业竞争秩序规范，风机市场价格回归合理水平 [3] - 国内风电设备制造商加快海外市场拓展，国际项目中标规模创新高 [3] 未来发展趋势 - 陆上风电受益技术进步带来的成本优化和投资回报率提高，新增装机容量将保持稳定增长 [4] - 海上风电政策逐步放开，深远海风电项目开发将突破现有市场边界 [4] - 欧洲海上风电和新兴市场陆上风电展现可观发展前景 [4] - 风电行业由政策驱动向市场驱动转变，具备长期向好的基本面支撑 [4]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [5] 报告的核心观点 - 随着国内外企业布局加速和AI技术突破，人形机器人有望量产，核心零部件国产替代需求强烈，相关企业有望受益；新能源汽车进入深度渗透阶段，新车型推动排产和销量增长，产业链向好；新能源领域，关注光伏产业链顺价、新技术落地和区域市场布局，以及海上风电和储能发展；电力设备&AIDC领域，英伟达产品推动相关招标和需求增长，AI服务器产业链受益，特高压等项目建设带来机遇 [1][2][3][8] 根据相关目录分别进行总结 周观点 人形机器人 - 优必选Walker S2实现全天候作业，国内外企业加速布局，人形机器人有望量产，看好产业链各环节及灵巧手、轻量化和外骨骼进展，相关受益标的众多 [15] 新能源汽车 - 多款新车即将上市，行业处于增长阶段，新技术、新应用等带来投资机遇，关注核心供应商和相关受益标的 [18][19] 新能源 - 光伏关注库存和产能去化拐点、新技术机遇和区域市场布局，欧洲户储/工商储需求有望复苏；英国放宽海上风电准入门槛，利好全球行业；甘肃出台储能容量电价政策，利好长时储能产业链 [26][28][31] 电力设备&AIDC - 英伟达恢复H20对华销售和推出新显卡，推动AIDC招标和相关需求增长；AI服务器产业链台股业绩亮眼，看好国内优势供应商；特高压项目建设推进，看好相关投资主线和受益标的 [55][57][59] 行业数据跟踪 新能源汽车 - 锂电池材料价格有涨有跌，6月新能源汽车产销、乘用车零售和批发销量、动力电池装机量同比增长，1 - 5月充电桩新增数量同比增加 [63][74][82] 新能源 - 光伏产品价格多有上涨，6月电池组件出口同比下降，逆变器出口同比微降，5月光伏和风电新增装机量同比大幅增长 [87][95][99]

沪深两市资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出142.65亿元，科创板主力资金净流入7.22亿元 [1] - 主力资金净流入的科创板个股有257只，净流出的有332只 [1] - 科创板个股上涨379只，下跌200只，涨停个股包括普元信息、上纬新材 [1] 主力资金净流入个股 - 寒武纪主力资金净流入7.69亿元，居首；海光信息、恒玄科技分别净流入1.13亿元、8704.68万元 [1] - 14只个股主力资金净流入超5000万元，包括神州细胞、高测股份、芯原股份等 [1] - 普元信息主力资金净流入6292.86万元，涨幅20.01%，换手率11.33% [2] 主力资金净流出个股 - 炬芯科技主力资金净流出9357.45万元，跌幅3.22%；中芯国际、思特威分别净流出8239.84万元、6821.41万元 [1] - 思特威主力资金净流出6821.41万元，跌幅5.07%，换手率3.80% [20] 主力资金连续性观察 - 56只个股主力资金连续3个交易日以上净流入，中控技术连续7个交易日净流入 [2] - 136只个股主力资金连续流出，广大特材连续18个交易日净流出，南芯科技连续16个交易日净流出 [2] 科创板个股表现 - 伟创电气主力资金净流入4274.27万元，涨幅13.97%，换手率5.92% [2] - 上纬新材主力资金净流入1022.01万元，涨幅19.98%，换手率0.40% [4] - 前沿生物主力资金净流入411.74万元，涨幅9.70%，换手率10.18% [5] 主力资金净流入率 - 赛恩斯主力资金净流入率20.96%，涨幅6.44%，换手率5.54% [3] - 上纬新材主力资金净流入率27.23%，涨幅19.98%，换手率0.40% [4] - 普元信息主力资金净流入率22.15%，涨幅20.01%，换手率11.33% [2] 主力资金净流出率 - 广大特材主力资金净流出4904.06万元，净流出率16.03%，换手率4.99% [20] - 中芯国际主力资金净流出8239.84万元，净流出率4.79%，换手率0.99% [20] - 思特威主力资金净流出6821.41万元，净流出率5.70%，换手率3.80% [20]

可转债发行概况 - 公司于2022年10月13日向不特定对象发行15,500,000张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额15.5亿元，债券期限为6年（2022年10月13日至2028年10月12日）[1] - 可转债于2022年11月9日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"广大转债"，债券代码"118023"[2] - 初始转股价格为33.12元/股，转股期自2023年4月19日起至2028年10月12日止[2][3] 转股价格调整 - 转股价格因权益分派、下修条款及注销回购股份多次调整，具体调整公告包括2023年年度权益分派（公告编号2023-033）、2024年半年度权益分派（公告编号2024-048）、2025年向下修正（公告编号2025-025）等[2][3] 累计转股情况 - 截至2025年7月15日，累计有9.488亿元"广大转债"转为公司股票，形成45,560,653股，占转股前已发行股份总额214,240,000股的21.27%[1][3] - 尚未转股的可转债金额为6.012亿元，占发行总量的38.79%[1][3] 股份变动情况 - 转股导致无限售条件流通股增加23,556,091股，总股本从228,244,562股增至251,800,653股[4] 提前赎回决策 - 公司于2025年7月14日通过董事会决议决定行使提前赎回权，将按面值加当期应计利息赎回全部未转股可转债[4]

债券发行 - 公司于2022年10月13日发行155,000.00万元可转换公司债券，期限六年[4] 转股情况 - “广大转债”2023年4月19日起可转股，初始转股价格33.12元/股[5] - “广大转债”转股价格调整为20.80元/股[6] - 截至2025年7月15日，累计948,800,000元已转股，占比21.27%[3][7] - 截至2025年7月15日，尚未转股金额601,200,000元，占比38.79%[3][7] 股本变化 - 2025年7月3 - 15日，无限售条件流通股和总股本均从228,244,562股增至251,800,653股[9] 提前赎回 - 公司于2025年7月14日决定提前赎回全部“广大转债”[10]

业绩总结 - 2022年10月13日公司发行15.5亿元可转换公司债券，期限6年[1] 数据相关 - 初始转股价格33.12元/股，2025年7月2日起为20.80元/股[1][2][3] - 2025年6月12 - 7月14日，15个交易日收盘价触发赎回条款[5] 未来展望 - 2025年7月14日公司决定提前赎回“广大转债”[6] 用户数据 - 控股股东期初、期末均持有“广大转债”830张[8] - 董事长期初持有33500张，期末持有74050张[8]

证券代码：688186 证券简称：广大特材 公告编号：2025-074 转债代码：118023 转债简称：广大转债 张家港广大特材股份有限公司 并办理工商变更登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 张家港广大特材股份有限公司（以下简称"广大特材"或"公司"）于2025年7月14日召开的第三届董事会 第二十次会议审议通过了《关于变更公司注册资本、修订〈公司章程〉并办理工商变更登记的议案》。 具体情况如下： 一、公司注册资本变更的相关情况 根据相关法律法规及规范性文件的规定并结合公司实际情况，2025年6月30日，公司将存放于回购专用 证券账户回购的股票8,000,000股进行注销。具体内容详见公司于2025年6月28日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《关于实施回购股份注销暨股份变动的公告》（公告编号：2025-066）。公 司注册资本减少8,000,000元。 根据公司相关登记机关的要求，公司本次先行办理因注销已回购的股份导致的注册资本减少涉及的工商 变更登记等事宜。公司注册资 ...

股本变动 - 2025年6月30日注销回购的800万股股票，注册资本减少800万元[2] - 公司注册资本由2.14241479亿元变更为2.06241479亿元[3] - “广大转债”2025年2 - 6月累计转股1965.6271万股[3] - 截至2025年6月30日总股本为2.2589775亿股[3] 章程修订 - 《公司章程》“股东大会”改为“股东会”[5] - 《公司章程》第六条注册资本修订为2.06241479亿元[5] - 《公司章程》第十九条股份总数修订为2.06241479万股[5]

股东大会时间 - 2025年第二次临时股东大会召开时间为2025年7月31日14点30分[4] - 网络投票起止时间为2025年7月31日[4] - A股股权登记日为2025年7月25日[14] - 会议登记时间为2025年7月30日（上午09:00 - 11:30，下午14:00 - 17:00）[16] 股东大会地点 - 现场会议召开地点为江苏省张家港市凤凰镇安庆村锦栏路公司8楼会议室[6] - 会议登记地点为张家港广大特材股份有限公司董事会办公室（江苏省张家港市凤凰镇安庆村锦栏路）[16] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[7] 其他信息 - 提交股东大会审议的议案于2025年7月15日在上海证券交易所网站及《上海证券报》《证券时报》披露[8] - 股东大会会期半天[18] - 会议联系电话为0512 - 55390270，电子邮箱为gd005@zjggdtc.com[18]

政策与市场反应 - 高层"反内卷"政策激活市场流动性，申万钢铁指数6月23日以来累计上涨11.86%，同期万得全A指数上涨6.53% [1] - 中央财经委会议提出"推动落后产能退出"，申万钢铁指数7月累计上涨9.31%，创2024年10月以来单月最大涨幅，21只钢铁个股涨幅超10%，柳钢股份领涨44% [4] - 市场期待政策加速钢铁行业产能结构优化，打破弱需求与强成本压制的负反馈循环 [1][4] 行业现状与挑战 - 钢铁行业处于周期下行第四年，2024年末及2025年一季度约三成上市公司亏损 [1][5] - 地产用钢需求从2020年3.77亿吨降至2024年2.15亿吨，降幅42.9%，但负面影响预计中长期减弱 [5] - 2025年前5月成材利润占比回升至16%，仍低于28%的历史均值，矿、焦原料挤压利润严重 [5] 企业业绩表现 - 8家钢企发布中报预告：4家预增（首钢股份、友发集团等），2家扭亏（山东钢铁、三钢闽光），2家续亏（杭钢股份、抚顺特钢） [2][3] - 首钢股份预计上半年归母净利润6.42亿~6.72亿元，同比增长62.62%~70.22%，为8家中最高 [3] - 抚顺特钢预计亏损2.6亿~3亿元，同比下滑214.06%~231.6%，第二季度亏损环比加剧 [3] 企业经营策略 - 降本成为钢企核心策略，山东钢铁通过优化高炉中修实现扭亏，三钢闽光深化全流程降本 [2] - 首钢股份通过战略产品增产和全要素降本对冲市场压力 [3] - 抚顺特钢新建项目转固后产量低于预期，单位固定成本上升拖累业绩 [3] 供给侧改革方向 - 政策路径包括：分级差异化调控产量、推动兼并整合、鼓励产品高端化以避免同质化竞争 [6] - 长江证券认为需通过短期限产和长期去产能打破内卷，钢价企稳是扭转行业预期的关键 [6] - 中金公司指出需提升产业集中度，改善无序竞争格局 [6]