业绩数据 - 2024年度公司营业收入24,814.92万元，同比增长21.16%[3] - 2024年度公司归属母公司所有者净利润 -32,181.30万元[3] - 2024年度公司归属母公司所有者扣除非经常性损益净利润 -33,591.24万元，较上年同期下降[3] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产1,739,792,228.87元，较2023年末下降15.47%[26] - 2024年末总资产2,284,740,741.02元，较2023年末下降12.24%[26] - 2024年加权平均净资产收益率为 -16.96%，较2023年减少10.91个百分点[26] - 公司经营活动产生的现金流量净额 -6,106.85万元，较上年同期增加2,905.33万元[27] - 公司基本每股收益 -0.497元/股、扣非后 -0.519元/股，较上年同期下降[28] - 公司研发投入占营业收入比例为19.07%，较上年同期减少5.77个百分点[27][28] 募集资金 - 公司首次公开发行股票10,000.00万股，每股发行价13.23元，募集资金总额1,323,000,000.00元[4] - 公司首次公开发行股票扣除发行费用后，实际募集资金净额1,197,464,432.14元[4] - 截至2024年12月31日，募集资金净额1,197,464,432.14元，累计使用金额1,156,877,401.67元[50] 风险提示 - 若国内市场景气度回暖不及预期，公司面临业绩下滑及亏损潜在风险[3] - 若基因治疗技术出现重大变化，公司技术竞争力将受不利影响[12] - 若客户药物管线不能按预期推进，将对公司经营预期产生不利影响[13] 业务情况 - 细胞和基因治疗CRO业务收入8,582.11万元，增长8.02%，CDMO业务收入13,494.17万元，增长26.12%[27] - 报告期内细胞和基因治疗CDMO业务营业毛利、净利润为负，较上年度亏损增加[11] 研发成果 - 公司在美国2024 ASGCT年会披露首次2000L生物反应器AAV生产工艺数据[31] - 本年度费用化研发投入50,916,965.60元，较上年度变化幅度46.20%[44] - 报告期内新增授权发明专利5项，实用新型专利1项，外观设计专利2项[45] 公司资源 - 公司拥有GMP基因载体生产线13条，各类细胞治疗生产线20条[35] - 公司涉及的病毒及细胞治疗类产品项目经验种类超过10种[33] - 公司构建了严密的知识产权保护机制，确保CDMO项目数据和资料全程可追溯[37] - 公司累计合作CDMO项目超过450个[39] 人员持股 - 截至2024年12月31日，董事长潘讴东持股122,805,540股[53] - 董事潘俊屹年末持股较年初增加33,800股，因股权激励行权[53] 其他 - 保荐机构持续督导期间为2022年3月22日至2025年12月31日[5] - 报告期内公司计入当期损益的政府补助金额为1,874.83万元[20] - 报告期内公司享受高新技术企业15%的所得税优惠税率[20] - 2024年度公司不存在重大违规事项[25]

公司发展历程 - 和元生物从12平方米孵化基地起步，现已拥有超77000平方米生产平台的临港基地，实现从腺病毒载体服务商到细胞基因治疗CRO/CDMO行业先锋的跨越 [2] - 2006年创业初期专注为科研院所提供腺病毒载体服务，通过逐步积累资金购置设备和人才，最终成为孵化基地内规模最大的企业 [3] - 2016年挂牌新三板并启用5000平方米综合研发大楼，2017年与通用医疗签署基因治疗全球战略合作，建立全国首条GMP基因治疗生产线，四年内GMP生产平台规模从5000平方米扩展至10000多平方米 [4] - 2022年成功登陆科创板，2024年临港基地一期（77000平方米产能）全面投产，开启海外市场拓展 [4] 行业定位与战略 - 细胞与基因治疗被公司视为生命科学的"第三次革命"，技术加速从实验室走向临床应用，在肿瘤、中枢神经系统疾病等领域发挥重要作用 [5] - 公司确立"以底层技术为核心，拓宽技术路线"策略，聚焦载体研发、工业化生产及质控两大核心技术集群建设 [5][6] - 通过GMP生产平台与质控体系协同，完成多种细胞基因药物定制化开发，交付国际多中心临床试验样品，突破病毒载体工艺开发、大规模生产等关键技术瓶颈 [6] 技术创新方向 - 加强基因治疗载体基础结构研究，扩展自主知识产权AAV文库筛选，开发mRNA-LNP、外泌体等新型非病毒载体 [5] - 针对大规模GMP生产目标，投入细胞培养工艺、生产工艺放大、原材料国产替代等研发 [6] - 布局干细胞3D大规模培养平台、CAR-MSC平台工艺等新技术，通过模块化生物智造平台衔接研发与商业化生产 [8] 国际化与业务拓展 - 临港基地提供从DNA到NDA的一站式CRO/CDMO解决方案，降低产业链成本并加速药物上市 [8] - CRO业务从科研院所拓展至医药企业及海外市场，CDMO业务以国内市场为起点，凭借中美澳IND申报经验进军全球核心生物制药市场 [8] - 成立和元和美子公司布局再生医学及抗衰领域，构建细胞存储到临床转化的全产业链服务能力，未来可能通过境内外并购或技术合作扩展商业化服务 [8]

股票简称：和元生物 股票代码：688238 2024 年年度股东大会 会议资料 和元生物技术（上海）股份有限公司 OBiO Technology (Shanghai) Corp., Ltd. 2025 年 5 月 和元生物技术（上海）股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 和元生物技术（上海）股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料目录 | 2024 年年度股东大会会议须知 | 2 | | --- | --- | | 2024 年年度股东大会会议议程 | 4 | | 2024 年年度股东大会会议议案 | 6 | | 议案一、《关于<2024 | 年年度报告及摘要>的议案》 7 | | 议案二、《关于<2024 | 年度董事会工作报告>的议案》 8 | | 议案三、《关于<2024 | 年度监事会工作报告>的议案》 9 | | 议案四、《关于<2024 | 年度财务决算报告>的议案》 10 | | 议案五、《关于<2025 | 年度财务预算报告>的议案》 11 | | 议案六、《关于<2024 | 年度利润分配方案>的议案》 12 | | 议案七、《关于续聘 2025 | 年度审计机构的议案》 1 ...

文章核心观点 - 公司2025年一季报显示整体财务表现不佳，需关注现金流、应收账款及成本控制等问题，但在某些业务领域取得一定进展 [2][8] 经营概况 - 公司一季度营业总收入5284.77万元，同比下降11.29%；归母净利润-5947.73万元，同比下降41.04%；扣非净利润-5959.27万元，同比下降27.17% [2] 收入构成分析 - 细胞和基因治疗CRO业务收入1986.40万元，同比增长10.59% [3] - 细胞和基因治疗CDMO业务收入2761.31万元，同比下降27.74%，受报告期内在执行CDMO订单类型及项目推进情况影响 [3] - 其他主营业务收入535.51万元，同比增长60.26% [3] 财务指标分析 毛利率与净利率 - 一季度毛利率为-36.44%，同比减少73.17%；净利率为-112.61%，同比减少58.6%，成本控制面临较大挑战 [4] 三费分析 - 销售、管理、财务费用总计2932.12万元，三费占营收比55.48%，同比增加8.34%，压缩盈利空间 [5] 现金流与负债 - 一季度每股经营性现金流为-0.09元，同比增加2.05% [6] - 货币资金3.6亿元，同比减少36.49%；有息负债3.18亿元，同比增加42.34%，需关注现金流状况 [6] 应收账款 - 应收账款8384.04万元，同比增加45.80%，可能对资金周转造成压力 [7] 发展回顾与展望 - 报告期内新增CDMO订单超2800万元，帮助客户获中美IND申报批件2个（含美国FDA批件1个） [8] - 在知识产权和资质认证方面取得进展，累计获发明专利27项、实用新型专利16项、外观设计专利2项等 [8]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：688238 证券简称：和元生物 重要内容提示 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真 实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 注：财政部于2024年3月发布的《企业会计准则应用指南汇编2024》第十二章"股份支付"明确，股份支 付交易按受益对象确认成本费用。公司根据变更后的会计政策进行追溯调整，追溯调整了上年同期相应 数据。 (二) 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 单位:元 币种:人民币 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非 经常性损益项目且金额重大的，以及将《公 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于和元生物技术（上海）股份有限公司 2024 年度持续督导工作现场检查报告 上海证券交易所： 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"、"保荐人"）作为和元 生物技术（上海）股份有限公司（以下简称"和元生物"或"公司"）首次公开 发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股 票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）和《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 11 号——持续督导》等有关法律法规的规定，对公司 2024 年度（以下简 称"本持续督导期间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关 情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 陈恒瑞、张子慧 （三）现场检查时间 2025 年 4 月 10 日至 2025 年 4 月 17 日 （四）现场检查人员 陈恒瑞、张俊鑫 （五）现场检查内容 1 （一）保荐人 国泰海通证券股份有限公司 （二）保荐代表人 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理及内部控制、信息披露、独 立性、与关联方的资金往来、募集资金使用情况、关联交 ...

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入52,847,732.33元，较上年同期减少11.29%，主要系细胞和基因治疗CDMO业务收入下降所致[3][6] - 报告期内公司累计实现营业收入5284.77万元，较上年同期下降11.29%，其中细胞和基因治疗CRO业务收入1986.40万元，同比增长10.59%，CDMO业务收入2761.31万元，同比下降27.74%，其他主营业务收入535.51万元，同比增长60.26%[11] - 2025年第一季度营业总收入为52,847,732.33元，2024年第一季度为59,574,128.09元[20] - 2025年第一季度营业收入为28,807,891.79元，2024年第一季度为64,439,178.14元[30] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -59,477,301.44元，较上年同期增加亏损，主要因临港产业基地细胞生产线投入运行等因素影响[3][6] - 2025年第一季度营业利润为 - 59,085,763.39元，2024年第一季度为 - 50,934,967.48元[20] - 2025年第一季度净利润为 - 59,510,258.38元，2024年第一季度为 - 42,298,770.28元[20] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为 - 59,477,301.44元，2024年第一季度为 - 42,170,292.32元[21] - 2025年第一季度营业利润为 -555,365.13元，2024年第一季度为 -25,301,080.78元[31] - 2025年第一季度净利润为 -718,180.79元，2024年第一季度为 -21,005,974.66元[31] 财务数据关键指标变化 - 研发投入 - 本报告期研发投入合计10,820,956.46元，较上年同期减少23.00%，主要系优化研发人员结构，聚焦核心研发项目[4][6] 财务数据关键指标变化 - 资产 - 本报告期末总资产2,194,350,719.20元，较上年度末减少3.96%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,622,740,580.83元，较上年度末减少6.73%[4] - 2025年3月31日公司流动资产合计611596287.16元，较2024年12月31日的690426516.75元有所下降；非流动资产合计1582754432.04元，较2024年12月31日的1594314224.27元略有下降；资产总计2194350719.20元，较2024年12月31日的2284740741.02元下降[15][16] - 2025年负债合计为571,887,808.95元，2024年为545,193,225.79元；所有者权益合计2025年为1,622,462,910.25元，2024年为1,739,547,515.23元[17] - 2025年3月31日流动资产合计为1,055,705,282.14元，2024年12月31日为1,022,034,773.67元；非流动资产合计2025年3月31日为1,123,219,257.38元，2024年12月31日为1,115,097,094.88元；资产总计2025年3月31日为2,178,924,539.52元，2024年12月31日为2,137,131,868.55元[27][28] - 2025年3月31日所有者权益（或股东权益）合计为1,893,333,987.22元，2024年12月31日为1,951,617,896.66元；负债和所有者权益（或股东权益）总计2025年3月31日为2,178,924,539.52元，2024年12月31日为2,137,131,868.55元[29] 财务数据关键指标变化 - 负债 - 2025年3月31日公司流动负债合计中短期借款180747694.41元，较2024年12月31日的70051333.34元大幅增加；应付账款116631349.82元，较2024年12月31日的182330057.52元减少[15][16] - 2025年3月31日流动负债合计为226,516,991.91元，2024年12月31日为124,511,380.61元；非流动负债合计2025年3月31日为59,073,560.39元，2024年12月31日为61,002,591.28元；负债合计2025年3月31日为285,590,552.30元，2024年12月31日为185,513,971.89元[28][29] 财务数据关键指标变化 - 非经常性损益 - 非经常性损益合计115,444.97元，其中计入当期损益的政府补助215,237.80元等[5] 财务数据关键指标变化 - 股东数量 - 报告期末普通股股东总数11,799人[8] 财务数据关键指标变化 - 股东持股情况 - 潘讴东持股122,805,540股，持股比例18.92%，为第一大股东[8] - 上海张江科技创业投资有限公司持股23,200,813股，持股比例3.57%[8] - 上海檀英投资合伙企业(有限合伙）持股21,461,457股，持股比例3.31%[8] - 公司前10名股东中，潘讴东持股122805540股，上海张江科技创业投资有限公司持股23200813股，上海檀英投资合伙企业(有限合伙）持股21461457股等[9] - 潘讴东与王富杰、殷珊、杨兴林为一致行动关系，上海檀英投资合伙企业(有限合伙）与上海乐永投资合伙企业（有限合伙）存在关联关系[9] 财务数据关键指标变化 - 股份回购 - 截至2025年4月10日，公司完成股份回购，实际回购股份18726690股，支付资金总额99943885.46元[14] - 截至2025年3月31日，公司回购专用账户持股数为10548307股[9] - 2025年2月13日公司召开第三届董事会第十八次会议，审议通过以集中竞价交易方式回购股份方案[13] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收益及相关指标 - 2025年第一季度其他综合收益的税后净额为883,401.49元，2024年第一季度为 - 438,211.74元[21] - 2025年第一季度综合收益总额为 - 58,626,856.89元，2024年第一季度为 - 42,736,982.02元[21] - 2025年第一季度基本每股收益为 - 0.092元/股，2024年第一季度为 - 0.066元/股[21] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为42,360,963.70元，2024年第一季度为49,566,630.47元[23] - 经营活动现金流入小计2025年为45,090,645.59元，2024年为59,721,797.22元；经营活动现金流出小计2025年为106,504,327.14元，2024年为122,264,101.41元；经营活动产生的现金流量净额2025年为 -61,413,681.55元，2024年为 -62,542,304.19元[24] - 投资活动现金流入小计2025年为90,580,816.32元，2024年为28,685,449.94元；投资活动现金流出小计2025年为150,952,902.19元，2024年为112,499,033.84元；投资活动产生的现金流量净额2025年为 -60,372,085.87元，2024年为 -83,813,583.90元[24] - 筹资活动现金流入小计2025年为180,000,000.00元，2024年为60,000,000.00元；筹资活动现金流出小计2025年为137,616,060.48元，2024年为2,797,692.03元；筹资活动产生的现金流量净额2025年为42,383,939.52元，2024年为57,202,307.97元[25] - 现金及现金等价物净增加额2025年为 -79,407,639.48元，2024年为 -90,106,520.99元；期初现金及现金等价物余额2025年为434,894,251.83元，2024年为652,986,799.97元；期末现金及现金等价物余额2025年为355,486,612.35元，2024年为562,880,278.98元[25] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金26,296,705.34元，2024年第一季度为43,715,405.22元[33] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -75,298,255.94元，2024年第一季度为 -48,347,895.59元[33] - 2025年第一季度收回投资收到的现金90,000,000.00元，2024年第一季度为10,000,000.00元[33] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -709,245.28元，2024年第一季度为 -7,515,405.73元[33] - 2025年第一季度取得借款收到的现金180,000,000.00元，2024年第一季度为60,000,000.00元[33] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为49,471,025.59元，2024年第一季度为58,191,094.73元[34] 财务数据关键指标变化 - 营业成本及费用 - 2025年第一季度营业总成本为114,041,714.68元，2024年第一季度为117,835,749.83元[20] - 2025年第一季度营业成本为13,863,496.28元，2024年第一季度为77,604,256.03元[30] - 2025年第一季度税金及附加为225,029.48元，2024年第一季度为226,173.09元；销售费用2025年第一季度为7,271,271.15元，2024年第一季度为7,839,751.28元[30] - 2025年第一季度利息费用873,846.45元，2024年第一季度为803,457.34元[31] - 2025年第一季度利息收入633,626.40元，2024年第一季度为2,087,085.80元[31] 业务线数据关键指标变化 - CDMO业务 - 本报告期营业收入较上年同期减少11.29%，主要系细胞和基因治疗CDMO业务收入下降所致[3][6] - 报告期内公司累计实现营业收入较上年同期下降11.29%，其中CDMO业务收入2761.31万元，同比下降27.74%[11] - 报告期内新增CDMO订单超2800万元，帮助CDMO客户获得中美IND申报批件2个（美国FDA批件1个），截至报告期末累计帮助客户获得中美等多国IND报批件46个（美国FDA批件13个）[11] 业务线数据关键指标变化 - CRO业务 - 报告期内公司累计实现营业收入较上年同期下降11.29%，其中细胞和基因治疗CRO业务收入1986.40万元，同比增长10.59%[11] 业务线数据关键指标变化 - 其他主营业务 - 报告期内公司累计实现营业收入较上年同期下降11.29%，其他主营业务收入535.51万元，同比增长60.26%[11] 知识产权数据关键指标变化 - 报告期内公司及控股子公司新增国内注册商标3项、作品著作权1项，新申请发明专利2项、实用新型专利6项、国内注册商标3项，截至报告期末累计获得发明专利27项（1项期限届满）、实用新型专利16项、外观设计专利2项、软件著作权1项、作品著作权8项、国内注册商标65项、国际注册商标4项[12]

■■■10■■■■■■■■■■■■ ■■■■■■■■■■■■■ | ■■■■■ | 2025■■■■ | 2024■■■■ | ■■■■■■■(%) | 2023■■■■ | | --- | --- | --- | --- | --- | | ■■■■■■■■■ | -0.0920 | -0.0660 | -39.39 | -0.0495 | | ■■■■■■■■ | 0 | 3.11 | -100 | 4.34 | | ■■■■■(■) | 2.23 | 2.23 | 0 | 3.22 | | ■■■■■■■(■) | -0.66 | -0.13 | -407.69 | 0.10 | | ■■■■■■■(■) | - | - | - | - | | ■■■■(■■) | 0.53 | 0.6 | -11.67 | 0.31 | | ■■■(■■) | -0.59 | -0.42 | -40.48 | -0.32 | | ■■■■■■(%) | -3.48 | -2.09 | -66.51 | -1.47 | ■■■■■■■■■■■■■■■>> | ■■ | ■■■■(■■) | ■■■■■■(%) | ■■ ...

上海混沌道然资产管理有限公司于2007年4月在上海浦东新区注册成立，注册资本为人民币7700万元， 2014年4月在中国证券投资基金业协会备案登记为私募基金管理人。截至2021年，公司共发行管理混沌 价值系列、混沌道然成长系列、混沌道然长期力量系列共11只私募证券投资基金，顾问管理2只信托产 品。xa0 以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。 调研纪要：和元生物在细胞和基因治疗（CGT）领域持续受到政策支持，适应症从肿瘤扩展到多个领 域，尽管投融资环境谨慎，但行业长期发展前景看好。公司CDMO业务受投融资放缓影响，毛利率短期 波动，但未来市场潜力巨大，毛利率将逐步回升。CRO业务稳健增长，客户群体扩大，销售收入增长 8.02%，积极开拓海外市场。四季度销售和管理费用增加，研发费用减少，2025年将采取多项提质增效 措施。公司在再生医学领域设立全资子公司和元和美，实现细胞规模化生产，拓展CRO/CDMO全产业 链服务。新签订单超2.7亿，临港产业基地GMP产能利用率持续提升。公司未来将以底层技术为核心， 优化商业模式，拓展国际市 ...

报告公司投资评级 - 报告将和元生物投资评级从“买入”调整为“增持” [3][8] 报告的核心观点 - 公司2024年实现收入2.48亿元，同比增长21.16%，核心业务延续向上增长趋势，但归母净利润亏损放大，主要受竞争加剧、运营成本增加和转移成本损失等因素影响 [1][2] - 未来公司继续布局细胞与基因治疗CRO+CDMO业务，战略性布局再生医学业务，且投融资景气度有望改善，业绩端未来几年有望逐渐改善 [2] 各业务情况总结 细胞与基因治疗CDMO业务 - 2024年新签订单金额超2.7亿元，实现营业收入1.35亿元，同比增长26.12%，延续向上增长趋势 [6] - 截止2024年底，累计协助客户完成国内外IND批件44项，累计承接项目超450项，其中III期临床项目4项 [6] - 临床产业基地一期全年投产，提升产能规模，拥有13条GMP载体生产线与20条GMP细胞生产线，具备一定发酵和培养规模，并完成2000L大规模生产工艺验证 [6] 基因治疗CRO业务 - 2024年实现收入0.86亿元，同比增长8.02%，呈现稳健快速增长趋势 [2][6] - 截止2024年底，累计服务超1.28万家研发实验室客户，较2023年底增长20%+ [6] 再生医学业务 - 2024年4月投资设立全资子公司和元和美，9月成立“再生医学中心”，专注解决细胞安全和可追溯难题，实现细胞存储及规模化生产，扩展技术服务应用领域 [7] 投资建议调整 - 考虑项目单价下降和新产能投产等因素，调整2025 - 2027年营收预测为2.93/3.46/4.07亿元，EPS预测为 -0.39/-0.36/-0.35元 [8] - 考虑国内投融资现状挑战，将投资评级从“买入”调整为“增持” [8] 财务数据总结 盈利预测 |年份|营业收入(百万元)|YoY（%）|归母净利润(百万元)|YoY（%）|毛利率（%）|每股收益（元）|ROE|市盈率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023A|205|-29.7|-128|-425.9|-6.4|-0.20|-6.2|-28.54| |2024A|248|21.2|-322|-151.5|-37.8|-0.50|-18.5|-11.43| |2025E|293|18.1|-250|22.2|-18.8|-0.39|-18.0|-14.73| |2026E|346|17.9|-237|5.5|-3.4|-0.36|-20.5|-15.58| |2027E|407|17.7|-228|3.5|6.6|-0.35|-24.7|-16.15| [9] 财务报表和主要财务比率 - 利润表、现金流量表、资产负债表展示了2024A - 2027E各项目数据及变化情况，如营业总收入、净利润、货币资金等 [11] - 主要财务指标涵盖成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等方面数据及变化 [11]