回购方案 - 首次披露日为2023年8月23日[2] - 预计回购金额4亿至8亿元[2] - 回购期限自董事会审议通过方案起12个月内[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购数据 - 累计已回购股数5,205,476股，占比0.63%[2] - 累计已回购金额566,248,120.41元[2] - 实际回购价102.20 - 140.00元/股[2] - 2024年7月回购45,000股，占比0.0055%[5] - 2024年7月购买最高价110.89元/股，最低价110.60元/股[5] - 2024年7月已支付金额4,984,284.57元[5]

交易背景和必要性 - 联影医疗与玖谊源具有业务协同性,可充分利用联影医疗的成熟国内外商业渠道,为客户提供更全面的产品和服务 [4][5][6][7][8] - 两家公司在技术研发层面有很强的互补性,为未来在技术创新和功能开发等领域提供坚实基础 [8][9][10][11][12] - 玖谊源是国内为数不多的回旋加速器生产企业之一,其产品可满足联影医疗和客户的需求 [5][6][7] 行业竞争格局和协同效应 - 全球医用回旋加速器市场主要由国际厂商主导,玖谊源正快速推进国产医用回旋加速器的市场拓展 [14][15][16] - 玖谊源与联影医疗在技术、供应链、运营服务等方面具有高度协同,可共同推动核医学和分子影像领域的发展 [16][17][18] 联影医疗分子影像业务发展 - 全球分子影像市场规模持续增长,中国市场增长潜力巨大 [19][20][21] - 联影医疗在分子影像领域持续创新,产品已获得全球顶尖机构的认可 [22][23][24] - 未来联影医疗将进一步加速创新产品和应用的商业化落地,并与玖谊源合作提供核医学整体解决方案 [24] 并购和参股投资策略 - 联影医疗将关注与现有业务相关的核心技术并购,以及能拓展产品线的新兴领域投资机会 [26] - 公司在并购和参股投资上会保持谨慎审慎,确保决策符合长期战略,最大化股东利益 [26] 海外市场拓展 - 联影医疗已在美国、欧洲、亚太等地区实现产品销售和装机,并建立本地化服务网络 [27][28] - 未来公司将持续提升全球化能力,实现技术和市场的全球领先地位 [28]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 联影医疗拟以自有资金投资四川玖谊源粒子科技有限公司,交易金额1.20亿元,取得玖谊源10%股权,有望促进联影医疗在分子影像领域综合竞争力提升 [7] - 玖谊源为国内回旋加速器生产企业,产品可用于制备PET设备用正电子放射同位素,打破进口品牌垄断的医用回旋加速器市场,对核医学诊疗有较大意义 [8] - 2023年3月,国家卫生健康委调整大型医用设备配置许可管理目录,分子影像、放疗类产品配置证降级,有望带动产品在各类医疗机构普及程度提升,行业整体或迎来扩容 [9] - 联影医疗是国内少数取得PET/CT注册并实现整机量产的企业,通过投资玖谊源,公司分子影像产品矩阵进一步丰富,实现核医学诊疗闭环 [10] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司总营收分别为138.24/167.98/206.00亿元,增速分别为21.15%/21.51%/22.63% [13] - 预计2024-2026年归母净利润分别为23.81/28.83/35.23亿元,增速分别为20.62%/21.08%/22.18% [13] - 当前股价对应的PE分别为40x、33x、27x,选取可比公司平均2024年PE为38倍 [11]

会议主要讨论的核心内容 - 公司介绍了本次收购九亿元的背景和必要性,认为双方在技术、商业模式和市场渠道等方面有很强的协同性 [1][2][3][6][7][8][9][10][11] - 公司分子影像事业部总裁介绍了分子影像技术在精准医疗中的重要作用,以及公司在该领域的技术优势和市场地位 [12][13][14][15][16] - 九亿元总经理介绍了公司的主要业务和产品,以及医用回旋加速器行业的市场格局和发展趋势 [19][20][21][22][23][24][25][26][27][28] - 双方就未来的技术合作、供应链协同、服务体系整合等方面进行了深入探讨 [29][30][31][32][33][34][35][36] 问答环节的重要提问和回答 - 投资者关注公司未来在分子影像领域的发展前景,公司管理层表示该领域市场空间广阔,公司在技术和市场地位上具有优势 [37][38][39][40][41][42][43] - 投资者询问公司在并购和投资方面的策略,公司表示会结合自身优势和行业环境进行审慎决策,追求与主业协同的投资机会 [43][44][45][46]

证券代码： 688271 证券简称： 联影医疗 公告编号： 2024-042 上海联影医疗科技股份有限公司关于投资四川玖谊源粒子 科技有限公司 10%股权暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 2024 年 7 月 24 日，公司第二届董事会第九次会议审议通过《关于投资四川 玖谊源粒子科技有限公司 10%股权暨关联交易的议案》（表决结果：7 票同意、 0 票反对、0 票弃权，关联董事丁君、沈思宇回避表决），同意公司使用 12,000 万元自有资金投资玖谊源，公司董事会授权管理层办理包括但不限于合同签署、 资金拨付等相关事宜。 上海联影医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"或"联影医疗"）拟 以自有资金投资四川玖谊源粒子科技有限公司（以下简称"玖谊源"或 "标的企业"），取得其增资后 10%的股权，交易价格为 12,000 万元（以 下简称"本次交易"）。 鉴于上海联和投资有限公司（以下简称"上海联和"）为直接持有公司 5% 以上股份的法人，上海联和本次同时拟以自有资金取得玖谊源增资 ...

会议情况 - 公司第二届董事会独立董事第三次专门会议于2024年7月19日通讯召开[1] - 应参加独立董事3名，实际参加3名[1] 投资决策 - 公司拟投资四川玖谊源粒子科技有限公司10%股权，为关联交易[2] - 投资议案表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权[3]

中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司 关于上海联影医疗科技股份有限公司 关于投资四川玖谊源粒子科技有限公司 10%股权暨关联交易的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）、中国国际金 融股份有限公司（以下简称"中金公司"、"保荐机构"）为上海联影医疗科技股份 有限公司（以下简称"公司"、"联影医疗"）首次公开发行股票并上市的保荐机构。 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规 则（2024 年 4 月修订）》等相关规定履行持续督导职责，对公司投资四川玖谊源 粒子科技有限公司（以下简称"玖谊源"）10%股权暨关联交易事项进行了核查， 核查情况如下： 一、关联交易概述 2024 年 7 月 24 日，公司第二届董事会第九次会议审议通过《关于投资四川 玖谊源粒子科技有限公司 10%股权暨关联交易的议案》（表决结果：7 票同意、 0 票反对、0 票弃权，关联董事丁君、沈思宇回避表决），同意公司使用 12,000 万元自有资金投资玖谊源，公司董事会授权管理层办理包括但不限于合同签署、 资金拨付等相关事宜。 本次交易，上海联和投资有限公司（以下简称"上海 ...

减持前情况 - 员工持股平台持有公司股份62,055,909股，占总股本7.53%[3][5] 减持计划 - 拟合计减持不超8,240,000股，不超公司总股份1%[4] 实际减持情况 - 集中竞价减持3,241,530股，占总股本0.39%[5] - 大宗交易减持4,230,000股，占总股本0.51%[5] - 实际减持7,471,530股，占比0.91%[6] - 减持价格区间102.60－140.37元/股，总金额893,930,868.71元[6] 减持后情况 - 持股54,584,379股，占比6.62%[6] 减持时间 - 集中竞价2024年4月24日至7月22日[6] - 大宗交易2024年4月15日至5月8日[6] 减持结果 - 实际减持与计划一致，达最低数量，未提前终止[8]

股份回购 - 2023年8月22日决定以集中竞价交易方式回购股份，资金4 - 8亿元，原回购价不超140元/股[3] - 2024年7月18日起调整回购价上限为不超139.75元/股[4] - 调整后回购股份总数约286.23 - 572.45万股，占总股本0.35% - 0.69%[7] 现金红利 - 拟向全体股东每10股派发现金红利2.50元，每股0.25元[5] - 实际参与分配股本数818,997,512股，拟派发现金红利204,749,378元[5]

利润分配 - 2024年6月21日股东大会通过利润分配方案[5] - 每股现金红利0.25元（含税），拟派现204,749,378元（含税）[7][8] 时间安排 - 股权登记日2024/7/17，除权（息）和现金红利发放日2024/7/18[4][10] 税收政策 - 持股超1年暂免个税，1月内税负20%，1月 - 1年税负10%[13][14] - QFII等按10%税率代扣，税后每股派现0.225元[15][16]