证券代码：688271 证券简称：联影医疗 公告编号：2024-045 上海联影医疗科技股份有限公司 第二届董事会第十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 上海联影医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十次 会议于 2024 年 8 月 16 日在公司会议室召开，会议同时采用了现场与通讯相结合 的表决方式，经公司全体董事书面同意，本次董事会临时会议豁免提前 5 日的通 知时限，会议通知于 2024 年 8 月 16 日送达公司全体董事。本次会议由董事长张 强先生主持，会议应参加表决董事 9 人，实际参加表决董事 9 人。本次会议的召 集、召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等法律法 规以及《上海联影医疗科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的相关规定，会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 （二）审议通过《关于向公司 2024 年限制性股票激励计划激励对象首次授 予限制性股票的议案》 根据《上市公司股权激励管理办法》 ...

证券代码：688271 证券简称：联影医疗 公告编号：2024-048 上海联影医疗科技股份有限公司 关于向公司 2024 年限制性股票激励计划激励对象 首次授予限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 1 授权董事会办理公司 2024 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》。 重要内容提示： 限制性股票首次授予日：2024 年 8 月 16 日； 限制性股票首次授予数量：211.29 万股，约占目前公司股本总额 82,415.80 万股的 0.26%； 限制性股票首次授予价格：87.75 元/股 股权激励方式：第二类限制性股票 《上海联影医疗科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划》（以下简称 "《激励计划》"或"本激励计划"）规定的限制性股票授予条件已经成就，根据 上海联影医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"或"联影医疗"）2023 年年 度股东大会的授权，公司于 2024 年 8 月 16 日召开第二届董事会第十次会议，审 议通过了《关于向公司 2024 年限制性股票激励计划激励对象首 ...

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 联影医疗成立于2011年,是国内艺术影像设备行业的国产龙头 [1][2][3] - 公司拥有120多款产品,覆盖MR、CT、XR等高性能医学影像设备 [3] - 公司产品在国内市场占有率领先,多个产品线位居行业第一 [3] - 公司管理团队拥有深厚的科研和产业背景,团队阵容强大 [4][5] 公司业绩表现 - 公司近年来业绩增长迅速,2018-2023年复合增速达41% [6] - 2020年实现盈利,2023年利润达19.74亿元 [6] - 公司主要收入来自MR、CT和MI三大核心产品线,占比约80% [6][7] - 公司中高端产品增速领先于整体,体现了公司在高端市场的竞争力 [7] 行业发展概况 - 全球医学影像设备市场规模约430亿美元,增速低个位数 [9] - 中国市场规模500-600亿人民币,增速6-8%,领先全球 [9][10] - 中国市场国产化率约20-30%,未来国产替代空间大 [10][11] - 政策方面,配置证政策逐步放宽,有利于行业需求释放 [12][13][14] 公司在国内市场的竞争力 - 公司产品线覆盖全面,在高端产品上具有技术领先优势 [19][20][25][26][27] - 公司在国内市场占有率领先,尤其在CT和PET-CT等细分领域 [22][28] - 公司营销网络和渠道建设扎实,在三级医院等高端市场表现突出 [30][31] - 公司核心零部件自主研发能力较强,供应链风险可控 [32][33] 公司海外业务发展 - 公司海外业务近年增速超100%,占比已达15%左右 [35][36][39] - 公司产品已获得欧美等主要市场的认证,覆盖能力不断提升 [35][36][38] - 公司在不同区域采取差异化的销售策略,取得良好进展 [36][37][38] - 海外市场仍是公司未来重点发展方向,增长空间大 [39] 盈利预测 - 公司未来2-3年收入和利润有望保持20%以上的增速 [40] - 短期内利润率提升空间有限,但仍处于行业较高水平 [41][42]

中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司 关于上海联影医疗科技股份有限公司 首次公开发行部分战略配售限售股上市流通的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）、中国国 际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"、"保荐机构"）为上海联影医疗 科技股份有限公司（以下简称"公司"、"联影医疗"）首次公开发行股票并上 市的保荐机构。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券 发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券 交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规和 规范性文件的规定，对联影医疗首次公开发行部分战略配售限售股上市流通事项 进行了核查，核查意见如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2022 年 6 月 22 日出具的《关于同意上海联 影医疗科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]1327 号），公司获准向社会公开发行人民币普通股（A 股）100,000,000 股，并于 2022 年 8 月 22 日在上海证券交易所科创板上市交易。首次公开发行后 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 首次公开发行部分战略配售限售股上市流通公告 本次股票上市类型为首发战略配售股份（限售期 24 个月）；股票认购方式 为网下，上市股数为 4,000,000 股。本公司确认，上市流通数量等于该限售期的 全部战略配售股份数量。 本次股票上市流通总数为 4,000,000 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 8 月 22 日。 证券代码：688271 证券简称：联影医疗 公告编号：2024-044 一、 本次上市流通的限售股类型 上海联影医疗科技股份有限公司 本次上市流通的限售股为公司首次公开发行部分战略配售股份，限售股股东 承诺股票限售期限为自公司股票上市之日起 24 个月。除上述承诺外，本次申请上 市的限售股股东无其他特别承诺。 截至本公告披露日，本次申请上市流通的限售股股东均严格履行了相应的承 诺事项，不存在相关承诺未履行影响本次限售股上市流通的情况。 四、 中介机构核查意见 经核查，保荐机构认为：截至本核查意见出具之日，公司本次上市流通的限 售股股份 ...

重要内容提示： 证券代码：688271 证券简称：联影医疗 公告编号：2024-043 上海联影医疗科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，在回购期限内根据市场情况择机做出 回购决策并予以实施，同时根据回购股份事项进展情况及时履行信息披露义务， 敬请广大投资者注意投资风险。 | 回购方案首次披露日 | 2023/8/23 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | 预计回购金额 | 400,000,000 元~800,000,000 元 | | 回购用途 | 用于员工持股计划或股权激励 | | 累计已回购股数 | 5,205,476 股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.63% | | 累计已回购金额 | 566,248,120.41 元 | | 实际回购价格区间 | 102.20 ...

交易背景和必要性 - 联影医疗与玖谊源具有业务协同性,可充分利用联影医疗的成熟国内外商业渠道,为客户提供更全面的产品和服务 [4][5][6][7][8] - 两家公司在技术研发层面有很强的互补性,为未来在技术创新和功能开发等领域提供坚实基础 [8][9][10][11][12] - 玖谊源是国内为数不多的回旋加速器生产企业之一,其产品可满足联影医疗和客户的需求 [5][6][7] 行业竞争格局和协同效应 - 全球医用回旋加速器市场主要由国际厂商主导,玖谊源正快速推进国产医用回旋加速器的市场拓展 [14][15][16] - 玖谊源与联影医疗在技术、供应链、运营服务等方面具有高度协同,可共同推动核医学和分子影像领域的发展 [16][17][18] 联影医疗分子影像业务发展 - 全球分子影像市场规模持续增长,中国市场增长潜力巨大 [19][20][21] - 联影医疗在分子影像领域持续创新,产品已获得全球顶尖机构的认可 [22][23][24] - 未来联影医疗将进一步加速创新产品和应用的商业化落地,并与玖谊源合作提供核医学整体解决方案 [24] 并购和参股投资策略 - 联影医疗将关注与现有业务相关的核心技术并购,以及能拓展产品线的新兴领域投资机会 [26] - 公司在并购和参股投资上会保持谨慎审慎,确保决策符合长期战略,最大化股东利益 [26] 海外市场拓展 - 联影医疗已在美国、欧洲、亚太等地区实现产品销售和装机,并建立本地化服务网络 [27][28] - 未来公司将持续提升全球化能力,实现技术和市场的全球领先地位 [28]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 联影医疗拟以自有资金投资四川玖谊源粒子科技有限公司,交易金额1.20亿元,取得玖谊源10%股权,有望促进联影医疗在分子影像领域综合竞争力提升 [7] - 玖谊源为国内回旋加速器生产企业,产品可用于制备PET设备用正电子放射同位素,打破进口品牌垄断的医用回旋加速器市场,对核医学诊疗有较大意义 [8] - 2023年3月,国家卫生健康委调整大型医用设备配置许可管理目录,分子影像、放疗类产品配置证降级,有望带动产品在各类医疗机构普及程度提升,行业整体或迎来扩容 [9] - 联影医疗是国内少数取得PET/CT注册并实现整机量产的企业,通过投资玖谊源,公司分子影像产品矩阵进一步丰富,实现核医学诊疗闭环 [10] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司总营收分别为138.24/167.98/206.00亿元,增速分别为21.15%/21.51%/22.63% [13] - 预计2024-2026年归母净利润分别为23.81/28.83/35.23亿元,增速分别为20.62%/21.08%/22.18% [13] - 当前股价对应的PE分别为40x、33x、27x,选取可比公司平均2024年PE为38倍 [11]

会议主要讨论的核心内容 - 公司介绍了本次收购九亿元的背景和必要性,认为双方在技术、商业模式和市场渠道等方面有很强的协同性 [1][2][3][6][7][8][9][10][11] - 公司分子影像事业部总裁介绍了分子影像技术在精准医疗中的重要作用,以及公司在该领域的技术优势和市场地位 [12][13][14][15][16] - 九亿元总经理介绍了公司的主要业务和产品,以及医用回旋加速器行业的市场格局和发展趋势 [19][20][21][22][23][24][25][26][27][28] - 双方就未来的技术合作、供应链协同、服务体系整合等方面进行了深入探讨 [29][30][31][32][33][34][35][36] 问答环节的重要提问和回答 - 投资者关注公司未来在分子影像领域的发展前景,公司管理层表示该领域市场空间广阔,公司在技术和市场地位上具有优势 [37][38][39][40][41][42][43] - 投资者询问公司在并购和投资方面的策略,公司表示会结合自身优势和行业环境进行审慎决策,追求与主业协同的投资机会 [43][44][45][46]

中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司 关于上海联影医疗科技股份有限公司 关于投资四川玖谊源粒子科技有限公司 10%股权暨关联交易的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）、中国国际金 融股份有限公司（以下简称"中金公司"、"保荐机构"）为上海联影医疗科技股份 有限公司（以下简称"公司"、"联影医疗"）首次公开发行股票并上市的保荐机构。 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规 则（2024 年 4 月修订）》等相关规定履行持续督导职责，对公司投资四川玖谊源 粒子科技有限公司（以下简称"玖谊源"）10%股权暨关联交易事项进行了核查， 核查情况如下： 一、关联交易概述 2024 年 7 月 24 日，公司第二届董事会第九次会议审议通过《关于投资四川 玖谊源粒子科技有限公司 10%股权暨关联交易的议案》（表决结果：7 票同意、 0 票反对、0 票弃权，关联董事丁君、沈思宇回避表决），同意公司使用 12,000 万元自有资金投资玖谊源，公司董事会授权管理层办理包括但不限于合同签署、 资金拨付等相关事宜。 本次交易，上海联和投资有限公司（以下简称"上海 ...