事件概述 - 2024年实现营业收入18.31亿元，同比-1.74% 归母净利润4.65亿元，同比-23.43% 扣非归母净利润4.39亿元，同比-25.84% [1] - 25Q1实现营业收入4.82亿元，同比-1.92%，环比+1.32% 归母净利润1.43亿元，同比+2.74%，环比+90.72% 扣非归母净利润1.41亿元，同比-9.19%，环比+167.05% [1] 业务表现 - 2024年探测器业务营收14.90亿元，同比-11.99% 解决方案/技术服务收入0.96亿元，同比+262.56% 核心部件销售1.26亿元，同比+45.49% [2] - 毛利率短期承压，2024年毛利率50.11%，同比-7.73pct 25Q1毛利率48.92%，同比-4.41pct，环比+10.71pct [3] - 2024年期间费用率28.06%，同比+4.52pct 研发费用3.10亿元，同比+18.08% [3] 产品与技术进展 - 探测器领域推出多款医疗和工业新产品 高端DSA探测器进入量产 光子计数探测器关键技术研发取得进展 [4] - 高压发生器及组合式射线源领域 经济型及中高端CT高压发生器量产 超高端能谱CT高压发生器完成原理样机研发 [4] - 微焦点射线源领域 90kV、130kV和150kV产品量产 180kV、240kV产品研发完成 [4] - 球管领域开发130kV大功率微焦点球管等多款产品 部分即将量产 微焦点球管已量产 [5] - 综合解决方案领域 DR、C型臂等多款医用产品批量出货 电池检测方案批量出货 光伏焊接检测方案推进中 [5] - 科学仪器领域推出手持式背散射成像仪等多款新产品 [5] 业绩预测 - 预计2025-26年营业收入24.05、30.57亿元 新增2027年营收38.47亿元，同比+31.3%、+27.1%、+25.8% [7] - 预计2025-26年归母净利润7.02、9.20亿元 新增2027年净利润12.02亿元，同比+51.0%、+31.0%、+30.7% [7] - 预计2025-26年EPS 4.91、6.43元 新增2027年EPS 8.40元 [7]

纪要涉及的行业和公司 行业：医疗影像、工业检测、锂电等行业 公司：奕瑞科技 纪要提到的核心观点和论据 经营业绩 - 2024 年总营收 18.3 亿元，同比微降 1.7%；归母净利润 4.65 亿元，同比下滑 23.4%；扣非净利润 4.39 亿元，同比下滑 25.8%。探测器业务因国内市场需求疲软下滑约 12%，核心部件营收 1.26 亿元，同比增长约 50%，解决方案及技术服务业务营收 9600 万元，同比增长约 260% [2][3] - 2025 年一季度总营收 4.8 亿元，同比基本持平；归母净利润 1.43 亿元，同比增长 2.7%；扣非净利润 1.4 亿元，同比下滑 9.2%。预计全年收入端增速 20%，呈前低后高节奏，但面临国内医疗政策、齿科市场恢复及中美贸易摩擦等不确定因素 [2][5] 毛利率 - 2024 年综合毛利率约 50%，同比下滑六个百分点，原因包括销售结构变化、探测器小幅降价、生产成本波动以及会计准则调整。探测器销售占比下降至 80%左右，核心部件和解决方案占比分别提升至 7%和 5% [2][3] 研发投入与产品拓展 - 2024 年研发费用达 3.1 亿元，同比增加 5000 万元。产品拓展取得进展，如韩国 CBCT 客户交付开始，与奕瑞科技合作快速增长，康桥总部及研发中心建设完成 [2][3] - CT 球管产品 2024 年开始开发，2025 年初完成部分样机开发，进入客户端送样测试阶段，海宁二期工厂用于生产球管和综合解决方案；CT 探测器进展更快，也处于送样评估阶段 [10] 供应链垂直整合 - 在 CT 探测器核心部件如 CT 陶瓷、PD 二维准直器等领域实现批量交付。CT 胶陶瓷处于产能爬坡阶段，JS 陶瓷优先进入量产状态，PDZ 和 AR 光学元件完成样品开发，AR 光学元件进入小批量阶段，高压部件系列开发并导入注册，100KV CT 高压部件原理样机完成，投资 CT 芯片公司增强竞争力 [11][14] 解决方案业务 - 2024 年整机代工解决方案成绩显著，规划海宁二期产能约 50 亿人民币。2025 年主要产品医疗移动 DR 设备和工业在线 3D 检测解决方案预计继续放量，新客户及新产品开始交付，是后续重要增长点 [12] 海外市场 - 2024 年海外收入下滑，原因包括部分原有项目下滑、新项目交付确认为境内收入、新项目启动时间短、公司改名影响海外注册和销售流程。2025 年及未来预计新项目逐步落地，增长来源包括全球主流医疗影像客户和各地区龙头客户 [16] 市场策略 - 采取出海策略和大客户战略，与大客户合作提升品牌力和市场份额，在高端医疗设备领域开启机会，结合大客户全球渠道能力和与区域头部 OEM 厂家合作提升海外市占率 [16][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024 年最终年报收入与业绩快报存在 3000 万左右偏差，原因是会计调整和直销收入下降导致利润转出 [5] - 公司在财务上严格控制收入确认，收到客户验收单后才确认收入，确保财务数据准确性和透明度 [6] - 美国加征关税对公司对美出口业务有一定影响，2024 年对美出口约 1 亿多，占比七八个百分点。公司在韩国和美国设厂转移订单，中国对美国加征关税促进国产替代，有利于公司在高端 X 射线医疗影像领域发展 [7][8] - 2025 年国内医用探测器增长取决于行业 Beta 及政策因素，海外目标是中期达到 50%，长期超过 70% [17] - 国内探测器国产化率在静态产品领域超 50%，中高端产品领域低于 10%，是未来国内重要增长来源 [17] - 2025 年工业增长预期相对确定，锂电业务增速最快，非锂电工业探测器业务相对平稳 [19] - 球管研发未来不排除进一步通过收购团队或挖人加快进展并扩充产品线 [20] - 合肥晶圆厂设备已搬入并进入联调阶段，预计年底量产，价格待年底成熟数据确定 [21] - 易瑞与吉利合作当前面向中国市场，中美贸易摩擦不影响现阶段销售，涉及海外市场项目会探讨物流路径和成本差异 [22] - 公司在光子技术领域投入时间长，借鉴西门子经验加速研发，太仓工厂有 45 套长晶炉运行，已取得重要突破 [25] - 公司在晶体生长技术方面取得突破，能进行物理生长和精细评估，与头部厂家沟通合作，预计 2025 年或 2026 年初实现稳定经济效益评估 [26] - 公司战略规划涵盖短、中、长期业绩增长点，短期关注国内市场需求恢复和提升海外市场占有率，中长期围绕 CT 领域布局，远期发展光子技术 [27]

公司基本信息 - 公司于2020年9月18日在上海证券交易所上市，首次发行普通股1820.00万股[7] - 公司注册资本为14306.2824万元[7] - 公司整体变更为股份有限公司时普通股总数为5434.7826万股[13] - 目前公司普通股总数为14306.2824万股，占可发行普通股总数的100%[14] 股东信息 - 上海奕原禾锐投资咨询有限公司认购股份数1191.5652万股，持股比例21.9248%[14] - 上海和毅投资管理有限公司认购股份数959.0000万股，持股比例17.6456%[14] - 深圳鼎成合众投资基金管理合伙企业认购股份数169.2171万股，持股比例3.1136%[14] - 上海常锐投资咨询合伙企业认购股份数212.5000万股，持股比例3.9100%[14] - 天津红杉聚业股权投资合伙企业认购股份数630.0000万股，持股比例11.5920%[14] - 苏州工业园区禾源北极光创业投资合伙企业认购股份数668.4783万股，持股比例12.3000%[14] 股份限制 - 公司收购股份合计不得超已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或注销[20] - 公司董事等高管任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%，上市1年内及离职后6个月内不得转让[22] - 公司董事等人员和持有5%以上股份股东6个月内买卖股票收益归公司[22][23] 股东大会 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度完结后6个月内举行[43] - 单独或合计持有10%以上股份股东请求时，2个月内召开临时股东大会[44] - 董事会收到召开提议或请求后，10日内书面反馈[47][48] - 单独或合计持有3%以上股份股东可在股东大会召开10日前提临时提案[52] - 召集人收到提案后2日内发股东大会补充通知[52] - 年度股东大会召开20日前、临时股东大会召开15日前公告通知[57] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日[54] - 发出通知后延期或取消，需在原定召开日前至少2个工作日公告说明[55] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过[68] - 股东大会特别决议需出席股东所持表决权的三分之二以上通过[68] 董事会 - 董事会由7至9名董事组成，至少包括三分之一独立董事[92] - 董事会每年至少召开两次会议，召开10日以前通知全体董事和监事[98] - 代表1/10以上表决权股东等可提议召开董事会临时会议，董事长应10日内召集[98] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[100][101] 高管任期 - 董事任期为3年，可连选连任[80] - 总经理每届任期3年，经董事会决议可连聘连任[113] - 监事任期每届3年，任期届满连选可连任[118] 财务与分红 - 公司须在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告，上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[129] - 公司分配当年税后利润时，应提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[129] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%[133] 其他规定 - 会计师事务所聘期1年，可续聘，审计费用由股东大会决定[140][180] - 公司解聘或不再续聘会计师事务所需提前10天通知[141] - 公司合并、分立、减资时，应自决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告[146][147]

公司治理 - 2024年公司第三届董事会成员8名，独立董事3名，占比三分之一[2] - 2024年召开10次董事会、2次股东大会[7] - 2024年董事会专门委员会和独立董事专门会议共召开15次[7] 人员履职 - 高永岗2024年应参加董事会10次，亲自出席10次，列席股东大会2次[7] - 高永岗出席2次薪酬与考核委员会会议[8] - 高永岗出席7次审计委员会会议[8] - 高永岗出席2次独立董事专门委员会会议[8] 激励与审计 - 2024年调整2021年限制性股票激励计划授予数量及价格，完成部分归属上市流通[19] - 聘请立信会计师事务所为2024年度财务及内控审计机构[20] 合规情况 - 报告期内无违规关联交易[13] - 报告期内公司及相关方无变更或豁免承诺方案情况[14] - 报告期内未聘任或解聘财务负责人[21] - 报告期内未因非会计准则变更原因作会计政策等变更[21] - 报告期内无对外担保和大股东及关联方非经营性资金占用情况[22] 未来展望 - 2025年独立董事将继续履行义务维护股东利益[23]

公司治理 - 2024年第三届董事会成员8名，独立董事3名占比三分之一[2] - 2024年召开10次董事会、2次股东大会[7] - 报告期内董事会专门委员会和独董专门会议共召开15次[7] 激励与审计 - 2024年调整2021年限制性股票激励计划授予数量及价格[20] - 聘请立信会计师事务所为2024年度财务及内控审计机构[21] 合规情况 - 报告期内无违规关联交易[14] - 报告期内无变更或豁免承诺方案[15] - 报告期内未发生重大并购重组[16] 其他情况 - 2024年独董履职推动公司治理完善，2025年将继续维护股东利益[25]

奕瑞电子科技集团股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 作为奕瑞电子科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，在 2024 年度，本人严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》《关于加强社会公众股股东 权益保护的若干规定》以及《奕瑞电子科技集团股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）和《奕瑞电子科技集团股份有限公司独立董事工作制度》等相 关规定，认真履行工作职责，积极参与公司股东大会、董事会及各专门委员会， 勤勉履职，认真审议各项议案，发挥专业特长，为公司经营发展提出合理化建议。 从公司整体利益出发，充分发挥独立董事的应有作用，努力维护公司和全体股东 特别是中小股东的合法权益。现将 2024 年度履行独立董事职责工作情况汇报如 下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事人员情况 报告期内，公司第三届董事会成员为 8 名，其中独立董事 3 名，分别为高永 岗先生、Xiangli Chen（陈向力）先生、储小青先生。独立董事占董事会人数达 到三分之一，符合相关法律法规及公司制度的规定。 （二）独立董事任职董事会专门委员会的情 ...

数据相关 - 2022年10月24日发行143501.00万元可转换公司债券[2] - 2025年4月3日“奕瑞转债”新增转股6股，股份总数增至143062824股[2] - 公司注册资本变更为14306.2824万元[3][5][6] 新策略 - 计划增加“非居住房地产租赁”经营范围[4]

业绩总结 - 2024年营业收入90.83亿元，归属上市公司股东的净利润18.31亿元[66] - 2024年企业所得税费用4.65亿元，资产总额0.57亿元[66] - 上市以来累计分红6.47亿元（含税），2024年派发现金红利2.04亿元（含税），实施股份回购0.20亿元[100] 用户数据 - 产品远销80余个国家和地区，累计探测器出货量超40万台[25][27][39] - 2016 - 2019年出货量分别近4000台、近6000台、超11000台，2013年超1000台[41][43][42] - 2015年国内平板探测器出货量第一，国内市场占有率持续第一[41][26] 未来展望 - 2024年公司围绕“提质增效、重回报”方针，聚焦主业，推动高质量发展[95] - 2024年公司将完善法人治理结构，健全内部控制制度，规范公司运作[88] 新产品和新技术研发 - 2024年高端CMOS探测器等新探测器产品量产，微焦点射线管打破国际垄断[15] - 2024年高端DSA平板探测规模量产，经济型及中高端CT高压发生器开始量产交付[43][125] - 应用于手术机器人3D导航及介入诊断与治疗的大功率射线源完成系列化产品研发和转产[125] 其他新策略 - 2024年4月18日公司修订8项治理制度，完善管理体系[89] - 公司持续加强新技术、新产品研发投入，完善产品线，推进X线综合解决方案[121] - 公司建立产供销协调机制和安全库存管理机制，制定定制化质量管理体系[175]

人员情况 - 截至2024年末，立信有合伙人296名、注册会计师2498名、从业人员10021名，签过证券服务业务审计报告的注册会计师743名[2] 业绩数据 - 立信2024年业务收入47.48亿元，审计业务收入36.72亿元，证券业务收入15.05亿元[2] 审计相关 - 2024年立信就公司重大会计审计事项咨询解决技术问题，达成一致意见[9][10] - 立信实施完善的项目质量复核程序[11] 风险保障 - 截至2024年末，立信提取职业风险基金1.71亿元，职业保险累计赔偿限额10.50亿元[15] 公司评价 - 公司认为立信2024年年报审计态度公允，素质良好，工作按时规范，报告客观[18]

募集资金情况 - 2020年首次公开发行股票募集资金总额217,672.00万元，净额198,616.94万元[2] - 2022年发行可转换公司债券募集资金总额143,501.00万元，净额142,131.35万元[3][4] - 2020年首次公开发行股票募集资金账户截至2024年12月31日余额25,483.77万元[5] - 2022年发行可转换公司债券募集资金账户截至2024年12月31日余额23,730.48万元[7] 资金使用情况 - 2024年使用3.5亿元超募资金永久补充流动资金[22] - 2024年度募投项目先期投入及置换情况为无[16] - 公司不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金情况[17] 项目投入情况 - 生产基地建设项目截至期末累计投入3.575774亿元，进度102.16%[36] - 研发中心建设项目截至期末累计投入2.591831亿元，进度103.67%[36] - 营销及服务中心建设项目截至期末累计投入0.514517亿元，进度102.90%[36] - 补充流动资金项目截至期末累计投入1.2亿元，进度100%[36] - 新型探测器及闪烁体材料产业化项目累计投入99,135.54万元，进度101.22%[39] - 数字化X线探测器关键技术研发和综合创新基地建设项目累计投入22,150.97万元，进度50.13%[39] 项目收益与预期 - 生产基地项目2024年度增量销售收入8.024368亿元，增量利润总额1.796407亿元[37] - 新型探测器及闪烁体材料产业化项目延期至2025年12月达预定可使用状态[40] - 数字化X线探测器关键技术研发和综合创新基地建设项目预计2026年9月达预定可使用状态[39]