格隆汇10月26日丨奕瑞科技(688301.SH)公布，因奕原禾锐上层股东方胜康先生的资金需求，公司股东 奕原禾锐拟通过大宗交易的方式减持其所持有的公司股份合计不超过3,243,867股，减持比例合计不超过 公司股份总数的1.53%，自本减持计划公告之日起15个交易日后的3个月内(2025年11月17日至2026年2月 16日)实施。 截至本公告披露日，股东奕原禾锐持有公司股份32,696,549股，占公司总股本的15.47%。 ...

奕瑞科技公告称，因股东方胜康资金需求，股东奕原禾锐拟自2025年11月17日至2026年2月16日，通过 大宗交易减持不超3,243,867股，占公司总股本不超1.53%。截至公告披露日，奕原禾锐持有公司股份 32,696,549股，占总股本15.47%。本次减持为间接持股部分对应的减持，不属实控人或董高相关减持， 不会影响公司控制权。 ...

板块整体表现 - 医疗器械板块在10月24日较上一交易日上涨0.37% [1] - 当日上证指数报收于3950.31点，上涨0.71% [1] - 当日深证成指报收于13289.18点，上涨2.02% [1] 领涨个股表现 - 麦澜德领涨板块，收盘价为41.92元，涨幅为6.31%，成交量为2.93万手，成交额为1.21亿元 [1] - 翔宇医疗涨幅为6.10%，收盘价为53.21元，成交量为4.11万手，成交额为2.16亿元 [1] - 祥生医疗上涨4.75%，收盘价为35.27元，成交量为3.84万手，成交额为1.36亿元 [1] - 澳华内镜上涨4.74%，收盘价为50.59元，成交量为4.43万手，成交额为2.25亿元 [1] - 伟思医疗上涨4.71%，收盘价为49.10元，成交量为2.05万手，成交额为9980.02万元 [1] 领跌个股表现 - 辰光医疗领跌板块，跌幅为8.80%，收盘价为17.51元，成交量为12.40万手，成交额为2.21亿元 [2] - 透景生命下跌5.40%，收盘价为22.95元，成交量为17.57万手，成交额为4.10亿元 [2] - 海泰新光下跌5.05%，收盘价为48.50元，成交量为3.88万手，成交额为1.93亿元 [2] - 赛诺医疗下跌4.73%，收盘价为28.00元，成交量为26.37万手，成交额为7.40亿元 [2] 板块资金流向 - 当日医疗器械板块主力资金净流出6.54亿元 [2] - 当日医疗器械板块游资资金净流入1.99亿元 [2] - 当日医疗器械板块散户资金净流入4.55亿元 [2]

公司核心人物背景 - 实际控制人顾铁拥有深厚技术背景和丰富行业经验，为美国国籍，1989年获复旦大学物理系学士学位，1994年获美国宾夕法尼亚州立大学工程博士学位 [2] - 顾铁拥有20年从业经历，曾于2006年至2014年担任天马微电子董事、总经理，并于2011年创立奕瑞科技，该公司已于2020年成功登陆科创板 [1][2] - 顾铁于2016年创立视涯科技前身视涯有限，并有望通过本次IPO手握两家科创板上市公司 [1][4] 视涯科技业务与战略 - 公司定位于“微显示屏+光学系统+XR整体解决方案”一站式服务提供商，以硅基OLED微型显示屏为核心进行战略布局 [5] - 硅基OLED微型显示屏是XR设备的核心硬件，随着AI时代来临，XR设备应用场景快速发展，公司产品逐渐产业化 [5] - 本次IPO拟募集资金约20.15亿元，其中16.09亿元用于超高分辨率硅基OLED微型显示器件生产线扩建项目，4.06亿元用于研发中心建设项目 [5] 上市进程与政策环境 - 视涯科技IPO搭乘了科创板亏损企业上市的政策东风，其招股书于2024年6月26日获受理，适用科创板第五套标准 [4] - 对比顾铁此前推动的奕瑞科技，从IPO受理到上市仅用时半年，速度在近年IPO项目中位居前列 [3] - 有投行人士预计，视涯科技从问询阶段到最终上市最快也需至2026年 [4] 关联交易情况 - 公司与同一实际控制人旗下的“兄弟”公司奕瑞科技存在关联交易，2024年及2025年上半年向奕瑞科技采购残余气体分析仪，采购额分别为342.61万元和164.56万元 [7] - 2025年1-6月，公司向奕瑞科技销售小批量光学系统进行研发测试 [7] - 第二大股东精测电子同时是公司供应商，2022至2025年上半年采购额分别为2067.4万元、376.18万元、3849.53万元和155.17万元 [8] - 第三大股东歌尔股份身兼供应商和客户三重角色，2024年及2025年上半年公司向其销售额分别为319.46万元和171.16万元 [9] 财务状况与研发投入 - 报告期内公司尚未实现盈利，2022至2024年及2025年上半年营业收入分别约为1.9亿元、2.15亿元、2.8亿元和1.5亿元 [9] - 同期公司归属净利润持续为负，分别约为-2.47亿元、-3.04亿元、-2.47亿元和-1.23亿元 [9] - 高研发投入是导致公司净利持续亏损的主要原因之一 [9]

因卞韧先生工作变动，无法继续履行持续督导职责。为保证上述项目持续督 导工作的有序进行，中金公司决定委派保荐代表人刘欢先生（简历见附件）接替 卞韧先生在上述项目的持续督导工作。为保证公司相关持续督导工作有序进行， 中金公司决定委派保荐代表人陈佳女士（简历见附件）接替冯进军先生在 IPO 项目及 2022 年度向不特定对象发行可转换公司债券项目的持续督导工作。本次 变更后，公司 IPO 项目、2022 年度向不特定对象发行可转换公司债券项目及 2024 年度向特定对象发行 A 股股票项目保荐代表人统一为陈佳女士、刘欢先生。 本次保荐代表人的变更不影响中金公司对公司的持续督导工作。本次保荐代 表人变更后，中金公司陈佳女士、刘欢先生作为公司的保荐代表人，履行持续督 导工作的职责，持续督导期至中国证券监督管理委员会和上海证券交易所规定的 持续督导义务结束时间为止。 | 证券代码：688301 | 证券简称：奕瑞科技 公告编号：2025-087 | | --- | --- | | 转债代码：118025 | 转债简称：奕瑞转债 | 奕瑞电子科技集团股份有限公司 关于变更持续督导保荐代表人的公告 本公司董事会及全体董事保证 ...

技术出身又有商业头脑，同时还赶上了时代红利，顾铁在资本市场上的开局可以说是天时地利人和。伴随着视涯科技股份有限公司（以下简称"视涯科技"） IPO，顾铁有望手握两家科创板上市公司。 从1994年入职光学影像系统公司到2014年卸任天马微董事、总经理，顾铁20年的打工生涯积累了不少经验，硬核的研发能力更是其宝贵财富。人才、资源、 资金俱备，顾铁瞄准风口扎入了数字化X线探测器制造业，2011年创立奕瑞科技，并于2020年推动公司成功登陆科创板。 时隔五年时间，顾铁带着微显示企业视涯科技第二次叩响了科创板的"大门"。不过，截至目前视涯科技尚未实现盈利，报告期内的关联交易也颇为显眼。精 准搭乘科创板东风，顾铁能否连战连捷，最快可在2026年见分晓。 资本"宠儿" 从奕瑞科技上市到推动视涯科技IPO，顾铁堪称资本"宠儿"，其每一步都踏对了市场节奏。 顾铁1968年6月出生，美国国籍，1989年毕业于复旦大学物理系，获理学学士学位；1994年毕业于美国宾夕法尼亚州立大学，获工程博士学位。毕业后，顾 铁没有选择立即创业，而是跟多数普通人一样开始了自己的打工生涯，这一干就是20年。 光学影像系统公司，这是顾铁毕业后工作的第一 ...

股东大会信息 - 现场会议时间为2025年10月27日14点30分，地点在上海浦东新区环桥路999号公司一楼会议室[10] - 网络投票起止时间为2025年10月27日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[10] - 推举1名股东代表、1名监事为计票人，1名股东代表、1名律师为监票人[7] - 股东及股东代表发言时间不超5分钟[6] - 未填等表决票视为弃权[7] - 审议《公司2025年限制性股票激励计划（草案）》等多项议案[12][13] - 采取现场和网络投票结合方式，律师见证并出具法律意见书[7] - 登记方法及表决方式见2025年10月11日上交所网站通知[8] 激励计划 - 拟授予206.00万股限制性股票，首次186.30万股，预留19.70万股[14] - 拟授予44.00万份股票增值权，首次41.00万份，预留3.00万份[19] - 制定限制性股票和股票增值权激励计划及考核管理办法[17][19][22] - 董事会提请授权办理激励计划相关事项[24] 权益分派与股本变动 - 2024年度以142,888,865股为基数，每股派现1元，转增0.4股，转增后总股本200,218,370股[29] - 2025年10月9日完成2021年限制性股票激励计划部分归属股份登记，股份总数增至200,362,704股[29] - 2024年度向特定对象发行A股后，注册资本21,141.1684万元，股份总数211,411,684股[30] 公司运营调整 - 计划增加“第三类医疗器械经营；电子真空器件销售”经营范围[31] - 不再设监事会，由审计委员会行使职权，《监事会议事规则》废止[32] - 拟修订《公司章程》，授权办理工商变更登记[33] - 修订部分公司治理制度，新制定《董事、高级管理人员薪酬管理制度》[35][36] - 7项制度需股东大会审议[36]

激励计划进展 - 2025年10月10日审议通过激励计划草案[3] - 10月11 - 20日公示激励对象，无异议[4] - 2025年10月22日发布公告[7] 激励对象情况 - 限制性股票激励首次授予188人[4] - 股票增值权激励首次授予11人[5] - 激励对象不含特定人员且符合规定[4][5][6]

市场审核动态 - 上两周新增21宗定增项目，环比增加4宗，其中竞价项目14宗[5] - 上两周终止11宗定增项目，环比增加1宗，其中竞价项目5宗[5] - 发审委通过7宗定增项目，环比增加3宗，其中竞价项目5宗[5] - 证监会通过19宗定增项目，环比增加7宗，其中竞价项目14宗[5] - 处于正常待审阶段的定增项目共622个，已过审待发项目57宗，环比减少8宗[5] - 定增项目从预案到过会平均周期为561天，环比延长276天[17] 发行与定价概况 - 上两周上市定增项目8宗，募资总额113.52亿元，环比增加64.52亿元[28] - 6宗竞价项目募足率维持100%，平均基准折价率为8.06%，环比下降3.10个百分点[30] - 竞价项目平均市价折价率为8.67%，环比下降7.55个百分点[30] - 竞价项目平均申报入围率为39.97%，环比下降22.88个百分点[42] - 竞价项目平均申报溢价率为10.54%，环比上升0.49个百分点[42] 解禁收益表现 - 6宗竞价解禁项目中有5宗收益为正，正收益占比83.33%[46] - 竞价项目解禁日绝对收益率均值为42.75%，环比下降4.61个百分点[46] - 竞价项目解禁日超额收益率均值为7.17%，环比下降27.36个百分点[46] - 2宗定价项目解禁胜率维持100%，绝对收益率均值为143.04%，环比下降263.49个百分点[50] - 定价项目超额收益率均值为103.17%，环比下降312.51个百分点[50] 重点过审项目分析 - 中科星图拟募资不超过24.88亿元，用于空天信息云平台等建设项目，其PE估值为88.95倍，处于2020年以来25.50%分位值[21][23] - 远达环保拟收购五凌电力100%股权等，标的资产PB为1.64倍，低于公司24年PB估值1.99倍[23][24]

股票代码：688301 股票简称：奕瑞科技 债券代码：118025 债券简称：奕瑞转债 奕瑞电子科技集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 第四次临时受托管理事务报告 （2025 年度） 债券受托管理人 二〇二五年十月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《关于上海奕瑞光电子科技股 份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称 "《受托管理协议》"）《上海奕瑞光电子科技股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）等相关规定，由 本次债券受托管理人中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）编制。 中金公司对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也 不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责 任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中金公 司不承担任何责任。 二、"奕瑞转债"基本情况 （一）债券名称：奕 ...