技术出身又有商业头脑，同时还赶上了时代红利，顾铁在资本市场上的开局可以说是天时地利人和。伴随着视涯科技股份有限公司（以下简称"视涯科技"） IPO，顾铁有望手握两家科创板上市公司。 从1994年入职光学影像系统公司到2014年卸任天马微董事、总经理，顾铁20年的打工生涯积累了不少经验，硬核的研发能力更是其宝贵财富。人才、资源、 资金俱备，顾铁瞄准风口扎入了数字化X线探测器制造业，2011年创立奕瑞科技，并于2020年推动公司成功登陆科创板。 时隔五年时间，顾铁带着微显示企业视涯科技第二次叩响了科创板的"大门"。不过，截至目前视涯科技尚未实现盈利，报告期内的关联交易也颇为显眼。精 准搭乘科创板东风，顾铁能否连战连捷，最快可在2026年见分晓。 资本"宠儿" 从奕瑞科技上市到推动视涯科技IPO，顾铁堪称资本"宠儿"，其每一步都踏对了市场节奏。 顾铁1968年6月出生，美国国籍，1989年毕业于复旦大学物理系，获理学学士学位；1994年毕业于美国宾夕法尼亚州立大学，获工程博士学位。毕业后，顾 铁没有选择立即创业，而是跟多数普通人一样开始了自己的打工生涯，这一干就是20年。 光学影像系统公司，这是顾铁毕业后工作的第一 ...

股东大会信息 - 现场会议时间为2025年10月27日14点30分，地点在上海浦东新区环桥路999号公司一楼会议室[10] - 网络投票起止时间为2025年10月27日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[10] - 推举1名股东代表、1名监事为计票人，1名股东代表、1名律师为监票人[7] - 股东及股东代表发言时间不超5分钟[6] - 未填等表决票视为弃权[7] - 审议《公司2025年限制性股票激励计划（草案）》等多项议案[12][13] - 采取现场和网络投票结合方式，律师见证并出具法律意见书[7] - 登记方法及表决方式见2025年10月11日上交所网站通知[8] 激励计划 - 拟授予206.00万股限制性股票，首次186.30万股，预留19.70万股[14] - 拟授予44.00万份股票增值权，首次41.00万份，预留3.00万份[19] - 制定限制性股票和股票增值权激励计划及考核管理办法[17][19][22] - 董事会提请授权办理激励计划相关事项[24] 权益分派与股本变动 - 2024年度以142,888,865股为基数，每股派现1元，转增0.4股，转增后总股本200,218,370股[29] - 2025年10月9日完成2021年限制性股票激励计划部分归属股份登记，股份总数增至200,362,704股[29] - 2024年度向特定对象发行A股后，注册资本21,141.1684万元，股份总数211,411,684股[30] 公司运营调整 - 计划增加“第三类医疗器械经营；电子真空器件销售”经营范围[31] - 不再设监事会，由审计委员会行使职权，《监事会议事规则》废止[32] - 拟修订《公司章程》，授权办理工商变更登记[33] - 修订部分公司治理制度，新制定《董事、高级管理人员薪酬管理制度》[35][36] - 7项制度需股东大会审议[36]

激励计划进展 - 2025年10月10日审议通过激励计划草案[3] - 10月11 - 20日公示激励对象，无异议[4] - 2025年10月22日发布公告[7] 激励对象情况 - 限制性股票激励首次授予188人[4] - 股票增值权激励首次授予11人[5] - 激励对象不含特定人员且符合规定[4][5][6]

市场审核动态 - 上两周新增21宗定增项目，环比增加4宗，其中竞价项目14宗[5] - 上两周终止11宗定增项目，环比增加1宗，其中竞价项目5宗[5] - 发审委通过7宗定增项目，环比增加3宗，其中竞价项目5宗[5] - 证监会通过19宗定增项目，环比增加7宗，其中竞价项目14宗[5] - 处于正常待审阶段的定增项目共622个，已过审待发项目57宗，环比减少8宗[5] - 定增项目从预案到过会平均周期为561天，环比延长276天[17] 发行与定价概况 - 上两周上市定增项目8宗，募资总额113.52亿元，环比增加64.52亿元[28] - 6宗竞价项目募足率维持100%，平均基准折价率为8.06%，环比下降3.10个百分点[30] - 竞价项目平均市价折价率为8.67%，环比下降7.55个百分点[30] - 竞价项目平均申报入围率为39.97%，环比下降22.88个百分点[42] - 竞价项目平均申报溢价率为10.54%，环比上升0.49个百分点[42] 解禁收益表现 - 6宗竞价解禁项目中有5宗收益为正，正收益占比83.33%[46] - 竞价项目解禁日绝对收益率均值为42.75%，环比下降4.61个百分点[46] - 竞价项目解禁日超额收益率均值为7.17%，环比下降27.36个百分点[46] - 2宗定价项目解禁胜率维持100%，绝对收益率均值为143.04%，环比下降263.49个百分点[50] - 定价项目超额收益率均值为103.17%，环比下降312.51个百分点[50] 重点过审项目分析 - 中科星图拟募资不超过24.88亿元，用于空天信息云平台等建设项目，其PE估值为88.95倍，处于2020年以来25.50%分位值[21][23] - 远达环保拟收购五凌电力100%股权等，标的资产PB为1.64倍，低于公司24年PB估值1.99倍[23][24]

股票代码：688301 股票简称：奕瑞科技 债券代码：118025 债券简称：奕瑞转债 奕瑞电子科技集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 第四次临时受托管理事务报告 （2025 年度） 债券受托管理人 二〇二五年十月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《关于上海奕瑞光电子科技股 份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称 "《受托管理协议》"）《上海奕瑞光电子科技股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）等相关规定，由 本次债券受托管理人中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）编制。 中金公司对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也 不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责 任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中金公 司不承担任何责任。 二、"奕瑞转债"基本情况 （一）债券名称：奕 ...

| 证券代码：688301 | 证券简称：奕瑞科技 | 公告编号：2025-085 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118025 | 转债简称：奕瑞转债 | | 奕瑞电子科技集团股份有限公司 关于"奕瑞转债"转股价格调整暨转股停牌的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因"奕瑞转债"转股价格调整,本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 118025 | 奕瑞转债 | 可转债转股停 | 2025/10/21 | 全天 | 2025/10/21 | 2025/10/22 | | | | 牌 | | | | | 根据中国证券监督管理委员会关于可转换公司债券发行的有关规定和《上海 调整前转股价格：115.46 元/股 奕瑞光电子科技股份有限公司向不特定对象发行可 ...

奕瑞科技公告称，因完成2024年度向特定对象发行A股股票，总股本由200,362,704股增至211,411,684 股。"奕瑞转债"转股价格将调整，调整前为115.46元/股，调整后为114.98元/股，于2025年10月22日生 效。"奕瑞转债"于2025年10月21日全天停牌停止转股，10月22日起恢复转股。 ...

发行情况 - 新增股份11,048,980股于2025年10月16日完成登记[4][24] - 新增股份占发行完成后总股本的5.23%[6] - 发行价格为106.22元/股，募集资金总额1,173,622,655.60元，净额1,159,876,939.63元[5] - 拟向不超35名特定对象发行不超发行前总股本15%（30,032,755股）的A股[14] - 实际发行数量未超12,936,758股，且超拟发行股票数量上限的70%[15] - 发行价格不低于90.72元/股，与发行底价比率为117.09%[16] - 发行对象认购股票6个月内不得转让[19] - 发行经上交所2025年6月6日审核通过，7月16日获证监会注册批复[11] - 中金公司担任独家保荐人及主承销商[21] 投资者情况 - 最终11名投资者获配售[29] - 广东恒阔投资获配282.4326万股，金额2.9999990772亿元[30] - 湖北省宏泰资本获配32.9504万股，金额3499.991488万元[30] - 福建龙头产业基金获配65.9009万股，金额6999.993598万元[30] 股权结构变化 - 发行前总股本200,362,704股，前十名股东合计持股94,211,145股，占47.05%[52] - 发行后总股本211,411,684股，前十名股东合计持股92,388,782股，占43.71%[54] - 发行前实际控制人及其一致行动人持股48,716,764股，占24.31%，发行后持股比例稀释至23.04%[55] - 发行前非限售流通股200,218,370股，占100%；发行后非限售流通股200,362,704股，占94.77%[56] - 发行前限售流通股为0；发行后限售流通股11,048,980股，占5.23%[56] 其他 - 发行募集资金到位后，公司总资产和净资产增加，资产负债率下降[57] - 发行完成后，公司业务结构无较大变化[58] - 发行不会导致公司实际控制权等结构变化，无新关联交易和同业竞争[55][59][61][62] - 审计和验资机构为立信会计师事务所（特殊普通合伙）[64] - 审计和验资机构负责人为杨志国[64]

发行情况 - 发行数量为11,048,980股，募集资金总额为11.74亿元，净额为11.60亿元[4][52] - 发行价格为106.22元/股，定价基准日为2025年9月17日[4][10] - 新增股份限售期为6个月，上市地为上交所科创板[5][12] - 最终11名投资者获配售，广东恒阔、汇安基金认购较多[44] 技术研发 - 截至2025年6月30日累计获IP登记或授权600余项，含发明专利190余项[16][29] - 掌握数字化X线探测器6大类核心技术及高压发生器等多项技术[18][21] - 硫氧化钆OCA耦合技术贴附良率达99%以上[20] - 具备独立开发图像CMOS传感器芯片能力并量产销售[19] 财务业绩 - 2025年1 - 6月营业收入106,661.18万元，净利润32,499.89万元[99] - 2025年6月30日资产总额980,497.49万元，负债总额495,556.25万元[96][97] - 2025年1 - 6月经营活动现金流净额81,773.28万元[101] - 2025年1 - 6月探测器销售收入占比81.21%，新业务收入同比增44.84%[108] 股权结构 - 发行后总股本增至211,411,684股，限售流通股占比5.23%[91] - 截至2025年6月30日前十股东持股占比47.05%，10月16日占比43.71%[92][93] - 董事、监事和高管未参与认购，持股数量未变[95]

股本与股权 - 截至2025年10月16日，公司股本为21,141.1684万股[7] - 截至2025年6月30日，实际控制人顾铁控制发行人24.32%的股份表决权，发行后比例将稀释[52] - 本次向特定对象发行股票数量不超12,936,758股，实际发行11,048,980股，募资1,173,622,655.60元[55] 财务数据 - 2025年6月30日资产总额980,497.49万元，负债总额495,556.25万元[8] - 2025年1 - 6月营业收入106,661.18万元，净利润32,499.89万元[9] - 2025年6月30日流动比率3.29倍，速动比率2.66倍[10] - 2025年6月30日母公司报表资产负债率33.52%，合并报表50.54%[10] - 2025年1 - 6月每股经营活动现金流量4.08元[10] - 2024年稀释每股收益1.66元[11] - 2024年扣非前后多项收益及收益率数据[11] - 报告期内主营业务毛利率分别为57.11%、58.08%、52.43%和55.61%[18] - 报告期各期末应收账款、存货等账面价值及占比数据[42][46] - 报告期内经营活动现金流量净额及汇兑损失数据[47][48] - 截至2025年6月30日，在建工程余额275,266.48万元[28] 业务与市场 - 公司产品远销80余个国家和地区[15] - 公司是X线核心部件进口替代主导者，部分产品达全球或国内领先水平[12][13][15] - 公司在国内数字化X线探测器市场排名第一，全球局部领先[16] - 募投项目达产后新增产能，预计营收、成本、毛利等数据[35][39] 风险提示 - X线核心部件行业竞争、市场需求、原材料供应及价格等风险[20][21][22][23] - 公司规模扩张带来管理和内控风险[27] - 在建工程完工影响业绩风险[28] - 现阶段募投产品毛利率低且无规模效应[39] - 美国关税波动风险[51] 发行相关 - 本次向特定对象发行A股股票定价基准日为2025年9月17日，发行价106.22元/股[55] - 发行对象11名，现金认购，股票6个月内不得转让[55] - 发行已获上交所审核通过，取得证监会同意注册批复[70] 人员与机构 - 保荐代表人卞韧、陈佳，项目协办人邬彦超相关资格情况[57][58] - 截至2025年6月30日，中金公司及其子公司持股情况[60][61] - 中央汇金持有中金公司股权情况[62] - 内核负责人为章志皓、孙雷[80] - 保荐人为中国国际金融股份有限公司[83] 会议审议 - 2024 - 2025年多次董事会及股东大会审议发行相关议案[66][67][69]