本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 安徽华恒生物科技股份有限公司拟获取使 用权涉及的杭州欧合生物科技有限公司 无形资产许可使用费率评估项目 资 产 评 估 报 告 坤元评报〔2024〕626 号 （共一册 第一册） 坤元资产评估有限公司 二〇二四年八月十四日 | 报告编码: | 3333020001202400683 | | --- | --- | | 合同编号: | H-HZ24-000783 | | 报告类型: | 法定评估业务资产评估报告 | | 报告文号: | 坤元评报(2024) 626号 | | 报告名称: | 安徽华恒生物科技股份有限公司拟获取使用权涉及 的杭州欧合生物科技有限公司无形资产许可使用费 | | | 率评估项目资产评估报告 | | 评估结论: | 无形资产许可使用费率为1.63% | | 评估报告日: | 2024年08月14日 | | 评估机构名称: | 坤元资产评估有限公司 | | 签名人员: | 吕跃明 (资产评估师) 会员编号:33000335 | | | 刘灿 会员编号:33170073 (资产评估师) | | | 日本市高校园 | | 1 1 -1 | | --- | ...

兴业证券股份有限公司 关于安徽华恒生物科技股份有限公司 签订技术许可合同暨关联交易的核查意见 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"或"保荐机构"）作为安徽华 恒生物科技股份有限公司（以下简称"华恒生物"或"公司"）首次公开发行股票 并在科创板上市的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共 和国证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创 板股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求，对华恒生物签订技术许 可合同暨关联交易事项进行了核查，核查情况及核查意见如下： 一、关联交易概述 （一）签订技术许可合同基本情况 为进一步丰富公司产品结构，提升公司盈利能力，扩大公司核心竞争优势， 公司拟与欧合生物签署《技术许可合同》，欧合生物将其拥有的生物法生产色 氨酸技术授权公司使用，该技术许可的性质为独占实施许可，独占实施许可期 限为 20 年。公司利用合同约定的技术成果实现产业化生产的当年起，按照每自 然年度利用本技术成果生产形成的终端产品销售额（含税）的 1.63%向欧合生 物支付产业化提成。 （二）关联交易情况 公司控股股东、实际控制人、董事长兼总经理郭恒华持有欧合生物 27.2 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 1 安徽华恒生物科技股份有限公司（以下简称"华恒生物"或"公司"） 拟与关联方杭州欧合生物科技有限公司（以下简称"欧合生物"）签署 《技术许可合同》，欧合生物将其拥有的生物法生产色氨酸技术授权公 司使用，该技术许可的性质为独占实施许可，独占实施许可期限为20 年。公司利用合同约定的技术成果实现产业化生产的当年起，在独占实 施许可期限内，按照每自然年度利用本技术成果生产形成的终端产品销 售额（含税）的1.63%向欧合生物支付产业化提成。 欧合生物开发的生物法生产色氨酸技术符合国家产业政策和公司发展 战略，技术先进，具有良好的市场前景、经济效益和社会效益。在此 背景下，本次公司拟与欧合生物签订技术许可合同，开展合成生物技 术在色氨酸相关产品领域的研究和开发，推动公司未来战略发展，丰 富公司产品结构，巩固和提升公司在行业内的地位。 本次交易未构成重大资产重组。 交易实施不存在重大法律障碍。 本次签订技术许可合同暨关联交易事项已经独立董事专门会议审议， 全体独立董事一 ...

公司代码：688639 公司简称：华恒生物 2024 年半年度报告 安徽华恒生物科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 188 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准 确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 本报告第三节"管理层讨论与分析"之五"风险因素"已进行了详细的阐述与揭示，敬请查阅。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人郭恒华、主管会计工作负责人樊义及会计机构负责人（会计主管人员）朱修 发声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提 ...

会议信息 - 公司第四届监事会第十一次会议于2024年8月27日召开[2] - 本次会议应到监事3人，实到3人[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年半年度报告及摘要的议案》，3票同意[3] - 审议通过《关于公司2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》，3票同意[5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 华恒生物合资子公司恒裕生物“生物法生产L - 蛋氨酸关键技术及工业应用”通过科技成果鉴定，建成国内首条3000吨/年生物法生产L - 蛋氨酸生产线 [3] - 蛋氨酸市场空间广阔，寡头竞争格局下行业盈利水平持续改善，2023年全球需求量达160万吨，行业CR4达到81.8%，今年以来主要企业集中限产推动价格上涨 [3] - 国内首个生物法蛋氨酸产线具备较大降本空间，与化学法相比能耗和废水排放显著降低，随着菌种优化和生产规模化有望实现更低成本 [3] - 公司低成本放量逻辑未破，生物法蛋氨酸市场空间超百万吨，有望成为公司下一个成长点 [3] - 预计公司2024 - 2026年实现归母净利润5.72/8.36/9.51亿元，同比增长27.42%/46.06%/13.77%，当前市值对应PE为17.74/12.15/10.68倍 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司重点产品跟踪 - 秦皇岛基地有工业级L - 丙氨酸等多种产品，在建产能包括3000吨/年肌醇等 [9] - 合肥基地有工业级L - 丙氨酸等产品，部分产品有一定产能 [9] - 巴彦淖尔基地有功能性糖等产品，在建产能包括15万吨/年功能性糖等 [9] - 赤峰基地有1,3 - 丙二醇等产品，部分产品有一定产能 [9] - 截至2024年7月26日，公司部分产品价格有不同表现，如蛋氨酸价格为2.11，较一周前有1.5%变化 [10] 三大报表预测值 资产负债表 - 2023 - 2026E年流动资产从10.5亿元增长到27.64亿元，非流动资产从29.2亿元增长到46.15亿元等 [12] 利润表 - 2023 - 2026E年营业收入从19.38亿元增长到66.52亿元，归母净利润从4.49亿元增长到9.51亿元等 [4][12] 现金流量表 - 2023 - 2026E年经营活动现金流从3.01亿元增长到11.56亿元，投资活动现金流为负等 [13] 主要财务比率 - 成长能力方面，2023 - 2026E年营业收入增长率分别为36.63%、77.43%、51.88%、27.36%等 [13] - 获利能力方面，毛利率从40.52%降至31.04%等 [13] - 偿债能力方面，资产负债率从54.02%降至27.96%等 [13] - 营运能力方面，总资产周转率从0.65提升等 [13] - 每股指标方面，每股收益从1.96元增长到4.16元等 [4][13] - 估值比率方面，P/E从22.60降至10.68等 [4][13]

融资进展 - 2024年5月31日披露2022年度向特定对象发行股票申请获上交所审核通过公告[1] - 2024年7月1日披露向特定对象发行股票申请获证监会同意注册批复公告[1] - 更新部分申请材料并披露向特定对象发行股票募集说明书（注册稿）[2] 股本变动 - 2021年限制性股票激励计划第二类限制性股票第二个归属期股份完成归属、2023年度权益分派致总股本变化[2] 后续安排 - 董事会将按批复和法规要求及股东大会授权办理发行相关事项并及时披露信息[2]

发行情况 - 本次发行股票数量不超6858.0446万股，募集资金总额不超168857.09万元[14] - 发行对象认购股份6个月内不得转让[18] 募集项目 - 募集资金用于年产5万吨生物基丁二酸及生物基产品原料生产基地、年产5万吨生物基苹果酸生产建设及补充流动资金项目[9] 风险提示 - 生物基丁二酸和生物基苹果酸产业化、募集资金投资项目实施存在不确定性风险[8][9] - 新增折旧摊销、本次发行可能影响公司未来业绩、摊薄即期回报[10][12] - 本次发行存在失败风险，公司股价波动可能致募集资金不足[13][14] 公司架构 - 公司全资子公司有秦皇岛华恒生物工程等3家，控股子公司为天津智合生物科技[25] - 公司投资合肥北城华富创业投资等2家合伙企业[25] 股权结构 - 公司注册资本22860.1487万元，郭恒华持股3119.1231万股，持股比例19.80%[31][32] - 十名股东合计持股7662.9945万股，持股比例48.64%[33] - 郭恒华合计控制公司35.14%股份[34] 市场规模 - 2019 - 2024年全球生物学市场规模预计从53亿美元增至189亿美元，年复合增长率约28.8%[60] - 预计2027年合成生物学市场规模达302.8亿美元，年复合增长率约23.63%[61] - 预计2027年全球氨基酸总销量达1380万吨，市场规模达400亿美元[66] 产品情况 - 公司主要产品有氨基酸、维生素和其他产品等，L - 丙氨酸市场份额全球第一[80][36] - L - 缬氨酸2020年、肌醇2023年开始产业化生产[158] 技术优势 - 公司建成发酵法和酶法两大技术平台，掌握核心技术，形成技术集群[121][123][109] - 公司厌氧发酵法生产L - 丙氨酸多项指标优于同行，成本降低约50%[110][125] 生产模式 - 公司采取“以销定产”与“合理库存”相结合的生产模式[161] 资产情况 - 截至2023年12月31日，公司固定资产账面原值141463.33万元，账面净值109169.20万元，成新率77.17%[164] - 截至签署日，公司及其子公司拥有10处不动产权证、73项注册商标[164][167] 未来规划 - 公司未来坚持“两个替代”路径，三至五年高投入研发，开拓新市场[194] - 公司采取多元化融资方式满足资金需求，推进精益管理和项目建设[195][196] - 公司完善人才、薪酬、管理制度，优化组织结构[198][200]

人事变动 - 2024年7月22日公司董事会审议通过聘任刘忠诚为副总经理[2] - 刘忠诚任期至第四届董事会任期届满[2] 人员信息 - 刘忠诚1972年生，中国国籍，武汉大学法律硕士[6] - 曾任安琪酵母党委副书记等职，未持股，无关联关系[3][6] - 符合公司高管任职条件[3]

安徽华恒生物科技股份有限公司 关于调整 2022 年度向特定对象发行 A 股股票发行数 量上限的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 鉴于安徽华恒生物科技股份有限公司（以下简称"公司"） 2021年限制性股票 激励计划第二类限制性股票第二个归属期的股份完成归属、2023年年度权益 分派实施完毕，公司总股本发生变化，现拟将公司2022年度向特定对象发行 A股股票的发行数量由不超过47,262,054股（含本数）调整为不超过68,580,446 股（含本数）。 一、本次向特定对象发行A股股票事项情况 证券代码：688639 证券简称：华恒生物 公告编号：2024-040 公司于2023年5月16日召开2022年年度股东大会审议通过了《关于2022年度 利 润 分 配 预 案 的 议 案 》 ， 并 于 2023 年 5 月 25 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）上披露了《安徽华恒生物科技股份有限公司2022年年度权益 分派实施公告》（公告编号：2023-0 ...