证券代码：688639 证券简称：华恒生物 公告编号：2025-007 安徽华恒生物科技股份有限公司 向特定对象发行限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 安徽华恒生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）本次股票上市类型 为向特定对象发行股份；股票认购方式为网下，上市股数为 21,122,510 股。 本次股票上市流通总数为 21,122,510 股。 本次股票上市流通日期为 2025 年 4 月 28 日。 一、本次上市流通的限售股类型 公司于 2024 年 7 月 1 日公告收到中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕 988 号《关于同意安徽华恒生物科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》 （批复日期为2024年6月26日），同意公司向特定对象发行A股股票的注册申请。 公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行"）21,122,510 股（含本数），已于 2024 年 10 月 28 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司办理完毕新增股 ...

兴业证券股份有限公司 关于安徽华恒生物科技股份有限公司 向特定对象发行限售股上市流通的核查意见 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"或"保荐机构"）作为安徽 华恒生物科技股份有限公司（以下简称"华恒生物"或"公司"）向特定对象发 行 A 股股票的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律、 法规和规范性文件的要求，对公司向特定对象发行限售股上市流通的事项进行了 核查，核查情况及核查意见如下： 一、本次上市流通的限售股类型 华恒生物于 2024 年 7 月 1 日公告收到中国证券监督管理委员会证监许可 〔2024〕988 号《关于同意安徽华恒生物科技股份有限公司向特定对象发行股票 注册的批复》（批复日期为 2024 年 6 月 26 日），同意公司向特定对象发行 A 股 股票的注册申请。 公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行"）21,122,510 股（含本数），已于 2024 年 10 月 28 日在中国证券登记 ...

股东大会信息 - 2025年3月25日召开第一次临时股东大会，162户出席，所持表决权119,612,063股，占比47.99%[3] - 现场参会股东为3月18日下午3:00收市时登记在册股东[5] 议案投票情况 - 《关于增加公司募投项目实施内容的议案》普通A股股东同意票118,556,230，比例99.1172%[13] - 中小投资者普通A股股东同意票35,261,655，比例97.0927%[14] 会议审议与通知 - 3月7日董事会、监事会审议通过相关议案[3] - 3月8日刊载股东大会通知，通知时间为会前15日[3][4] 投票时间 - 交易系统投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[9] - 互联网投票9:15 - 15:00[9] 决议有效性 - 律师认为本次股东大会决议合法有效[15]

会议信息 - 股东大会于2025年3月25日在合肥市高新区长安路197号公司A1会议室召开[3] - 出席会议股东和代理人162人[2] - 出席股东所持表决权数量为119,612,063，占比47.99%[2] 公司股本 - 公司总股本为249,723,997股，本次股东大会享有表决权股份总数为249,227,397股[2] 议案表决 - 普通股股东对增加募投项目实施内容议案同意票数118,556,230，比例99.1172%[6] - 5%以下股东同意票数35,261,655，比例97.0927%[6]

融资情况 - 公司向特定对象发行A股21,122,510股，每股发行价33.14元，募集资金699,999,981.40元，净额683,809,059.49元[12] - 募集资金于2024年10月21日全部到位[12] 资金置换 - 公司使用募集资金68,380.91万元置换募投项目自筹资金，156.14万元置换发行费用自筹资金[14] - 截至2025年3月8日，募投项目自筹已投入106,550.22万元，已置换68,380.91万元[15] 项目投入 - 丁二酸项目拟投募集资金40000万元，自筹59606.97万元，置换40000万元[16] - 苹果酸项目拟投募集资金28380.91万元，自筹46943.25万元，置换28380.91万元[16] 项目调整 - 拟用自有资金增加丁二酸、苹果酸项目实施内容，调整产能生产新物质[12] - 丁二酸项目技改后可交替柔性生产5万吨/年相关产品[19] - 苹果酸项目技改后可交替柔性生产5万吨/年苹果酸或1.2万吨/年色氨酸[20] 项目意义 - 新增募投项目内容能提高产能利用率，推动资源配置，提升竞争力[21] 决策流程 - 增加募投项目实施内容经董事会和监事会通过，提请股东大会审议[23]

募资情况 - 公司向特定对象发行21,122,510股A股，每股33.14元，募资699,999,981.40元，净额683,809,059.49元[1] 资金置换 - 公司用68,380.91万元募资置换募投项目自筹资金，156.14万元置换发行费用自筹资金[4] - 公司自筹已投募投项目106,550.22万元，已置换68,380.91万元[4] 项目投入 - 年产5万吨生物基丁二酸项目拟投40,000.00万元，自筹59,606.97万元，置换40,000.00万元[5] - 年产5万吨生物基苹果酸项目拟投28,380.91万元，自筹46,943.25万元，置换28,380.91万元[5] 技术改造 - 丁二酸项目技改后可交替柔性生产丁二酸等产品共5万吨/年[7] - 苹果酸项目技改后可交替柔性生产苹果酸或色氨酸产品[8] 项目审议 - 2025年3月7日，董事会和监事会审议通过增加募投项目议案，待股东大会审议[12] - 监事会同意新增募投项目，保荐机构无异议[13][15]

募资情况 - 公司向特定对象发行21,122,510股A股，每股33.14元，募资699,999,981.40元，净额683,809,059.49元[3] - 公司用68,380.91万元募资置换募投自筹资金，156.14万元置换发行费用自筹资金[5] 项目投入 - 公司自筹已投募投项目106,550.22万元，已置换68,380.91万元[5] - 丁二酸项目拟投募资40,000.00万元，自筹先投59,606.97万元，已置换40,000.00万元[6] - 苹果酸项目拟投募资28,380.91万元，自筹先投46,943.25万元，已置换28,380.91万元[6] 技术改造 - 丁二酸项目技改后可交替柔性生产丁二酸等共5万吨/年[8] - 苹果酸项目技改后可交替柔性生产5万吨/年苹果酸或1.2万吨/年色氨酸[9] 项目决策 - 2025年3月7日，董事会和监事会通过增加募投项目实施内容议案，待股东大会审议[13] - 监事会同意新增募投项目实施内容事项[14] - 保荐机构对增加募投项目实施内容无异议[16]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会3月25日14点在合肥公司A1会议室召开[3] - 网络投票3月25日进行，交易系统和互联网投票有不同时段[3][4] - 审议增加公司募投项目实施内容议案，3月8日已披露[4] 股票及登记信息 - A股股票代码688639，简称华恒生物，股权登记日3月18日[10] - 股东大会登记3月19日，地点在公司三楼董秘办公室[12] 联系信息 - 会议联系电话0551 - 65689046，邮箱ahb@ehuaheng.com[14]

会议信息 - 公司第四届监事会第十五次会议于2025年3月7日召开[2] - 会议应到监事3人，实到3人[2] - 会议通知于2025年2月28日送达全体监事[2] 议案审议 - 审议通过《关于增加公司募投项目实施内容的议案》[3] - 议案表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权[4]

报告公司投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年公司产销量增长但利润下滑 主要因缬氨酸价格下行、新项目进展低于预期、费用增长 24Q4缬氨酸价格企稳回升 预计25年价格持稳 盈利改善 公司积极推进项目建设 新品有望上量 叠加缬氨酸价格企稳 预计25年公司季度业绩迎来拐点 小幅下调2024归母净利润预测 维持2024 - 2026年归母净利润预测 维持“增持”评级[8] 根据相关目录分别进行总结 财务数据及盈利预测 - 2023 - 2026E营业总收入分别为19.38亿、15.39亿、21.84亿、32.60亿、44.62亿元 同比增长率分别为36.6%、12.8%、12.7%、49.3%、36.8% [2] - 2023 - 2026E归母净利润分别为4.49亿、1.70亿、2.00亿、3.63亿、5.65亿元 同比增长率分别为40.3%、 - 46.9%、 - 55.5%、81.5%、55.8% [2] - 2023 - 2026E每股收益分别为2.84、0.74、0.80、1.45、2.26元/股 毛利率分别为40.5%、28.1%、27.1%、28.7%、29.7% [2] 市场数据 - 2025年2月28日收盘价31.54元 一年内最高/最低130.50/26.11元 市净率4.2 息率2.85 流通A股市值72.02亿元 上证指数3320.90 深证成指10611.24 [3] 基础数据 - 2024年9月30日每股净资产8.13元 资产负债率60.56% 总股本2.50亿股 流通A股2.28亿股 [3] 公司业绩情况 - 2024年度预计营收21.84亿元（YoY + 13%） 归母净利润2.00亿元（YoY - 56%） 扣非归母净利润1.86亿元（YoY - 58%） 24Q4预计营收6.45亿元（YoY + 12%，QoQ + 23%） 归母净利润0.30亿元（YoY - 77%，QoQ + 48%） 扣非归母净利润0.20亿元（YoY - 83%，QoQ + 12%） 单季度业绩符合预期 [8] 产品情况 - 2024年缬氨酸竞争加剧价格下行 24年均价14.41元/公斤 同比下滑58% 24Q4价格企稳回升 24Q4均价13.66元/公斤 同比下滑26% 环比基本持平 24年L - 丙氨酸维持高景气 肌醇等产品持续上量 [8] 项目进展 - 高质量完成赤峰基地年产5万吨生物基丁二酸及生物基产品原料生产基地项目和年产5万吨的生物基1,3 - 丙二醇建设项目 秦皇岛基地年产5万吨生物基苹果酸建设项目 巴彦淖尔基地和赤峰基地相关项目有序推进 合资子公司恒裕生物“生物法生产L - 蛋氨酸关键技术及工业应用”通过科技成果鉴定 已建成国内首条3000吨/年生物法生产L - 蛋氨酸生产线 [8]