公司基本信息 - 证券代码 000049，证券简称德赛电池 [1] - 2017 年 11 月 7 - 8 日进行特定对象调研，地点为公司会议室，接待人为董事会秘书王锋 [2][3] - 参与单位包括天风证券、老虎汇资管等众多机构 [2] 股权结构 - 公司为控股型公司，持有惠州蓝微、惠州电池两家子公司 75%股权 [3] - 第一大股东为惠州市德赛工业发展有限公司，持股 45.23%，实际控制人为惠州市国资委 [3] 经营业绩 - 2017 年前三季度营业收入 77.85 亿元，同比上升 45.06%；归属于上市公司股东的净利润 1.86 亿元，同比上升 39.67%；基本每股收益 0.9075 [3] - 第三季度营业收入 31.17 亿元，同比上升 31.88%；归属于上市公司股东的净利润 7178 万元，同比上升 18.09% [3][4] 财务指标变动原因 - 固定资产较年初增长 4 亿多元，原因是惠州电池 13 万多平方米厂房、惠州蓝微 1 万多平方米厂房完工转入固定资产，以及加大自动化设备投入 [4] - 存货增加近 5 亿元，是备货增加所致，存货有订单支持 [4] - 三季度利润增速低于收入增速，是因国内智能手机封装业务毛利率低，且动力电池业务持续亏损 [4][5] 各业务情况 - 惠州新源经营不理想，未形成持续规模销售，前三季度亏损近 7000 万元 [5] - 业务结构以智能手机电池业务为主，单一客户业务占比下降，2015 年约 70%，2016 年约 60%，2017 年上半年 40%多，国内智能手机客户业务占比提升 [5] - 笔记本电脑电池业务营收规模小，占比低，未来有望提升 [5] - 电动工具及智能控制业务良好，客户涵盖百得、创科等厂商，后续将聚焦核心客户提高供应份额 [6] 其他事项 - 少数股东权益问题各方正在积极推动解决，暂无明确时间表 [6]

公司基本信息 - 证券代码 000049，证券简称德赛电池 [1] - 为控股型公司，持有惠州蓝微、惠州电池 75%股权，第一大股东为惠州市德赛工业发展有限公司，持股 45.23%，实际控制人为惠州市国资委 [2][3] - 围绕移动电源产业链布局，惠州电池主营中小型锂电池封装集成业务，惠州蓝微主营中小型移动电源管理系统业务，二级子公司惠州新源主营大型动力电池、储能电池等电源管理系统及封装集成业务，在中小型电源管理系统暨封装细分市场领先 [3] 财务数据 - 2017 年前三季度营业收入 77.85 亿元，同比上升 45.06%；归属于上市公司股东的净利润 1.86 亿元，同比上升 39.67%；基本每股收益 0.9075 [3] - 第三季度营业收入 31.17 亿元，同比上升 31.88%；归属于上市公司股东的净利润 7178 万元，同比上升 18.09% [3] 资产变动原因 - 固定资产较年初增长 4 亿多元，原因是子公司惠州电池 2015 年开始新建的 13 万多平方米厂房、惠州蓝微 2016 年开始新建的 1 万多平方米厂房本期完工转入固定资产，且公司加大自动化设备投入 [3][4] - 存货较年初增加近 5 亿元，因公司备货增加，存货均有订单支持 [4] 业务相关情况 - 前三季度业务增量主要来自国内智能手机封装业务，该业务毛利率低，且动力电池业务持续亏损，影响公司整体毛利率和利润 [4] - 惠州新源经营不理想，未形成持续规模销售，前三季度亏损近 7000 万元 [4] - 业务结构以智能手机电池业务为主，单一客户业务占比从 2016 年约 60%降至约 40%多，国内智能手机客户业务占比提升 [5] - 笔记本电脑电池业务营收规模小，占公司总营收比例低，未来有望提升 [5] - 电动工具及智能控制业务是重点开拓领域，业务总体良好，客户涵盖百得、创科等厂商，后续将聚焦核心客户提高供应份额 [5] 其他事项 - 少数股东权益问题，管理层、大股东和国资委等有关各方正积极推动解决，暂无明确时间表 [5]

财务表现 - 2018年公司实现营业收入172.49亿元，同比增长38.15% [2] - 2018年公司实现净利润5.26亿元，同比增长44.49% [2] - 2018年归属于上市公司股东的净利润4.01亿元，同比增长33.55% [2] - 2019年一季度公司实现营业收入34.61亿元，同比增长16.20% [3] - 2019年一季度归属于上市公司股东的净利润6790万元，同比下降10.73% [3] 业务发展 - 2018年中型锂电池业务实现营业收入26.37亿元，同比增长84.68% [3] - 2018年笔记本电池总收入约10亿元人民币 [5] - 2019年公司力争实现合并营业收入185亿元 [4] - 动力电池业务持续亏损，2019年将进一步聚焦核心客户电源管理系统业务，努力减少亏损 [6] 市场策略 - 小型锂电池业务：稳定国际市场份额，巩固并提升国内市场份额 [4] - 中型锂电池业务：提升笔记本、电动工具和吸尘器核心客户的供应份额，发展5G通信、智能出行、人工智能和物联网相关的智能电源业务 [4] - 大型锂电池业务：严控经营风险，稳步发展车用电源管理系统业务，适当拓展非车类大型锂电池电源管理系统业务 [4] 投资者问答 - 笔记本电池市场份额较低，未来两年希望保持较高增速 [5] - 穿戴类设备电池市场份额较高，但市场容量不大 [5] - 储能领域锂电池市场是未来拓展的重要业务领域，已与核心战略客户开展合作 [5] - 汇率波动对公司财务费用影响较大，现阶段通过调整有息负债结构平衡外币资产与负债 [5][6]

公司基本信息 - 证券代码 000049，证券简称德赛电池 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2018 年 4 月 25 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括招商证券、浙商证券等，上市公司接待人员有董事总经理何文彬等 [2] 经营业绩 2017 年度 - 实现营业收入 124.86 亿元，同比增长 43.12% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为 3 亿元，同比增长 17.72% [2] - 基本每股收益为 1.4643 元，加权平均净资产收益率为 23.63% [2][3] 2018 年一季度 - 实现营业收入 29.79 亿元，同比增长 30.13% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为 7605.97 万元，同比增长 10.21% [3] - 基本每股收益为 0.3706 元，加权平均净资产收益率为 5.27% [3] 2018 年目标 - 力争实现合并营业收入 138 亿元 [3] 经营方针与业务规划 经营方针 - 坚持“核心聚焦、创新驱动、效益优先” [3] 业务规划 - 消费类电子产品业务：围绕核心客户，稳定智能手机电池业务份额，提升笔记本电脑电池业务占比，拓展智能穿戴等新兴市场 [3] - 电动工具和无刷控制业务：挖掘智能家居类产品市场潜力，提升核心客户供应份额 [3] - 动力电池业务：聚焦动力电池电源管理系统业务，以封装业务为辅，力争乘用车项目定点及海外战略客户业务量产 [3][4] 问答环节 经营活动现金流净额问题 - 2017 年度经营活动产生的现金流量净额为 -4.18 亿元，原因是产销增长收付差异、战略备料、自动化投入和研发投入增加 [4] 国内智能手机业务情况 - 2017 年度国内智能手机电池业务超原定目标，在华为、OPPO、VIVO、小米整体份额超三成 [4] 未来业务增长来源 - 短期：笔记本电脑、电动工具、吸尘器等中型锂电池封装及电源管理系统业务有成长性 [4] - 长期：小型家庭储能、新能源汽车锂电池等业务有成长性 [4] 毛利率问题 - 现阶段公司毛利率有下行压力，因原材料价格上涨和客户降价压力，但内部开展精益活动降成本 [5] - 中型电池产品毛利率比手机电池类产品高 [5] 材料替代问题 - 三元材料替代钴酸锂在消费类电子产品锂电池长期是趋势，短期无明确判断 [5] 动力电池业务规划 - 2018 年策略进一步聚焦，拓展附加值更高的电源管理系统业务，限制封装业务产能，希望大幅减亏 [5] 少数股东权益问题 - 目前解决无明确时间表 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 000049，证券简称为德赛电池 [1] - 2018 年 8 月 16 日在公司会议室进行特定对象调研，参与单位包括中金公司、平安证券等，上市公司接待人员为董事会秘书王锋 [2] 经营业绩与计划 - 2018 年上半年实现营业收入 63.12 亿元，同比增长 35.22%；利润总额 2.20 亿元，同比增长 11.11%；净利润 1.67 亿元，同比增长 16.98%；归属于上市公司股东的净利润 1.33 亿元，同比增长 16.49%，业绩增长因传统优势业务保持良好态势，市场份额巩固，产品销售数量和金额同比增长 [2][3] - 2018 年力争实现合并营业收入 138 亿元，坚持“核心聚焦、创新驱动、效益优先”方针，在不同业务领域有相应拓展计划 [3] 问答环节要点 财务费用 - 二季度财务费用 5000 多万元大幅增加，原因是人民币贬值，公司美元负债大于美元资产，产生较大汇兑损失 [4] 动力电池业务 - 2018 年上半年亏损同比下降，因业务聚焦、减员控制成本，业务向附加值更高的电源管理系统业务聚焦，希望下半年亏损进一步下降 [4] 毛利率 - 现有业务结构下，公司面临原材料价格上涨和客户降价压力，毛利率有下行压力，但内部积极开展精益活动降低成本 [4][5] 被动元器件涨价影响 - 对电动工具、吸尘器等中型电源业务影响较大，相关产品毛利率下降 [5] 智能手机电池产品价格 - 单机电池价格处于上升过程，比去年同期上升 10%-20% [5] 笔记本电脑电池业务 - 进展顺利有较好增长，但整体营收规模小，占公司总营收比重低 [5]

管理成效 - 推行阿米巴管理后，事业单元经营意识明显提升，员工积极性明显激发，成本控制意识由被动变主动，生产效率持续提升，未来将在成本控制和生产效率方面持续挖潜 [2] 业务产能 - PACK业务产能不会制约公司发展，该业务属轻资产行业，配备产能资金投入不大、周期短 [2] 储能业务 - 主要开发5G通信基站、家庭储能、UPS数据中心电源业务，处于起步阶段，2020年储能相关业务出货量超20万台套 [2][3] 自动化产线 - 可用于智能手机电池、穿戴电池、笔记本电池、中小型动力电池等产品生产 [3] 市场受益 - 2021年前两个月锂电池装车辆同比增长586.8%，公司长沙子公司2019年4月投产当年盈利，惠南工业园一期项目于2020年相关情况未提及完整 [3][4] 发展战略 - 巩固现有业务，布局5G通信、智能出行等新兴市场电源业务，提升锂电池应用新领域份额；以SIP工艺平台拓展手机品牌客户，介入SIP工艺各应用领域；加大储能和电子制造服务业务投入 [5] 公司优势 - 作为国内锂电池制造先行者，在客户资源、自动化水平、技术研发、品质保障等方面有核心优势 [5] 海外布局 - 在越南设立子公司是为完善海外布局，满足客户需求 [5][6]

融资与成本 - 公司年化融资利率约3.3%，拟开展配股融资优化资本结构 [1] - 公司拟配股募集资金总额不超25亿元，配股自公告预案至发行完毕需半年以上，将视资金需求开展各类融资活动 [3] 项目建设进度 - 长沙储能电芯项目一期正进行土建工作，期望年底前开始装修及设备进场安装 [1] - 惠州电池物联网电源高端智造二期项目未开工建设 [2] - 湖南德赛电池一期项目预期明年一季度投产，二期未开展具体规划与建设 [2] 业务优势与水平 - 公司储能业务以封装为主，BMS产品主要应用于消费类电子产品锂电池 [1] 业务规划与关系 - 尚未开展储能电芯二、三期项目具体规划与建设 [1][2] - 储能电芯产能今年无收入，预计明年上半年量产 [2] - 电芯业务投产后预计提升公司储能业务盈利能力 [2] - 二级子公司惠州新源从事新能源汽车动力电池电源管理系统业务 [2][3] - 公司储能BMS有对外销售，储能业务在营收中占比低 [2] 股权与估值 - 公司持有湖南德赛电池70%股份，3年期内公司或指定高管团队按年化3%固定利率回购剩余股份，超期未回购可市场化出让 [2] - 公司经营团队将努力提升业绩回馈投资者 [3] 业务发展策略 - 强化传统优势业务，把握锂电池细分市场机会，拓展新产品、业务和市场 [3] 其他信息 - 从事储能电芯业务的子公司湖南电池持股28%的股东方为长沙市望城区振望产业发展股权投资合伙企业（有限合伙） [3] - 因商业保密无法提供具体客户占比 [3]

活动基本信息 - 活动名称：2022 年深圳辖区上市公司投资者集体接待日活动 [1] - 活动指导方：深圳证监局 [1] - 活动联合举办方：深圳上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 [1] 公司参与情况 - 参与公司：深圳市德赛电池科技股份有限公司 [1] 活动参与方式 - 网络远程方式：登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net）或关注微信公众号“全景财经”或下载全景路演 APP [1] 活动时间 - 2022 年 11 月 9 日（周三）16:30 - 17:30 [1] 交流内容 - 公司高管将与投资者就公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划和可持续发展等问题沟通交流 [1]

财务表现 - 2022年前三季度公司实现合并营业收入155.12亿元，同比增长22.90% [3] - 2022年前三季度归属于上市公司股东的净利润为6.06亿元，同比增长23.27% [3] - 第三季度单季实现合并营业收入60.34亿元，同比增长22.21% [3] - 第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为2.98亿元，同比增长34.09% [3] - 前三季度汇兑收益约6000万元，其中三季度汇兑收益约3000万元 [4] 业务结构 - 智能手机类业务占比约45% [4] - 智能穿戴类、电动工具、智能家居和出行类、笔记本电脑和平板电脑类分别占比约15% [4] - 电动工具等高毛利产品占比持续提升 [4] 储能电芯业务 - 储能电芯业务总规划产能20GWh [4] - 一期投资16亿元建设的4GWh产能力争在2023年一季度正式投产运营 [4] - 中试车间已于9月中旬正式投产，预计年底前将样品送客户验证 [4] SIP封装业务 - 电源管理SIP封装业务进展顺利，多个核心客户产品项目陆续量产 [4] - 新的SIP封装产业园正在建设过程中 [4] 产能布局 - 公司主要产能位于国内，境外主要在越南有部分产能 [4] - 越南产能营收在公司总营收中的占比很低 [4] 资本运作 - 公司披露了配股预案，募集资金拟全部用于补充流动资金及偿还借款 [5] - 配股自公告预案至发行完毕需要半年以上的时间 [5] - 未来不排除现金分红比例有所下降的可能 [5]

营业收入情况 - 本报告期营业收入60.34亿元，同比增长22.21%；年初至报告期末为155.12亿元，同比增长22.90%[6] - 2022年前三季度，公司营业总收入155.12亿元，较上期的126.22亿元增长22.89%[29] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.98亿元，同比增长34.09%；年初至报告期末为6.06亿元，同比增长23.27%[6] - 本期净利润为603,120,656.96元，上期为491,708,731.74元[36] - 本期归属于母公司股东的净利润为605,865,505.49元，上期为491,482,195.65元[36] 经营活动现金流量净额情况 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为2.32亿元，同比增长1494.17%[6] - 2022年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为231,608,173.81元，较2021年同期增长1,494.17%，主要因经营活动收现增加[16] - 本期经营活动产生的现金流量净额为231,608,173.81元，上期为 - 16,612,650.16元[40] 资产及所有者权益情况 - 本报告期末总资产122.23亿元，较上年度末增长13.42%；归属于上市公司股东的所有者权益38.22亿元，较上年度末增长11.45%[6] - 截至2022年9月30日，公司资产总计122.23亿元，较年初的107.77亿元增长13.41%[27] - 截至2022年9月30日，公司归属于母公司所有者权益合计38.22亿元，较年初的34.29亿元增长11.46%[29] 部分资产项目变化情况 - 货币资金较年初增长111.47%，主要系经营收现增加及子公司收到少数股东投资款[12] - 应收票据较年初增长480.53%，主要系本期收到票据增加[12] - 应收款项融资较年初增长3861.40%，主要系本期票据结算增加且票据贴现减少[12] - 固定资产较年初增长113.06%，主要系子公司项目主体工程验收转为固定资产[12] - 在建工程较年初下降98.07%，与固定资产变动相关[12] - 2022年9月30日货币资金为573,139,492.13元，较2022年1月1日的271,024,564.17元有所增加[24] - 2022年9月30日应收票据为71,054,228.51元，较2022年1月1日的12,239,628.94元大幅增加[24] - 2022年9月30日应收账款为4,782,759,472.37元，较2022年1月1日的5,150,216,628.06元有所减少[24] - 2022年9月30日存货为2,854,342,003.79元，较2022年1月1日的2,583,065,690.63元有所增加[24] - 截至2022年9月30日，公司固定资产为18.16亿元，较年初的8.52亿元增长113.06%[27] - 截至2022年9月30日，公司在建工程为1206.67万元，较年初的6.25亿元下降98.07%[27] 长期借款情况 - 长期借款较年初增长104.60%，主要系应对长期资产投入增加长期借款[12] - 截至2022年9月30日，公司长期借款为16.06亿元，较年初的7.85亿元增长104.59%[29] 费用情况 - 管理费用为248,453,065.74元，较之前增长31.12%，主要因管理人员薪酬增加[15] - 研发费用为434,126,833.01元，较之前增长59.49%，主要因研发人员薪酬及研发物料消耗增加[15] - 2022年前三季度，公司研发费用为4.34亿元，较上期的2.72亿元增长59.49%[32] 投资活动现金流量净额情况 - 2022年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 1,061,115,797.50元，较2021年同期减少74.71%，主要因固定资产投资增加[16] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 - 1,061,115,797.50元，上期为 - 607,367,229.95元[43] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为45,411名，惠州市创新投资有限公司持股比例22.86%，持股数量68,645,596股[17] 交易性金融资产情况 - 2022年9月30日交易性金融资产为95,544,956.49元[24] 营业总成本情况 - 2022年前三季度，公司营业总成本147.92亿元，较上期的120.57亿元增长22.69%[32] 营业利润及利润总额情况 - 2022年前三季度，公司营业利润7.14亿元，较上期的5.86亿元增长21.83%[32] - 2022年前三季度，公司利润总额7.14亿元，较上期的5.87亿元增长21.55%[32] 其他综合收益及综合收益总额情况 - 本期其他综合收益的税后净额为9,111,639.31元，上期为2,237.50元[36] - 本期综合收益总额为612,232,296.27元，上期为491,710,969.24元[36] 基本每股收益情况 - 本期基本每股收益为2.0176元，上期为1.6367元[36] 销售商品、提供劳务收到的现金情况 - 本期销售商品、提供劳务收到的现金为16,323,406,711.76元，上期为13,341,031,747.78元[40] 筹资活动现金流量净额情况 - 本期筹资活动产生的现金流量净额为1,087,170,022.03元，上期为496,889,019.03元[43] 现金及现金等价物净增加额情况 - 本期现金及现金等价物净增加额为283,367,155.24元，上期为 - 130,668,272.20元[43]