参会股东情况 - 出席会议股东及代表402人，代表股份179,118,250股，占比46.57%[4] - 现场会议出席股东4人，代表股份174,979,169股，占比45.49%[4] - 网络投票股东398人，代表股份4,139,081股，占比1.08%[5] - 参加投票中小股东400人，代表股份4,139,281股，占比1.08%[5] 议案表决情况 - 《2024年度利润分配预案》同意股份178,974,346股，占比99.92%[6] - 《2024年度董事会工作报告》同意股份178,890,636股，占比99.87%[7] - 《2024年度监事会工作报告》同意股份178,895,106股，占比99.88%[8] - 《2024年年度报告》及其摘要同意股份178,897,736股，占比99.88%[9] - 《关于2025年度为子公司银行授信提供担保的议案》同意股份177,126,700股，占比98.89%[10] - 《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》同意股份178,960,206股，占比99.91%[11]

欧洲工商业储能市场发展 - 欧洲是全球第二大工商业储能市场，仅次于中国，2025年市场起量且订单持续增长 [2] - 预计到2028年欧洲工商业储能新增装机量将达19.6GWh，占比由2024年的12%提升至25% [13] - 欧洲工商业储能产品价格下行，部分厂商报价低至150欧/kWh（约合1.20996元/Wh），FOB价格区间为120-160欧/kWh [19] 中国企业欧洲订单动态 华为数字能源 - 与意大利Albasolar签署合作协议，共同开发工商业储能系统解决方案，首个示范项目配置4.4MW/8.8MWh储能系统和6MW光伏系统 [3][5] 德赛电池 - 与土耳其Hyt Enerji签署框架协议，供应200套215kWh一体化工商业储能系统，计划2026年底前交付 [6] - 系统采用280Ah磷酸铁锂电芯，支持-30℃至60℃极端环境运行，适配匈牙利电网调频需求 [8] 思格新能源 - 在Intersolar Europe 2025期间累计签约超1.2GWh储能协议，包括与北欧Aprilice的1GWh框架协议及保加利亚Debar Solar的20MWh项目 [10][12] - 合作覆盖北欧虚拟电厂平台、建材体系集成等多场景，推动光储系统规模化落地 [12] 市场拓展模式与竞争格局 - 中国企业主要通过分销模式（如与投资方、分销商签约）和项目模式并行拓展欧洲市场 [16] - EMS厂家因业务单一性及终端客户资源，考虑转型为工商业储能代理商或投资商 [15][19] - 蜂巢能源、首航新能源等企业分别签署42MW项目开发协议及超1GWh储能系统订单 [21]

会议时间 - 2024年年度股东会于2025年5月19日14:45召开[1] - 股权登记日为2025年5月13日[2] - 登记时间为2025年5月14 - 18日工作日8:30 - 11:30和14:00 - 17:30[6] 投票信息 - 投票代码为360049，简称为德赛投票[10] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月19日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[11] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月19日9:15 - 15:00[12] 会议议案 - 会议审议包括2024年度利润分配预案等6项议案[3] - 提案5需出席会议股东及代理人所持表决权的三分之二以上通过[4] 公告时间 - 公告发布时间为2025年5月14日[9]

中国企业参加Intersolar Europe展会 - 2025年5月7-8日，Intersolar Europe展在德国慕尼黑举办，成为中国企业参会最多的一届，超200家国内储能厂商参与，其中不少企业是欧洲首秀 [1] - 蜂巢能源、楚能新能源、德赛电池、赢科数能等十家企业在展会中斩获超15GWh储能订单 [1] 中国企业储能签约情况 - 蜂巢能源： - 与印度某公司合作692MWh项目，覆盖孟买及古吉拉特邦储能电站，采用自主研发的"大刀"二代350Ah电芯及双层液冷技术 [2] - 与欧洲知名车企合作150MWh项目，主导系统设计与集成 [2] - 与东欧分销商合作1504MWh项目，提供从电芯到系统的全链条服务 [2] - 与德国开发商合作700MWh项目，首批426MWh计划年内动工，目标2030年累计开发规模突破700MWh [2] - 楚能新能源： - 与英国[mmersa]合作2500MWh项目，未来五年内实现1.25GWh-2.5GWh储能项目合作 [2] - 德赛电池： - 与Primarenergie Sonne合作4000MWh项目，在中东地区部署储能电站 [2] - 赢科数能： - 项目覆盖德国、法国、瑞士等国家，规模超1300MWh [2] - 首航新能源： - 与欧洲头部能源企业签署超1000MWh协议，发布全球首台直令式中小型商业储能系统PowerMagic mini [2] - 卓阳储能： - 与欧洲能源企业签署1GWh供应协议及180MWh储能项目协议 [2] - 力积商： - 与北欧光伏设备分销商Aprilice签署1GWh框架协议，覆盖户用及工商业储能 [2] - 弘正储能： - 与捷克能源巨头Deldey签署2000MWh工商储项目扩建计划 [2] - 汉伏能源： - 与保加利亚、罗马尼亚企业合作布局超30MWh工商业储能系统 [2] - 特隆美： - 与德国、波兰合作伙伴签约，加速中东欧市场布局 [2] - 林洋能源： - 与多家国际能源企业达成战略合作，推出储能一体机GE SERIES与工商业柜HP261L [2] - 拓邦股份： - 与德国SAX Power签署战略协议，SAX Power为德国铁路核心技术合作伙伴 [2] - 合计签约规模超15.138GWh [2] 欧洲成为国内厂商海外首选地的原因 - 欧洲电价高且进入门槛高，对产品性能要求高，本土品牌少且价格贵，依赖进口，出口到欧洲的产品毛利比国内高一倍以上 [3] - 艾罗能源2024年户储毛利40.61%，工商业储能毛利34.7% [3] - 国内以工商业储能为主的三晖电气2024年储能毛利15.68%，开勒股份工商业储能业务毛利16.9% [3] - 欧洲土地资源稀缺，主要以用户侧（光储充、户储、工商业）和分布式储能为主，客户分散，每个国家有自己的分销商和开发商 [3] - 欧洲可再生能源占比高，电力供应不稳定，近期欧洲西南部大规模停电进一步激发配储需求 [3][4] 欧洲电力事件 - 2025年4月28日，欧洲西南部突然大规模停电，西班牙、葡萄牙全境及法国南部受影响，停电持续到深夜，影响数千万人 [4] - 西班牙首相表示5秒内15GW发电量消失，相当于全国电力需求的60% [4] 中欧合作动态 - 欧盟和中国同意研究为中国制造的电动汽车设定最低价格，取代加征关税方案 [5] - 西班牙首相桑切斯访华，与远景科技、宁德时代、海辰储能等新能源企业代表座谈 [5] - 中国和欧洲议会决定同步全面取消对相互交往的限制 [6]

经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意深圳市 德赛电池科技股份有限公司配股注册的批复》（证监许可〔2023〕1459 号）同 意，深圳市德赛电池科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月完 成向原股东配售股份 85,251,672 股，发行价格为每股人民币 21.16 元，募集资金 总额为人民币 1,803,925,379.52 元，扣除发行相关费用 5,586,223.92 元后，实际 募集资金净额为 1,798,339,155.60 元。本次发行扣除承销保荐费及配股登记手续 费后的余款人民币 1,799,830,314.40 元（包含待支付的发行相关税费 1,491,158.80 元）已于 2023 年 12 月 8 日汇入公司募集资金专项账户。大华会计师事务所（特 殊普通合伙）于 2023 年 12 月 8 日对上述募集资金到账情况进行了审验，并出具 了大华验字[2023]000729 号验资报告。 三、保荐工作概述 截至 2024 年 12 月 31 日，公司向原股东配售股份的募集资金已经使用完毕， 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为 ...

中信证券股份有限公司 关于深圳市德赛电池科技股份有限公司 2024年度保荐工作报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：德赛电池 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：杨贤 | 联系电话：020-32258106 | | 保荐代表人姓名：曾展雄 | 联系电话：020-32258106 | | 事项 | 存在的问题 | 采取的 措施 | | --- | --- | --- | | 7.对外担保 | 保荐人查阅了公司章程及关于对外担保的内部制度，对高级管理人员 | 不适用 | | | 进行访谈，未发现公司在对外担保方面存在重大问题。 | | | 8.购买、出售资 | 保荐人查阅了公司资产购买、出售的内部制度以及明细，查阅了决策 程序和信息披露材料，对高级管理人员进行访谈，未发现公司在购 | 不适用 | | 产 | | | | | 买、出售资产方面存在重大问题。 | | | 9.其他业务类别 | | | | 重要事项（包括 | 保荐人查阅了公司对外投资、风险投资、委托理财、财务资助、套期 | | | 对外投资、风险 | 保值等相关制度，取得了相关业务协议，查阅了决策程序和信息披露 ...

中信证券股份有限公司 关于深圳市德赛电池科技股份有限公司 2024 年度持续督导定期现场检查报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 被保荐公司简称：德赛电池 | | | --- | --- | | （以下简称"中信证券"或"保荐人"） | | | 保荐代表人姓名：杨贤 联系电话：020-32258106 | | | 保荐代表人姓名：曾展雄 联系电话：020-32258106 | | | 现场检查人员姓名：杨贤、曾展雄 | | | 现场检查对应期间：2024 年 1 月 1 日-2024 年 12 月 31 日 | | | 现场检查时间：2025 年 4 月 22 日 | | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | | （一）公司治理 是 否 不适用 | | | 现场检查手段： | | | 查阅了上市公司最新章程、三会议事规则及会议材料，取得上市公司董事、监 | | | 事、高级管理人员名单及其变化情况，取得上市公司关联方清单，查阅关于公 | | | 司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的信息披露文件及相关 | | | 变更决策文件，查看上市公司生产经营场所对上市公司高级管理人员进行访 | ...

公司业务发展规划 - 2025 年深耕锂电池电源管理系统及封装集成业务，加速拓展储能电池与 SIP 先进封装等战略新兴领域，强化优势产业 [2][3] - 持续推行与重点客户、供应商的战略结盟，抓住越南基地厂区面积增加机会，加快全球化布局 [2] - 开展数字化工厂和信赖性工厂建设，完善柔性制造平台，提升运营效率 [2] 行业发展前景 - 锂电池未来几年预计保持较高增长速度，消费类电池领域需求回升和攀升，储能电池领域需求持续增加，动力电池领域需求预计增长 [2][3] 产品结构调整 - 围绕锂电池产业链布局业务，推进新兴业务发展，优化产业布局 [3] - 2025 年巩固传统优势业务份额，加速开拓战略新兴业务 [3] 业务经营情况 - 2024 年储能电芯业务营收同比增长 56.04%，毛利率 2.83%，子公司湖南电池亏损扩大 [3] - 2024 年新能源汽车动力电池业务销售收入 2.46 亿元，正与国内外客户接洽推动合作 [3] 客户与市场 - 中东市场是储能业务重点开拓市场之一，争取 2025 年有实质性业务落地 [3] - 2022 - 2024 年前五大客户销售占营业收入比例分别为 67.84%、65.17%、59.09%，未来将加大新客户等开拓 [4] 盈利与研发 - 2024 年公司实现合并营业收入 208.59 亿元，同比增长 2.83%；归属于上市公司股东的净利润 4.13 亿元，同比下降 26.49% [5] - 2024 年研发费用同比增 40.05%，重点投向储能电芯及 AI - BMS 系统 [4] 其他问题 - 兼顾研发投入与短期盈利，推进发展战略改善盈利能力 [4] - 经营活动净现金流量稳定，资产负债率稳定，暂无再融资计划 [4][5] - 引入 AI 技术升级智能制造及管理平台 [4] - 采用“以销定产”模式，加强储能电芯存货管理 [4] - 实行积极利润分配政策，暂无再融资计划 [5] - 暂未涉及电池回收相关业务 [5]

纪要涉及的公司 德赛电池 纪要提到的核心观点和论据 - **经营业绩** - 2024 年营收 208.59 亿元，同比增长 2.83%；归母净利润 4.13 亿元，同比下降 26.49%，净利润下降受储能电池业务影响，湖南电池业务净亏损扩大至 4.05 亿元致归母净利润减少约 1.7 亿元[1][2] - 2025 年一季度营收 43.69 亿元，同比增长 6.69%；归母净利润 4866 万元，同比增长 10.96%，传统优势业务稳定增长，但储能业务亏损持续影响利润[1][3] - **业务结构与市场占比** - 2024 年智能手机业务占比 38.22%，收入下降 10.39%；穿戴类占比 12.38%，增长 9.99%；电动工具等占比 16.27%，增长 4.42%；笔记本等占比 13.76%，增长 15.51%；储能产品占比 9%，收入增长 56.04%至 18.87 亿元；SIP 业务增长 24.99%至 26.7 亿元；其他杂项合计占比 10%左右[1][3][4] - 除智能手机外，其他类别市场份额保持稳定[1][4] - **毛利率情况** - 2024 年整体毛利率提升，原因是锂电池材料价格下降、内部精益生产改善及效率提升优于客户端降价、纯加工费代工模式出货量增加[2][5][6] - 2024 年出口退税政策影响约 7000 万元，通过供应链保税进口方式调整[2][11] - **期间费用与研发投入** - 2024 年期间费用 14.69 亿元，同比增长 27.18%，研发费用增加 2.5 亿元，因新项目开展、研发人员增加及研发投入加大；销售和管理费用因新业务开拓和越南基地扩展增加[1][7] - **未来发展战略** - 深耕锂电池等领域，巩固传统优势产业市场份额，拓展储能等战略新兴领域，优化布局[2][8] - 夯实越南制造基地综合能力，加快全球化布局，2025 年越南工厂产能预计翻倍以上增长[2][13] - 提升 SIP 业务盈利能力，2028 年实现营收 50 亿元规模，净利润率达 5%以上[2][17] - 中期稳定提升传统业务，拓展新兴领域，探索 AI+等新机会[2][19] - **各业务具体情况** - 智能手机业务 2024 年销量和单价各下降约 5%，主要客户略有减少，苹果份额 2024 年无大波动，预计 2025 年稳定[8][9] - BMS 业务 2024 年收入主要源于传统消费类电子产品，占比超 90%，动力电池 BMS 业务收入不到 3 亿元，占比低，预计 2025 年动力电池 BMS 业务翻番增长，传统消费类维持平稳增长[9] - 2025 年一季度消费类电子产品增长，智能手机类增长 7%，智能穿戴类增长 15.79%，电脑类增长 0.96%，电动工具类增长 24.37%，储能类下降 14.86%，a 客户提货节奏正常[12] - 2025 年一季度储能业务亏损 6000 万元，全年目标将亏损从 2024 年的 4.05 亿元降至 2 亿 - 2.5 亿元，通过扩展市场和合作降低亏损[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024 年 12 月单月出口退税金额约 700 - 900 万元[11] - 2024 年资本开支约 8.5 亿元，集中在 ICD 领域，2025 年预计在 6 亿元以内，包括国内两个厂房建设[13][14] - 2025 年消费类电子业务预计增长 10% - 20%，电动工具类业务预计超 20%，家庭储能有望显著增长，但业绩利润受外部环境和客户情况影响[16]

公司经营情况 - 2024 年度公司实现营业收入 208.59 亿元，同比增长 2.83%；归属于上市公司股东的净利润为 4.13 亿元，同比下降 26.49%，净利润下降主因是储能电芯业务影响，主营储能电芯业务的控股子公司湖南电池净亏损由去年同期的 1.68 亿元进一步扩大至 4.05 亿元 [2] - 传统优势业务除智能手机类电池业务营业收入同比下降 10.39%外，其他均实现同比增长，智能穿戴类设备电池业务营业收入同比增长 9.99%，笔记本和平板电脑电池业务营业收入同比增长 15.51%，电动工具、智能家居和出行类业务营业收入同比增长 4.42% [3] - 新兴业务保持良好发展态势，储能业务全年实现销售收入 18.87 亿元，同比增长 56.04%；SIP 业务全年实现销售额 26.71 亿元（含内部销售），同比增长 24.99% [3] - 2025 年一季度，公司实现营业收入 43.69 亿元，同比增长 6.69%；归属于上市公司股东的净利润为 4,866.18 万元，同比增长 10.96% [3] 业务规划 - 2025 年继续深耕锂电池电源管理系统及封装集成业务，巩固传统优势业务市场份额，强化优势产业；加速拓展储能电池与 SIP 先进封装等战略新兴领域，优化业务布局；夯实越南制造基地的综合能力，加快全球化布局；持续开展数字化工厂和信赖性工厂建设，完善柔性制造平台，坚持品质革新，提升运营效率，实现高质量发展 [4] 问答环节 智能手机类产品 - 2024 年智能手机类电池业务营业收入同比下降 10.39%，量下降约 5%，整体出货均价下降约 5% [4] 2025 年一季度业务情况 - 智能手机类电池业务营业收入同比增长 8.97%，智能穿戴类设备电池业务营业收入同比增长 15.79%，笔记本和平板电脑电池业务营业收入同比增长 14.96%，电动工具、智能家居和出行类业务营业收入同比增长 24.37%，储能业务同比下降 14.86%；从年初客户指引看一季度实际出货情况，出货节奏没有明显提前 [4] 越南产能规划 - 持续扩大越南生产基地的产能，预计今年在越南实现的收入将比去年翻倍以上增长 [5] 资本开支规划 - 2024 年资本开支对比前两年显著下降，预计 2025 年资本开支将进一步下降 [6] 2025 年展望 - 2025 年宏观经济不确定性因素多，公司将持续开拓新市场、新业务，努力实现业绩增长 [6]