公司基本情况 - 公司为控股型公司，持有惠州蓝微、惠州电池两家子公司75%股权 [3] - 第一大股东为惠州市德赛工业发展有限公司，持股45.23%，实际控制人为惠州市国资委 [3] - 公司围绕移动电源产业链布局，惠州电池主营中小型锂电池封装集成业务，惠州蓝微主营中小型移动电源管理系统业务，二级子公司惠州新源主营大型动力电池、储能电池等电源管理系统及封装集成业务，在中小型电源管理系统暨封装细分市场领先 [3] 经营业绩 - 2017年上半年实现营业收入46.68亿元，同比上升55.43%；归属于上市公司股东的净利润为1.14亿元，同比上升57.74%；基本每股收益为0.5578 [3] - 2017年上半年业务以智能手机电池为主，业务增长源于国内智能手机电池封装业务份额提升，国内主要客户份额较去年同期有较大增长 [3] - 中型电源如笔记本电脑电池、电动工具类业务总体占营收比重不高，电动工具类业务聚焦核心客户，市场份额有一定提升 [3][4] - 大型新能源汽车动力电池业务销售未达预期，上半年仅实现营收1300多万元，亏损4000多万元 [4] 问答环节 业务情况 - 惠州新源上半年经营不理想，未形成持续规模销售，下半年会改善，争取减少亏损 [4] - 动力电池行业处于起步阶段，未形成明显模式，未来产能扩充将加剧行业洗牌，但整体行业空间巨大，公司有生存空间 [4] - 业务结构以智能手机电池业务为主，单一客户业务占比下降，2015年单一核心客户占比约70%，2016年约60%，2017年上半年占比40%多，国内智能手机客户业务占比提升 [5] - 新厂房投入使用对公司整体费用影响不大，新厂房折旧与原租赁费用基本相当 [5] - 笔记本电脑电池业务总体营收规模小，占公司总营收比例低，未来营收规模有望提升 [5] 权益问题 - 公司少数股东权益问题，各方正在积极推动解决，暂无明确时间表 [5]

公司概况 - 公司为控股型公司，分别持有惠州蓝微、惠州电池两家子公司75%股权 [2] - 第一大股东为惠州市德赛工业发展有限公司，目前持股45.23%，实际控制人为惠州市国资委 [3] 财务表现 - 2017上半年公司实现营业收入约46.5亿元，同比上升约55% [3] - 归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升45%-65%，基本每股收益在0.5128元–0.5835元期间 [3] 业务布局 - 公司主要围绕移动电源产业链进行业务布局 [3] - 惠州电池主营中小型锂电池封装集成业务，惠州蓝微主营中小型移动电源管理系统业务 [3] - 二级子公司惠州新源主营大型动力电池、储能电池等电源管理系统及封装集成业务 [3] - 公司在中小型电源管理系统暨封装细分市场处于领先地位 [3] 市场地位 - 公司已成为全球中小型移动电源领域的领导厂商之一 [3] - 与全球主要电芯厂开展合作，服务于全球顶级消费电子厂商 [3] - 高端客户资源、品质保证及技术开发能力处于国际领先地位 [3] 未来发展方向 - 保持现有业务市场份额的基础上，进一步开拓笔记本电脑电池业务、工具类及家电类无刷控制业务 [3] - 积极关注锂电池在新行业、新领域的应用情况，把握市场切入机会 [4] 经营情况 - 2017年二季度收入增长较快，主要来源是国内智能手机电池封装业务 [4] - 利润增长低于收入增长，主要原因是二季度智能手机封装业务毛利率处于较低水平 [4] - 惠州新源动力电池封装及电源管理业务持续亏损，上半年总体亏损约4000万元 [5] 其他信息 - 笔记本电脑电池业务总体进展顺利，但总体营收规模还很小 [5] - 产能不会成为制约公司业务发展的因素，封装业务新厂房正在陆续投入使用 [5] - 少数股东权益问题正在积极推动解决，目前尚未有明确时间表 [5]

公司基本情况 - 2017 上半年公司实现营业收入 46.68 亿元，同比上升 55.43% [2][3] - 2017 上半年归属于上市公司股东的净利润为 1.14 亿元，同比上升 57.74%，基本每股收益为 0.5578 [3] - 公司围绕移动电源产业链布局，惠州电池主营中小型锂电池封装集成业务，惠州蓝微主营中小型移动电源管理系统业务，惠州新源主营大型动力电池、储能电池等电源管理系统及封装集成业务，在中小型电源管理系统暨封装细分市场领先 [3] - 2017 年上半年业务以智能手机电池为主，增长源于国内智能手机电池封装业务份额提升，国内主要客户份额较去年同期有较大增长 [3] - 中型电源如笔记本电脑电池、电动工具类业务总体占营收比重不高，电动工具类业务聚焦核心客户，市场份额有一定提升 [3] - 大型新能源汽车动力电池业务销售未达预期，上半年仅实现营收 1300 多万元，亏损 4000 多万元 [3] 调研问答 毛利率问题 - 2017 年二季度毛利率下降因业务结构变化，智能手机封装业务毛利率低且国内低毛利产品占比高，公司将通过内部管理改善、提升自动化水平等提升毛利率，但面临市场竞争压力和客户降价要求 [4] 业务情况 - 惠州新源上半年经营不理想，未形成持续规模销售，下半年会改善并争取减少亏损 [4] - 动力电池行业处于起步阶段，未形成明显模式，未来产能扩充将加剧行业洗牌，但整体行业空间大，公司有生存空间 [4] - 新厂房投入使用对公司整体费用影响不大，前期封装业务以租赁厂房为主，后续以自有厂房为主，新厂房折旧与原租赁费用基本相当 [5] - 笔记本电脑电池业务总体营收规模小，占公司总营收比例低，未来随客户、项目拓展营收规模有望提升 [5] 股东权益问题 - 公司少数股东权益问题，管理层、大股东和国资委等有关各方正在积极推动解决，暂无明确时间表 [5]

公司基本情况 - 公司为控股型公司，持有惠州蓝微、惠州电池两家子公司75%股权 [3] - 第一大股东为惠州市德赛工业发展有限公司，持股45.23%，实际控制人为惠州市国资委 [3] - 公司围绕移动电源产业链布局，惠州电池主营中小型锂电池封装集成业务，惠州蓝微主营中小型移动电源管理系统业务，二级子公司惠州新源主营大型动力电池、储能电池等电源管理系统及封装集成业务，在中小型电源管理系统暨封装细分市场领先 [3] - 2017年度公司实现营业收入约125亿元，同比上升约43%；归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升5%-25%，基本每股收益在1.31元–1.55元期间 [3] 收入增长原因 - 国内智能手机电池封装业务增长，2017年度在国内主要智能手机客户中整体业务份额约三成 [4] - 智能手机客户单机电池价格提升，国际客户单机电池价格提升幅度更大 [4] 利润增速较低原因 - 全年毛利率下降，受产品结构变化影响，国内低毛利产品占比提升，动力电池持续亏损 [4] - 第四季度除毛利率下降和动力电池业务亏损外，管理费用增加 [4] 惠州新源动力电池业务情况 - 2017年四季度经营情况未改善，持续亏损且幅度增加，全年亏损预计超一亿元，影响归属于上市公司股东的净利润约为 -5,950万元 [4] - 预计2018年度持续亏损，目标是尽快减少亏损 [4] 业务拓展计划 - 聚焦锂电池的电池管理及封装业务，现阶段提升大型动力电池业务竞争力，拓展中型电动工具和笔记本电池业务，稳定小型智能手机电池业务，暂无拓展其他业务领域计划 [5] 应对单一客户风险措施 - 单一客户业务占比逐年下降，2015年单一核心客户占比约为70%，2016年约为60%，2017年占比为50%多 [5] - 未来开拓电动工具、动力电池等业务以降低单一客户风险 [5] 少数股东权益问题进展 - 管理层、大股东和国资委等有关各方积极推动解决，暂无明确时间表 [6]

公司信息 - 证券代码为 000049，证券简称为德赛电池 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 参与人员为参与 2017 年度网上业绩说明会的投资者 [2] - 时间为 2018 年 3 月 29 日，地点是“全景•路演天下”（http://rs.p5w.net ）网上交流 [2] - 上市公司接待人员有公司董事长刘其、董事总经理何文彬、财务总监陈莉、董事会秘书王锋 [2] - 公司于 2018 年 3 月 29 日下午 15：00 - 17：00 在“全景•路演天下”举行 2017 年度网上业绩说明会，相关问题交流情况详情见“全景•路演天下”（具体网络链接为：http://rs.p5w.net/html/50432.shtml ） [2] 日期信息 - 记录日期为 2018 年 3 月 30 日 [3]

公司基本信息 - 证券代码 000049，证券简称德赛电池 [1] - 2017 年 11 月 7 - 8 日进行特定对象调研，地点为公司会议室，接待人为董事会秘书王锋 [2][3] - 参与单位包括天风证券、老虎汇资管等众多机构 [2] 股权结构 - 公司为控股型公司，持有惠州蓝微、惠州电池两家子公司 75%股权 [3] - 第一大股东为惠州市德赛工业发展有限公司，持股 45.23%，实际控制人为惠州市国资委 [3] 经营业绩 - 2017 年前三季度营业收入 77.85 亿元，同比上升 45.06%；归属于上市公司股东的净利润 1.86 亿元，同比上升 39.67%；基本每股收益 0.9075 [3] - 第三季度营业收入 31.17 亿元，同比上升 31.88%；归属于上市公司股东的净利润 7178 万元，同比上升 18.09% [3][4] 财务指标变动原因 - 固定资产较年初增长 4 亿多元，原因是惠州电池 13 万多平方米厂房、惠州蓝微 1 万多平方米厂房完工转入固定资产，以及加大自动化设备投入 [4] - 存货增加近 5 亿元，是备货增加所致，存货有订单支持 [4] - 三季度利润增速低于收入增速，是因国内智能手机封装业务毛利率低，且动力电池业务持续亏损 [4][5] 各业务情况 - 惠州新源经营不理想，未形成持续规模销售，前三季度亏损近 7000 万元 [5] - 业务结构以智能手机电池业务为主，单一客户业务占比下降，2015 年约 70%，2016 年约 60%，2017 年上半年 40%多，国内智能手机客户业务占比提升 [5] - 笔记本电脑电池业务营收规模小，占比低，未来有望提升 [5] - 电动工具及智能控制业务良好，客户涵盖百得、创科等厂商，后续将聚焦核心客户提高供应份额 [6] 其他事项 - 少数股东权益问题各方正在积极推动解决，暂无明确时间表 [6]

公司基本信息 - 证券代码 000049，证券简称德赛电池 [1] - 为控股型公司，持有惠州蓝微、惠州电池 75%股权，第一大股东为惠州市德赛工业发展有限公司，持股 45.23%，实际控制人为惠州市国资委 [2][3] - 围绕移动电源产业链布局，惠州电池主营中小型锂电池封装集成业务，惠州蓝微主营中小型移动电源管理系统业务，二级子公司惠州新源主营大型动力电池、储能电池等电源管理系统及封装集成业务，在中小型电源管理系统暨封装细分市场领先 [3] 财务数据 - 2017 年前三季度营业收入 77.85 亿元，同比上升 45.06%；归属于上市公司股东的净利润 1.86 亿元，同比上升 39.67%；基本每股收益 0.9075 [3] - 第三季度营业收入 31.17 亿元，同比上升 31.88%；归属于上市公司股东的净利润 7178 万元，同比上升 18.09% [3] 资产变动原因 - 固定资产较年初增长 4 亿多元，原因是子公司惠州电池 2015 年开始新建的 13 万多平方米厂房、惠州蓝微 2016 年开始新建的 1 万多平方米厂房本期完工转入固定资产，且公司加大自动化设备投入 [3][4] - 存货较年初增加近 5 亿元，因公司备货增加，存货均有订单支持 [4] 业务相关情况 - 前三季度业务增量主要来自国内智能手机封装业务，该业务毛利率低，且动力电池业务持续亏损，影响公司整体毛利率和利润 [4] - 惠州新源经营不理想，未形成持续规模销售，前三季度亏损近 7000 万元 [4] - 业务结构以智能手机电池业务为主，单一客户业务占比从 2016 年约 60%降至约 40%多，国内智能手机客户业务占比提升 [5] - 笔记本电脑电池业务营收规模小，占公司总营收比例低，未来有望提升 [5] - 电动工具及智能控制业务是重点开拓领域，业务总体良好，客户涵盖百得、创科等厂商，后续将聚焦核心客户提高供应份额 [5] 其他事项 - 少数股东权益问题，管理层、大股东和国资委等有关各方正积极推动解决，暂无明确时间表 [5]

财务表现 - 2018年公司实现营业收入172.49亿元，同比增长38.15% [2] - 2018年公司实现净利润5.26亿元，同比增长44.49% [2] - 2018年归属于上市公司股东的净利润4.01亿元，同比增长33.55% [2] - 2019年一季度公司实现营业收入34.61亿元，同比增长16.20% [3] - 2019年一季度归属于上市公司股东的净利润6790万元，同比下降10.73% [3] 业务发展 - 2018年中型锂电池业务实现营业收入26.37亿元，同比增长84.68% [3] - 2018年笔记本电池总收入约10亿元人民币 [5] - 2019年公司力争实现合并营业收入185亿元 [4] - 动力电池业务持续亏损，2019年将进一步聚焦核心客户电源管理系统业务，努力减少亏损 [6] 市场策略 - 小型锂电池业务：稳定国际市场份额，巩固并提升国内市场份额 [4] - 中型锂电池业务：提升笔记本、电动工具和吸尘器核心客户的供应份额，发展5G通信、智能出行、人工智能和物联网相关的智能电源业务 [4] - 大型锂电池业务：严控经营风险，稳步发展车用电源管理系统业务，适当拓展非车类大型锂电池电源管理系统业务 [4] 投资者问答 - 笔记本电池市场份额较低，未来两年希望保持较高增速 [5] - 穿戴类设备电池市场份额较高，但市场容量不大 [5] - 储能领域锂电池市场是未来拓展的重要业务领域，已与核心战略客户开展合作 [5] - 汇率波动对公司财务费用影响较大，现阶段通过调整有息负债结构平衡外币资产与负债 [5][6]

公司基本信息 - 证券代码 000049，证券简称德赛电池 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2018 年 4 月 25 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括招商证券、浙商证券等，上市公司接待人员有董事总经理何文彬等 [2] 经营业绩 2017 年度 - 实现营业收入 124.86 亿元，同比增长 43.12% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为 3 亿元，同比增长 17.72% [2] - 基本每股收益为 1.4643 元，加权平均净资产收益率为 23.63% [2][3] 2018 年一季度 - 实现营业收入 29.79 亿元，同比增长 30.13% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为 7605.97 万元，同比增长 10.21% [3] - 基本每股收益为 0.3706 元，加权平均净资产收益率为 5.27% [3] 2018 年目标 - 力争实现合并营业收入 138 亿元 [3] 经营方针与业务规划 经营方针 - 坚持“核心聚焦、创新驱动、效益优先” [3] 业务规划 - 消费类电子产品业务：围绕核心客户，稳定智能手机电池业务份额，提升笔记本电脑电池业务占比，拓展智能穿戴等新兴市场 [3] - 电动工具和无刷控制业务：挖掘智能家居类产品市场潜力，提升核心客户供应份额 [3] - 动力电池业务：聚焦动力电池电源管理系统业务，以封装业务为辅，力争乘用车项目定点及海外战略客户业务量产 [3][4] 问答环节 经营活动现金流净额问题 - 2017 年度经营活动产生的现金流量净额为 -4.18 亿元，原因是产销增长收付差异、战略备料、自动化投入和研发投入增加 [4] 国内智能手机业务情况 - 2017 年度国内智能手机电池业务超原定目标，在华为、OPPO、VIVO、小米整体份额超三成 [4] 未来业务增长来源 - 短期：笔记本电脑、电动工具、吸尘器等中型锂电池封装及电源管理系统业务有成长性 [4] - 长期：小型家庭储能、新能源汽车锂电池等业务有成长性 [4] 毛利率问题 - 现阶段公司毛利率有下行压力，因原材料价格上涨和客户降价压力，但内部开展精益活动降成本 [5] - 中型电池产品毛利率比手机电池类产品高 [5] 材料替代问题 - 三元材料替代钴酸锂在消费类电子产品锂电池长期是趋势，短期无明确判断 [5] 动力电池业务规划 - 2018 年策略进一步聚焦，拓展附加值更高的电源管理系统业务，限制封装业务产能，希望大幅减亏 [5] 少数股东权益问题 - 目前解决无明确时间表 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 000049，证券简称为德赛电池 [1] - 2018 年 8 月 16 日在公司会议室进行特定对象调研，参与单位包括中金公司、平安证券等，上市公司接待人员为董事会秘书王锋 [2] 经营业绩与计划 - 2018 年上半年实现营业收入 63.12 亿元，同比增长 35.22%；利润总额 2.20 亿元，同比增长 11.11%；净利润 1.67 亿元，同比增长 16.98%；归属于上市公司股东的净利润 1.33 亿元，同比增长 16.49%，业绩增长因传统优势业务保持良好态势，市场份额巩固，产品销售数量和金额同比增长 [2][3] - 2018 年力争实现合并营业收入 138 亿元，坚持“核心聚焦、创新驱动、效益优先”方针，在不同业务领域有相应拓展计划 [3] 问答环节要点 财务费用 - 二季度财务费用 5000 多万元大幅增加，原因是人民币贬值，公司美元负债大于美元资产，产生较大汇兑损失 [4] 动力电池业务 - 2018 年上半年亏损同比下降，因业务聚焦、减员控制成本，业务向附加值更高的电源管理系统业务聚焦，希望下半年亏损进一步下降 [4] 毛利率 - 现有业务结构下，公司面临原材料价格上涨和客户降价压力，毛利率有下行压力，但内部积极开展精益活动降低成本 [4][5] 被动元器件涨价影响 - 对电动工具、吸尘器等中型电源业务影响较大，相关产品毛利率下降 [5] 智能手机电池产品价格 - 单机电池价格处于上升过程，比去年同期上升 10%-20% [5] 笔记本电脑电池业务 - 进展顺利有较好增长，但整体营收规模小，占公司总营收比重低 [5]