经营业绩 - 公司2024年1-9月营业收入为900.45亿元，同比增长0.73%[4] - 公司2024年1-9月归属于上市公司普通股股东的净利润为79.06亿元，同比增长0.83%[4] - 公司2023年1-9月营业收入为897.33亿元人民币，同比增长9.8%[19] - 公司2023年1-9月净利润为78.47亿元人民币，同比增长27.6%[19] - 营业收入为275.57亿元人民币，同比下降3.9%[20] - 毛利率为40.3%，同比下降1.9个百分点[20] - 净利润为21.37亿元人民币，同比下降9.6%[20] 现金流 - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为80.49亿元，同比下降13.10%[4] - 2024年1-9月合并现金流量表显示，公司经营活动产生的现金流量净额为80.49亿元[21] - 2024年1-9月合并现金流量表显示，公司投资活动产生的现金流量净额为-213.97亿元[21] - 2024年1-9月合并现金流量表显示，公司筹资活动产生的现金流量净额为-59.97亿元[21] - 2024年1-9月合并现金流量表显示，公司期末现金及现金等价物余额为315.76亿元[21] 资产负债 - 公司2024年9月30日总资产为1,996.94亿元，较上年度期末下降0.63%[5] - 公司2024年9月30日归属于上市公司普通股股东的所有者权益为723.16亿元，较上年度期末增长6.33%[5] - 公司2023年12月31日合并资产总额为2,009.58亿元人民币[17] - 公司2023年12月31日合并流动资产为1,585.05亿元人民币[17] - 公司2024年9月30日合并流动资产为1,400.03亿元人民币[17] - 公司2024年9月30日合并非流动资产为596.91亿元人民币[17] - 公司2024年9月30日合并流动负债为735.02亿元人民币[18] - 公司2024年9月30日合并非流动负债为535.57亿元人民币[18] - 公司2024年9月30日归属于母公司普通股股东权益合计为723.16亿元人民币[18] - 公司2024年9月30日少数股东权益为3.20亿元人民币[18] - 公司2024年9月30日合并股东权益总计为726.36亿元人民币[18] 非经常性损益 - 公司2024年7-9月非经常性损益项目合计为2.39亿元[6] - 公司2024年1-9月非经常性损益项目合计为10.08亿元[6] - 公司2024年1-9月软件产品增值税退税收入为16.85亿元，个税手续费返还收入为0.33亿元[7] - 公司2024年1-9月中兴创投股权处置收益及公允价值变动损益为-0.53亿元[7] 每股指标 - 公司2024年7-9月基本每股收益为0.45元，同比下降10.00%[5] - 公司2023年1-9月基本每股收益为人民币1.65元[19] - 公司2023年1-9月稀释每股收益为人民币1.65元[19] - 归属于母公司普通股股东的每股收益为0.45元人民币[20] 其他综合收益 - 公司2023年1-9月归属于母公司普通股股东的其他综合收益为-4.74亿元人民币[19] - 其他综合收益为-2.63亿元人民币，主要由外币报表折算差额引起[20] - 归属于母公司普通股股东的综合收益总额为19.12亿元人民币[20] 财务指标 - 应收账款周转天数为92天，同比增加5天[20] - 存货周转天数为41天，同比增加3天[20] 股东情况 - 公司股东总数为456,478户,其中A股股东456,179户,H股股东299户[14] - 前10大股东持股比例合计为42.62%,其中中兴新通讯有限公司持股20.09%[14] - 香港中央结算代理人有限公司持有15.73%的H股[14] - 公司前10大股东之间不存在关联关系,也不属于一致行动人[14] - 公司前10大股东中有4家为指数基金,持股比例合计为3.50%[14] - 公司前10大无限售流通股股东中有4家参与转融通业务出借股份,出借股份数量较小,占总股本比例不超过0.01%[16]

公司信息 - 中兴通讯证券代码A/H为000063/763[1] - 中兴通讯公告编号为202453[1] 董事会会议 - 董事会会议2024年10月21日在深圳中兴通讯大厦举行[7] - 会议将批准截至2024年9月30日止九个月的第三季度业绩及发布[7] 董事会成员 - 公司董事会有三位执行董事、三位非执行董事、三位独立非执行董事[7]

股份数据 - 截至2024年9月30日，H股法定/注册股份755,502,534股，面值1元，股本755,502,534元[4] - 截至2024年9月30日，A股法定/注册股份4,027,749,118股，面值1元，股本4,027,749,118元[4] - 本月底法定/注册股本总额4,783,251,652元[4] - 截至2024年9月30日，H股已发行股份755,502,534股，库存股份0股[6] - 截至2024年9月30日，A股已发行股份4,027,749,118股，库存股份0股[6] 期权数据 - 2020年A股首次授予股票期权行权价34.47元，月底结存49,454,176股[8] - 2020年A股预留授予股票期权行权价34.92元，本月注销2,402,000股，月底结存0股[8] - 本月行使期权所得资金总额0元[8] 股份变动 - 本月已发行股份 (不包括库存股份) 总额增减0股[14] - 本月库存股份总额增减0股[14]

业绩相关 - 2024年9月21日公司发布注销部分股票期权公告[2] - 截至2024年9月20日，240.2万份股票期权未行权[2] - 2024年9月24日，公司完成240.2万份股票期权注销[2] - 本次注销不影响公司股本，结构未变[2]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 经营稳健向上，聚焦"连接+算力"的 AI 产业机遇 - 上半年实现收入624.9亿元，同比增长2.9%；实现归母净利润57.3亿元，同比增长4.8% [1] - 运营商网络收入373.0亿元，同比下滑8.6%；政企业务收入91.7亿元，同比增长56.1%；消费者业务收入106.2亿元，同比增长14.3% [1] - 公司聚焦"连接+算力"，把握住AI及信创的增量市场，实现了政企业务的高速增长 [1] 费用管控得当，利润率受产品结构影响有所波动 - 上半年实现毛利率40.5%，同比下降2.75pct [1] - 运营商业务毛利率54.3%，同比增长0.12pct；政企业务毛利率21.8%，同比下降5.74pct；消费者业务毛利率18.93%，同比增长1.11pct [1] - 公司上半年研发、销售、管理费用均同比下降，体现公司在费用管控上的出色表现 [1] 推出全栈智算解决方案，全方位赋能产业发展 - 推出全栈全场景智算解决方案，服务器及存储提供适配业界主流GPU的产品 [2] - 推出解耦星云智算网络方案，满足百卡到万卡的智算集群建设，推出国产超高密度400/800G交换机 [2] - 在数据中心方面，推出浸没式液冷等多种新节能产品，在关键节点持续提升部署规模 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为103.3/113.4/123.7亿元 [2] - 预计公司2024-2026年估值分别为11.2/10.2/9.3倍 [2]

证券代码（A/H）：000063/763 证券简称（A/H）：中兴通讯 公告编号：202450 中兴通讯股份有限公司 关于注销部分股票期权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 中兴通讯股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年9月20日召开第九届董事会第 三十次会议审议通过《关于注销2020年股票期权激励计划预留授予的第二个行权期股票 期权的议案》，同意对2020年股票期权激励计划预留授予的第二个行权期当期未行权的 2,402,000份股票期权予以注销（以下简称"本次注销"）。现将本次注销的相关事项公告 如下： 一、2020年股票期权激励计划简述 经公司于2020年10月12日召开的第八届董事会第二十五次会议、第八届监事会第十 八次会议以及2020年11月6日召开的2020年第二次临时股东大会审议批准，《中兴通讯股 份有限公司2020年股票期权激励计划（草案）》（以下简称"《2020年股票期权激励计划 （草案）》"）规定授予公司董事、高级管理人员及公司其他业务骨干不超过163,492,000 份股票期权，其中首次授予158,492,000份 ...

北京市君合（深圳）律师事务所 关于中兴通讯股份有限公司2020年股票期权激励计划注销 预留授予的第二个行权期部分已授予股票期权事宜的 广东省深圳市福田区中心四路 1-1 号 嘉里建设广场第三座第 28 层 2803-04 室 邮编：518048 电话：(86-755) 2939-5288 传真：(86-755) 2939-5289 junhesz@junhe.com 法律意见书 中兴通讯股份有限公司： 北京市君合（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）为具有从事法律业务资 格的律师事务所。本所接受中兴通讯股份有限公司（以下简称"公司"或"中兴通 讯"）的委托，就中兴通讯2020年股票期权激励计划（以下简称"2020年股权激励 计划"）注销预留授予的第二个行权期部分已授予股票期权（以下简称"本次注 销"）事宜出具本法律意见书。 本法律意见书根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） 《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）以及《深圳证券交 易所上市公司自律监管指南第1号——业务办理》等法律、法规和规范性文件和 ...

中兴通讯股份有限公司 第九届监事会第十八次会议决议公告 证券代码（A/H）：000063/763 证券简称（A/H）：中兴通讯 公告编号：202449 本公司及监事会全体成员保证监事会决议公告的内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 中兴通讯股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 9 月 13 日以电子 邮件的方式向公司全体监事发出了《关于召开中兴通讯股份有限公司第九届监事 会第十八次会议的通知》。2024 年 9 月 20 日，公司第九届监事会第十八次会议 （以下简称"本次会议"）以通讯表决方式召开。本次会议应表决监事 5 名，实 际表决监事 5 名。本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章和《中兴 通讯股份有限公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 本次会议审议通过了以下议案： 一、审议通过《关于注销 2020 年股票期权激励计划预留授予的第二个行权 期股票期权的议案》。 表决情况：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票。 监事会对本次注销的股票期权数量及涉及的激励对象名单进行了核查，认为 本次注销符合相关法律法规及《中兴通讯股份有限公司 2020 年股票期权激励 ...

中兴通讯股份有限公司 第九届董事会第三十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证董事会决议公告的内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 中兴通讯股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 9 月 13 日以电子 邮件的方式向公司全体董事发出《关于召开中兴通讯股份有限公司第九届董事会 第三十次会议的通知》。2024 年 9 月 20 日，公司第九届董事会第三十次会议（以 下简称"本次会议"）以通讯表决方式召开。本次会议应表决董事 9 名，实际表 决董事 9 名。本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章以及《中兴通 讯股份有限公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 本次会议审议通过了以下议案： 一、审议通过《关于注销 2020 年股票期权激励计划预留授予的第二个行权 期股票期权的议案》。 证券代码（A/H）：000063/763 证券简称（A/H）：中兴通讯 公告编号：202448 本议案已经公司董事会薪酬与考核委员会审议通过。具体情况请见与本公告 同日发布的《关于注销部分股票期权的公告》。 二、审议通过《关于继续购买"董事、监事及高级职员责任险"的议案》。 表决情况：同意 ...

财务报告基本信息 - 2024年半年度财务报告于8月16日经第九届董事会第二十八次会议审议通过[2] - 本报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[4] - 本集团2024年半年度财务报告按中国企业会计准则编制且未经审计[2] - 公司董事长、财务总监和会计机构负责人保证财务报告真实、准确、完整[2] - 公司董事、监事、高级管理人员保证报告内容真实、准确、完整，承担法律责任[2] - 本次董事会会议所有董事均亲自出席[2] - 报告以中英文编制，理解歧义时以中文文本为准[2] - 除特别说明外，报告中货币单位为人民币[2] - 报告涉及前瞻性陈述不构成实质承诺，提醒投资者注意风险[2] 公司基本信息 - 公司所属通讯设备类制造行业，聚焦“运营商网络、政企业务、消费者业务”[8] - A股于1997年11月在深圳交易所主板上市，股票代码000063 [8] - H股于2004年12月在香港联交所主板上市，股票代码763 [8] - 公司注册及办公地址为中国广东省深圳市南山高新区科技南路中兴通讯大厦，邮编518057 [8] - 公司统一社会信用代码为9144030027939873X7 [8] - 公司联系电话0755 26770282，传真0755 26770286，电子邮箱IR@zte.com.cn [8] - 香港主要营业地址为香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 [8] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》 [8] - 香港股份登记过户处为香港中央证券登记有限公司 [9] - 中国内地法律顾问为北京市君合律师事务所 [9] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年1 - 6月营业收入624.87亿元，同比增长2.94%[12] - 2024年1 - 6月归属上市公司普通股股东净利润57.32亿元，同比增长4.76%[12] - 2024年6月30日资产总额2055.08亿元，较2023年12月31日增长2.26%[12] - 2024年6月30日负债总额1347.47亿元，较2023年12月31日增长1.60%[12] - 2024年1 - 6月基本每股收益1.20元，同比增长4.35%[12] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率8.28%，较2023年1 - 6月下降0.65个百分点[12] - 2024年1 - 6月资产负债率65.57%，较2023年1 - 6月下降0.43个百分点[12] - 2024年1 - 6月非经常性损益合计7.69亿元，2023年1 - 6月为5.63亿元[13] - 公司将软件产品增值税退税收入11.16亿元、代扣代缴个税手续费返还收入0.33亿元界定为经常性损益[14] - 2024年上半年，公司实现营业收入62487098千元，同比增长2.94% [46] - 2024年上半年，公司毛利率为40.47%，同比下降2.75个百分点，营业成本为37198353千元，同比增长7.92% [46] - 2024年上半年，公司归属上市公司普通股股东净利润为5732446千元，同比增长4.76% [47] - 2024年上半年，公司归属上市公司普通股股东扣除非经常性损益净利润为4963643千元，同比增长1.11% [47] - 本报告期公司营业收入624.87亿元，同比增长2.94%，营业成本371.98亿元，同比增长7.92%，毛利率40.47%，同比下降2.75个百分点[48] - 2024年上半年研发费用12,725,895千元，同比减少0.51%，占营业收入比例为20.37%，同比下降0.70个百分点[55] - 2024年上半年销售费用4,187,180千元，同比减少9.29%，占营业收入比例为6.70%，同比下降0.90个百分点[55] - 2024年上半年管理费用2,236,650千元，同比减少11.09%，占营业收入比例为3.58%，同比下降0.56个百分点[55] - 2024年上半年财务费用46,305千元，同比增长105.69%[55] - 2024年上半年所得税费用566,793千元，同比减少15.03%[56] - 2024年上半年其他收益1,800,310千元，同比增长81.13%[58] - 2024年上半年投资收益 -183,125千元，同比增长60.56%[59] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额7,000,399千元，同比增加8.94%[60] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额 -11,383,397千元，同比减少655.65%[60] - 截至2024年6月30日，公司总资产205,507,776千元，较2023年末的200,958,318千元有所增长[63] - 2024年上半年新增债权投资12,234,248千元，主要是新增期限超一年的定期存款及大额存单[63] - 截至2024年6月30日，固定资产账面价值13,578,251千元，较上年末增长1.54%，因基建项目完工转入[64] - 2024年上半年，交易性金融资产期末金额3,039,236千元，公允价值变动损益为 - 61,034千元[66] - 截至2024年6月30日，用于押记的资产账面价值为571,511千元，主要用于取得银行贷款[67] - 2024年上半年流动比率为1.91，速动比率为1.39，资金充足[69] - 截至2024年6月30日，资本负债率为46.1%，较2023年末的46.0%上升0.1个百分点[70] - 截至2024年6月30日，银行贷款合计57,574,982千元，超短期融资券余额1,500,306千元[71] - 2024年6月30日短期银行贷款9,833,601千元，较2023年末的9,236,788千元增加[72] - 截至2024年6月30日，银行贷款较2023年末增加5,762,137千元，用作运营资金[74] - 2024年6月30日各项到期债务合计575.75亿元，较2023年末的518.13亿元有所增长[75] - 2024年上半年资本开支为23.57亿元，上年同期为20.84亿元[76] - 2024年6月30日资本承诺合计28.54亿元，较2023年末的28.18亿元略有增长[78] - 截至2024年6月30日，公司已发行股本总数为47.83亿股，较上年末未变[79] - 截至2024年6月30日，长期股权投资为21.48亿元，较上年末减少0.47%；其他对外投资为37.76亿元，较上年末增长283.26%[81] - 2024年上半年，中兴软件净利润占集团合并报表净利润比例超10%，净利润为11.59亿元[82] - 截至2024年6月30日，集团持有的其他上市公司股票期末账面价值合计1.4亿元[84] - 2024年上半年衍生品交易实际损益为 - 0.78亿元[87] - 2024年上半年衍生品交易计入损益部分的公允价值变动损益1.82亿元，计入权益部分的累计公允价值变动损益 - 0.57亿元，投资收益 - 2.03亿元[87] - 2024年上半年公司开展外汇类套期保值型衍生品交易，期初金额232.74亿元，本期公允价值变动损益1.82亿元，投资收益-2.03亿元，本期购入金额968.10亿元，本期售出金额933.13亿元，期末金额267.71亿元，占期末净资产比例38.03%[89] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年国内市场营业收入430.61亿元，占比68.91%，同比基本持平，毛利率42.48%，同比下降4.75个百分点[49] - 2024年上半年国际市场营业收入194.26亿元，占比31.09%，同比增长10.44%，毛利率36.02%，同比上升2.64个百分点[50] - 运营商网络业务营业收入372.96亿元，同比减少8.61%，毛利率54.32%，同比上升0.12个百分点[52] - 政企业务营业收入91.72亿元，同比增长56.09%，毛利率21.77%，同比下降5.74个百分点[53] - 消费者业务营业收入160.19亿元，占比25.63%，同比增长14.28%，毛利率18.93%，同比上升1.11个百分点[48] - 按行业划分，通讯设备类制造行业营业收入624.87亿元，占比100%，毛利率40.47%，同比下降2.75个百分点[48] - 按地区划分，中国市场营业收入430.61亿元，占比68.91%，毛利率42.48%，同比下降4.75个百分点[48] - 亚洲（不含中国）市场营业收入75.37亿元，占比12.06%，毛利率35.66%，同比上升4.31个百分点[48] - 欧美及大洋洲市场营业收入88.93亿元，占比14.23%，毛利率31.47%，同比上升3.79个百分点[48] - 2024年上半年消费者业务营业收入16,018,963千元，同比增长14.28%，毛利率为18.93%，同比上升1.11个百分点[54] 技术与产品成果 - 公司在芯片领域有近30年研发积累，具备业界领先的芯片全流程设计能力[16] - 2024年上半年，数据库GoldenDB在金融市场实现建设银行、工商银行对公核心业务系统及广发银行信用卡核心业务系统等项目投产，在运营商市场实现安徽、河北、广东等省份移动核心业务系统投产[17] - 集团操作系统累积发货超2亿套，获中国通信学会科学技术一等奖和第四届中国工业大奖[18] - 无线接入采用Super - N功放技术的12通道超宽带RRU，协同部署可节约能耗超30%[19] - 无线接入拥有吞吐量达20Gbps的2.6GHz + 4.9GHz双频64TR AAU、吞吐量达25Gbps +的1.6GHz带宽毫米波AAU等业界首款产品[19] - 节能方案PowerPilot使AAU夜间能耗最低降至5W以内，RRU待机功耗低至3W[20] - 苏州以超稳态网络提供20ms@99.99%低时延和高可靠的车路协同，保障60km/h的自动驾驶[20] - 集团与中国移动联合发布的算力路由器可使高并发业务平均端到端时延降低15%，算网系统容量提升30%[22] - 固网接入“三代五模”全速率融合50G PON已在全球50多家运营商测试试点[22] - 光传输网络基于S + C + L多波段完成最大单波速率1.2Tb/s传输实验，创下单纤单向容量超120Tb/s实时传输世界纪录[22] - SPN AI节能技术已在中国移23省成功部署[22] - 集团打造的滨江液冷智算中心样板点应用冷板式液冷方案，PUE低至1.1，全球市场规模同比增长超50%[26] - 2024年上半年，集团锂电池发货量增速保持在30%以上[27] - 根据Dell'Oro Group和Omdia 2023报告，集团PON CPE、DSL CPE、IP机顶盒发货量全球第一[29] - 集团面向运营商市场推出的全系列全制式灵妙Wi-Fi 7产品测速达全球最快的14Gbps+，国内首发Wi-Fi 7路由器采用独家五天线技术，比传统四天线接收性能提升25%[29] - 在2024年京东天猫618活动中，集团Wi-Fi 7产品销售额排名第二[29] - 根据IDC报告，2023年集团国内云终端市场份额第二[30] - 集团国内运营商云终端市场份额第一[30] - 集团国产超高密度400GE/800GE框式交换机单槽支持14.4T，整机支持576个400GE或288个800GE接口；51.2T盒式交换机支持128个400GE接口[25] - 大模型应用中，杭州亚运会大模型+数字孪生赛事保障应用通过多Agent协同将保障工作量降低80%[34] - 行业大模型在南京滨江智能制造基地应用，将订单排产时间缩短88%、工艺文件生成效率提升50%[34] 行业合作与项目落地 - 公司已发展超1000家数字星云合作伙伴[36] - 冶金钢铁行业与多家头部企业实现50+项目落地[38] - 矿山行业携手50+伙伴与30+龙头客户合作，在全国实现350+智能矿山项目落地[39] - 政务领域无人机应急救援平台解决方案完成西藏应急厅青藏高原4500m海拔无人机测试[41] - 政务领域基于数字孪生水利方案助力永定河信息化建设获2024全球数字经济大会企业数字化赋能十佳案例第一名[41] - 视频领域XR产品推出基于云渲染的轻量化AR拍摄系统，支持移动化AR拍摄[32] - 工业领域承接“5G+工业确定性网络实验室”“5G+工业互联网安全实验室”[37] - 电力领域助力国网山东电力建成国内首个省域电力5G示范网，项目获2023世界5G大会揭榜赛一等奖[40] 行业市场情况 - 2024年上半年，国内电信业务收入累计完成8941亿元，同比增长3.0% [44] - 2024年上半年，国内智能算力占算力规模比重超30% [44] - 截至6月末，国内「5G + 工业互联网」项目超1万个，5G应用融入74个国民经济大类[44] - 截至目前，全球614家运营商投资5G，发布约2700款5G终端，43个国家和地区运营商完成77个5G NTN合作项目[45] 公司经营策略 - 2024年下半年公司坚持“精准务实、稳健增长”经营策略，提升第一曲线业务竞争力，拓展第二曲线业务[95] - 运营商网络领域国内市场加速从全连接转向“连接 + 算力”，国际市场加强关键产品布局与拓展[95] - 政企业务领域公司