中国人工智能产业宏观发展态势 - 截至2025年12月，中国生成式人工智能用户规模达**6.02亿人**，较2024年底增长**141.7%**；普及率达**42.8%**，同比大幅提高**25.2个百分点** [3] - 中国成为全球AI专利最大拥有国，占比达**60%** [3] 北京人工智能产业概况 - 截至2025年，北京人工智能企业已突破**2400家**，其中上市公司**46家**、独角兽**36家**，占全国半数以上 [4] - 备案大模型产品达**123款**，数据基础制度先行区率先发布**100个**高质量数据集，总规模突破**150PB** [4] - 智能算力规模超**2.2万P**，京津冀蒙环京算力供给廊道初步形成 [4] - 根据“2025北京AI人工智能企业TOP150”榜单，头部企业覆盖大模型、AI芯片、智能驾驶、AIoT、AI企业服务、AI医疗、AI教育、机器人、金融科技、AIGC等多个核心领域 [5][6][7][8][9][10][11][12][13] 上海人工智能产业概况 - 2025年前三季度，全市**394家**规上人工智能企业营收**4354.92亿元**，同比增长**39.6%**；利润总额**407.81亿元**，同比增长**11.4%** [14] - 预计2025年全年规上人工智能产业规模超**5500亿元**，增速超**30%** [14] - 截至2025年，上海累计已完成**137款**生成式人工智能服务备案，形成**30万人**的人工智能从业队伍 [14] - 备案模型应用领域广泛，涵盖办公、视频生成、科研、教育、金融、政务、医疗、文旅、交通、游戏、法律、设计、音乐、外贸等数十个垂直行业 [15][16][17][18][19][20][21][22][23] 深圳人工智能产业概况 - 2024年人工智能核心产业规模达**3685亿元**，同比增长**22.6%** [24] - 核心基础层和技术层产值突破**765亿元**，同比增幅高达**45.7%**，是应用层增速的两倍以上 [24] - 深圳市汇聚相关典型企业**2887家**，同比增长**27.3%**，其中专精特新“小巨人”AI企业达**143家**，居全国前列 [24] - 产业链覆盖芯片、模型、硬件及应用等全环节，形成以华为、腾讯等龙头企业引领，元象科技、兔展智能等高成长性企业支撑的“雁阵式”梯队 [24] - 代表性企业业务涵盖芯片、大模型、工业机器人、自动驾驶、AI安防、AI制药、激光雷达、服务机器人、AR、工业AI、AI精准医学、仓储机器人等多个关键领域 [25][26][27][28][29][30] 杭州人工智能产业概况 - 2024年杭州市人工智能产业总产值达到**3990亿元**，同比2023年的**3000亿元**上涨**33%** [31] - 截至2025年11月，杭州市已汇聚人工智能上市企业**84家**，独角兽企业**10家**，专精特精小巨人企业**138家** [31]

基金成立与投资策略 - 中兴通讯联合陕西省科技创新母基金、建信信托等机构共同成立陕西建兴湛卢股权投资合伙企业，出资额达3亿元人民币，经营范围涵盖股权投资、投资管理 [2][6] - 该基金或将聚焦半导体、AIoT、算力基础设施等上游环节，通过资本纽带弥补供应链短板，提前卡位新兴场景 [2][6] 中兴通讯的技术背景与战略意图 - 中兴通讯在芯片、智能终端等领域积累了深厚技术储备，其自主研发的珠峰1.0处理器具备特定计算场景优化能力，努比亚折叠屏、云电脑等终端产品也已形成差异化竞争力 [2][6] - 此次投资是中兴从设备制造商向数字生态构建者转型的重要一步，通过产业投资延伸业务边界，有望打开第二增长曲线 [3][7] - 基金投资的AIoT企业可与中兴自由屏、小兴看看摄像头等终端产品形成场景互补，上游芯片设计公司的技术突破也能提升中兴算力解决方案的竞争力 [3][7] 投资模式与行业趋势 - 此次合作采用“技术+资本”双轮驱动模式，与华为哈勃投资等同行相比，更强调与地方产业集群的深度绑定 [2][6] - 3亿元规模的基金背后，是“耐心资本”在硬科技领域的崛起，建信信托作为传统金融机构的参与意味着金融资本开始适应硬科技投资的长周期属性 [3][7] - 中兴作为产业方，可通过技术赋能降低被投企业的技术风险，而陕西省科技创新母基金则通过杠杆效应吸引更多社会资本流入 [3][7] - 此次动作标志着科技企业从技术输出向生态投资转型的新趋势，也折射出硬科技领域政产学研投协同模式的深化 [2][6] 区域发展与生态构建 - 此次合作有望助力陕西打造西部硬科技投资高地 [2][6] - 当前，科创板、北交所为硬科技企业提供了退出渠道，但仍需基金与地方政府协同，推动被投企业与陕西能源数字化、制造业升级等本地产业结合，加速商业化落地 [4][8] - 中兴此次战略布局既是对硬科技投资逻辑的重构，也为科技企业转型提供了新样本，在技术迭代加速的时代，唯有打通“技术-产业-资本”的闭环，才能在激烈的生态竞争中占据先机 [4][8]

行业投资评级 - **推荐** [8] 报告核心观点 - 事件驱动：2026年2月12日，字节跳动自研的多模态视频生成大模型Seedance 2.0正式上线，其核心能力包括导演级多镜头叙事、原生音画同步、跨镜头角色一致性，显著降低了视频创作门槛[3][4][5] - 核心逻辑：Seedance 2.0的推出及与即梦AI等平台的融合，有望推动C端用户创作与B端API批量调用形成高并发，从而对算力需求产生**指数级提升**的拉动[5][6] - 投资机会：在AI多模态应用使用频次和深度有望长期提升的趋势下，应重视其对算力端的重要拉动，国产算力产业链有望迎来长期机遇[5][13] 模型能力与市场定位 - Seedance 2.0是字节跳动Seed团队自研的多模态视频生成大模型，支持文本、图片输入，可生成带完整原生音轨的多镜头视频[4][5] - 该模型解决了传统AI视频人物突变、音画不同步等行业痛点，能自动解析叙事逻辑，保持镜头序列角色、光影、风格与氛围的高度统一[4] - 模型已接入豆包App、电脑端、网页版，并落地即梦AI、火山方舟等平台，提供“一句话成片”及“分身视频”等创意功能，使用方式简单易操作[3] - 报告认为，Seedance 2.0融合即梦平台后，**有望对标甚至超越Sora 2**，覆盖从个人到企业的全场景[5] 算力需求测算依据与假设 - **视频生成算力密集**：根据NVIDIA、港大、MIT联合发布的论文，视频生成是计算极其密集的任务，例如用Wan 14B模型生成一个5秒720p视频需处理超过75000个tokens，使用单张H100 GPU原始需要32分钟，经工程优化后可缩短至36秒[6][14] - **用户基础假设**：基于前瞻产业研究院数据，截至2024年12月，国内短视频用户超10亿人，报告假设长期内用户数在保守/中性/乐观情景下分别为10/11/12亿人[7] - **使用时长假设**：截至2024年12月，中国短视频人均单日使用时长为156分钟，报告假设长期内该时长在保守/中性/乐观情景下分别为160/165/170分钟[7][11] - **AI视频渗透率假设**：报告假设长期内AI视频在国内短视频使用时长的渗透率在保守/中性/乐观情景下分别为10%/11%/12%[11] - **新生成内容比例假设**：报告预计人均单日观看的AI视频时长中，当日全新生成视频的占比约为30-35%[11] 算力需求量化测算结果 - **AI视频单日使用总时长**：在保守/中性/乐观假设下，国内AI视频（当日生成）单日使用总时长分别为48/64/86亿分钟，对应2880/3833/5141亿秒[11][14] - **单卡日生成能力**：根据优化后的论文数据，单张H100 GPU一天（86400秒）内可生成的视频总时长为12000秒[12][14] - **H100需求数量**：为满足单日生成需求，在保守/中性/乐观假设下，需要的H100 GPU数量分别为2400/3194/4284万张[12][14] - **对应市场空间**：以H100单价约2万美金（2025年8月数据）计算，对应的H100需求市场空间在保守/中性/乐观假设下分别为4800/6389/8568亿美金[13][14] 产业链投资建议 - **芯片设计**：建议关注寒武纪、海光信息、中国长城、龙芯中科等[13] - **先进晶圆制造**：建议关注中芯国际等[13] - **国产AI算力液冷**：建议关注高澜股份、英维克等[13] - **电源、电感**：建议关注中国长城、欧陆通、麦捷科技等[13] - **国产AI服务器及其他环节**：建议关注浪潮信息、软通动力、中国长城、神州数码、慧博云通、拓维信息、中科曙光、中兴通讯、烽火通信、紫光股份、工业富联、彩讯股份、高新发展等[13]

公司专利动态 - 公司公布一项名为“信号生成方法、通信设备及存储介质”的国际专利申请，专利申请号为PCT/CN2025/092044，国际公布日为2026年2月12日[1] - 今年以来公司已公布的国际专利申请数量为184个，较去年同期减少了25.2%[1] 公司研发投入 - 根据2025年中报财务数据，2025上半年公司在研发方面投入了126.65亿元[1] - 2025上半年研发投入同比略微减少0.48%[1]

公司近期专利与研发动态 - 公司公布一项名为“信息发送方法、信息接收方法、通信节点及存储介质”的国际专利申请，专利申请号为PCT/CN2025/109270，国际公布日为2026年2月12日 [1] - 今年以来公司已公布的国际专利申请数量为184个，较去年同期减少了25.2% [3] - 根据公司2025年中报财务数据，2025上半年公司在研发方面投入了126.65亿元，同比略微减少0.48% [3]

公司专利动态 - 公司公布一项名为“环境物联网信息指示方法、系统和存储介质”的国际专利申请，专利申请号为PCT/CN2025/083405，国际公布日为2026年2月12日 [1] - 今年以来公司已公布的国际专利申请数量为184个，较去年同期减少了25.2% [1] 公司研发投入 - 根据公司2025年中报财务数据，2025上半年公司在研发方面投入了126.65亿元 [1] - 2025上半年研发投入同比略微减少0.48% [1]

公司专利动态 - 公司公布一项名为“应用服务的链式调度系统和方法”的国际专利申请 专利申请号为PCT/CN2025/102106 国际公布日为2026年2月12日 [1] - 今年以来公司已公布的国际专利申请数量为184个 较去年同期减少了25.2% [1] 公司研发投入 - 根据公司2025年中报财务数据 2025上半年公司在研发方面投入了126.65亿元 [1] - 2025上半年研发投入同比减少0.48% [1]

公司业务定位与模式 - 中兴通讯全资子公司中兴微电子专注于芯片的研发与设计环节，不涉及芯片的生产制造领域 [1] 产品覆盖领域与技术支撑 - 中兴微电子的产品覆盖ICT产业的“网络、算力、终端”全领域，支撑中兴通讯的技术领先地位 [1] 网络领域芯片应用 - 自研芯片广泛应用于公司的基站、光接入、光传输、核心路由器等网络设备 [1] 算力领域芯片产品与应用 - 自研领域定制处理器芯片可为大规模数据处理、视频编解码、云游戏等企业级应用场景提供更低的总体拥有成本 [1] - 自研DPU定海芯片支持RDMA标卡、智能网卡、DPU卡等多种形态，提供高性能、多样化的算力加速硬件 [1] - 自研天屹以太网交换芯片为算力和通信核心网提供高效互联支持 [1] 终端领域芯片产品与应用 - 自研PON ONU芯片主要用于光纤宽带接入产品 [1] - 自研移动终端芯片以及车用通信、网关芯片等应用于家庭终端、车载通信T-Box、域控制器、智能座舱等终端设备 [1]

公司业务与产品动态 - 中兴通讯通过互动平台确认，其“览岳”A1芯片由中兴微电子基于整车场景需求设计 [1] - 该芯片是与合作伙伴协同创新的成果，旨在为智能汽车提供高性能、高安全的硬件底座 [1] - 芯片具备拓展更多智能化应用场景的底层能力，公司将持续关注行业发展趋势 [1] 公司战略与技术路线 - 公司将根据市场需求和整体战略协同，来推进具体的技术路线 [1]

基金设立概况 - 陕西建兴湛卢股权投资合伙企业正式成立，基金规模为3亿元人民币，聚焦股权投资与投资管理，重点布局新一代信息技术、新能源、人工智能、先进制造等前沿领域 [1] - 该基金由通信设备龙头中兴通讯与高速光芯片领军企业源杰科技等共同出资设立，标志着产业链核心企业开启深度资本协同 [1] 出资方战略与动态 - 中兴通讯出资1.17亿元人民币参与该基金，延续其加码产业投资的战略 [1] - 本月初，中兴通讯已出资2亿元人民币参与粤港澳大湾区创投引导基金，形成“双基金并行”格局 [1] - 中兴通讯表示，基金将依托公司在通信设备与网络技术领域的产业资源，挖掘产业链优质标的，通过资本赋能推动技术创新与产业化，强化生态协同优势 [1] - 源杰科技作为国内唯一实现25G EML芯片规模化量产的企业，其核心产品适配AI数据中心400G/800G高速光模块需求 [1] - 源杰科技2025年以来已获得超过2.6亿元人民币订单，其硅光芯片良率突破85%，产品已进入华为、中兴等头部供应链 [1] - 源杰科技通过参与基金设立，旨在延伸产业链布局，加速100G/200G EML等高端产品的量产进程 [1] 行业协同与投资方向 - 业内分析认为，中兴通讯的市场需求优势与源杰科技的技术实力形成强协同，推动双方从产品供应关系升级为资本绑定的战略伙伴 [2] - 3亿元基金资金将精准投向“卡脖子”技术环节，依托两大企业资源实现“投资-孵化-产业化”的良性循环 [2] - 当前AI算力爆发带动高速光模块需求激增，光芯片供需缺口持续 [2] - 基金成立是双方深化合作的重要举措，也是产业链核心企业赋能新质生产力的实践，为我国高端制造业高质量发展注入新动能 [2]