控股股东混改与激励 - 4月20日控股股东董事会、监事会和高管团队完成组建，人员去行政化，公司治理结构完善，决策程序更市场化 [1] - 4月24日以白药控股为主体的要约收购事项完成，标志混改阶段性完成 [1] - 上市公司管理层市场化激励相关安排公司尚未获悉 [1] 外延式发展 - 公司重视外延式并购，相关工作有序开展 [2] - 未来外延式并购方向依据行业发展，在生物技术、精准医疗等大健康产业方向搜寻整合项目和资源 [2] 牙膏业务 - 2016年推出儿童牙膏、孕妇牙膏等新产品，拓展产品品规和消费者覆盖范围 [3] - 进行牙膏渠道建设探索，如儿童牙膏与天猫超市合作 [3] - 未来将丰富产品品规、扩大覆盖范围，加强新型现代销售渠道探索 [3] 洗发水及卫生巾业务 - 养元青市场培育有成效，销售规模同比增长，2016年推出淘米水、玫瑰精油和薰衣草精油等新产品，扩大目标消费人群覆盖范围 [4] - 卫生巾业务向好，在“日子”基础上推出“菲漾”“馨安适”等品牌布局中高端市场，在微商等渠道探索建设 [5] - 清逸堂在香港设参股公司，利用云南区位优势开拓东南亚、南亚市场 [5] 产能情况 - 各事业部存在结构性产能不足，公司采取挖掘潜力、租用厂房、委托加工等方式缓解压力 [6] - 云南省医药有限公司二期项目开工，建成后缓解医药商业板块产能限制 [6] - 预计投资9.8亿元的健康产业项目（一期）和预计投资4.9亿元的文山七花有限责任公司整体搬迁扩建项目（一期）获董事会通过，建成后缓解健康产品和中药资源事业部产能限制 [6] - 药品事业部深挖现有生产基础设施潜力缓解产能不足 [6]

会议基本信息 - 会议编号为 21 - 1610 - 01 [1] - 会议时间为 2016 年 10 月 18 日 [1] - 会议地点在集团总部办公大楼 [1] 投资者关系活动类别 - 活动类别包括特定对象调研和现场参观 [1] 参与单位及人员 - 参与单位有榕树投资、天津天骏投资 [1] - 参与人员有榕树投资的翟敬勇、许群英，天津天骏投资的朱莉 [1] 上市公司接待人员 - 接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、公司法律顾问及证券部工作人员 [1] 活动主要内容 - 实地调研了解云南白药集团公司停牌进展及产品市场培育情况 [1]

会议基本信息 - 会议时间为 2016 年 10 月 18 日，地点在集团总部办公大楼，召开方式为现场交流 [1] - 投资者有榕树投资等，主持人是财务总监兼董事会秘书吴伟，参加人员包括证券事务代表、法律顾问、证券部工作人员及投资者代表 [1] 停牌原因 - 2016 年 7 月 19 日公司因实际控制人云南省国资委筹划与白药控股相关重大事项且存在不确定性，为保证公平信息披露等，经申请公司股票自当日开市起停牌 [1][2] 混改相关情况 股权激励 - 控股股东混改谈判未结束，方案在细化，目前未接到通知，不知晓是否涉及股权激励事项，未来将按规定及时披露进展 [3] 股权结构 - 改革在白药控股层面进行，以新股东增资为主、云南省国资委转让少数股权，引入新股东后，云南省国资委与新股东各持白药控股 50%股权，不影响上市公司股份比例和控股股东地位，高管由董事会选聘 [4] 资金使用 - 增资扩股及股权转让资金归白药控股及其股东，使用方向将由其按规定和公司治理规范自主决策 [4] 公司发展战略 - 实施以“药”为本的“新白药·大健康”战略，强化药品领域核心竞争力，根据行业规律和政策引导，在精准医疗、健康服务等多领域探索研究，构建大健康产业平台，培育新业务增长点 [5]

业务板块发展 - 公司以“新白药、大健康”战略寻找多样化发展机遇，确保各业务板块稳健发展 [1] - 药品板块核心业务稳定，独家品种竞争力凸显，普药板块良性增长，新品将推动发展，微商等新型渠道注入活力 [1][2] - 健康产品板块牙膏系列增速高、份额增加，养元青和日子卫生巾系列推广力度提升，销量良性发展 [2] - 中药资源事业部整合优势资源，建立完整产业平台，在多方面具备竞争力，对长远发展形成支撑 [2] - 医药商业板块保持市场占有率，借助政策强化渠道建设，可持续增长并支持其他板块 [2] 新产品推出 - 公司组建创新研发中心，加强产品创新能力 [3] - 药品方面推出蒸汽眼罩等系列产品 [3] - 健康产品方面推出孕妇牙膏等系列新产品，强化个人护理产品体系 [4] - 中药资源事业部探索产业链开发，推出豹七三七等系列原生药材及保健食品 [4] 未来创新部署 - 2013 年整合控股股东研发机构，组建创新研发中心，构建领先的创新研发基础设施和组织机构 [5] - 依托现有研发基础，强化基础设施和体制机制建设，开展集成创新和引进吸收消化再创新 [5] - 以战略为指引开展商业模式创新，推动大健康产品和服务体系构建 [5] - 以消费者需求为指导开展产品创新，丰富产品和服务族群，覆盖更广泛人群 [5] 复牌情况 - 公司于 2016 年 7 月 19 日因控股股东混改事项停牌，期间每五个交易日公布进展 [6][7] - 原预计 2016 年 10 月 1 日发布公告并复牌，因改革属重大无先例事项，需咨询和审批，预计 2016 年 12 月 31 日前复牌 [7] - 各方积极推动混改工作，待事项确定后及时公告并复牌 [7][8]

公司概况 - 公司前身为云南白药厂，成立于上世纪七十年代初，1993 年 12 月在深交所上市，是云南省第一家 A 股上市公司 [1][2] - 实行事业部制，有省医药公司、药品事业部、健康产品事业部和中药资源事业部四个事业部 [3] 竞争优势 - 拥有优秀运营团队，管理层熟悉行业运营，有战略眼光和执行力 [3] - 作为百年医药品牌，有良好客户口碑和品牌价值 [3] - 产品梯队多元化，以用户需求为导向开发高附加值产品 [4] - 实行“质量第一，顾客至上”的全面质量管理，完善质量管理体系 [4] - 财务状况健康，资金储备充足，能把握市场赢利机会 [4] - 管理模式持续优化创新，通过精细化管理确保企业健康运行 [4] 未来发展 - 实施“新白药·大健康”战略，强化药品领域核心竞争力，探索精准医疗、健康服务等多领域 [5] - 构建大健康产业平台，丰富收入来源，培育新业务增长点 [6] 混改进展 - 各方积极推动白药控股混合所有制改革，就具体问题沟通咨询，履行评估报告备案程序，推动省内审批程序 [6] - 改革方案实施需完成评估备案和取得多部门事前审批，交易各方未签合作协议，交易存在不确定性 [6]

调研基本信息 - 调研日期为2016年10月20日 [1][2] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 参与单位及人员 - 参与单位为Fidelity International [1] - 参与人员有Nicholas Bull、David Causer、Peter Pleydell - Bouverie等 [1] 调研主要内容 - 实地调研了解云南白药集团公司基本情况和产品及市场培育等情况 [2] 附件信息 - 附件清单为会议记录 [2]

调研基本信息 - 调研日期为2016年11月15日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] 投资者关系活动类别 - 特定对象调研、现场参观 [1] 参与单位及人员 - 兴业证券曾雅琪、永丰投信卢正颖、野村投信刘伊璇 [1] 上市公司接待人员 - 财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 调研目的 - 实地调研了解云南白药集团业务发展情况和未来发展规划等 [1] 附件清单 - 会议记录 [1]

公司概况 - 云南白药厂成立于上世纪七十年代初，1993 年 12 月在深交所上市，是云南省第一家 A 股上市公司 [1] - 实行事业部制，有省医药公司、药品事业部、健康产品事业部和中药资源事业部四个事业部 [2] 白药控股改革 - 截至 2016 年 11 月 30 日，各方积极推动白药控股混改，对方案执行细节论证细化，加紧准备报批材料 [2] - 方案实施需获云南省政府等部门事前审批，交易各方未签协议，交易存在不确定性 [2] 未来发展战略 - 以市场为导向、创新为支撑，强化管理和商业模式创新，聚焦优势资源提升公司和品牌价值 [3] - 推动内生增长与外延并购协同发展，探索精准医疗、基因检测等新兴业务布局，构建大健康产业平台 [4][5] 外延式发展布局 - 已建立外延式并购整合制度和组织基础，开展相关研究分析工作 [5] - 坚持并购标的两大搜寻原则，在基因检测、医疗服务等领域审慎开展搜寻和研究 [5] 新产品推出情况 - 组建创新研发中心，加强创新基础设施建设，提升产品创新能力 [6] - 药品推出蒸汽眼罩等产品，健康产品推出孕妇牙膏等新产品，中药资源事业部推出原生药材及保健食品 [6] 业务培育情况 - 养元青市场培育有成效，销售规模同比增长，拓展品规和覆盖范围，推出新产品，未来加强营销团队建设等 [7] - 卫生巾业务经调整向好，未来总结经验，利用新型渠道推动稳健发展 [7]

调研基本信息 - 调研日期为2016年12月6日 [2] - 调研地点在集团总部办公大楼 [2] 投资者关系活动类别 - 特定对象调研、现场参观 [1] 参与单位及人员 - 银河证券：霍辰伊、岳鹏 [1] - 民生信托：景莹 [1] - 东方证券：毕海委、王菡 [1] - 惠众基金：王瑞祥、王钰冰 [1] - 兴业证券：刘昱 [1] - 安信证券：姚弘瑜 [1] - 兴证资管：张昕 [1] - 国寿安保：刘志军 [1] - 泊通投资：田野 [1] - 鹏华基金：桑翔宇 [1] - 南土资产：许智涵 [2] - 尚近投资：王朋杰 [2] - 合众易晟：邓睿 [2] - 泰旸资产：钟峥嵘 [2] - 与贡投资：任劲 [2] - 神农投资：殷南秋 [2] - 星石投资：夏国强 [2] - 齐鲁证券资管：张素豪 [2] - 正业中和投资：肖尤佳 [2] 上市公司接待人员 - 财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [2] 调研内容 - 实地调研了解云南白药集团公司重大事项停牌进展及业务发展等情况 [2] 附件 - 会议记录 [2]

调研基本信息 - 调研日期为2016年11月30日 [1][2] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] - 调研活动类别为特定对象调研 [1] 参与单位及人员 - 参与单位有西南证券、前海国硕、大成基金、长城基金 [1] - 参与人员为何治力、张肖星、陈金东、阳来军、毛元江 [1] 上市公司接待人员 - 接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 调研主要内容 - 实地调研了解云南白药集团业务发展情况等 [1]