公司经营情况 - 2016 年实现营业收入 224.11 亿元，较去年同期增长 16.73 亿元，增幅 8.06% [2] - 2016 年归属于上市公司股东的净利润 29.20 亿元，较去年同期增长 1.49 亿元，增幅 5.31% [2] - 2016 年归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润 27.00 亿元，较去年同期增长 0.85 亿元，增幅 3.24% [2] 控股股东改革情况 - 控股股东混合所有制改革推进顺利，全面收购要约接近完成 [3] - 4 月 19 日，白药控股完成董事会、董事长、监事会主席选举及总经理聘任，并披露相关公告 [3] 业务板块发展情况 牙膏业务 - 2016 年通过推出新产品、拓宽渠道、探索电商模式，实现牙膏业务持续稳健增长，市场占有率进一步提升 [3] 其他健康产品 - 养元青洗发水和日子卫生巾尚处培育中，因市场规模大，未来有较好增长潜力 [3] 医药商业 - 2016 年旗下云南省医药有限公司实现营业收入 138.89 亿元 [3] 中药资源 - 2016 年中药资源事业部实现外部销售收入 9.44 亿元 [3]

调研基本信息 - 调研编号为12 - 1704 - 01 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为景林资产的王裴 [1] - 时间为2017年04月24日 [1] - 地点在集团总部办公大楼 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董秘吴伟、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 调研目的 - 实地调研了解公司2016年度经营和业务发展等情况 [1] 附件信息 - 附件为会议记录，日期是2017年04月24日 [1]

调研基本信息 - 调研日期为2017年06月22日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] 调研参与方 - 参与单位及人员包括东吴证券焦德智、广发证券杨正、金鼎轩投资全玲玲 [1] - 上市公司接待人员为证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 调研活动类别 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] 调研目的 - 实地调研了解公司经营、业务发展等情况 [1] 附件信息 - 附件为会议记录，日期是2017年06月22日 [2]

控股股东混改情况 - 4月20日控股股东董事会、监事会和高管团队完成组建，相关人员去行政化，公司治理结构更完善，决策程序更市场化 [1] - 4月24日以白药控股为主体的要约收购事项完成，标志混改阶段性完成 [1] - 6月6日公司接控股股东通知拟通过增资引入鱼跃科技，已发布提示性公告 [1] 牙膏业务情况 - 目前牙膏产能问题基本缓解，未来通过健康产业园建设产能将全面解决 [2] - 云南白药牙膏市场占有率居第二位，通过丰富品规和扩大消费覆盖范围，业务将健康发展 [2] 健康产品事业部情况 - 重视新产品开发和推广，已储备包括漱口水在内的多个新产品，未来将构建全方位个人护理产品平台 [3] 医药流通板块情况 - 毛利率提升原因一是2016年对商业模式调整，增强产业链上下游议价能力；二是开展市场化保理等业务，强化资金优势，调整结算模式争取上游优惠 [3] - “两票制”长远看将优化医药商业行业竞争环境，提升行业进入标准，利于行业和公司发展 [3]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 活动时间为2017年05月05日 [2] - 活动地点在集团总部办公大楼 [2] 参与单位及人员 - 瑞银证券：林娜、张凤展 [1] - 安联投资：陈铸鸿 [1] - 国泰人寿：陈涵毅 [1] - 摩根投资：王一富 [1] - 上海证券：金鑫、杜臻雁 [1] - 泰康人寿：涂健、郑宁 [1] - 新思路投资：魏莹 [1] - 威灵顿管理：张博 [1] - 广发证券：吴文华 [1] - 永安国富：张文平 [1] - 永安财富：陈联勇 [2] 上市公司接待人员 - 财务总监兼董事会秘书吴伟 [2] - 证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [2] 活动主要内容 - 实地调研了解公司2016年度和2017年一季度经营情况 [2]

控股股东与管理层 - 白药控股要约收购完成，4月20日披露董监高变动公告，治理结构完善，决策更市场化，相关人员去行政化 [1] - 上市公司管理层市场化激励安排尚未明确 [1] 医药流通板块 - 2016年医药商业板块调整商业模式，增强产业链议价能力，开展保理业务，调整结算模式，争取上游优惠，提升了医药流通板块毛利率 [2] - 长远来看，“两票制”将优化医药商业行业竞争环境，提升行业进入标准，利于行业和公司发展 [2] 健康产品板块 - 2016年健康产品事业部收入37.6亿元，同比增长12%，牙膏占比最高，四季度起牙膏产能利用成问题，解决需等新厂房投产 [3] - 2016年卫生巾业务调整，推出高端品牌，探索微商渠道，清逸堂在港设参股公司开拓东南亚、南亚市场 [3] - 养元青公司进行调整，推出薰衣草精油等产品 [3] - 2017年公司通过两个建设项目，预计投资9.8亿元的健康产业项目（一期）和4.9亿元的文山七花有限责任公司整体搬迁扩建项目（一期），加上去年股权投资的丽江云全生物开发有限公司是未来发展重点 [4] 中药资源事业部 - 增速较快原因包括中药材贸易，三七等价格上涨提升收入和利润；具备提取加工能力，服务健康食品企业；功能性食品和健康产品贡献利润 [5] 外延并购 - 公司重视外延式并购，未来将依据行业发展方向，在生物技术、精准医疗等大健康产业方向搜寻和整合项目与资源 [6]

调研基本信息 - 调研编号为 15 - 1705 - 03 [1] - 调研时间为 2017 年 5 月 17 日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] 参与方信息 - 参与单位及人员包括广发证券的罗佳荣、吴文华，中银基金的李建、刘潇、陈哲 [1] - 上市公司接待人员有总经理尹品耀、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 调研活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动主要内容是实地调研了解混合所有制改革完成后公司运营状况和发展规划 [1]

业务板块发展思路 - 药品业务跟踪政策动向，强化核心优势与资源整合能力，通过并购拓展产品领域 [1] - 健康业务丰富产品品规，扩大消费覆盖，探索新型销售渠道 [1] - 中药资源业务强化产业链开发优势，支撑公司长远发展 [2] - 医药商业强化能力建设，打造用药方案，调整品种结构，探索新模式巩固终端市场 [2] 政策影响 - 2016 年医药商业板块发展良好，经营指标稳健增长，“两票制”长远看优化行业竞争环境，提升进入标准，利于行业和公司发展 [3] 健康事业部产品情况 - 牙膏业务增速较好，2016 年推出儿童、孕妇牙膏等新产品，拓展品规和消费覆盖 [4] - 养元青市场培育有成效，销售规模同比增长，2016 年推出三个新产品扩大目标人群 [4] - 卫生巾业务向好，推出新品牌布局中高端市场，探索微商等渠道建设 [5] 混改影响 - 混合所有制改革为外延发展奠基，推动内生增长与外延并购协同，探索新兴业务布局，构建大健康产业平台提升竞争力 [5] 外延式发展方向 - 与现有大健康产业链契合度高、潜力大的领域 [6] - 与行业未来方向契合的领域，如精准医疗、个性化医疗等 [6]

会议基本信息 - 会议编号为 13 - 1705 - 01 [1] - 会议时间为 2017 年 05 月 02 日 [1] - 会议地点在集团总部办公大楼 [1] 投资者关系活动类别 - 活动类别为业绩说明会和其他（电话会议） [1] 参与人员 - 参与单位为国泰君安，人员有丁丹等 191 名投资者 [1] - 上市公司接待人员有总经理尹品耀、财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 活动内容 - 通过电话调研了解公司 2016 年度和 2017 年一季度经营情况 [1] 附件信息 - 附件为会议记录 [1]

调研基本信息 - 调研日期为2017年05月23日 [2] - 调研地点在集团总部办公大楼 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] 参与人员 - 参与单位及人员包括花旗集团翁木子、崔翠，Bank Julius Bear的Jiazhi Chen Seiler，William Blair的Tommy Sternberg，中银保诚周原，华夏基金张钧，瑞银资管许立河，林园投资林园、吕晓红、张健、王清娟，宁海福泰仇富军、吴梦依 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [2] 活动内容 - 投资者关系活动主要是实地调研了解公司经营和业务发展情况 [2] - 附件清单为会议记录 [2]