投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 13 - 1812 - 04 [1] - 活动时间为 2018 年 12 月 21 日 [1] - 活动地点在集团总部办公大楼 [1] 活动类型 - 活动类型包括特定对象调研、媒体采访、现场参观、其他 [1] 参与人员 - 参与单位及人员为博时基金许少波 [1] - 上市公司接待人员有财务总监/董秘吴伟、证券事务代表赵雁、证券部工作人员 [1] 活动主要内容 - 活动主要是了解公司吸收合并事项、经营情况等 [1] 附件信息 - 附件清单包含会议记录 [1]

重组影响 - 吸并是 2016 - 2017 年混改的进一步延伸，员工持股计划利于提升员工积极性和维持结构稳定 [1] - 管理团队将带领公司持续创新突破，发展策略分短期、中期、长期，巩固提升现有业务 [1] - 重组后大量资金、资源注入上市公司，将提升业绩，未来搭建大健康生态系统反哺核心业务 [1] 健康品事业部 - 把握消费升级趋势，结合白药核心成分和云南道地中草药，在口腔护理等领域推出细分产品 [2] - 口腔业务尤其是牙膏板块是核心，定位为巩固和提升；加大美肤和洗护新产品研发力度 [2] - 围绕“互联网 +”开拓线上业务，推进美肤、洗护业务板块发展 [2] 药品事业部 - 专注中医药治疗养护，拓展医药材料科学等新兴领域，开展核心品种二次开发工作 [3] - 调整销售策略，通过线下活动推广保持核心产品稳定增长，核心终端和客户层面表现良好 [3] - 深耕现有核心产品，寻求新产品和新项目引入以支持长期可持续发展 [3]

重大资产重组介绍 - 上市公司向云南省国资委、新华都及江苏鱼跃发行股份实现白药控股整体上市，交易由吸收合并和白药控股层面定向减资两部分组成，二者互为条件 [1] - 定向减资是白药控股定向回购新华都持有的白药控股股份，目的是使交易后云南省国资委与新华都及其一致行动人在上市公司持股数量一致，实现国有与民营资本强强联合 [1] - 吸并完成后，公司坚持以“药”为核心，利用混改增量资金，发挥多方面优势，打造引领中国医药的医疗保健企业 [1] 吸收合并目的 - 增强上市公司盈利水平和竞争力，提升产业升级和整合中的竞争力及话语权 [2] - 规避白药控股与上市公司间潜在同业竞争风险，整合资源构建医药大健康产业发展唯一平台 [2] - 简化管理层级，提高决策效率 [2] - 调动各方股东优势，集中力量做强做大上市公司 [2] 重组对公司经营的影响 - 是对 2016 - 2017 年混合所有制改革的进一步深化，员工持股计划提升员工积极性，维持员工结构稳定 [3] - 管理团队继续带领公司创新突破，战略上有短、中、长期考虑，巩固提升现有业务板块 [3] - 重组后大量资金、资源注入，提升上市公司业绩，未来搭建大健康生态系统 [3] 保护中小股东利益措施 - 整合资源避免同业竞争，打造生物医药产业创新领军企业，避免两级主体潜在竞争风险 [4] - 每股发行价格 76.34 元/股，为上市公司股票停牌前 20 日均 价，高于停牌时价格，溢价 8.70%，彰显各方股东信心 [4] - 赋予云南白药除白药控股以及新华都及其一致行动人以外的全体股东现金选择权 [4]

调研基本信息 - 调研编号为10 - 1812 - 01 [1] - 调研时间为2018年12月6日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] 调研参与人员 - 参与单位为国泰基金，人员为邓时锋 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟及证券部工作人员 [1] 调研活动类别 - 包括特定对象调研、媒体采访、现场参观、其他 [1] 调研主要内容及附件 - 主要内容是了解公司经营情况等 [1] - 附件为会议记录 [1]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 12 - 1812 - 03 [1] - 活动时间为 2018 年 12 月 21 日 [1] - 活动地点在集团总部办公大楼 [1] 活动类型 - 包括特定对象调研、媒体采访、现场参观、其他 [1] 参与人员 - 参与单位及人员为泓澄投资的邓晓倩 [1] - 上市公司接待人员有财务总监/董秘吴伟、证券事务代表赵雁、证券部工作人员 [1] 活动主要内容 - 了解公司吸收合并事项、经营情况等 [1] 附件信息 - 附件清单包含会议记录 [1]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议 [1] - 参与投资者共 256 人 [1] - 会议时间为 2018 年 11 月 2 日 [1] - 会议地点在集团总部办公大楼 [1] - 上市公司接待人员包括董事长王明辉、执行董事杨昌红、总经理尹品耀、财务总监、董秘吴伟、证券部工作人员 [1] - 会议主要内容是了解公司重大资产重组相关事项 [1] 部分投资者名单 投资管理公司 - 刘建忠 西藏源乘投资管理有限公司 [2] - AnnyChuang GTJAI [2] - 王彤 Jesse GTJAI [2] - PennyPeng GTJAI [2] - 胡一立 挪威央行 [2] - 周俊恺 鲍尔太平有限公司 [2] - 田野 上海泊通投资管理有限公司 [4] - 郝唯一 北京汉和汉华资本管理有限公司 [4] - 樊奕辰 北京神农投资管理有限公司 [4] - 邢云 深圳市红筹投资有限公司 [4] - 项炜 上海朴道瑞富投资管理中心（有限合伙） [5] - 孙飞 杭州象石实业有限公司 [5] - 徐钢 上海银沙创业投资有限公司 [5] - 魏志华 上海兴聚投资管理有限公司 [6] - 洪露 上海朱雀资产管理有限公司 [6] - 黄鋆浩 上海道仁资产管理有限公司 [6] - 文擎 元龙利通（上海）资产管理有限公司 [6] - 俞钟华 上海云门投资管理有限公司 [6] - 黄向前 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 [8] - 黄亚坤 深圳市奕金安投资管理有限公司 [8] - 党开宇 深圳市易同投资有限公司 [8] - 朱龙洋 深圳市易同投资有限公司 [8] - 詹恒祎 深圳市易同投资有限公司 [8] - 许均华 深圳清水源投资管理有限公司 [8] - 杨彦哲 深圳子竹资本管理有限公司 [8] - 田大军 深圳市华财投资管理有限公司 [8] - 尹志超 西藏长金投资管理有限公司 [8] - 焦人骏 广州市骏泽投资有限公司 [8] 基金管理公司 - 朱节 光大保德信基金管理有限公司 [2] - 陈钟鸿 安联投资 [3] - 闵遇彬 未来资产大宇 [3] - 李蕾 浙江益恒投资管理有限公司 [3] - 张毅 华夏基金管理有限公司 [3] - 杨大鹏 深圳市景泰利丰投资发展有限公司 [3] - 陈旭 兴业基金管理有限公司 [3] - 钱正昊 财通基金管理有限公司 [3] - 张林飞 财通基金管理有限公司 [3] - 赵旭照 华泰保兴基金管理有限公司 [3] - 周晓文 上投摩根基金管理有限公司 [3] - 邓时锋 国泰基金管理有限公司 [3] - 饶玉涵 国泰基金管理有限公司 [3] - 姜英 国泰基金管理有限公司 [3] - 陈军 中银基金管理有限公司 [3] - 刘潇 中银基金管理有限公司 [3] - 韩登科 东吴基金管理有限公司 [3] - 毛可君 东吴基金管理有限公司 [3] - 林启姜 鑫元基金管理有限公司 [3] - 傅洪哲 中欧基金管理有限公司 [3] - 田川 中欧基金管理有限公司 [3] - 冯汉杰 中欧基金管理有限公司 [3] - 娄圣睿 富国基金管理有限公司 [3] - 钱伟华 富国基金管理有限公司 [3] - 姚宗辉 汇添富基金管理股份有限公司 [3] - 刘丹 汇添富基金管理股份有限公司 [3] - 陈益凌（YilingChen） 国海富兰克林基金管理有限公司 [3] - 吴建江 华泰柏瑞基金管理有限公司 [5] - 张弘 华泰柏瑞基金管理有限公司 [5] - 尹维国 天治基金管理有限公司 [5] - 王漪昆 天治基金管理有限公司 [5] - 吴昆伦 上银基金管理有限公司 [5] - 刘诗瑶 浦银安盛基金管理有限公司 [5] - 徐慕浩 泰信基金管理有限公司 [5] - 唐桦 浙商基金管理有限公司 [5] - 张斌 博道基金管理有限公司 [5] - 刘洋 海富通基金管理有限公司 [5] - 刘伟亭 华安基金管理有限公司 [5] - 裘倩倩 华安基金管理有限公司 [5] - 王品 兴全基金管理有限公司 [5] - 杨世进 兴全基金管理有限公司 [5] - 杨钊 兴全基金管理有限公司 [5] - 盖婷婷 交银施罗德基金管理有限公司 [5] - 楼慧源 交银施罗德基金管理有限公司 [5] - 刘牧 交银施罗德基金管理有限公司 [5] - 方向 富国基金管理有限公司 [5] - 呼荣权 国联安基金管理有限公司 [5] - 诸明 富国基金管理有限公司 [5] - 赵子淇 东海基金管理有限责任公司 [5] - 刘元平 东吴基金管理有限公司 [5] - 沈少捷 华安基金管理有限公司 [5] - 李子波 国泰君安证券资产管理有限公司 [5] - 赵综艺 凯石基金管理有限公司 [5] - 过蓓蓓 汇添富基金管理股份有限公司 [5] - 张慕禹 富国基金管理有限公司 [5] - 任一林 博道基金管理有限公司 [5] - 张磊 招商基金管理有限公司 [5] - 彭欣杨 华商基金管理有限公司 [6] - 王华 华商基金管理有限公司 [6] - 张晓 华商基金管理有限公司 [6] - 郑腾飞 华夏基金管理有限公司 [6] - 张伟光 长盛基金管理有限公司 [6] - 朱玮琳 银华基金管理股份有限公司 [6] - 应琛 银华基金管理股份有限公司 [6] - 彭乔 银华基金管理股份有限公司 [6] - 季益烽 银华基金管理股份有限公司 [6] - 王璐 银华基金管理股份有限公司 [6] - 刘盟盟 天弘基金管理有限公司 [6] - 陈少平 嘉实基金管理有限公司 [6] - 季文华 嘉实基金管理有限公司 [6] - 谭丽 嘉实基金管理有限公司 [6] - 周笑雯 泰达宏利基金管理有限公司 [6] - 许进财 中邮创业基金管理股份有限公司 [6] - 欧阳娟 东方基金管理有限责任公司 [6] - 党新星 东方基金管理有限责任公司 [6] - 陶歆蔚 泓德基金管理有限公司 [6] - 张羽 九泰基金管理有限公司 [6] - 严定安 鹏扬基金管理有限公司 [6] - 温燕 中加基金管理有限公司 [7] - 赵蓓 工银瑞信基金管理有限公司 [7] - 谭冬寒 工银瑞信基金管理有限公司 [7] - 庞文杰 工银瑞信基金管理有限公司 [7] - 周磊 博时基金管理有限公司 [7] - 侯春燕 大成基金管理有限公司 [7] - 阳来军 大成基金管理有限公司 [7] - 陈丹霞 大成基金管理有限公司 [7] - 邹建 大成基金管理有限公司 [7] - 王景 招商基金管理有限公司 [7] - 罗丽思 招商基金管理有限公司 [7] - 罗春蕾 诺安基金管理有限公司 [7] - 杨琨 诺安基金管理有限公司 [7] - 朱元 红土创新基金管理有限公司 [7] - 林嵩 鹏华基金管理有限公司 [7] - 皮劲松 创金合信基金管理有限公司 [7] - 王大鹏 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 [7] - 赵伟捷 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 [7] - 许征 易方达基金管理有限公司 [7] - 陈礼昕 易方达基金管理有限公司 [7] - 王琪 广发基金管理有限公司 [7] - 赵志永 金鹰基金管理有限公司 [8] - 宋佳蕾 中科沃土基金管理有限公司 [8] - 杨梦朝 东方阿尔法基金管理有限公司 [8] 证券公司 - 丁丹 国泰君安 [4] - 吴有钦 上海盟洋投资管理有限公司 [4] - 刘迎 东方证券股份有限公司 [5] - 李峰 东方证券股份有限公司 [5] - 王哲 财通证券股份有限公司 [5] - 魏昊 华泰证券(上海)资产管理有限公司 [6] - 朱成凯 光大证券自营股份有限公司 [6] - 王晓博 信达证券股份有限公司 [7] - 刘瑞雯 中信证券股份有限公司 [7] - 唐嘉奕 中信证券股份有限公司 [7] - 张剑 拾贝投资管理（北京）有限公司 [7] - 罗佳荣 广发证券股份有限公司 [8] - 吴文华 广发证券股份有限公司 [8] - 徐佳熹 兴业证券股份有限公司 [8] - 贺菊颖 中信建投证券 [8] - 刘若飞 中信建投证券 [8] - 吴斌 招商证券 [8] - 林小伟 光大证券股份有限公司 [8] - 朱国广 西南证券股份有限公司 [8] - 何治力 西南证券股份有限公司 [8] - 闫天一 申万宏源 [8] - 代雯 华泰证券 [8] - 经煜甚 光大证券 [8] - 邹朋 中金证券 [8] - 屠炜颖 中金证券 [8] - 刘蔓 中金证券 [8] - 李典点 中信证券 [8] - 王卓林 兴业证券 [8] 保险公司 - 王裕群 RyanWang 国泰人寿保险股份有限公司 [2] - 朱睿 中英人寿保险有限公司 [3] - 万文俊 友邦保险有限公司上海分公司 [5] - 崔宁 东吴人寿保险股份有限公司 [5] - 杨建楠 建信人寿保险股份有限公司 [5] - 王智鹏 平安资产管理有限责任公司 [5] - 葛静 中荷人寿保险有限公司 [6] - 张维亮 阳光财产保险股份有限公司 [7] - 刘浩波（研究部负责人） 生命保险资产管理有限公司 [7] - 王安艺 前海人寿保险股份有限公司 [8] - 王康健 招商局仁和人寿保险股份有限公司 [8] - 王艺抒 招商局仁和人寿保险股份有限公司 [8] 其他公司 - 黄哲煜 万里扬集团有限公司 [4] - 许希晨 太平资产管理有限公司 [5] - 金嫣 浙江浙商证券资产管理有限公司 [5] - 于理 中国人寿资产管理有限公司 [6] - 李鹰鹏 中国人寿资产管理有限公司 [6] - 王晓娟 中国人寿资产管理有限公司 [6] - 阳宜洋 中国人寿资产管理有限公司 [6] - 赵文龙 中国人寿资产管理有限公司 [6] - 丁天宇 中国人寿资产管理有限公司 [6] - 王晓锋 泰康资产管理有限责任公司 [6] - 涂健 泰康资产管理有限责任公司 [6] - 张树声 中国人寿养老保险股份有限公司 [7] - 孙宇 华能贵诚信托有限公司 [7] - 兰兰 中国国际金融股份有限公司 [7] - 于军 北京和聚投资管理有限公司 [7] - 完永东 北京诚盛投资管理有限公司 [7] - 夏振东 北京金百镕投资管理有限公司 [7] - 王阳阳 北京海燕投资管理有限公司 [7] - 夏俊杰 仁桥（北京）资产管理有限公司 [7] - 赵高强 北京清和泉资本管理有限公司 [7] - 李爽 北京沣沛投资管理有限公司 [7] - 郭怡娴 北京天融博汇资本管理有限公司 [7] - 程振江 深圳果实资本管理有限公司 [7] - 吴蕊 北京枫瑞资产管理有限公司 [7] - 李程 新活力资本投资有限公司 [7] - 王萌萌 北京泓澄投资管理有限公司 [7] - 王檑 中国国际金融股份有限公司 [8] - 李杰 中国国际金融股份有限公司 [8] - 王明喆 中国国际金融股份有限公司 [8] - 吴雪妍 中国国际金融股份有限公司 [9] - 黄达鑫 中国国际金融股份有限公司 [9] - 刘宇然 中国国际金融股份有限公司 [9] - 金轶雯 君和资本 [8] - 杨丽丹 上海领灿 [8] - 涂明 上海领灿 [8] - 朱何衢 上海领灿 [8] - 顾嘉意 上海领灿 [8]

重大资产重组 - 上市公司向云南省国资委、新华都及江苏鱼跃发行股份实现白药控股整体上市，交易由吸收合并和白药控股层面定向减资两部分组成，二者互为条件 [1] - 定向减资是白药控股定向回购新华都持有的白药控股股份，目的是使交易后云南省国资委与新华都及其一致行动人在上市公司持股数量一致，实现国有与民营资本强强联合 [1] - 吸并完成后，公司坚持以“药”为核心，利用混改增量资金，发挥多方面优势，打造引领中国医药的医疗保健企业 [1] 健康品事业部 - 今年将团队拆分为口腔、洗护、美肤 3 个业务单元，从资源配置、人员结构、绩效考核等方面调整优化，完善体制机制，激发潜力 [2] - 口腔尤其是牙膏板块是核心业务，未来巩固提升；美肤和洗护加大新产品研发，寻求业务突破口和业绩增长点 [2] - 抓住“互联网 +”契机，线上业务突破，推进美肤、洗护等业务板块发展 [2] 药品事业部 - 今年调整销售策略，围绕核心终端与消费者沟通，配合线下活动推广，核心产品保持稳定增长 [3] - 在核心终端、核心客户层面，药品市场占比和销量表现良好，未来将稳健增长 [3] - 深耕现有核心产品，努力引入新产品和新项目，支持长期可持续发展 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、媒体采访、现场参观、其他 [1] - 参与单位为东兴证券，人员为杨春雨 [1] - 时间为2018年12月18日 [1] - 地点在集团总部办公大楼 [1] - 上市公司接待人员为财务总监兼董事会秘书吴伟及证券部工作人员 [1] 活动内容及附件 - 活动主要内容是了解公司经营情况等 [1] - 附件为会议记录 [1]

会议基本信息 - 会议编号为 01 - 1901 - 01 [1] - 会议时间为 2019 年 1 月 8 日 [1] - 会议地点在集团总部办公大楼 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与机构及个人投资者共 55 人 [1] - 上市公司接待人员包括董事长王明辉、执行董事杨昌红等及证券部工作人员 [1] - 会议主要内容是了解公司重大资产重组相关事项及公司经营情况 [1] - 附件清单为会议记录 [1] 部分参与投资者名单 - 林园（林园投资） [2] - 薛余来（天风证券） [2] - 贺菊颖（中信建投） [2] - 刘若飞（中信建投） [2] - 杨桢霄（易方达） [2] - 林庆（富国基金） [2] - 于洋（富国基金） [2] - 楼慧源（交银施罗德） [2] - 赵雪芹（前海开源） [2] - 曹敏（银河基金） [2] - 钱伟华（富国基金） [2] - 应正洲（中国健康基金） [2] - 娄晟睿（富国基金） [2] - 孔令熙（博时基金） [2] - 刘丹（汇添富） [2] - 姚宗辉（汇添富） [2] - 徐嘉辰（交银施罗德） [2] - 杨钊（华宝基金） [2] - 傅洪哲（中欧基金） [2] - 隋毅（兴全基金） [2] - 胡宏亮（长城财富） [2] - 张子乔（长信基金） [2] - 张皓（朱雀投资） [2] - 洪露（朱雀投资） [2] - 杨小馨（长安信托） [2] - 张弘（华泰柏瑞） [2] - 黄翰漾（兴业证券） [2] - 孙媛媛（兴业证券） [2] - 王江平（乐正资本） [2] - 经煜甚（光大证券） [2] - 刘迪（南方基金） [2] - 郑宁（泰康资产） [2] - 侯春燕（大成基金） [2] - 何治力（西南证券） [2] - 李婵娟（长江证券） [2] - 张昊（观富资产） [2] - 孙蓓琳（银华基金）、王少成（交银基金） [2]

公司各事业部经营情况 - 药品事业部以云南白药系列专注止血镇痛等产品，强化多领域天然特色药物推广，采用“1 + 1体”营销策略并结合专属IP资源 [1][2] - 健康品事业部牙膏业务快速增长，市场占有率位居全国第二位、民族品牌第一位，有新品上市和产品升级，养元青巩固局域市场，采之汲与高校等合作保障品质 [2][3] - 中药资源事业部围绕四大核心板块深耕，探索合作共建产地加工厂模式，提升“豹七”三七品牌力度，开展新零售模式 [4] 吸收合并工作进展 - 吸收合并工作稳步推进，已获得中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会审核有条件通过，待取得中国证监会最终核准通过后推进后续工作 [5]