公司动态：新华制药董事会会议 - 公司于2026年3月27日在山东省淄博市高新区鲁泰大道1号公司会议室召开第十一届董事会第十次会议 [1] - 会议审议了包括《关于2025年度利润分配的议案》在内的文件 [1] 市场信息 - 公司股票代码为SZ 000756，3月29日收盘价为14.94元 [1]

公司财务业绩 - 2025年营业收入约为87.55亿元，同比增长3.41% [1] - 2025年归属于上市公司股东的净利润约为2.9亿元，同比大幅减少38.32% [1] - 2025年基本每股收益为0.42元，同比减少39.13% [1] 行业宏观背景 - 美伊战争背景下，石油美元体系面临“黄昏”挑战，石油贸易加速去美元化 [1] - 美国被认为无力保护海湾国家，导致其传统盟友的安全保障承诺受到质疑 [1] - 英国财政部前大臣指出，投靠美国已无法换取安全保障，这反映了地缘政治格局的重大变化 [1]

财务数据 - 截至2025年12月31日，应收账款余额90,870.10万元，坏账准备4,631.24万元[9] - 截至2025年12月31日，存货账面余额137,238.08万元，存货跌价准备5,428.12万元[10] - 2025年末，公司期末流动资产合计合并为40.3347260546亿美元，公司为31.0268182975亿美元[1] - 2025年末，公司期末非流动资产合计合并为51.5222316270亿美元，公司为44.4360518689亿美元[1] - 2025年末，公司期末资产总计合并为91.8569576816亿美元，公司为75.4628701664亿美元[1] - 2025年末，公司期末流动负债合计合并为28.1120243976亿美元，公司为21.6732913978亿美元[3] - 2025年末，公司期末非流动负债合计合并为9.1876682516亿美元，公司为8.7653244978亿美元[3] - 2025年末，公司期末负债合计合并为37.2996926492亿美元，公司为30.4386158956亿美元[3] - 2025年末，公司期末股东权益合计合并为54.5572650324亿美元，公司为45.0242542708亿美元[3] - 2025年末，公司期末股本为6.89776535亿美元[3] - 2025年末，公司期末资本公积合并为12.0465032711亿美元，公司为12.6099260629亿美元[3] - 2025年末，公司期末未分配利润合并为26.4675609399亿美元，公司为18.9787010580亿美元[3] - 本期合并营业收入为87.55亿元，上期为84.66亿元，公司本期营业收入为36.56亿元，上期为38.73亿元[1] - 本期合并营业成本为71.10亿元，上期为64.25亿元，公司本期营业成本为27.18亿元，上期为28.12亿元[1] - 本期合并营业利润为3.64亿元，上期为5.34亿元，公司本期营业利润为2.13亿元，上期为3.87亿元[1] - 本期合并利润总额为3.59亿元，上期为5.34亿元，公司本期利润总额为2.12亿元，上期为3.90亿元[1] - 本期合并净利润为3.06亿元，上期为4.87亿元，公司本期净利润为2.11亿元，上期为3.74亿元[1] - 归属于母公司股东的本期净利润为2.90亿元，上期为4.70亿元[1] - 少数股东本期损益为0.16亿元，上期为0.17亿元[1] - 本期其他综合收益的税后净额为2602.00万元，上期为5623.25万元[1] - 本期综合收益总额为3.32亿元，上期为5.43亿元[1] - 基本每股收益本期为0.42元，上期为0.69元；稀释每股收益本期为0.42元，上期为0.68元[1] - 经营活动现金流入小计本期合并为79.32亿美元，公司为31.06亿美元；上期合并为81.90亿美元，公司为32.60亿美元[29] - 经营活动现金流出小计本期合并为73.98亿美元，公司为26.44亿美元；上期合并为78.23亿美元，公司为29.40亿美元[29] - 经营活动产生的现金流量净额本期合并为5.34亿美元，公司为4.62亿美元；上期合并为3.68亿美元，公司为3.20亿美元[29] - 投资活动现金流入小计本期合并为1210万美元，公司为1605万美元；上期合并为884万美元，公司为5846万美元[29] - 投资活动现金流出小计本期合并为1.16亿美元，公司为1.08亿美元；上期合并为2.21亿美元，公司为1.92亿美元[29] - 投资活动产生的现金流量净额本期合并为 - 1.04亿美元，公司为 - 9187万美元；上期合并为 - 2.12亿美元，公司为 - 1.34亿美元[29] - 筹资活动现金流入小计本期合并为10.41亿美元，公司为9.28亿美元；上期合并为9.79亿美元，公司为8.22亿美元[29] - 筹资活动现金流出小计本期合并为13.32亿美元，公司为12.21亿美元；上期合并为7.94亿美元，公司为7.01亿美元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额本期合并为 - 2.91亿美元，公司为 - 2.92亿美元；上期合并为1.85亿美元，公司为1.21亿美元[29] - 现金及现金等价物净增加额本期合并为1.46亿美元，公司为8503万美元；上期合并为3.55亿美元，公司为3.22亿美元[29] 股权与股份 - 2024年12月31日股票期权第二个行权期，190人实际行权736.89万份，行权完成后新增注册资本736.89万元[44] - 截至2025年12月31日，公司注册资本为68977.6535万元[44] - 有限售条件的流通股225.1999万股，占总股本比例0.33%[44] - 无限售条件的流通股68752.4536万股，占总股本比例99.67%[44] - 人民币普通股（A股）49252.4536万股，占总股本比例71.40%[44] - 境外上市外资股（H股）19500万股，占总股本比例28.27%[44] 其他 - 公司会计期间为每年1月1日起至12月31日止[49] - 公司营业周期为12个月[49] - 重要的单项计提坏账准备的应收款项等单项金额超过500万元[49] - 重要的资本化研发项目/外购在研项目等单项金额超过5000万元[49] - 安全生产费按上年度实际营业收入超额累退计提，1000万元及以下部分4.50%，1000万元至10000万元（含）部分2.25%，10000万元至100000万元（含）部分0.55%，100000万元以上部分0.20%[175] - 增值税法定税率为13%、9%、6%，城市维护建设税为7%，教育费附加为3%，地方教育费附加为2%[178] - 企业所得税法定税率为25%、15%，美国企业所得税联邦税21%、州税8.84%，荷兰企业所得税25.8%/19%，中国香港利得税8.25%[178] - 本公司及部分子公司2025年度企业所得税适用15%税率[180][181] - 子公司山东新华机电工程有限公司企业所得税适用5%税率[179] - 2025年末货币资金合计1396482926.22元，较2024年末增加，境外款项总额为48554321.62元[183] - 2025年末货币资金受限金额合计113274012.43元，较2024年末增加[183] - 2025年末应收票据账面余额26990344.02元，坏账准备142878.26元，账面价值26847465.76元，预期信用损失率0.53%[184] - 2025年应收票据坏账准备本期计提 - 71015.90元[185] - 2025年末应收账款账面余额908700955.37元，坏账准备46312371.17元，账面价值862388584.20元，预期信用损失率5.10%[189] - 2025年应收账款坏账准备本期计提6458885.89元[189] - 应收账款和合同资产期末余额前五名单位合计2.1714323482亿元，占比23.90%[190] - 应收款项融资期末余额3.1924023172亿元，上年年末余额2.1008578165亿元[190] - 已背书或贴现但尚未到期的银行承兑票据期末终止确认金额6.7549682524亿元[193] - 预付款项期末余额4512.512987万元，上年年末余额3337.84295万元[194] - 按预付对象归集的期末余额前五名预付款项汇总金额1455.377735万元，占比32.25%[194] - 其他应收款期末余额797.870935万元，上年年末余额950.109417万元[195] - 其他应收款按账龄组合期末账面余额1689.864159万元，坏账准备891.993224万元，预期信用损失率52.78%[196] - 1年以内应收账款坏账准备计提比例期末为5.69%，上年年末为17.67%[200] - 1 - 2年应收账款坏账准备计提比例期末为32.49%，上年年末为48.35%[200]

内部控制责任 - 建立健全和评价内部控制有效性是新华制药董事会的责任[4] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[5] 内部控制情况 - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[6] - 新华制药于2025年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7]

会议情况 - 2025年度董事会召开6次会议，股东会召开2次会议[3] - 2025年度审核委员会召开4次会议[4] - 2025年度薪酬与考核委员会召开2次会议[6] - 2025年度召开1次独立董事专门会议[7] 期权行权 - 同意为183名激励对象办理第三个行权期690.69万份股票期权行权手续[6] - 同意为35名激励对象办理第二个行权期57.75万份股票期权行权手续[6] 交易与审计 - 2024和2025年度关联交易金额未超批准的年度上限[12] - 同意续聘致同会计师事务所为2025年审计机构[13] 独立董事工作 - 独立董事凌沛学出席6次董事会会议，出席1次股东会会议[3] - 2025年度现场工作时间超过15天[11]

会议情况 - 2025年董事会召开6次，股东会召开2次，独立董事朱建伟均按时出席[3] - 2025年审核委员会召开4次，朱建伟均按时出席[4] - 2025年薪酬与考核委员会召开2次，朱建伟主持[6] - 2025年朱建伟参加1次独立董事专门会议[7] 股票期权行权 - 2025年同意为183名激励对象办理第三个行权期690.69万份股票期权行权手续[6] - 2025年为35名激励对象办理第二个行权期57.75万份股票期权行权手续[6] 关联交易 - 2024和2025年度公司关联交易金额未超批准年度上限[12] - 2025年10月24日审议通过《关于商标使用费的日常关联交易的议案》[12] 其他事项 - 公司续聘致同会计师事务所为2025年审计机构[13] - 2025年公司能在重大方面保持有效财务报告内部控制[14] - 公司严格按规定完成年度信息披露工作[16] - 无提议召开董事会等多种情况[18]

薪酬制度适用人员 - 适用于在公司领取薪酬的非独立董事、高级管理人员[2] 薪酬方案确定与批准 - 董事会薪酬与考核委员会确定年度薪酬方案[4] - 董事薪酬方案报董事会同意后由股东会决定，高管方案由董事会批准[4] 薪酬构成与依据 - 由基本、绩效和中长期激励收入组成，绩效占比不低于60%[6] - 绩效和中长期激励收入以绩效评价为依据，与经营业绩挂钩[6][8] 薪酬调整与违规处理 - 薪酬体系随经营状况调整，依据含同行业水平等[10] - 违法违规减少、停付未支付部分，追回已支付部分[10] 制度生效时间 - 自董事会审议批准之日起生效[12]

山东新华制药股份有限公司 独立董事 2025 年度述职报告 本人，张菁菁，作为山东新华制药股份有限公司（"公司"）的独立董事，2025 年度严格按 照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》等有关法律、法 规的规定及《公司章程》的要求，认真履行各项职责，促进公司规范运作，促进公司治理不断完 善，对相关事项发表了独立客观的意见，充分发挥独立董事的独立作用，维护公司的整体利益， 维护全体股东尤其是中小股东的合法权益。现将 2025 年度履行独立董事职责情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 本人的基本情况请详见公司《2025 年年度报告》中披露的简历。本人自 2023 年 12 月 22 日 起担任本公司独立董事，同时在任职期间还担任公司董事会下属的审核委员会主席、战略发展委 员会委员、提名委员会委员、薪酬与考核委员会委员。 作为公司的独立董事，本人具备履行职责所必需的专业知识和相关经验，并且与公司不存在 关联关系及相关利益安排，故不存在任何影响独立性的情况。 二、2025 年度履职概况 （一）出席会议情况 报告期内，董事会共召开 6 次会议，主要讨论了公司业绩、利润分配、修订公司章程 ...

山东新华制药股份有限公司 独立董事 2025 年度述职报告 本人，潘广成，作为山东新华制药股份有限公司（"公司"）的独立董事，2025 年度严格按 照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》等有关法律、法 规的规定及《公司章程》的要求，认真履行各项职责，促进公司规范运作，促进公司治理不断完 善，对相关事项发表了独立客观的意见，充分发挥独立董事的独立作用，维护公司的整体利益， 维护全体股东尤其是中小股东的合法权益。现将 2025 年度履行独立董事职责情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 本人的基本情况请详见公司《2025 年年度报告》中披露的简历。本人自 2020 年 12 月 22 日 起担任本公司独立非执行董事，同时还担任公司董事会下属的提名委员会主席、战略发展委员会 委员、审核委员会委员及薪酬与考核委员会委员。 作为公司的独立董事，本人具备履行职责所必需的专业知识和相关经验，并且与公司不存在 关联关系及相关利益安排，故不存在任何影响独立性的情况。 二、2025 年度履职概况 （一）出席董事会及股东会会议情况 报告期内，董事会共召开 6 次会议，主要讨论了公司业绩、利润分配、修 ...

山东新华制药股份有限公司董事会 关于对独立董事独立性评估的专项意见 根据证监会《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等要求，山东新华制药股份有限公司（以 下简称"公司"）董事会就公司在任独立董事潘广成先生、朱建伟先生、凌沛学先 生、张菁菁女士的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 经核查独立董事潘广成先生、朱建伟先生、凌沛学先生、张菁菁女士的任职经 历以及签署的相关自查文件，上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务， 也未在公司主要股东公司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系 或其他可能妨碍其进行独立客观判断的关系，因此，公司独立董事符合《上市公司 独立董事管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市 公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 山东新华制药股份有限公司董事会 2026 年 3 月 27 日 ...