公司基本信息 - 证券代码 000768，证券简称中航飞机 [1] - 2019 年 7 月 24 日在公司 353 号办公楼第七会议室进行特定对象调研和现场参观活动，参与单位有华金证券、长城证券等，上市公司接待人员有陈和潮等 [2] 业务与产品 - 从事军民用大中型飞机整机及航空零部件等航空产品研发、生产和销售，承担各种大中型军民用飞机、起落架和机轮刹车系统的研发等工作，承担 ARJ21、C919、AG600 等国内外大中型民用飞机机体部件设计等工作，与空客、波音有转包生产合作 [3] - 为 C919 提供相关产品，取得 6 个工作包的供应商资格，目前产品收入占公司营业收入较小，C919 成熟量产将产生积极影响 [3] 发展思路 - 利用外部资源催生内部动力，遵照“围绕价值链、部署创新链、架构信息链、嵌入责任链”思路构建运营管理体系、推进精益工厂建设，理顺管理架构和业务保障体系，优化流程，提升体系效能，加快构建供应链管理体系、维修服务一体化流程 [3] 经营模式 - 属于设计 + 生产 + 销售 + 服务的经营模式，根据客户需求设计研发产品，组织生产制造并销售服务 [4] - 建立信息化三级计划运营管理体系，以均衡生产、准时交付管控存货和成本 [4] - 拥有强大生产制造能力，按要求组织生产制造确保科研生产任务高质量交付 [4] - 拥有完善供应链管理体系及合格供应商目录，定期评价更新供应商 [4] - 按合同约定交付产品及财务结算，严格履约 [4] - 成立快响中心，打造客户服务信息化平台，实现跨地域、全天候保障，提升保障效率和服务质量 [4] 研发与激励 - 研发费用用于航空新产品研制，提升研发能力支撑产品持续发展 [4] - 截止目前未实施股权激励计划 [4] 外部影响 - 对美国贸易销售收入占公司营业收入较小，客户主要为国内用户，中美贸易摩擦不会产生重大影响，将密切关注并评估影响采取措施 [5] 业绩目标 - 《2018 年年度报告》披露 2019 年营业收入目标为 323 亿元，为预计值非业绩承诺 [5]

公司基本信息 - 公司是中国航空工业集团所属上市公司，1997 年 6 月 18 日成立，6 月 26 日在深交所挂牌上市，总部位于西安阎良区 [2] - 拥有汉中飞机分公司等分支机构及中航西飞民用飞机有限责任公司等 8 家控股子公司 [2] - 主营业务是军民用飞机科研生产与服务，承担大中型军用飞机、民用飞机、起落架和机轮刹车系统的研发等工作 [2] 行业分析 - 航空工业是知识密集型、技术密集型行业，是我国工业体系不可或缺的一环，是战略性产业 [3] - 产业链长、国际分工程度高、市场容量大是国际航空工业的突出特征，我国航空工业融入世界航空产业链是大势所趋 [3] 公司地位与发展 - 是中国航空工业集团直属核心业务板块之一，是我国主要的大中型运输机等制造商，是国际市场重要的运输机和民用涡桨支线飞机供应商之一 [4] - 近年来综合实力稳步提升，民用航空围绕市场需求和客户反馈推动产品改进和系列化发展，提升机载系统和分系统级产品研发、集成能力等 [4] 公司核心竞争力 - 航空产品研发及制造技术方面，形成以大型飞机等为代表的飞机研制能力，以及多种制造技术能力 [5] - 飞机售后服务与保障方面，形成完善的军民机客户服务体系和能力，包括快速响应支持能力、备件支援服务能力等 [5] 2017 年度经营情况 - 实现营业收入 310.79 亿，同比增加 18.98%，实现归母净利润 4.71 亿，同比增长 14.1%，对应每股收益 0.17 元，同比增长 14.14% [6] - 利润分配预案为每 10 股派发现金红利 0.85 元 [6] 互动交流问题解答 - 2017 年营业收入同比增长 18.98% 是因为航空产品交付数量增加；销售费用同比增长 59.24% 是因为当期销售产品增加，计提产品技术服务费用增加；财务费用较上期增长 218.61% 是因为本年汇兑收益较上期减少 [6] - 2018 年营业收入预计 308 亿元，下降原因是 2017 年 12 月成飞民机由控股子公司变为参股公司，2018 年起不再纳入合并报表范围 [7] - AG600 全称为“大型灭火/水上救援水陆两栖飞机”，公司承担了其 中机身及机翼等部件的研制 [7]

公司业务介绍 - 公司从事军民用大中型飞机整机及航空零部件等产品研发、生产和销售，拥有国内大中型军民用飞机、全系列飞机起落架及机轮刹车系统核心技术资源，承担各种大中型军民用飞机、起落架和机轮刹车系统的研发、制造、销售、维修与服务，承担ARJ21、C919等国内外大中型民用飞机机体部件设计、制造、配套与服务，与空客、波音等有长期稳定转包生产合作关系 [1][2] 成飞民机公司股权变更 - 成都飞机工业等三家公司对成飞民机公司增资49000万元，公司放弃优先认缴权 - 增资后成飞民机公司注册资本由52014.40万元变更为82830.75万元，公司股权比例由43.26%变更为27.1638%，不再纳入合并报表范围 [2][3] 新舟700飞机情况 - 新舟700飞机研制项目旨在研制70座级涡桨支线飞机，定位承担800公里以内中等运量市场区域航空运输业务，具有多种良好特性，能带动相关产业发展，公司正按计划推进研制 [3] 行业前景与公司发展 - 航空工业是知识密集型、技术密集型行业，是我国工业体系重要一环和战略性产业，对提升国际竞争力等有不可替代作用 - 近年来公司综合实力稳步提升，民用航空围绕市场需求改进产品，通过参与研制多种飞机提升研发、集成能力，构建民机运营管理体系，完善适航管理和技术体系 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 000768，证券简称为中航飞机 [1] - 投资者关系活动编号为 2017 - 010，活动时间为 2017 年 11 月 03 日，地点在西安市阎良区西飞大道一号西飞财司三楼会议室 [2] - 参与单位包括中国银河证券、华安基金管理有限公司等多家机构，上市公司接待人员有罗继德、潘燕等 [2] 产品情况 主要产品 - 有大中型运输机、轰炸机、新舟系列飞机，承担 ARJ21、C919、AG600 等国内外大中型民用飞机机体部件设计、制造、配套与服务，与空客、波音等有长期稳定转包生产合作关系 [2][3] 零部件产品 - 包括 ARJ21 涡扇支线飞机机身、机翼等部件，C919 项目机体中机身等部件，AG600 飞机零部件，其他国产型号飞机起落架和机轮制动系统，以及国际转包业务相关产品如波音 737 系列飞机垂尾等 [3] 业绩考核与经营情况 业绩考核 - 公司对本部及下属单位设置综合考核指标，将净资产收益率 E 纳入其中，会多措并举提升相关业绩指标 [3] 经营情况 - 年初至报告期末净利润较上年同期增加 [3] - 前三季度利润率低下，原因是主要产品集中在下半年交付，交付产品类别有变化，部分新研航空产品前期投入大、毛利率低，后期业绩将逐步改善 [4] - 公司毛利率处于航空制造业中等水平，产品按规定执行国家定价或市场协商定价 [4] - 公司将以提质增效为主线，以技术创新为动力，以市场需求为牵引提高经营成果 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 000768，证券简称为中航飞机 [2] - 2019 年 8 月 29 日在公司 353 号办公楼第七会议室进行投资者关系活动，参与单位包括中国人寿资产管理有限公司、华夏久盈资产管理有限责任公司等，上市公司接待人员有陈和潮、李莉等 [2] 公司业务与产品 - 主要从事航空产品业务，属航空制造业，从事大中型飞机整机及航空零部件等研发、生产和销售，承担大中型飞机、起落架和机轮刹车系统的相关业务，承担 ARJ21、C919、AG600 等民用飞机机体部件业务，与空客、波音有转包生产合作 [3] 公司经营管理 - 上半年精益工厂建设按路径有序实施，完成最后一期精益单元建设方案发布并进入全面实施阶段，效果开始显化 [3] - 开展体系审计、“快响中心”问题处理等工作，进行体系完善；开展重点业务领域合规改进、安全管理专项检查等，推进体系优化；AOS 管理体系建设实践成行业内外标杆和优秀案例 [3] 关联交易定价原则 - 服务项目有国家定价的执行国家价格，有国家指导价格的参照国家指导价格 [3] - 服务项目无国家定价和国家指导价格的执行市场价格 [3] - 服务项目无市场价格的由双方协商定价 [3] - 提供服务方收取费用在同等条件下不高于向第三方收取的费用 [3][4] 国外市场与子公司情况 - 国外主要拓展欧美地区民用飞机转包生产业务 [4] - 全资子公司天津公司承接空客 A320 飞机机翼生产任务，完成 400 多架空客 A320 机翼交付，实现生产速率显著提升，质量体系稳定运行 [4] 中美贸易战影响 - 公司对美国贸易销售收入占公司营业收入较小，客户主要为国内用户，目前生产经营未受重大影响，将密切关注后续进展并评估影响采取措施 [4]

分组1：基本信息 - 证券代码为000768，证券简称为中航飞机 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间是2019年6月5日，地点在公司353号办公楼第四会议室 [2] - 参与单位包括招商证券、宝盈基金等多家公司，上市公司接待人员有陈和潮、王锐华等 [2] 分组2：业务与产品 - 公司主要从事军民用大中型飞机整机及航空零部件等航空产品的研发、生产和销售，承担ARJ21、C919等国内外大中型民用飞机机体部件设计等工作，与空客、波音有长期稳定合作 [3] - 公司承担ARJ21飞机机身、机翼等部件生产工作量，取得C919项目机体中机身等工作包的供应商资格 [4] 分组3：核心竞争力 - 航空产品研发及制造技术方面，有大中型运输机等飞机研制能力、军民机产品研发改型能力以及多种制造技术能力 [3] - 飞机售后服务与保障方面，形成完善的军民机客户服务体系和能力，包括快速响应支持能力、备件支援服务能力等 [4] 分组4：经营与计划 - 截至目前公司经营稳定，将以提质增效为主线等提高经营成果，净利润情况关注公司对外披露的业绩预测信息 [4][5] - 截止目前公司未实施股权激励计划 [5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有兴业证券、光大永明保险资管、泰康人寿资管、上海国都股权投资基金等 [2] - 时间为2018年5月18日，地点在公司办公室 [2] - 上市公司接待人员有彭飞、龚亮等 [2] C919项目工作任务 - 公司取得C919项目机体中机身（含中央翼）、外翼翼盒（含固定前、后缘）、副翼、后缘襟翼、前缘缝翼和扰流板等6个工作包的供应商资格 [3] 新舟700飞机情况 - 新舟700飞机研制项目旨在研制70座级涡桨支线飞机，定位800公里以内中等运量市场区域航空运输业务 [3] - 该飞机适应短距频繁起降，节能环保，各方面性能良好，能满足全球高温高原地区使用，与现有国产支线飞机优势互补 [3] - 项目可提高我国涡桨支线飞机多方面水平，带动民用机载飞机相关产业发展 [3] 各分公司业务情况 汉中飞机分公司 - 从事运8、运9系列飞机、零部件转包、航空工艺装备及地面保障设备、航空标准件等生产制造、飞机改装和修理 [3][4] - 形成运输机和特种机两大系列、三种平台，研制出近三十种型号系列飞机，应用于军事运输、邮政运输和巡逻警戒等领域 [4] 西安飞机制动分公司 - 为数十个型号机种配套飞机机轮和刹车产品 [4] 长沙起落架分公司 - 从事运输机、歼击机、无人机、直升机、特种飞机等各型飞机起落架的设计、制造和修理 [4]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 时间为2018年5月15日，地点在353号办公楼第八会议室 [2] - 参与单位包括东兴证券、华泰证券等多家公司，接待人员有陈和潮、万文晔等 [1][2] 公司业务介绍 - 从事军民用大中型飞机整机及航空零部件等产品研发、生产和销售，拥有相关核心技术资源，与国际知名航空公司有合作 [2][3] - 承担ARJ21飞机机身、机翼等部件生产，取得C919项目6个工作包供应商资格 [3] - 新舟700飞机旨在研制70座级涡桨支线飞机，适应特定市场需求，带动相关产业发展 [3][4] 经贸战影响 - 公司客户主要为国内用户，对美贸易销售收入占比小，目前生产经营未受重大影响，将密切关注并评估影响 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 000768，证券简称为中航飞机 [1] - 2018 年 6 月 28 日在西安市阎良区西飞大道一号公司会议室进行特定对象调研和现场参观活动，参与单位有中信建投证券、泰康资产管理、马里奥投资等，上市公司接待人员为雷阎正、万文晔、潘燕 [2] 公司发展战略与思路 - 发展战略为航空为本、军民协同、科技先导、跨越发展 [2] - 发展思路是以股东利益为中心等，统筹企业经营等，实现三大产业升级，推动组织变革和综合能力提升 [3] 公司业务与产品 - 主要从事军民用大中型飞机整机及航空零部件等航空产品的研发、生产和销售，拥有相关核心技术资源 [3] - 承担各种大中型军民用飞机等的研发、制造等服务，承担 ARJ21、C919 等国内外大中型民用飞机机体部件业务，与空客、波音有长期稳定合作关系 [3] 股权激励计划 - 截止目前，公司未实施股权激励计划 [4] 国内支线航空运输业务趋势 - 国内支线航空运输市场大型机场集中率降低，中小机场旅客运输量比重缓慢提高，近年支线飞机旅客运输量增速高出国内航线平均水平 2 个百分点 [4] - 国内支线航空潜在需求向有效需求转化，支线飞机逐渐被旅客接受 [4] - 预计 2020 - 2030 年国内民用机场总数增加到 450 个左右，支线机场增加、政策支持、资源优化整合为支线飞机发展提供广阔需求空间 [4]

航空工业特征 - 航空工业是知识与技术密集型行业，技术辐射面广、产业关联度高、吸纳就业能力强，其发展水平是国家经济、技术及工业化的重要标志 [3] - 国际航空工业产业链长、国际分工程度高、市场容量大，我国航空工业融入世界产业链是大势所趋，其健康发展可带动国内企业参与国际竞争 [3] 公司经营管理特点 - 建立信息化三级计划运营管理体系，以均衡生产、准时交付管控存货和成本 [3] - 拥有强大生产制造能力，按要求组织生产，确保科研生产任务高品质按节点完成 [3] - 拥有完善供应链管理体系及合格供应商目录，定期评价和更新供应商 [3] - 按合同约定交付产品及进行财务结算，严格履约 [4] 中美贸易摩擦影响 - 公司对美国贸易销售收入占营业收入较小，客户主要为国内用户，目前生产经营未受重大影响，将密切关注后续进展并评估影响、采取措施 [4] 公司核心竞争力 航空产品研发及制造技术 - 具备大型飞机、中型运输机等飞机研制能力，包括数字化设计与制造协同研制能力、军民机产品研发改型能力 [4] - 拥有飞机数字化总装集成、零件精密制造等制造技术能力 [4][5] 飞机售后服务与保障 - 形成完善的军民机客户服务体系和能力，包括基于互联网的快速响应支持能力、全球备件支援服务能力 [5] - 具备符合民航规范的培训体系资质和多类型人员培训能力、全寿命周期用户资料技术支援保障能力 [5] 民用产品发展方向 - 围绕市场需求和客户反馈推动民用航空产品改进和系列化发展 [5] - 通过C919、ARJ21、AG600等型号提升机载系统和分系统级产品研发、集成能力 [5] - 构建独立民机运营管理体系，完善适航管理和技术体系 [5] 飞机零部件制造情况 - 公司及控股公司承担ARJ21飞机机身、机翼等部件生产工作量 [6] - 公司取得C919项目机体6个工作包的供应商资格 [6]