公司业绩 - 2024年实现营业收入19.77亿元 同比下降17.24% 归属于上市公司股东的净利润2.3亿元 同比下降9.51% [2] - 2024年一季度实现营业收入4.13亿元 同比下降4.14% 归属于上市公司股东的净利润5500.12万元 同比增长3.84% [2] - 业绩下降主要因市场竞争加剧导致盈利空间压缩 一季度净利润增长得益于降本增效举措如压降薪酬和管控费用支出 [2] 业务布局 - 公司是甘肃省最大工程技术产业企业 业务涵盖规划咨询 勘察设计 工程监理 检测鉴定 招标代理 工程总承包等领域 [2] - 服务领域包括建筑市政 水利水电 城乡建设 公路交通 生态环境 新能源 数字建设等 [2] - 2024年抢抓西部大开发 新型城镇化 黄河流域生态保护等国家战略机遇 聚焦城市更新 海绵城市 重大水利工程 新能源等热点领域 [3] 战略规划 - 未来将围绕"延链补链强链"拓展新业务 发挥基础设施建设前后端优势 聚焦"小而美""精而实"方向 [3] - 有选择开展工程总承包业务 立足传统优势业务促进转型升级 [3] - 加快布局智能化建筑 绿色节能建筑应用 提升生态环保全阶段服务能力 构建"大环保""大水保"发展格局 [3] - 加速培育新动能 更新旧动能 打造发展"第二曲线" [3] 经营挑战 - 部分项目推进缓慢 实施周期延长 存量订单营收转换率下降 [3] - 需在"有效需求不足"的竞争环境中强化差异化优势 [3]

公司经营与发展战略 - 公司正按国企改革要求推进新一轮国企改革提升行动，聚焦主责主业，抢抓重大建设机遇，提升工程技术咨询服务能力，实现健康可持续发展 [2][4] - 主动适应产业结构调整等，围绕延链补链强链拓展新业务，立足传统优势业务转型，打造发展“第二曲线” [3][5] - 按照住建部指导精神，结合自身能力，关注城市更新业务机遇 [4] 业绩相关 - 2025 年前 4 个月新签合同较上年同期增长，但合同实施和订单转换营收有不确定性 [2] - 2025 年计划完成营业收入 22 亿元，利润总额 2.89 亿元，计划指标受多种因素影响，不构成业绩承诺 [3] - 2024 年业绩下降因房地产低迷、传统投资空间收紧、市场竞争加剧、盈利空间压缩；2025 年一季度收入同比下滑但净利润增长，因降本增效举措 [4][5] 数字化转型 - 公司制定《数字企业建设规划》，安排实施数字化项目 10 项，子公司实施 41 项，数字化建设有序推进 [3] 应收账款管理 - 公司将应收账款回收与责任人绩效考核挂钩，加大追责力度，关注诉讼时效，不存在损害公司及中小投资者利益情形 [3] - 公司应收账款大部分集中于政府部门等，欠账时间长已计提完坏账准备部分不能收回可能性较小，已计提后收回账款存在冲销坏账准备情况 [5] - 应收账款计提信用减值准备后收回欠款存在冲回减值准备情形，但随着账龄和余额变化，信用减值累计额度持续上升 [5][6] 项目与业务布局 - 子公司水电设计院完成南水北调西线河西走廊主干工程方案，公司将关注信息并争取合作机会 [3] - 募投项目“工程检测中心”已投入使用并开始营业 [5] 行业与市场情况 - 我国经济长期向好，但受国内经济需求不足等影响，基础设施建设疲态、房地产投资低迷、新开工项目缩减，公司市场稳固压力增大 [4] - 根据 WIND 工程咨询服务业上市公司 2024 年年报披露，甘咨询利润总额、归母净利润在同行业上市公司中位居前列 [5] 其他事项 - 公司暂无回购自家股票计划 [5] - 公司控股权稳定，控股股东遵守股份增减持规定，坚持稳健经营，严格履行信息披露义务，二级市场股价受多种因素影响 [6]

报告披露 - 公司于2025年4月24日披露《公司2024年年度报告》[1] 业绩说明会安排 - 2025年5月26日15:30 - 17:00举办2024年度网上业绩说明会，采用网络远程方式[1] - 出席人员有董事长张佩峰等[1] 问题征集 - 提前向投资者公开征集问题，2025年5月26日15:00前可访问指定网址或扫码进入专题页面[2] - 将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

公司信息 - 公司类型为上市国有控股股份有限公司[1] - 法定代表人为张佩峰[1] - 注册资本为464,829,452元[1] 近期动态 - 2025年3月相关会议审议通过修订《公司章程》议案[1] - 近日完成工商变更登记及章程备案，领新营业执照[1] - 登记机关为甘肃省市场监督管理局，登记于2025年5月12日[2]

公司运营 - 工程检测中心建设项目2024年5月完成整体建筑工程并达可使用状态，处运营初期[5] - 截至2024年12月31日已采购部分设备并完成调试，后续资金用于支付尾款等[5] 合规情况 - 公司治理方面，章程和制度完备合规，人员、资产独立，无同业竞争[1] - 内部控制按规定建立制度并设部门，人员构成合规[1][2] - 信息披露已披露公告与实际一致，无应披露未披露重大事项[2] - 建立防止关联人占用资金资源制度，关联交易等审议程序合规[2] - 募集资金到位一个月内签三方监管协议且有效执行，使用与披露一致[3] 业绩表现 - 公司业绩无大幅波动，与同行业可比公司相比无明显异常[3] - 公司及股东完全履行相关承诺，执行现金分红制度并如实披露[3] 项目进展 - 募集资金2023年11月6日到账，两项目建设期均为2年[6] - 截至2024年12月31日，两项目未开工建设也未投入募集资金，搁置超一年[6] - 2025年4月22日，公司决定暂缓实施两项目[7] 承诺延期 - 2024年12月，公司审议通过控股股东承诺延期履行的议案[8] - 控股股东办理无证房产权属证书承诺期限延至2025年12月27日[8] - 截至报告出具日，无证房产相关权属证书未完全办理完毕[8]

发行与上市 - 甘肃工程咨询集团向特定对象发行股票88,578,088股，每股8.58元，募资759,999,995.04元[1] - 本次发行证券于2023年11月30日在深交所主板上市[1] - 证券发行时间为2023年10月31日[7] 公司信息 - 注册资本46,867.3234万元，证券代码000779[7] - 实际控制人为甘肃省国资委[7] 保荐相关 - 保荐机构为国泰海通证券，法定代表人朱健[6] - 保荐代表人是韩宇、刘登舟[6] - 2024年5月刘登舟接替董帅担任持续督导保荐代表人[12] 合并事项 - 2025年3月14日国泰君安换股吸收合并海通证券完成交割[12] 募投项目 - 截至2024年12月31日募投项目未开工未投入资金[12] - 2025年4月22日决定暂缓实施募投项目[12] - 募投项目建设期为2年[12] 资金情况 - 截至2024年12月31日募集资金余额为623,619,117.08元[20]

保荐人工作 - 每月查询公司募集资金专户1次[3] - 现场检查1次并按规定报送报告[3][4] - 发表专项意见8次[4] - 2024年12月26日对公司培训1次[5] 募集资金与项目 - 2023年11月6日募集资金到账，截至2024年12月31日募投项目未开工未投入资金[4] - 2025年4月22日通过部分募投项目重新论证并暂缓实施议案[4][5] - 募投项目搁置超一年，因宏观经济等致市场环境变化[4] 其他事项 - 控股股东无证房产办理权属证书承诺期限延至2025年12月27日，未办理完毕[9] - 2024年5月刘登舟接替董帅担任持续督导保荐代表人[10] - 2025年3月14日国泰君安换股吸收合并海通证券完成交割[10] - 2024年1月8日国泰君安因履职尽责不到位被出具警示函[10] - 2024年5月“工程检测中心建设项目”完成整体建筑工程并达可使用状态[10] - 截至2024年12月31日已采购部分设备并完成调试，处运营初期[10]

报告公司投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 股票代码为 000779.SZ，2025 年 4 月 28 日 A 股收盘价 9.44 元，上证指数 3295.06 [5] - 总股本 46482.95 万股，实际流通 A 股 46478.89 万股，流通 A 股市值 43.88 亿元 [5] 公司财务预测表 资产负债表 - 2024 - 2027 年流动资产从 36.81 亿元增至 42.16 亿元，非流动资产从 18.20 亿元增至 22.42 亿元，资产总计从 55.01 亿元增至 64.58 亿元 [8] - 流动负债从 14.74 亿元增至 16.99 亿元，非流动负债维持 1.87 亿元左右，负债合计从 16.62 亿元增至 18.86 亿元 [8] - 少数股东权益维持 0.08 亿元左右，归属母公司股东权益从 38.32 亿元增至 45.63 亿元 [8] 现金流量表 - 2024 - 2027 年经营活动现金流从 1.39 亿元增至 4.70 亿元，投资活动现金流从 -0.74 亿元降至 -2.14 亿元，筹资活动现金流从 -0.75 亿元降至 -0.51 亿元 [8] - 现金净增加额从 -0.10 亿元变为 2.05 亿元 [8] 利润表 - 2024 - 2027 年营业收入从 19.77 亿元增至 24.00 亿元，营业成本从 11.82 亿元增至 15.20 亿元，净利润从 2.31 亿元增至 3.04 亿元 [9] - 营业收入增长率分别为 -17.24%、11.27%、3.64%、5.26%，营业利润增长率分别为 -5.55%、19.85%、3.50%、4.97% [9] - 毛利率分别为 40.20%、36.32%、36.84%、36.67%，净利率分别为 11.64%、12.72%、12.69%、12.63% [9] - ROE 分别为 6.01%、6.88%、6.72%、6.64%，ROIC 分别为 4.99%、6.02%、5.80%、5.72% [9] - 资产负债率分别为 30.21%、29.36%、29.22%、29.20%，净负债比率分别为 -47.27%、-50.90%、-51.99%、-53.58% [9] - 流动比率分别为 2.50、2.53、2.50、2.48，速动比率分别为 2.38、2.41、2.39、2.37 [9] - 总资产周转率分别为 0.36、0.39、0.38、0.38，应收账款周转率分别为 1.32、1.47、1.61、1.69 [9] - 应付账款周转率分别为 1.84、2.11、2.12、2.09，每股收益分别为 0.50 元、0.60 元、0.62 元、0.65 元 [9] - 每股经营现金分别为 0.30 元、1.02 元、0.92 元、1.01 元，每股净资产分别为 8.24 元、8.75 元、9.27 元、9.82 元 [9] - P/E 分别为 19.06、15.68、15.16、14.47，P/B 分别为 1.15、1.08、1.02、0.96 [9] - EV/EBITDA 分别为 6.35、6.70、5.78、4.79，P/S 分别为 2.22、1.99、1.92、1.83 [9]

财务表现 - 2024年营业收入19.77亿元，同比下降17.24% [1] - 2024年归属于上市公司股东的净利润2.3亿元，同比下降9.51% [1] - 2025年一季度营业收入4.13亿元，同比下降4.14% [2] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润5500.12万元，同比增长3.84% [2] 业绩下滑原因 - 全社会固定资产投资增速下降、城镇化进程放缓、房地产行业景气度低导致行业下行 [1] - 工程总承包、施工业务、勘察设计业务、工程监理业务、技术服务业务板块收入同比不同程度下降 [1] 业务布局 - 以工程勘察设计为核心，提供规划咨询、投资运营、勘测设计、招标造价等全过程工程咨询服务 [1] - 聚焦城市更新、海绵城市、重大水利工程、新能源等热点领域 [1] 市场拓展 - 省内市场：与兰州、庆阳、甘南等地建立战略合作，设立分子公司及事业部 [2] - 省外市场：重点开拓新疆、青海、内蒙古，建筑设计院签订省外项目合同3700万元，水电设计院签订新疆项目合同3672万元 [2] - 国际项目：承接乌兹别克斯坦塔什干州地区新能源整体规划 [2] 重点项目 - 参与国家沙漠、戈壁、荒漠地区大型风电光伏基地甘肃腾格里、巴丹吉林沙漠新能源项目建设 [2] - 推动甘肃省疾病预防控制中心全过程工程咨询项目、兰州中川国际机场三期扩建工程、景电二期提质增效工程、天水市曲溪城乡供水工程、卓合高速公路、临康广高速公路等重点项目 [2]

公司业绩 - 2025年一季度实现营业收入4.13亿元，归属于上市公司股东的净利润为5500万元，同比增长3.84%，扭转连续3个季度盈利下滑趋势 [1] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期上升31.23%，改善显著 [1] - 2024年全年实现营业收入19.77亿元，同比下降17.24%，归属于上市公司股东的净利润为2.3亿元，同比下降9.51%，但相比行业内多数亏损公司仍保持盈利 [5] 业务与资质 - 主营业务为工程咨询服务，涵盖规划咨询、勘察设计、工程管理、工程总承包、试验检测等，服务贯穿工程建设全过程 [4] - 业务领域覆盖建筑、市政、水利、交通等行业，具备工程建设全过程的综合服务能力 [4][6] - 持有交通、市政、建筑、水利等多个行业资质，新增升级资质资信21项，填补甘肃省工程咨询综合甲级资信空白 [6][7] 技术与创新 - 2024年研发投入强度达5.92%，新增省级技术创新中心2个，获国家及省部级成果奖项9项 [7] - 取得发明专利25项、实用新型专利98项、软件著作权65项，主编参编国家、行业标准13项 [7] - 多家子公司被认定为高技术企业、"专精特新"中小企业和科技创新型企业 [7] 市场与战略 - 外部驱动因素包括全过程工程咨询、工程总承包新模式发展，以及国家西部大开发、黄河流域生态保护等战略机遇 [8] - 内部驱动因素包括优化省内市场布局、拓展市政/新能源/生态环保等新业务，加大省外市场开拓力度 [9] - 建成西部工程检测研发基地，完成4个行业CMA认证，185家供应商60万种产品上线电商平台"陇企云链" [7] 分红与股东回报 - 拟向全体股东每10股派发现金红利0.8元（含税），预计派发3719万元，占2024年归母净利润的16.15% [3] 行业动态 - 2025年固定资产投资分化加速，中西部和东北地区部分省份1-3月数据大幅改善，券商看好区域基建投资机会 [3]