证券代码：000801 证券简称：四川九洲 公告编号：2024034 四川九洲电器股份有限公司 关于发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.四川九洲电器股份有限公司（下称公司）于 2024 年 1 月 5 日披露的《四川九洲电器股份有限公司发行股份购买资 产并募集配套资金暨关联交易预案》（下称本次交易预案）及 其摘要中已对本次交易涉及的有关风险及尚需履行的审批 程序进行了详细说明，敬请广大投资者认真阅读有关内容， 并注意投资风险。 2.截至本公告披露日，除本次交易预案披露的风险因素 外，公司尚未发现可能导致公司董事会或者交易对方撤销、 中止本次交易或者对本次交易方案作出实质性变更的相关 事项，本次交易工作正在持续推进中。 一、本次交易基本情况 二、本次交易的进展情况 根据深圳证券交易所（下称深交所）的相关规定，经公 司申请，公司证券（证券品种：A 股股票，证券简称：四川九 洲，证券代码：000801）自 2023 年 12 月 21 日开市起开始停 牌，具体内容详见公司分别于 202 ...

投资评级 - 维持"买入"评级 [5][19] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.5亿、3.4亿、4.4亿，同比增长26%、34%、28%，对应PE分别为60倍、44倍、35倍 [5] - 备考净利润分别为4.0亿、6.1亿、8.1亿，同比增长46%、51%、34%，对应PE分别为38倍、25倍、19倍 [5] - 2024-2026年营业收入预计为47.68亿、59.20亿、71.22亿，同比增长24.44%、24.16%、20.30% [9] - 2024-2026年摊薄每股收益预计为0.247元、0.332元、0.426元 [9] 公司经营表现 - 2024年一季度实现营收8.9亿，同比下降4.2%，归母净利润0.36亿，同比下降8.5% [20] - 2024年一季度毛利率为21.0%，同比下降2.4个百分点，主要由于军品价格调整及产品交付结构变化 [20] - 2024年一季度归母净利率为4.1%，同比下降0.2个百分点 [20] - 2024年一季度资本性支出6697万元，同比增长389.3%，主要由于下游低空及民品需求旺盛 [20] 行业与公司前景 - 公司作为国内空管系统龙头，深度受益于低空经济发展，为四川省低空空域协同运行中心提供系统及相关配套设备 [20] - 公司拟收购志良电子，拓展电子对抗业务，布局高景气赛道 [20] - 智能终端产品绑定头部客户，未来增长前景广阔 [20] - 公司作为绵阳市国资委控股国企，内部持续改革提质增效可期 [20] 财务数据 - 2024-2026年预计ROE分别为8.18%、10.29%、12.25% [9] - 2024-2026年预计每股经营性现金流净额分别为0.09元、0.72元、0.72元 [9] - 2024-2026年预计P/B分别为4.88倍、4.58倍、4.24倍 [9]

北京金杜（成都）律师事务所 关于四川九洲电器股份有限公司 2023 年年度股东大会 之法律意见书 致：四川九洲电器股份有限公司 北京金杜（成都）律师事务所（以下简称本所）接受四川九洲电器股份有 限公司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称 《证券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《上市 公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）等中华人 民共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国香港 特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区）现行有效的法律、行政法 规、规章和规范性文件以及现行有效的《四川九洲电器股份有限公司章程》有 关规定，指派律师出席了公司于 2024 年 4 月 25 日召开的 2023 年年度股东大 会（以下简称本次股东大会），并就本次股东大会相关事项出具本法律意见书。 在本法律意见书中，本所仅对本次股东大会召集和召开的程序、出席本次 股东大会人员资格和召集人资格及表决程序、表决结果是否符合有关法律、行 政法规和《股东大会规则》《公司章程》的规定发表意见，并不对本次股东大 会所审议的议案内容以及该等议案所表述 ...

1 凤引九雏 赋就核心动能 五洲四海 造就美好未来 追风逐电 创就一流价值 社稷之器 绘就幸福家园 附录 | | (0) | | --- | --- | | 报告规范 | 01 | | 领导致辞 | 03 | | 走进四川九洲 | 05 | | 责任管理 | 07 | | 凤引九雏 | (0) | | --- | --- | | 赋就核心动能 | 01 | | 强化党建引领 | 11 | | 完善治理体系 | 13 | | 五洲四海 | 0 D | | --- | --- | | 造就美好未来 | | | 引领行业发展 | 19 | | 携手伙伴同行 | 20 | | 增进员工福祉 | 24 | | 追风逐电 | (0) | | --- | --- | | 创就一流价值 | 03 | | 夯实主责主业 | 31 | | 严守产品质量 | 34 | | 聚焦科技创新 | 38 | | 社稷之器 | (0) | | --- | --- | | 绘就幸福家园 | 04 | | 守护绿色生态 | 45 | | 抓牢安全生产 | 47 | | 真诚奉献社会 | 49 | | 附录 | 9 | | --- | --- | ...

2.本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1.召开时间： 证券代码：000801 证券简称：四川九洲 公告编号：2024031 四川九洲电器股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 1.本次股东大会未出现否决提案的情形。 现场会议召开时间：2024 年 4 月 25 日 14:30 网络投票时间： 公司部分董事、监事、董事会秘书出席了本次会议，公司高 级管理人员列席了本次会议，北京金杜（成都）律师事务所周敏 律师、杨梓赪律师见证了本次会议。 （1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为：2024年4月25日9:15—9:25，9:30—11:30和13:00—15:00。 （2）通过深圳证券交易所互联网投票的具体时间为：2024 年4月25日9:15至2024年4月25日15:00期间的任意时间。 2.召开地点：四川省绵阳市九洲大道 259 号四川九洲电器股 份有限公司会议室。 3.召开方式：现场表决和网络投票相结合的方式 4.召集人：四川九洲电器股 ...

证券代码：000801 证券简称：四川九洲 公告编号：2024032 四川九洲电器股份有限公司 第十三届董事会 2024 年度第四次会议 决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 二、审议通过《关于公司 2023 年度环境、社会及治理（ESG） 报告的议案》； 表决情况：7 票同意、0 票反对、0 票弃权。 详见公司同日在巨潮资讯网披露的《2023 年度环境、社会 及治理（ESG）报告》。 三、备查文件 1.四川九洲电器股份有限公司第十三届董事会 2024 年度第 四次会议决议； 四川九洲电器股份有限公司（下称公司）第十三届董事会 2024 年度第四次会议于 2024 年 4 月 25 日 15:30 在公司会议室 以现场、通讯相结合的方式召开。会议通知于 2024 年 4 月 19 日 以专人、邮件或传真方式送达。董事长杨保平先生因公出差，经 半数以上董事共同推举，由董事程旗女士主持会议，公司监事、 高管人员列席会议。本次董事会应参加表决董事 7 人，实际参加 表决董事 7 人（其中委托出席董事 1 名，董事长杨保平先生因公 出差，书面授权委 ...

营收与利润情况 - 2024年第一季度营业收入8.85亿元，同比减少4.16%；归属上市公司股东净利润3649.2万元，同比减少8.47%[5] - 2024年第一季度营业总收入8.85亿元，较上期9.24亿元有所下降[17] - 第一季度净利润4592万元，较上期4947万元有所下降[18] - 归属于母公司所有者的净利润3649万元，较上期3987万元有所下降[18] - 基本每股收益0.0357元，较上期0.0390元有所下降[19] 资产与权益情况 - 第一季度末总资产67.42亿元，较上年度末增长0.40%；归属上市公司股东的所有者权益29.97亿元，较上年度末增长1.28%[5] - 2024年3月31日货币资金期末余额10.5970322122亿元，期初余额8.6959604071亿元[15] - 2024年3月31日应收账款期末余额23.8662284042亿元，期初余额23.6936330204亿元[15] - 2024年3月31日流动资产合计期末余额52.6242533446亿元，期初余额51.613963012亿元[16] - 2024年3月31日非流动资产合计期末余额14.7969693922亿元，期初余额15.5410078613亿元[16] - 2024年3月31日资产总计期末余额67.4212227368亿元，期初余额67.1549708733亿元[16] - 流动负债合计31.29亿元，较上期32.91亿元有所减少[17] - 非流动负债合计3.16亿元，较上期1.75亿元有所增加[17] - 2024年3月31日短期借款期末余额5.3823128263亿元，期初余额5.7813330591亿元[16] - 2024年3月31日应付账款期末余额15.668239066亿元，期初余额14.7952327549亿元[16] 非经常性损益 - 非经常性损益合计1637.78万元，主要包括政府补助、金融资产收益等[5] 财务科目变动及原因 - 预付款项期末余额2301.23万元，较上年末增长287.14%，主要系项目采购预付款[8] - 应付职工薪酬期末余额8793.19万元，较上年末减少59.88%，主要系跨期支付薪酬[8] - 税金及附加报告期金额143.91万元，同比减少40.64%，主要系享受增值税加计抵减政策[8] - 销售费用报告期金额1767.47万元，同比减少43.52%，主要系市场开拓费减少[8] - 管理费用报告期金额4568.31万元，同比增长29.80%，主要系人员费用增加[8] - 经营活动产生的现金流量净额1111.32万元，同比减少89.32%，主要系采购款和人工费用支付增加[5][8] - 投资收益报告期金额237.05万元，同比增长197.76%，主要系大额存单、理财产品利息[8] 现金流量情况 - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为84,432,153.42元，同比增加98.26%，主要系收回投资收到的现金增加[9] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为78,335,287.57元，同比减少67.82%，主要系本期偿还债务所支付的现金增加[9] - 销售商品、提供劳务收到的现金10.65亿元，较上期8.86亿元有所增加[19] - 购买商品、接受劳务支付的现金7.32亿元，较上期5.24亿元有所增加[19] - 经营活动产生的现金流量净额为11,113,242.07元，上年同期为104,063,264.84元[20] - 投资活动产生的现金流量净额为84,432,153.42元，上年同期为42,585,527.35元[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为78,335,287.57元，上年同期为243,416,073.38元[20] - 现金及现金等价物净增加额为173,508,761.97元，上年同期为388,178,831.40元[20] - 期末现金及现金等价物余额为961,158,429.71元，上年同期为852,000,784.72元[20] - 支付给职工以及为职工支付的现金为259,441,316.42元，上年同期为212,669,381.89元[20] - 支付的各项税费为31,144,724.06元，上年同期为26,875,126.23元[20] - 收回投资收到的现金为326,803,250.00元，上年同期为271,316,921.94元[20] - 取得投资收益收到的现金为3,053,209.17元，上年同期为1,486,741.97元[20] - 取得借款收到的现金为250,000,000.00元，上年同期为339,681,600.00元[20] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为77,516，表决权恢复的优先股股东总数为0[9] - 四川九洲投资控股集团有限公司持股比例为47.61%，持股数量为486,907,288股[9] 股权交易情况 - 公司拟现金收购四川九洲卫星导航投资发展有限公司5%股权，截止报告期末无实质性进展[12] - 公司拟发行股份购买上海志良电子科技有限公司100%股权并募集配套资金，相关工作正积极推进[12] - 控股子公司深九电器及其全资子公司以4642.58万元转让四川迪佳通电子有限公司100%股权给九洲集团，交易已完结[13] - 控股子公司九州科技债务人北京国安广视网络有限公司被申请破产清算，截止报告期末无实质进展[13] - 控股子公司深九电器拟挂牌转让卓能电气30%股权（挂牌底价590万元）、数字实验室1.6%股权（挂牌底价827万元），仅卓能电气股权转让完成《产权交易合同》签署及备案[13][14] 其他财务指标 - 研发费用9510万元，较上期9302万元略有增加[18] - 其他综合收益的税后净额2009万元，较上期 - 77万元有大幅提升[18]

业绩总结 - 公司2023年营业收入同比减少1.36%，归母净利润同比增长1.23%[1] - 预计公司2024-2025年归母净利润分别为3.30/4.52亿元，维持“买入”评级[1] - 2026年预测公司营业总收入为587亿元，较2023年增长53.2%[3] - 2026年预测公司净利润为67.4亿元，较2023年增长174.4%[3] - 2026年预测每股净资产为4.20元，较2023年增长45.7%[3] 主导业务领域 - 公司主导业务领域为智能终端、空管产品和微波射频，占总营业收入比重92.8%[1] 并购计划 - 公司计划收购上海志良电子，强化军工布局，有望进一步发挥产业链协同作用[1] 业务展望 - 公司空管业务受益低空基建，军民两端放量支撑业绩稳步增长[1] 风险提示 - 风险提示包括下游需求增长不及预期、应收账款风险、市场竞争风险和低空经济发展进度不及预期[2] 投资评级 - 公司投资评级中，买入表示预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[6] 行业投资评级 - 行业投资评级中，增持表示预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[7]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收38.32亿元，同比减少1.36%[1] - 公司的智能终端业务营收增长16.09%[1] - 公司的综合毛利率为23.80%，同比提高1.48%[1] - 公司总营收从2019年的29.89亿元增长到2023年的38.32亿元，CAGR为6.41%[3] - 公司预计2024-2026年净利润分别为2.59、3.34、4.19亿元[7] 市场趋势 - 中国低空经济市场规模预计到2025年将达到1.5万亿，到2035年有望达到3.5万亿元[4] 产品和技术 - 公司拟收购志良电子，布局电子对抗业务，有望提升市场竞争力[6] 财务展望 - 公司2024-2026年摊薄每股收益分别为0.25、0.33、0.41元[9] - 公司盈利预测在2024年将达到4,462百万元，2025年将增长至5,155百万元[10] - 营业收入预计在2024年增长16.4%，2025年增长15.6%[10] - 毛利率分别为23.8%、24.5%、25.0%和25.5%[10] - 净利率分别为6.4%、7.1%、7.9%和8.7%[10] - ROE分别为6.2%、7.5%、9.1%和10.5%[10]

证券代码：000801 证券简称：四川九洲 公告编号：2024030 四川九洲电器股份有限公司 关于发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据深圳证券交易所（下称深交所）的相关规定，经公 司申请，公司证券（证券品种：A 股股票，证券简称：四川九 洲，证券代码：000801）自 2023 年 12 月 21 日开市起开始停 牌，具体内容详见公司分别于 2023 年 12 月 21 日、12 月 28 日在巨潮资讯网上披露的《四川九洲电器股份有限公司关于 筹划发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的 停牌公告》（公告编号：2023045）、《四川九洲电器股份有限 公司关于筹划发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交 易事项的停牌进展公告》（公告编号：2023047）。 2024 年 1 月 4 日，公司召开第十三届董事会 2024 年度 第一次会议审议通过了本次交易预案及其摘要等与本次交 易相关的议案，具体内容详见公司于 2024 年 1 月 5 日在巨 潮资讯网（www.cninfo.com.c ...