公司业务布局 - 公司当前主要聚焦于空管产品、微波射频及智能终端三大业务方向 [2] - 公司将通过大力拓展在低空经济领域的市场占位与布局，持续壮大前期介入的汽车电子新领域，不断提高业务协同、完善产业布局等措施，实现公司的高质量可持续经营发展 [2] 收购计划 - 公司将结合战略规划、行业发展趋势、标的公司经营情况及标的公司各方股东意向等综合因素，统筹考虑下一步收购工作 [2][3] - 控股股东目前暂无资产注入计划 [3] 终止本次重组 - 当前标的公司所处行业整体处于复苏阶段，为更好的维护股东及广大投资者利益，坚决贯彻上市公司高质量发展要求，经综合研判决定终止本次交易 [3][4]

证券代码：000801 证券简称：四川九洲 公告编号：2024037 四川九洲电器股份有限公司 第十三届董事会 2024 年度第五次会议 决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 四川九洲电器股份有限公司（下称公司）第十三届董事 会 2024 年度第五次会议于 2024 年 5 月 28 日下午在公司会 议室以通讯方式召开。会议通知于 2024 年 5 月 28 日以电话 通知方式送达。本次董事会应参加表决董事 7 人，实际参加 表决董事 7 人。会议由董事长杨保平先生主持，公司监事、 高管人员列席会议。会议召集、召开及表决程序符合有关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规 定。会议以逐项表决方式审议通过了以下议案： 一、审议通过《关于公司终止发行股份购买资产并募集 配套资金暨关联交易事项的议案》； 关法律法规要求，积极组织相关各方推进本次交易各项工作。 交易各方对本次交易方案进行了多次论证和协商，因市场环 境较本次交易筹划之初发生了较大波动和变化，为切实维护 公司及全体股东利益，公司和交易各方协商决定终止本次交 易事项。 公 ...

证券代码：000801 证券简称：四川九洲 公告编号：2024038 四川九洲电器股份有限公司 第十二届监事会 2024 年度第五次会议 决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 四川九洲电器股份有限公司（下称公司）第十二届监事会 2024 年度第五次会议于 2024 年 5 月 28 日在公司会议室现场召 开。会议通知于 2024 年 5 月 28 日以电话通知方式送达。本次监 事会应参加表决监事 3 人，实际参加表决监事 3 人。会议由监事 会主席郑洲主持。会议召集、召开及表决程序符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。会议以 逐项表决方式审议通过了以下议案： 一、审议通过《关于公司终止发行股份购买资产并募集配套 资金暨关联交易事项的议案》； 公司原拟通过向四川九洲电器集团有限责任公司、上海塔玉 企业管理中心（有限合伙）、上海唐众网络科技合伙企业（有限 合伙）发行股份购买其合计持有的上海志良电子科技有限公司 100%股权；同时，拟向不超过 35 名合格投资者发行股份募集配 套资金（下称本次交易）。 自公司筹划并 ...

合资公司信息 - 合资公司注册资本拟为3500万元，九洲空管出资2100万元占60%，通航投控出资1400万元占40%[1][3][4][14] - 合资公司经营范围包括航空运营支持服务、智能无人飞行器销售等[3] 市场规模 - 2024年我国低空经济规模将达6702.5亿元，2026年有望突破万亿[7] 股东信息 - 九洲空管注册资本17919.71万元，四川九洲电器股份有限公司出资15000万元占83.71%[9][11] - 通航投控注册资本30000万元，北川禹创三元发展集团有限公司出资21000万元占70%[12][14] - 九洲空管实控人为绵阳市国有资产监督管理委员会[10] - 通航投控控股股东为北川禹创三元发展集团有限公司，实控人为北川羌族自治县人民政府[13] 决策与审批 - 2024年5月28日公司第十三届董事会2024年度第五次会议审议通过设立合资公司议案[2] - 本次拟投资设立合资公司事项在董事会审批权限内，无需提交股东大会审议[2] - 本次拟投资设立合资公司事项不构成关联交易和重大资产重组[3] 出资与管理 - 双方需在银行开户30日内一次性实缴出资[15] - 股东会修改章程等重大决议需三分之二以上表决权股东通过，其他决议需过半数[16] - 合资公司不设董事会，设1名执行董事由九洲空管推荐[16] - 合资公司不设监事会，设1名监事由通航投控推荐[17] - 合资公司设3名高级管理人员，总经理由执行董事兼任[17] 业务与影响 - 设立合资公司开展低空飞行测试业务，资金为子公司自有资金[21] - 合资公司设立后并入合并报表，不产生重大不利影响[21] 风险与决议 - 合资公司筹备存在市场、政策、技术等风险[22] - 拟设立合资公司事项经董事会审议通过[22]

交易终止 - 2024年5月28日公司审议通过终止发行股份购买资产并募资关联交易[3] 说明会安排 - 2024年5月30日15:00 - 16:00召开终止交易投资者说明会[3][5] - 说明会在深交所“互动易”网站“云访谈”栏目网络文字互动举行[4][5] - 董事长杨保平、总经理陈兴德等出席[5] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话0816 - 2336252，邮箱dsb@jiuzhoutech.com[7][8]

交易情况 - 拟发行股份购上海志良电子100%股权并募资，预计不构成重大重组[1] - 因市场波动协商决定终止本次交易[6] 时间节点 - 2023年12月21日开市起停牌[3] - 2024年1月5日开市起复牌[5] - 2024年5月28日董事会等通过终止交易议案[7][8] 影响与承诺 - 交易终止不造成重大不利影响[9] - 披露公告后1个月内不再筹划重组[10]

市场扩张和并购 - 深圳九洲电器转让数字工程实验室1.6%股权，挂牌底价827万元[2] - 前海国实827万元竞买成为意向受让方，后签署827万元产权交易合同[2][3] 股权结构 - 前海国实注册资本1010万元，张士云占比90%，黄学良占比10%[4] - 数字工程实验室变更前多家公司有不同比例出资[6]

担保情况 - 公司为三家子公司分别提供不超1.1亿、7000万、4200万额度连带责任担保[1] - 为九洲迪飞1500万贷款提供连带责任担保，期限三年[1][2] - 本次担保后公司及其子公司担保额度23240.07万，余额19186.95万，占比6.48%[6] 九洲迪飞财务数据 - 2023年营收39359.18万、利润总额6077.02万、净利润5506.79万[3] - 2024年1 - 3月营收10419万、利润总额1380.02万、净利润1172.18万[4] - 2023年末资产负债率61.69%，2024年3月末65.08%[3][4] 其他 - 九洲迪飞提供3000万应收账款反担保[2] - 本次担保前对九洲迪飞担保余额6000万，后为9000万，剩余2000万[2]

证券代码：000801 证券简称：四川九洲 公告编号：2024034 四川九洲电器股份有限公司 关于发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.四川九洲电器股份有限公司（下称公司）于 2024 年 1 月 5 日披露的《四川九洲电器股份有限公司发行股份购买资 产并募集配套资金暨关联交易预案》（下称本次交易预案）及 其摘要中已对本次交易涉及的有关风险及尚需履行的审批 程序进行了详细说明，敬请广大投资者认真阅读有关内容， 并注意投资风险。 2.截至本公告披露日，除本次交易预案披露的风险因素 外，公司尚未发现可能导致公司董事会或者交易对方撤销、 中止本次交易或者对本次交易方案作出实质性变更的相关 事项，本次交易工作正在持续推进中。 一、本次交易基本情况 二、本次交易的进展情况 根据深圳证券交易所（下称深交所）的相关规定，经公 司申请，公司证券（证券品种：A 股股票，证券简称：四川九 洲，证券代码：000801）自 2023 年 12 月 21 日开市起开始停 牌，具体内容详见公司分别于 202 ...

投资评级 - 维持"买入"评级 [5][19] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.5亿、3.4亿、4.4亿，同比增长26%、34%、28%，对应PE分别为60倍、44倍、35倍 [5] - 备考净利润分别为4.0亿、6.1亿、8.1亿，同比增长46%、51%、34%，对应PE分别为38倍、25倍、19倍 [5] - 2024-2026年营业收入预计为47.68亿、59.20亿、71.22亿，同比增长24.44%、24.16%、20.30% [9] - 2024-2026年摊薄每股收益预计为0.247元、0.332元、0.426元 [9] 公司经营表现 - 2024年一季度实现营收8.9亿，同比下降4.2%，归母净利润0.36亿，同比下降8.5% [20] - 2024年一季度毛利率为21.0%，同比下降2.4个百分点，主要由于军品价格调整及产品交付结构变化 [20] - 2024年一季度归母净利率为4.1%，同比下降0.2个百分点 [20] - 2024年一季度资本性支出6697万元，同比增长389.3%，主要由于下游低空及民品需求旺盛 [20] 行业与公司前景 - 公司作为国内空管系统龙头，深度受益于低空经济发展，为四川省低空空域协同运行中心提供系统及相关配套设备 [20] - 公司拟收购志良电子，拓展电子对抗业务，布局高景气赛道 [20] - 智能终端产品绑定头部客户，未来增长前景广阔 [20] - 公司作为绵阳市国资委控股国企，内部持续改革提质增效可期 [20] 财务数据 - 2024-2026年预计ROE分别为8.18%、10.29%、12.25% [9] - 2024-2026年预计每股经营性现金流净额分别为0.09元、0.72元、0.72元 [9] - 2024-2026年预计P/B分别为4.88倍、4.58倍、4.24倍 [9]