市场现状与需求 - 国内有线数字电视用户市场覆盖超过70%，但高清数字用户仅占全国有线数字用户的20% [3] - 全球有超过27亿户的电视用户，海外市场如印度、南非、东南亚、南美等仍以标清盒子需求为主 [3] - 国内城乡结合部和农村市场数字化需求庞大，户户通盒子正在推进 [3] 产品与技术 - 创维数字的智能盒子已从单纯的数字信号接收设备发展为具备视频点播、游戏、录制回看等多项功能的智能媒体中心处理器 [4] - 创维数字是中国电信"悦 me"和中国移动"和家庭"的战略合作伙伴，提供智慧家庭解决方案 [5] - 公司研发人员占总人数超过60%，是国内专利积累最多的企业之一 [6] 公司战略与未来方向 - 创维数字在国内通讯运营商IPTV市场中占居第三名 [7] - 公司未来将拓展智能终端的覆盖量，保持中国第一，全球领先的优势 [9] - 未来可能通过资本市场平台并购切入智能安防、健康医疗、在线教育等领域 [9] 财务与资产 - 创维数字是轻资产公司，制造环节中一半产量由外发厂协同生产 [6] - 公司重视技术积累与人才优势，未来将继续坚持技术积累与人才优势，重视R&D和新商业模式的拓展 [7] 政策与监管 - 广电总局对互联网违规视频的政策监管对创维数字是利好，公司一直是互联网OTT盒子的正规军 [7]

公司概况 - 创维数字于2014年9月26日借壳华润锦华在深交所上市，2014年11月11日正式更名为创维数字 [2] - 公司成立于1997年，最初是创维RGB旗下的数字电视事业部，专注于数字电视机顶盒的研发、生产、销售及服务 [2] - 2002年整合创维宽频技术公司业务，成立独立法人公司——创维数字技术（深圳）有限公司 [2] - 公司从1997年至2003年持续投入研发和市场应用，2004年开始盈利，2007年实行股份制改制 [2] 市场地位与产品 - 创维数字在国内有线电视机顶盒市场连续6年保持第一，市场份额在20%-15%左右 [5] - 在通讯IPTV机顶盒市场进入前三，但与第一、第二名在数量上差距较大 [5] - 互联网OTT市场在京东、天猫等零售市场上销售行业前列，与其他互联网运营商的定制量也非常大 [5] - 中国机顶盒企业出口海外市场连续多年居第一 [5] 财务表现 - 2014年第三季度销售收入同比略下降，主要受印度大选影响，去年同期印度市场销量较大 [5] - 公司经营特点上没有明显的季节性，每年7、8月海外客户有假期，其他时间较为均衡 [5] 竞争优势 - 创维数字全面面向全球主流市场，产品系列全、技术专利及技术诀窍积累深 [6] - 目前销量上排在前面的是英国的Pace和法国汤姆逊，创维数字是中国第一，全球数量上居于第三 [6] - 与银河、南广传媒等牌照商合作，属正规军，监管对规范的机顶盒企业有利 [6] 产品发展趋势 - 产品向高端发展，如北美、美国等市场的高端机顶盒产品 [7] - OTT互联网机顶盒向增值服务转变，重视家庭网关、接入设备等与DVB结合的产品 [7] - DVB、IPTV等均在增加OTT功能 [7] 海外市场需求 - 未来全球机顶盒市场每年需求在2.2亿部左右，海外市场需求量大 [7] - 许多国家和地区刚刚开始标清转换，离高清还很远，如印度、南非等 [7] - 北美市场高端机顶盒需求已经开始，未来有机会 [7] - 计划尝试与运营商一起推广B2B2C模式，增加海外销量 [7] - 海外分支机构分布在欧洲、印度、南非、阿根廷、美国等地，拥有国际化团队 [7]

公司战略规划 - 公司未来战略规划包括硬件和软件系统两方面，硬件主要涉及机顶盒和智能家居，软件系统则包括运营内容和用户数据分析 [3] - 公司计划成立并购基金，主要投资方向为硬件和软件系统 [3] 新业务开展情况 - 子公司创维海通主要做广电运营商前端及运营系统，未来将在增值服务运营和内容上进行合作 [3] - 子公司创酷互动主要做手游，未来将重点发展大屏游戏，目前团队有60多人 [3] - 子公司汽车智联主要做汽车电子，为未来的智能家居及云服务做准备 [3] 收入贡献与结构 - 广告、教育、游戏是未来主要的收入贡献方向，电商排在最后 [4] - 上半年公司服务性收入为1900万，预计明年将翻2-3番，但对收入结构的影响短期内不会太大 [4] - 服务性业务的净利润贡献高于硬件销售，但硬件为系统、软件的推广牺牲了一部分利润 [4] 用户习惯与市场趋势 - 用户使用习惯与年龄相关，年轻人随着年龄增长会更倾向于使用电视而非电脑 [5] - 电视游戏用户主要集中在小孩和老人，电视游戏有一定用户人群，但数量上可能不及移动端 [6] 广告业务模式 - 广告业务主要包括贴片广告、竞价排名和应用商店合作 [5] - 应用商店的合作方及内容购买方在增加，公司话语权增强，按一定比例分成 [5] 游戏业务计划 - 创酷团队在做手游，最终目标是做大屏游戏 [5] - 目前国内没有特别有代表性的大屏游戏，但已有公司尝试将手机游戏转移到电视上，2周流水接近30万 [6] 汽车电子业务 - 汽车电子在国内市场空间巨大，竞争对手不多 [6] - 公司在B2B方面经验丰富，技术上有优势，能够消化、融合及共享 [7] - 汽车电子对安全性、可靠性要求高，创业公司在B2B领域没有优势 [7] 智能家居合作 - 公司正在与一些智能家居企业谈合作，智能家庭将逐步到来，首先从硬需求入手 [7]

市场与产品 - 国内市场中80%是高清机顶盒，40%是高清交互机顶盒 [2] - 海外市场根据不同国家的数字化进程提供相应产品，如印度市场仍以标清为主，而北美和欧洲市场则以家庭网关+PVR+服务器等高端产品为主 [3] - 高清交互机顶盒具备双向个性点播、回放、可录及增值业务互动等功能，基于WIFI、蓝牙等实现多OTT端互联共享 [3] - 广电替换标清机顶盒为高清交互机顶盒并非强制性，但市场需求逐渐增加，替换模式包括置换、购买、租赁、收视费捆绑及赠送等 [3] 销售与渠道 - 电商渠道及线下连锁与零售渠道是公司未来的重点，B2C端品牌、推广、销售及消费者粘性在增强 [4] - 创维数字全球供货量居第三，国内第一，海外竞争对手包括英国Pace公司、法国Technicolor、美国摩托罗拉及韩国Humax等 [4] - 创维数字通过收购欧洲Strong集团，以Strong品牌进入高端市场，预计明年会有增量 [4] 业务拓展与规划 - 蜂驰电子公司专注于家庭大数据与O2O家电管家服务，基于“蜜蜂服务”移动App关联云服务BOSS平台，提供家电联保维修服务并发展其他O2O家庭服务 [4] - 汽车电子智能部分目前主要面向4S店及汽车产品渠道与代理商，未来计划切入汽车智能网关，发展车联网云服务，并规划其他品牌的前装市场 [5] - 创酷公司未来规划发展网络游戏及大屏游戏，并基于现有用户及大数据拓展其他服务 [5] 财务与承诺 - 创维数字预计能够达成借壳原利润承诺，下半年国内几大市场及海外出口量较大，订单充足 [5]

广电合作与市场覆盖 - 创维数字在国内广电运营商拥有90%的市场覆盖率 [3] - 提供“一云平台、五智能端”服务，包括OTT增值服务平台系统、宽带接入设备、家庭智能网关、DVB+OTT智能盒子等 [3] - 基于“宽带中国”战略，帮助广电发展宽带接入用户，销售WiFi路由、宽带Cable Modem、宽带EOC等设备 [3] 增值服务与运营模式 - 与广电合作提供“本地O2O增值服务”，基于智慧城市、智慧政务发展用户 [3] - 提供医院模式服务，包括预约挂号、排队等，后续提供医疗、健康相关运营与服务 [4] - 社区模式与物业、服务中心系统对接，推送社区商圈广告及安防服务 [4] - 智慧政务提供公共事务服务，基于用户大数据推送服务 [4] 电信运营商合作 - 向三大电信运营商提供创维品牌的IPTV+OTT及纯OTT智能盒子，2015年3-5月电信运营商市场投标中标情况居首位 [4] - 基于“宽带中国”战略，向电信运营商销售宽带网络的EPON、GPON等智能接入端 [4] 移动互联网与游戏分发 - 2012年并购中移动电信服务团队，成立深圳创酷互动信息技术有限公司，提供手机游戏等互联网内容的整合与运营、分发 [5] - 目前拥有支付用户2600万，拓展移动互联网运营与服务 [5] 家电维保与云平台 - 成立蜂驰电子科技有限公司，基于家电维保大数据与云平台，提供家电联保服务 [5] - 服务覆盖爱奇艺、京东、中国电信、百度、天猫、中国移动、芒果TV、长城宽带等企业的家庭用户 [5] - 覆盖欧美、亚非等近40多个国家和地区的50多家海外运营商用户 [6]

业务布局与战略 - 创维数字提供广电运营平台和互联网OTT运营平台，涵盖多屏OTT平台、广告系统、移动互联网APP系统等 [3] - 公司计划通过投资或并购扩展增值服务内容，包括医疗服务、健康服务、教育服务等 [4] - 创维数字在汽车电子领域布局，聚焦安卓系统、高端品牌产品及云平台发展 [5] - 公司计划切入汽车电子前装市场，结合硬件、软件和云平台服务 [5] - 创维数字在智能家居领域发展智能摄像、门禁、开关、插座等产品 [5] 市场与竞争 - 创维数字机顶盒销售全球第三，目标进军第二 [5] - 公司收购欧洲著名机顶盒企业Strong集团，推进欧洲市场 [5] - 创维数字在广电WiFi平台布局大型医院、住宅社区、政府廉租社区及工厂社区 [4] - 公司与广电运营商合作增值服务收益按6:4分成或持股比例分配 [4] 技术与创新 - 创维数字是TVOS成员单位，支持TVOS系统与非TVOS系统并行出货 [3] - 公司通过创酷科技子公司获取用户大数据，进行游戏运营与分发的精准营销 [6] - 创维数字计划基于大数据分析向网络游戏、大屏游戏等服务发展 [6] 合作与运营 - 创维数字负责广电运营平台的提供及运维，数据采集与分析由公司主导 [4] - 公司与第三方合作增值服务，包括医疗服务、健康服务、教育服务等 [4]

公司业务布局 - 创维数字在智能盒子、互联网宽带智能接入终端、广电运营商增值服务等领域布局 [2][3] - 公司布局手游运营与分发、家庭家电用户大数据的O2O服务、车联网业务以及海外OTT运营与服务 [3] - 创维数字在南非、印度市场占有率高的区域规划增值服务运营，并基于欧洲Strong集团品牌进行布局 [5] 市场占有率与合作进展 - 2015年3-6月创维数字在电信运营商市场的投标中标率排名第一 [3] - 创维数字与重庆广电、河北秦皇岛广电、合肥有线宽带、江西广电赣州分公司、江西广电吉安市分公司等签署合作协议，推进智慧城市、智慧政务等业务 [3][4] - 创维海通成功中标广州“珠江数码”前端智能平台采购项目，成为智能平台系统集成软件采购和推流服务器及内容分发CDN系统的供应商 [4] 合作模式与分成 - 创维数字与广电运营商的合作模式包括共同投入按比例分成（创维与广电比例大致为4:6）和成立合资增值服务运营子公司 [5] 海外市场规划 - 创维数字在南非、印度市场占有率高的区域规划增值服务运营，并基于欧洲Strong集团品牌进行布局 [5]

财务表现 - 国内广电网络智能端盒子收入为3.23亿，同比基本持平 [2] - 电信市场智能盒子收入同比上升，实现1.2亿，市场占有率从2014年的第三上升至第二名 [3] - 国内零售市场收入突破1千万，自有品牌OTT盒子销售量从去年同期的2万台上升至今年6万台 [3] - 海外市场收入为2.35亿，同比小幅下降 [3] - 2015年基于各类运营及增值服务，预计收入占比将达到5% [4] 产品与技术 - 国内广电网络公司推广交互、高清的智能盒子，价格比非智能盒子贵30%-50% [3] - 公司高清、交互的智能盒子销售占比提升较快 [3] - 创维自主OTT智能盒子激活用户已达340万，创维云平台电视激活用户已达750万 [5] - 公司已布局手机游戏运营与分发，运营商、互联网企业、家庭基于O2O的家电服务 [5] 市场与渠道 - 国内广电网络公司加快互联网转型，布局增值服务 [3] - 公司凭借产品与技术优势，获得更多广电网络公司的高端智能盒子订单 [3] - 公司海外业务有较大增长空间，包括既有优势运营商和新市场 [4] - 国内广电未来几年加快云平台布局及增值服务提升 [4] - 传统有线电视终端盒子将全面向交互、高清的智能盒子转换，目前只占有线电视用户的11% [5] 战略与发展 - 公司预计布局其他智能终端及轻资产运营及服务方面的产业链，扩展智能家居服务的竞争优势 [6] - 基于生态圈，布局"平台+内容+终端+应用"的模式 [6] - 公司与4大广电网络公司已正式开展合作增值服务，2015年预计合作的广电将达到近20家 [5] 挑战与风险 - 高端智能盒子初期规模不够大，供应链及技术方案替代上较为谨慎，毛利率水平暂不能大幅提升 [4] - 公司为发展自主品牌OTT云平台下的应用商店服务，采取低毛利策略推广，拉低了公司毛利率 [4] - 公司加快布局智能家居云平台与应用商店的运营与服务，短时期增大了公司运营与服务的费用 [4]

用户数据与平台发展 - 创维数字自主互联网OTT智能盒子激活用户已达340万 [3] - 创维电视云平台激活用户已达750万 [3] - 公司基于广电运营商的OTT多屏增值服务平台系统正在积极洽谈中，部分广电运营商已试运行完毕并签约 [3] - 创维数字旗下手机游戏运营与分发团队通过UC、百度、腾讯、360、小米等渠道推送手游运营服务，流量、收入与运行良好 [4] 业务拓展与合作 - 创维数字与腾讯合作的Q+互联网智能盒子等产品未来运营与服务力度会更强 [3] - 创维数字旗下蜂驰电子服务公司基于O2O实施家电及电子产品售后服务，同时推送增值服务 [4] - 重庆广电因股东中信集团的因素及高管团队增值业务发展意愿强烈，成为创维数字发展广电增值服务的首选 [4] - 创维数字积极拓展智慧城市、智慧政务等领域的广电运营商合作 [5] 运营团队与战略 - 创维数字本部拥有160多人的运营团队，手游团队及北京创维海团队招聘了大量互联网运营人员，积极发展增量业务 [5] - 公司基于“云、管、端”大环境，布局云平台，实施大数据分析，迎接新产业、生态及好时代 [5]

公司概况与竞争优势 - 公司常务副总裁张知先生介绍了创维数字的“智能接入与处理平台”、“竞争优势”、“发展方向”、“资本运作”四大模块 [1] - 公司基于终端+平台+内容+应用，发展与广电网络合作的本地OTT增值服务运营、自主云平台下的OTT服务运营、智慧家庭云服务系统平台的拓展 [2] - 公司在智能盒子硬件方面研发、技术、应用等实力强，面对全球主流的各种应用市场，是主业，非常专注、专业 [6] 市场与用户规模 - 目前有4大广电网络公司已签署协议并上线推广多屏的本地服务运营，有6大网络运营商已经上线在试运行 [4] - 公司自主品牌OTT智能盒子、互联网与内容、渠道商等定制智能盒子、广电网络公司智能盒子等市场竞争关系 [4] - 公司基于广电网络建立的多屏OTT增值服务系统，运行及用户增值服务情况 [4] 技术优势与研发能力 - 公司平台系统架构师李学平先生演示了公司目前在广电网络运营商运行的“Pangea多屏OTT增值服务系统平台” [3] - 智能盒子是运营商基于与用户接入、处理、交互、服务的载体，大家都在基于此运营发展用户，提供服务 [5] - 公司在智能EPG、应用商店、蜜蜂视频等方面有160多人团队，基于广电运营的“Pangea多屏OTT增值服务系统”在北京有100人的团队在运营 [8] 未来发展与战略 - 公司在智能端长期的战略是不断销售公司自主品牌互联网OTT盒子，产生大量的用户群体，来发展运营 [7] - 公司除自主云平台OTT运营外，还有与广电网络基于“Pangea多屏OTT增值服务系统”扩展向广大的手机用户、PAD用户、PC用户、OTT智能盒子用户等提供更多增值服务应用的用户群 [8] - 公司未来还有智慧家庭的智能家居平台系统的用户群 [8] 增值服务与团队规模 - 公司在医院增值服务方面与广电合作OTT的平台系统中有试点，本地智慧城市、政务等服务的服务器端不放在广电网络平台下，放在广电网络平台外的互联网服务器端，可以跨区域在互联网上进行访问、提供服务 [9] - 公司增值服务运营方面团队的规模：智能EPG、蜜蜂视频、应用商店、WIFI热点等方面有160多人团队，基于广电运营的“Pangea多屏OTT增值服务系统”在北京有100人的团队在运营，还有60多人的游戏内容运营、分发的团队 [8] 资本运作与并购 - 公司是否可以把需要大量资金投入，但目前还不产生盈利的产品与服务放在上市公司之外，先进行培育 [9] - 公司在线教育、游戏、健康、医疗、互联网金融等相关的，符合公司战略及生态链的布局，如有时机，基于一定决策程序，公司愿意投入 [10]