公司概况与主营业务 - 创维数字主营业务是国家十二五战略规划中的新一代信息技术产业，涉及宽带、泛在、融合、安全的信息网络基础设施 [2] - 公司致力于推动下一代互联网核心设备和智能终端的研发与产业化，涵盖三网融合、物联网、云计算、大数据等领域 [2] - 创维数字是国内较早涉足数字电视机顶盒研究、开发、生产及销售的公司，具备15年的技术、资源与市场应用积累 [3] 智能家居发展规划 - 创维数字研发了基于智能家居的云服务系统，以智能双向机顶盒为家庭接入与数据传输的控制中心 [3] - 系统通过无线或有线方式连接摄像头、空气检测装置、智能插座等设备，实现手动操作或智能控制 [3] - 智能家居系统功能包括环境监控、智能控制和视频监控，通过WiFi传输数据并实时显示在电视屏幕上 [4] OTT业务与收入模式 - 创维数字自主OTT盒子应用商店的合作收入按3:7分成比例 [4] - OTT运营平台的应用商店包含主屏页面广告、启动页面加载时间广告等，并支持节目模块广告活动 [4] - 公司通过教育、游戏等应用类付费收入及摊位费收入实现盈利 [4] 广电系统合作与市场前景 - 创维数字在国内广电网络运营商中具有覆盖率、占有率及用户规模优势，与广电建立了深度伙伴关系 [5] - 公司通过OTT增值服务系统增强客户粘度，发展新收入，未来不排除与互联网公司合作 [5] - 互联网电视与智能盒子面对的市场和用户群不同，智能盒子具有硬件更新快、成本低的优势 [5] 广电行业发展趋势 - 国内广电传统媒体正顺应互联网传播的移动化、社交化、IP视频化趋势，加速广电服务融合 [6] - 有线电视网络运营商正在向综合服务运营商转型，布局云平台及OTT互联网增值服务 [6] - 创维数字与歌华有线、湖南电视、天威视讯等运营商合作，抓住行业转型机遇 [6]

市场表现与用户数据 - 2014年智能双向、交互及互联网智能OTT终端快速发展，改变了全球智能盒子产品的类型与产业生态链 [2] - 截至2015年3月，国内有线数字电视用户数为1.72亿，卫星用户6400万，互联网OTT用户3000万，IPTV用户3300万 [3] - 创维数字从成立至2015年，国内外市场销售盒子超过1亿部，其中智能盒子销售超过1100万台，智能网络接入设备销售超过300万台 [4] - 在国内广电运营商机顶盒市场连续7年市场占有率第一，覆盖率达85% [4] - 在三大电信运营商的38家省、市级分公司实现销售，IPTV、OTT销量居前三甲 [4] - 与芒果TV合作的M300在京东线上好评度达97% [4] - 创维数字连续6年是中国机顶盒企业出口海外盒子量最多的企业，在印度市场占有率为38%，在东南亚市场占有率基本为第一，南非市场占有率达30% [5] - 创维数字在国内广电运营商市场占有率及覆盖率为NO.1，国内智能终端盒子销量NO.1，中国出口海外盒子NO.1，全球第三 [6] 技术实力与竞争优势 - 公司1300名员工中70%为研发、运营与服务人员，其中60%为软件、系统集成人员 [6] - 机顶盒产业属国家规划布局战略新兴的新一代信息技术产业，技术壁垒高 [6] - 公司获得国家火炬计划重点高新技术、广东省战略性新兴骨干、国家规划布局重点软件、国家核高基等荣誉与项目支持 [7] - 公司机制方面：180多名员工为股东，重视人力资本产权，组织扁平、流程短、决策快、效率高、执行强 [7] - 公司文化方面：谦逊为人、做事执着，平等、尊重与包容，理念上务实、创新、效率 [7] 发展方向与运营服务 - 创维数字建立了自主云平台，拥有300多万激活的互联网视频、应用用户，与创维云电视平台激活的700万用户共享推送服务 [8] - 建立广电OTT增值服务系统平台，与广电运营商系统对接，合作O2O本地化服务与运营 [8] - 自主研发智能家居云服务系统，以电视机顶盒为核心，连接摄像头、空气检测装置、智能插座、门铃等设备，形成闭环的智能家居系统 [9] - 智能盒子具备强大的数据处理能力，可通过USB接口连接硬盘，形成家庭云存储空间，通过WiFi覆盖整个家庭，连接手机、电脑、PAD和智能家居设备 [9] - 环境智能监控与控制系统，自动获取智能水表、电表、煤气等数据，并通过互联网智能盒子在多屏幕上显示环境状态 [10] - 视频智能监控系统，通过WIFI将视频数据传送给网络智能盒子进行存储并启动分析，当视频画面发生变化时，将变化的图片传送给指定的手机 [10] 海外市场与资本运作 - 创维数字在印度、南非、巴黎、德国、阿根廷等地建立国家销售中心，聘请当地员工进行本地化运营 [5] - 公司未来规划在融、投资、并购等方面积极进取，计划从运营与服务等方面增量式推进发展 [12]

市场地位与经营状况 - 创维数字是中国智能处理终端盒子的龙头企业，连续7年保持国内有线数字智能终端盒子市场第一，市场份额为28% [2] - 在国内有线运营商市场，创维数字的市场份额约为26% [2] - 创维数字是中国电信“悦 me”的战略合作伙伴，也是中国移动“和家庭”OTT盒子运营与应用的供应商，在电信运营商市场占有率居前三 [2] - 创维数字在海外市场与500多家运营商合作，出口销量连续6年位居中国企业第一 [2] - 在国内互联网OTT智能盒子市场，创维数字在天猫的销量提升度达260%，京东与芒果TV合作的M300盒子好评度为97% [3] - 创维数字在全球智能处理终端盒子市场中排名第三，仅次于英国的Pace和法国的汤姆逊 [3] 未来业务规划 - 创维数字计划继续扩大智能处理终端盒子的市场份额，目标是全球领先 [4] - 公司已布局广电运营商市场云平台及公网市场云平台，提供视频服务、信息服务、WIFI热点、云广告等 [4] - 创维数字正在构建智能家居生态系统，通过智能盒子和路由器作为家庭处理中心，提供多屏互动、智能操控、家庭环境监测等服务 [4] - 公司计划提供基于云端的运营和增值服务，延伸至智能安防、健康医疗、在线教育等领域，并可能通过外延式并购切入新市场 [5] 公司文化与机制 - 创维数字的价值观是务实、创新，致力于成为有价值的上市公司 [6] - 公司治理严谨、运作规范，具有品牌优势和民营科技企业的高效决策机制 [6] - 公司核心经营管理团队持有股份，未来将进一步完善法人治理结构，建立激励约束机制，促进业绩持续增长 [6] 行业趋势 - 根据格兰研究预测，2015-2020年全球每年将产生超过2亿部智能处理终端盒子的需求 [3]

公司概况与市场地位 - 创维数字于2014年6月30日通过并购重组委员会审核，7月29日获得证监会批文，9月26日正式重组上市，11月11日更名为“创维数字股份有限公司” [3] - 截至2014年12月底，创维数字在国内外市场销售盒子的总存量约为1.1亿部，其中国内占比48%，海外占比52% [4] - 创维数字连续7年保持国内广电运营商市场占有率第一，连续6年保持中国企业出口海外盒子市场第一 [4] 产品与技术 - 全球数字机顶盒年销售量超过2.1亿台，2014年智能双向、交互及互联网智能OTT终端快速发展，标志着互联网智能OTT 3.0时代的到来 [3] - 创维数字的智能处理终端包括智能盒子、智能网关和智能接入设备，国内销量超过1,000万台，居行业首位 [4] - 创维数字的互联网智能OTT盒子云平台系统基于Android操作系统 [7] 用户与市场 - 创维数字自主品牌的互联网智能OTT、IPTV+OTT等存量用户超过300万，活跃用户近30万户 [6] - 创维数字通过与广电运营商合作运营，利用广电局域网络平台和云平台，进行用户行为的大数据分析 [5] - 创维数字的智能家居布局始于2011年，通过智能处理盒子、智能家庭网关等实现多屏互动、智能操控、家庭环境与健康监测等功能 [5] 未来发展方向 - 创维数字未来发展方向包括智能家居、与广电运营商合作运营、以及自主互联网智能OTT应用及云平台的运营与服务 [5] - 创维数字计划通过智能处理终端和云平台，与广电运营商共同合作运营，扩大市场占有率 [5] - 创维数字的智能网关产品已开始销售，包括带WiFi、路由、Cable modem、EOC、EPON、GPON等技术的接入设备 [7] 合作与分成 - 创维数字目前尚未与视频网站进行运营分成，计划在用户规模达到一定数量后再与内容运营商洽谈分成 [6] - 创维数字的互联网游戏盒子与游戏内容商合作，未来可能进行分成 [7]

公司概况 - 创维数字通过借壳原华润锦华上市，总股本4.99亿股，创维RGB公司持有58.54%股份 [3] - 公司主营业务为数字电视智能处理终端及前端系统、平台的研发、制造、销售与运营服务 [3] - 公司研发人员占比超过60%，是国内行业中专利积累最多的企业之一 [5] 市场地位 - 国内广电运营商市场占有率连续7年居第一，市场占有率15-28% [3] - 海外市场与500多家运营商合作，在印度、印尼、越南、南非等地区市场占有率居第一 [4] - 中国电信、中国联通、中国移动三大电信运营商市场占有率居前三 [4] - 电商平台（天猫、京东）2014年度销量有明显增长 [4] - 全球智能处理终端盒子销量居世界第三，国内销量第一 [5] 研发与技术 - 公司是轻资产型科技企业，重视研发和技术应用 [5] - 拥有"国家火炬计划"、"国家规划布局重点软件"等资质 [5] - 未来将坚持技术创新，向新商业模式及云端服务业务拓展 [5] 未来发展方向 - 继续扩大行业市场占有率及用户规模 [7] - 与国内600多家广电网络运营商合作运营与服务 [7] - 进军智能家居生态系统，布局大数据运营与服务 [8] - 基于家庭智能接入与处理中心，实施云平台的运营与服务 [8] 市场机会 - 国内4亿多电视用户中高清覆盖率不到14%，标清换高清需求大 [6] - 三大电信运营商2015年加大对家庭市场投入 [6] - 全球每年智能处理终端盒子需求约2.2亿部 [7] - 国家政策推动无线数字化覆盖工程，农村市场潜力大 [6]

公司活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括国海证券、上海沃珑港资管、兴证证券资管等 [2] - 活动时间为2015年10月27日10:00 - 12:00，地点在深圳市南山区创维大厦A座13楼新闻中心 [2] - 上市公司接待人员有常务副总经理等多人 [2] 公司业务介绍 - 介绍行业及公司经营、运营与服务新动态，包括主营业务、广电运营、互联网OTT运营、蜂驰电子相关业务现状及发展规划 [2] 与广电合作情况 合作进展 - 深圳创维数字控股子公司北京创维海通研发运营基于广电运营商的“OTT增值服务平台系统”，基于“有线电视网 + 移动互联网”引流，发展多OTT端增值服务用户，提供“本地O2O的增值服务” [3] 分成模式 - 两种模式：一是签署增值服务合作协议，共同投入，创维、广电分成比例大致为4:6；二是共同成立合资的增值服务运营子公司进行运营分成 [3] 排他性 - 与广电运营合作有排他性，每家广电运营商只与一个运营公司合作 [3] 广电政策 - 广播影视与新一代信息技术、互联网应用加速融合，广电全面战略转型，向智能化、跨屏互动、全媒体等主流趋势发展，“广电 + 生态链”演进态势明显，智慧家庭等亟待加速发展 [3][4] 医院WiFi业务支出 - 主要是APP应用开发、增值服务应用CDN租用、增值服务推广等支出 [4] 智能OTT运营收入 - 主要来自广告、游戏的分发运营以及用户使用“应用商店”的增值服务（如教育服务、健康服务等）产生的收入 [4]

合作进展 - 与广电运营商合作 OTT 增值服务平台系统，已签约及实施运维 4 个广电运营商，1 个省会城市运营商中标拟签合同，正式上线商用试运行 12 个，正准备上线商用并试运行 3 个省级运营商，其他在洽谈中 [2][3] - 预计 2015 年至少与 20 家以上大型广电运营商合作 O2O 增值服务 [6] 资金投入 - 项目前期基本由广电运营商初始出资、垫资，公司目前资金投资于购买服务器、运营商系统软件及客户端 APP 开发迭代、无线 WiFi 基站、CDN 分发、运维及推广人员等方面 [3] 合作模式 - 基于创维数字 OTT 增值服务平台系统等，将广电内容通过有线电视双向数据网和无线 WiFi 覆盖网传输给 OTT 端用户，发展免费用户，同时基于大数据分析和外部网络提供本地 O2O 增值服务 [3] - 与广电运营商合作分成有两种模式，一是签署增值服务合作协议共同投入按比例分成，二是建立合资增值服务运营子公司进行运营分成 [5] 市场情况 - 与国内 960 多家广电运营商合作，市场覆盖率近 90%，在广电网络市场占有率连续 7 年居第一 [4] 产品服务 - 智能 EPG 改变广电传统搜看方式，基于互联网和大数据对广电内容分类，提供人性化服务和智能功能 [5] - 各地推广 O2O 本地增值服务的 WiFi 系统平台场所不同，基于广电运营商合作方而定，且为每个广电运营商进行不同的系统软件开发和客户端 APP 开发迭代 [6] - 基于用户规模搭建平台，引入第三方内容和应用，目前内容与应用上不支付第三方费用，与内容及应用商合作分成，广电合作的 O2O 增值服务内容丰富且有广告收入 [6] 员工激励 - 共赢机制下，公司内部 170 多人持有上市公司股票成为股东 [6] - 分享机制下，有成熟且在实施的分享激励政策 [7] - 子公司层面有股权激励机制，游戏运营与分发团队、广电运营商增值服务 O2O 团队、用服网络及 O2O 服务团队持股 [7] - 未来上市公司层面不排除采取股权相关激励计划激励核心团队和骨干员工 [7]

产品与合作 - 创维与腾讯合作推出Q+互联网盒子，提供视频、游戏、音乐、相册等服务 [2][3] - Q+盒子内置双通道WiFi，信号强度强大，减少家庭WiFi盲区 [3] - 创维数字在国内广电网络运营商拥有90%的市场覆盖率 [4] - 公司与天猫合作研发、设计及整机合作，固件升级量很大 [4] - 创维数字支持中国电信"悦Me"、中国移动"和家庭"、中国联通"沃TV"的运营与服务 [5] 运营与团队 - 公司基于广电运营商增值服务合作运营的团队有130多人 [5] - 基于互联网OTT云平台及用户大数据的团队有160多人 [5] - 基于手机游戏运营与分发的团队有70多人 [5] - 基于家电网络O2O服务的团队有120多人，目前在扩增 [5] 未来规划与优势 - 公司账户有近10亿资金，未来规划在教育、医疗、健康、安全等方面进行运营与服务 [5] - 公司拥有170多名主要经营管理团队成员持有上市公司股票 [5] - 公司学习能力强、善于变革、创新，如2012年开始的广电OTT增值服务平台与系统的布局 [6] 其他 - 公司与内容商、应用服务商等签有合作运营的分成协议 [4] - 公司于电商及线下连锁等渠道销售游戏盒子，配有相关游戏手柄等配件 [4]

市场占有率与行业地位 - 创维数字在国内广电运营商市场2014年占有率为22%，连续七年第一 [3] - 国内三大电信运营商市场2014年度排名第三，2015年3-5月电信运营商市场投标中标情况趋首位 [3] - 国内各类互联网智能OTT盒子出货量第一 [3] - 中国企业出口海外市场连续6年第一 [3] - 全球市场占有率为10%左右，排名世界第三 [3] 生产与供应链管理 - 创维数字自产40%，外发生产60% [4] - 国内有6家大型行业制造型企业获创维数字全球供应链及制造品控体系认证 [4] - 海外工厂外包，在印度与Flextronics组建合作工厂，在南非与腾讯大股东MIH旗下MultiChoice组建合作工厂 [4] 互联网OTT业务与运营模式 - 提供视频、广告、游戏、教育、音乐、电商等运营 [4] - 视频收费内容分成30%、25%不等，广告系统分成30%，应用分发分成30% [4] - 广电运营商与互联网OTT智能盒子各有优劣，满足不同用户需求并互补 [5] - 创维数字与广电运营商合作增值业务，模式包括签署协议分成和建立合资子公司 [5] 用户数据与平台布局 - 创维数字云平台端激活用户数过400万，日活跃用户近50万 [5] - 围绕用户体验，基于用户行为大数据提供优质内容与应用 [6] - 与广电运营商合作运营OTT增值服务平台，目前实质性实施的有4个大的广电运营商，12个运营商正式上线商测 [6] 产品竞争与市场需求 - 互联网电视机和互联网智能盒子之间竞争关系有限，智能盒子能促进需求 [7] - 电视机生命周期长、成本高，智能盒子硬件升级快，满足电视机硬件迭代需求 [7]

公司与腾讯合作 - miniStation 游戏盒子预计在 7 月上旬召开发布会，销售渠道包括互联网平台、创维数字官网、线下连锁合作渠道及创维旗下品牌直营店 [1][2] 主营业务业绩 - 国外经济增长不佳对公司影响不大，第二季度业绩有增长，具体增速需参考公司半年报 [2] 汽车智能辅助驾驶系统业务 - 公司正在大力投入汽车智能辅助驾驶系统，主要方向为中控系统、后视镜、智能仪表、智能辅助驾驶模块等，目标是切入前装系统 [2] 液晶器件公司经营状况 - 液晶器件公司智能制造和信息化能力优秀，2016 年 4 月开始向 OPPO 供货 [3] 未来增长点 - 公司未来增长主要来自三大板块：广电市场、电信市场、海外市场 [3] - 零售市场板块包括 OTT 智能盒子、miniStation 游戏机（含 VR）、智能路由器、家庭智能网关等 [3] - 汽车智能辅助驾驶系统也是未来重要增长点 [3] - 公司计划通过资本性战略布局拓展智能入口，并向运营与服务深度转型 [3]