公司结构 - 创维财务公司注册资本122,345万元人民币，创维集团出资100,000万元占比81.736%[2] - 深圳创维 - RGB电子出资20,000万元占比12.479%，创维数字出资10,000万元占比5.785%[2] - 公司于2013年9月5日取得营业执照及金融许可证[2] - 实行董事会领导下的总经理经营管理负责制，董事会下设风险管理、审计等委员会[4] - 设立九个专业职能部门，风险管理部、稽核审计部分别向对应委员会汇报工作[6] 业绩总结 - 截至2024年12月31日，资产总额1,033,236.44万元，负债总额866,109.43万元[15] - 2024年度营业收入总额27,899.66万元，利润总额6,055.42万元，净利润4,537.98万元[15] 财务数据 - 截至2024年12月31日，现金及存放中央银行款项37,130.36万元，存放同业款项303,641.24万元[15] - 发放贷款和垫款689,887.29万元，吸收存款865,588.62万元[15] - 吸收存款847,142.04万元，向成员单位发放贷款余额703,320.00万元[15] - 资本充足率为15.78%，流动性比例为77.93%[16] - 贷款余额占存款余额与实收资本之和比例为74.96%，集团外负债总额占资本净额比例为0.00%[16] - 票据承兑余额占资产总额比例为9.96%，票据承兑余额占存放同业余额比例为33.99%[16] - 票据承兑和转贴现总额占资本净额比例为56.98%，承兑汇票保证金余额占存款总额比例为0.01%[16] - 投资总额占资本净额比例为0.00%，固定资产净额占资本净额比例为0.08%[16] 关联业务 - 截至2024年12月31日，公司在创维财务公司存款余额为148,269.69万元，贷款余额为4,924.25万元[17] - 公司在财务公司存款期末余额占比44.63%，贷款期末余额占比5.81%[17] - 公司与创维财务公司之间关联存、贷款等金融业务风险可控[19]

资金运用 - 公司拟用不超8亿闲置自有资金买理财产品[1][2] - 投资期限自董事会通过议案起12个月内有效[3] 风险与控制 - 投资风险包括政策、市场等多种风险[5][6] - 风险控制措施有前期调研、跟踪分析等[6][7] 决策相关 - 监事会认为购理财产品符合公司和股东利益，同意该事项[10] - 董事会授权管理层签合同，财务部组织实施[3]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入86.93亿元，较上年度下降18.20%[1] - 2024年公司实现归母净利润2.51亿元，较上年度下降58.34%[1] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为3.33亿元，同比下降29.80%[1] - 2024年末公司归属于上市公司股东的净资产为64.42亿元，较上年度末增加1.17%[1] 市场扩张和并购 - 公司出售深圳创维光学科技有限公司100%股权，投资500万美元于美国体感运动游戏公司NEX Team Inc[5] 分红情况 - 2024年公司向股东派发2023年度现金股利17,123.93万元，占2023年度归母净利润比例28.44%[10] - 2024年第三季度公司向股东派发中期分红9,132.76万元，占2024年前三季度归母净利润比例38.62%[10] 荣誉与评级 - 2024年公司获得深圳证券交易所信息披露评级“A”（优秀）[7] - 公司在路演中卓越IR评选获“2024年最佳资本市场沟通奖”和“2024年最佳数字化投资者关系奖”[9] 公司治理 - 2024年公司进行董事会换届选举，新一届董事会由9名董事组成，含3名独立董事[3] - 2024年度公司以现场及通讯方式召开9次董事会会议[13] - 2024年度独立董事专门会议召开4次，审查关联交易[15] - 2024年度公司召开两次年度股东大会，审议17项议案[16] 会议决议 - 2024年1月11日第十一届董事会第二十四次会议审议通过使用闲置自有资金购买理财产品等议案[13] - 2024年4月23日第十一届董事会第二十七次会议审议通过出售全资子公司100%股权暨关联交易等议案[14] - 2024年8月23日第十二届董事会第二次会议审议通过2024年半年度报告全文和摘要等议案[14] - 2024年10月25日第十二届董事会第三次会议审议通过2024年第三季度报告等议案[14] - 2024年11月29日第十二届董事会第四次会议审议通过2025年度关联租赁交易预计情况等议案[14] - 2024年12月31日第十二届董事会第五次会议审议通过聘任总经理等议案[14] - 2024年4月29日2023年年度股东大会审议通过2023年度董事会工作报告等议案[16] 未来展望 - 2025年公司董事会秉持长期主义理念，以股东利益为核心[19] - 2025年公司董事会将加大AI领域技术和研发投入[19] - 2025年公司董事会将持续完善法人治理结构[19] - 2025年公司董事会将实施更有效的内部控制和风险控制体系[19]

股东大会时间 - 2024年年度股东大会定于2025年4月25日召开，现场会议下午14:00开始[2] - 股权登记日为2025年4月21日[3] - 现场会议登记时间为2025年4月22 - 23日9:00 - 11:30、14:00 - 17:00[8] 投票信息 - 网络投票时间为25日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00（交易系统）和9:15至15:00（互联网系统）[2][15][17] - 网络投票代码为"360810"，投票简称为"创维投票"[13] - 互联网投票需办理身份认证，取得"深交所数字证书"或"深交所投资者服务密码"[18] 会议议案 - 会议审议11项议案，提案7、8、9属特别决议事项，须三分之二以上通过[4][5] - 议案涉及2024年度报告、利润分配、担保额度、回购股份等[20] 其他信息 - 现场会议登记地点为深圳南山区创维大厦A座16楼证券部[8] - 备查文件为第十二届董事会第六次和第十一届监事会第五次会议决议[10] - 委托代表出席需填写委托人持股数，有效期至股东大会当日[21][22]

业绩数据 - 2024年度合并归母净利润2.507981013亿元，未分配利润35.6802018706亿元[11] - 2024年母公司净利润1.4518099314亿元，未分配利润1.4709167537亿元[11] - 本次可供分配利润1.4709167537亿元[12] 分红回购 - 拟11.41595579亿股为基数，每10股派0.50元（含税）[12] - 截至披露日累计回购股份862.0493万股[12] 会议表决 - 第十一届监事会第五次会议3月10日通知，3月21日召开[1] - 多项议案表决多为3票赞成，风险评估报告2票赞成[2][7][9][13][17][20][23][26][29][31][33][34] - 多项议案需提交股东大会审议[3][8][10][14][18][27][35]

业绩数据 - 2024年度合并归属于母公司净利润为2.507981013亿元，未分配利润35.6802018706亿元[12] - 2024年母公司净利润为1.4518099314亿元，未分配利润1.4709167537亿元[12] - 本次可供分配利润为1.4709167537亿元，拟每10股派发现金红利0.50元（含税）[12] 股份变动 - 公司已累计回购股份862.0493万股[12] - 注销862.0493万股股份，总股本由11.50216072亿股变更为11.41595579亿股[31] - 公司注册资本由11.50216072亿元修订为11.41595579亿元[32] 项目投资 - 公司使用自有资金总投资不超过9.32亿元投资建设惠州创维数字产业园二期项目[22] 会议与议案 - 第十二届董事会第六次会议于2025年3月10日发通知，3月21日召开，8名董事全部参与表决[1] - 《关于2024年度财务决算报告》等多个议案需提交公司股东大会审议[3][7][10][14][18][22][31] - 《关于为子公司新增担保额度预计的议案》等属特别决议事项，须经出席会议股东所持有效表决权的三分之二以上通过[22][31] - 《关于对创维集团财务有限公司的风险持续评估报告的议案》关联董事回避表决，3票赞成通过[26][27] - 各议案大多表决情况为8票赞成、0票反对、0票弃权[2][5][6][9][15][17][20][22][24][31] - 《关于使用闲置自有资金购买理财产品的议案》获8票赞成通过[35][36] - 《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》获8票赞成通过[37][38] - 《关于2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告的议案》获8票赞成通过，提交董事会审议前经审计委员会全票通过[38] - 《关于制定董事会<环境、社会及治理（ESG）委员会工作细则>的议案》获8票赞成通过[39][41] - 《关于调整董事会专门委员会成员的议案》获8票赞成通过，设立ESG委员会并变更审计委员会委员[42][43] - 《关于续聘2025年度财务报告审计机构及内部控制审计机构的议案》获8票赞成通过，需提交股东大会审议，提交董事会审议前经审计委员会全票通过[44][45][46] - 《关于增补董事的议案》获8票赞成通过，提名赫旋为非独立董事候选人，需提交股东大会审议，提交董事会审议前经提名委员会全票通过[47][49][50] - 《关于召开2024年年度股东大会的议案》获8票赞成通过，定于2025年4月25日在深圳召开，采用现场和网络投票结合方式[51][52]

业绩数据 - 2024年度合并归母净利润2.507981013亿元，母公司净利润1.4518099314亿元[1] - 2022 - 2024年度归母净利润分别为8.2303811606亿、6.0206766021亿、2.507981013亿元[4] 利润分配 - 拟10股派0.50元，共分现金红利5707.977895万元[1][2] - 2024年度现金分红占归母净利润比例59.17%[4] 资产情况 - 2023、2024年交易性金融资产等科目金额为5436.63万和9035.87万元[6]

公司业绩 - 2024年公司实现归母净利润2 1-2 9亿元 同比下滑65 12%-51 83% 扣非后归母净利润1 65-2 45亿元 同比下降70 46%-56 13% 基本每股收益0 18-0 25元 [2] - 业绩下滑主要由于市场竞争导致智能终端产品单价大幅下降及中小尺寸显示模组业务承压 营业收入和毛利率同比下降 [2] 股东权益分派 - 2024年第三季度实施权益分派 以总股本11 5亿股剔除已回购股份862 05万股后的11 4亿股为基数 每10股派发现金红利0 8元(含税) 实际现金分红总额9132 76万元 [3] 云电脑业务发展 - 2023-2024年推出四款云电脑产品：创维组合式一体机(主打性价比市场)、创维云电脑一体机(主打消费级市场)、创维云笔记本电脑(主打中高端商务市场)、创维5G云平板电脑 [4] - 产品差异化定位明确 分别针对价格敏感型用户、消费级体验需求及高端商务场景 [4] AI游戏硬件合作 - 与Nex公司联合研发的AI游戏盒子"Nex Playground"采用4K超高清显示技术和AI智能硬件解决方案 融合双方在硬件研发与游戏内容开发优势 [5] - 2024年北美市场销量突破14万台 成为电商及线下渠道热销产品 [5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 2024年公司归母净利润和扣非后归母净利润同比下滑，主要因市场竞争使智能终端产品单价下降、中小尺寸显示模组业务承压致营收和毛利率下降 [1] - 2024Q3实施权益分派，以11.4亿股为基数，每10股派现金红利0.8元，实际现金分红总额9132.76万元 [1] - 2023 - 2024年公司推出四款云电脑产品，满足不同用户群体对云服务需求 [2] - 创维数字与Nex合作的AI游戏盒子销量超预期，2024年美国市场销量突破14万台 [3] - 鉴于消费电子需求弱复苏，下调24 - 26年公司归母净利润预测至2.4/5.3/6.2亿元，下调幅度分别为67.87%、37.13%、36.54%，当前市值对应PE分别为67X、30X、26X [3] - 公司传统业务提供稳定基本盘，新兴业务汽车车载显示在多屏化+大屏化趋势下价量齐升 [3] 财务数据总结 盈利预测与估值简表 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|12,009|10,627|8,866|9,837|10,712| |营业收入增长率|10.71%|-11.50%|-16.57%|10.95%|8.89%| |归母净利润（百万元）|823|602|240|532|619| |归母净利润增长率|95.13%|-26.85%|-60.08%|121.34%|16.32%| |EPS（元）|0.72|0.52|0.21|0.46|0.54| |ROE（归属母公司)（摊薄）|13.72%|9.45%|3.73%|7.72%|8.42%| |P/E|20|27|67|30|26| |P/B|2.7|2.5|2.5|2.3|2.2|[5] 利润表 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|12,009|10,627|8,866|9,837|10,712| |营业成本|9,887|8,848|7,536|8,312|8,998| |折旧和摊销|138|123|152|176|198| |税金及附加|32|35|27|26|27| |销售费用|604|515|390|472|514| |管理费用|215|178|133|148|161| |研发费用|621|602|461|571|578| |财务费用|-71|-135|-52|-73|-78| |投资收益|-7|-25|-10|-10|-10| |营业利润|896|618|281|608|700| |利润总额|884|627|281|607|703| |所得税|78|35|28|61|70| |净利润|806|591|253|547|632| |少数股东损益|-17|-11|12|15|14| |归属母公司净利润|823|602|240|532|619| |EPS(元)|0.72|0.52|0.21|0.46|0.54|[11] 现金流量表 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|1,610|475|1,663|1,054|1,029| |净利润|823|602|240|532|619| |折旧摊销|138|123|152|176|198| |净营运资金增加|-486|89|-1,499|-297|-179| |其他|1,135|-339|2,769|643|390| |投资活动产生现金流|-153|-560|-227|-280|-300| |净资本支出|-191|-467|-200|-210|-220| |长期投资变化|117|173|0|0|0| |其他资产变化|-79|-266|-27|-70|-80| |融资活动现金流|-916|-340|-818|-22|-101| |股本变化|87|0|0|0|0| |债务净变化|-1,555|8|-725|0|0| |无息负债变化|-288|274|-527|670|178| |净现金流|563|-417|619|752|627|[11] 资产负债表 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |总资产|10,810|11,447|10,275|11,416|12,063| |货币资金|3,997|3,673|4,292|5,044|5,671| |应收账款|2,991|3,126|1,862|1,930|1,780| |应收票据|208|209|131|135|122| |其他应收款（合计）|147|121|84|82|76| |存货|1,738|1,865|1,429|1,682|1,757| |其他流动资产|78|227|292|221|249| |流动资产合计|9,269|9,403|8,188|9,235|9,790| |长期股权投资|117|173|173|173|173| |固定资产|681|624|688|706|687| |在建工程|64|504|389|303|239| |无形资产|283|316|359|411|472| |商誉|92|92|92|92|92| |其他非流动资产|24|21|21|21|21| |非流动资产合计|1,542|2,044|2,087|2,181|2,273| |总负债|4,796|5,078|3,826|4,496|4,674| |短期借款|681|725|0|0|0| |应付账款|2,314|2,681|2,024|2,376|2,494| |应付票据|778|579|742|993|1,015| |预收账款|1|1|1|1|1| |其他流动负债|77|72|53|60|68| |流动负债合计|4,641|4,913|3,676|4,365|4,560| |长期借款|31|0|0|0|0| |其他非流动负债|78|112|140|120|105| |非流动负债合计|155|165|150|130|115| |股东权益|6,014|6,369|6,449|6,920|7,389| |股本|1,150|1,150|1,150|1,150|1,150| |公积金|1,805|1,854|1,878|1,931|1,993| |未分配利润|3,211|3,527|3,571|3,974|4,367| |归属母公司权益|6,000|6,368|6,436|6,892|7,347| |少数股东权益|14|1|14|28|42|[12] 盈利能力 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |毛利率|17.7%|16.7%|15.0%|15.5%|16.0%| |EBITDA率|8.5%|7.5%|7.8%|6.8%|7.5%| |EBIT率|7.1%|6.1%|6.0%|5.0%|5.6%| |税前净利润率|7.4%|5.9%|3.2%|6.2%|6.6%| |归母净利润率|6.9%|5.7%|2.7%|5.4%|5.8%| |ROA|7.5%|5.2%|2.5%|4.8%|5.2%| |ROE（摊薄）|13.7%|9.5%|3.7%|7.7%|8.4%| |经营性ROIC|20.4%|14.3%|16.7%|16.4%|20.7%|[13] 偿债能力 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |资产负债率|44%|44%|37%|39%|39%| |流动比率|2.00|1.91|2.23|2.12|2.15| |速动比率|1.62|1.53|1.84|1.73|1.76| |归母权益/有息债务|8.22|8.64|528.57|566.04|603.40| |有形资产/有息债务|14.03|14.66|787.93|877.33|925.43|[13] 费用率 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |销售费用率|5.03%|4.84%|4.40%|4.80%|4.80%| |管理费用率|1.79%|1.68%|1.50%|1.50%|1.50%| |财务费用率|-0.59%|-1.27%|-0.58%|-0.75%|-0.73%| |研发费用率|5.17%|5.66%|5.20%|5.80%|5.40%| |所得税率|9%|6%|10%|10%|10%|[14] 每股指标 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |每股红利|0.20|0.15|0.07|0.14|0.16| |每股经营现金流|1.40|0.41|1.45|0.92|0.89| |每股净资产|5.22|5.54|5.60|5.99|6.39| |每股销售收入|10.44|9.24|7.71|8.55|9.31|[14] 估值指标 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |PE|20|27|67|30|26| |PB|2.7|2.5|2.5|2.3|2.2| |EV/EBITDA|14.0|18.1|18.2|17.8|14.2| |股息率|1.4%|1.1%|0.5%|1.0%|1.2%|[14]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至12月31日[2] 业绩数据 - 2024年归属于上市公司股东的净利润盈利2.1亿 - 2.9亿元，上年同期为6.020677亿元，同比下降65.12% - 51.83%[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润盈利1.65亿 - 2.45亿元，上年同期为5.584857亿元，同比下降70.46% - 56.13%[3] - 2024年基本每股收益盈利0.18 - 0.25元，上年同期为0.53元[3] 业绩下降原因 - 2024年度净利润下降主因是市场竞争，智能终端产品单价大幅下降、业务承压致营收和毛利率同比下降[3][4] 业绩预告说明 - 本期业绩预告财务数据未经审计，与年报审计会计师事务所沟通无分歧[2] - 2024年度具体财务数据以2024年度报告为准[5]