山东联科科技股份有限公司 2025 年半年度报告全文 1 山东联科科技股份有限公司 2025 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、董事会审计委员会及董事、董事会审计委员会委员、高级 管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吴晓林、主管会计工作负责人吕云及会计机构负责人(会计主 管人员)吕云声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 | 第一节 | 重要提示、目录和释义 | 2 | | --- | --- | --- | | 第二节 | 公司简介和主要财务指标 | 6 | | 第三节 | 管理层讨论与分析 | 9 | | 第九节 | 其他报送数据 182 | | 山东联科科技股份有限公司 2025 年半年度报告全文 备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 2、载有法定代表人签名、公司盖章的 2025 年半年度报告及摘要原文。 3、 ...

板块整体表现 - 橡胶板块当日上涨0.33%，领涨个股为阳谷华泰（涨幅6.32%）[1] - 上证指数上涨1.14%至3843.6点，深证成指上涨2.25%至12571.37点[1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，呈现分化态势[1][2] 个股价格表现 - 阳谷华泰收盘价15.13元，涨幅6.32%，成交额6.44亿元[1] - 三维股份跌幅3.2%至11.48元，震安科技跌幅5.24%至23.69元[2] - 科创新源上涨2.74%至49.81元，成交额8.36亿元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出1.69亿元，游资净流入3576.19万元，散户净流入1.34亿元[2] - 阳谷华泰主力净流入4463.75万元（占比6.93%），科创新源主力净流入2638.97万元（占比3.16%）[3] - 三力士主力净流出1216.08万元（占比-8.1%），联科科技游资净流入2123.2万元（占比10.42%）[3] 交易活跃度 - 天铁科技成交量40.5万手，震安科技成交量36.98万手，海达股份成交量21.84万手[1][2] - 阳谷华泰成交量43.13万手，成交额6.44亿元；三维股份成交额1.46亿元[1][2] - 科隆新材成交额5415.41万元，中裕科技成交额4831.16万元[1][2]

证券代码：001207 证券简称：联科科技 公告编号：2025-063 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 山东联科科技股份有限公司（以下简称"公司"或"发行人"）于2025年8 月26日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意山东联科科技股份有限公 司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1801号）（以下简称"批 复"），现将批复内容公告如下： 一、同意公司向特定对象发行股票的注册申请。 二、公司本次发行应严格按照报送深圳证券交易所的申报文件和发行方案 实施。 三、公司应当在本批复作出十个工作日内完成发行缴款。 四、自同意注册之日起至本次发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报 告深圳证券交易所并按有关规定处理。 公司董事会将按照上述批复和相关法律法规的要求及公司股东会的授权，在 规定期限内办理本次以简易程序向特定对象发行股票的相关事宜，并及时履行信 息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。 本次以简易程序向特定对象发行股票的发行人和保荐机构的联系方式如下： 一、发行人：山东联科科技股份有 ...

山东联科科技股份有限公司 （潍坊市青州市鲁星路577号） 2025 年度 以简易程序向特定对象发行股票 募集说明书 保荐机构 二〇二五年八月 声 明 1、公司及董事会全体成员保证本募集说明书内容真实、准确、完整，并确 认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2、本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券 的公司信息披露内容与格式准则第 61 号——上市公司向特定对象发行证券募集 说明书和发行情况报告书》等要求编制。 3、本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负 责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 4、本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与 之相反的声明均属不实陈述。 5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 6、本募集说明书所述事项并不代表审批机构对于本次向特定对象发行股票 相关事项的实质性判断、确认、批准。 （注册稿） 1-1-1 重要提示 本部分所述词语或简称与本募集说明书"释义"所述词语或简称具有相同含 义。 公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本 ...

文章核心观点 - 山东联科科技股份有限公司拟通过简易程序向特定对象发行股票募集资金不超过人民币3亿元，用于年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（二期）建设，以推动高压海缆屏蔽料用导电炭黑的国产化替代 [1][5] - 发行价格为21.17元/股，定价基准日为2025年5月22日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [2] - 本次发行对象包括多家基金管理公司、资产管理机构及自然人投资者，均以现金方式认购，发行后不会导致公司控制权发生变化 [1][3] 行业基本情况 - 公司所属行业为化学原料和化学制品制造业中的专用化学产品制造（代码C2661），主要产品为二氧化硅和炭黑，应用于轮胎、工业橡胶制品、电缆屏蔽料等领域 [11][12] - 二氧化硅行业2023年国内总产能289.1万吨，产量195.5万吨，同比增长11.58%，其中华东地区企业数量占比66%，产能占比77.4% [16] - 炭黑行业2023年全球市场规模274.4亿美元，中国占比57.8%，国内产量626万吨，同比增长5.2%，其中橡胶用炭黑占比约90% [19][20] 公司产品与业务 - 公司主要产品包括橡胶用二氧化硅（通用型、高分散型、稻壳法）和非橡胶用二氧化硅，以及炭黑系列产品（N100-N700系列及特种炭黑） [11][29] - 橡胶用二氧化硅应用于轮胎、鞋材、电缆护套等领域，高分散二氧化硅主要用于绿色轮胎制造，具有高补强性、高抗湿滑性等特点 [29] - 炭黑产品包括橡胶用炭黑和特种炭黑（导电炭黑、色素炭黑等），导电炭黑主要用于电力电缆屏蔽材料、锂电池导电剂等领域 [18][19] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过3亿元，全部用于年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（二期），项目总投资额39,296.11万元，拟使用募集资金30,000万元 [1] - 项目主要研发和生产高压海缆屏蔽料用国产纳米碳材料，旨在实现进口替代，产品已通过中试，研发进展良好 [5] - 若募集资金净额低于项目总投资，不足部分将由公司自有资金或其他融资方式解决 [1] 行业发展趋势 - 二氧化硅行业向高分散产品方向发展，绿色轮胎需求增长推动高分散二氧化硅市场需求，预计2021-2026年中国二氧化硅表观消费量复合增速9.5% [15][18][28] - 炭黑行业向多品种、高性能、节能环保方向发展，导电炭黑需求受海上风电、新能源汽车等行业驱动，全球海缆市场规模预计2029年达877亿元，年复合增长率15.8% [19][23][24] - 高压海缆屏蔽料用导电炭黑目前依赖进口，国产替代空间大，公司募投项目符合行业进口替代趋势 [5][19] 市场竞争格局 - 二氧化硅行业集中度高，2023年国内5万吨以上规模企业19家，产能占比77.6%，主要企业包括确成股份、黑猫股份等 [16][28] - 炭黑行业头部效应明显，2023年产能20万吨以上企业11家，产能合计522.7万吨，占总产能59% [26] - 公司同行业竞争对手包括确成股份（二氧化硅）、黑猫股份（炭黑、二氧化硅）、龙星科技（炭黑）、永东股份（炭黑）等 [28]

公司融资进展 - 公司于2025年8月26日获得证监会同意向特定对象发行股票注册的批复(证监许可〔2025〕1801号) [1] - 本次发行需严格按照报送深圳证券交易所的申报文件和发行方案实施 [1] - 公司需在批复作出十个工作日内完成发行缴款 [1] 发行相关安排 - 发行人为山东联科科技股份有限公司 [2] - 保荐机构为中泰证券股份有限公司 [2] - 发行期间如发生重大事项需及时报告深圳证券交易所 [1] 信息披露要求 - 公司董事会将按规定办理发行事宜并及时履行信息披露义务 [1] - 发行结束前重大事项需按有关规定处理 [1]

交易概况 - 联科科技于2025年8月22日发生大宗交易，总成交量154.34万股，总成交额3895.4万元，占当日总成交额的27.76% [1] - 成交价格为25.24元，较市场收盘价25.76元折价2.02% [1] 交易明细 - 共发生6笔大宗交易，单笔成交量在10万股至71.3万股之间，单笔成交额在252.52万元至1799.61万元之间 [2] - 所有交易成交价格均为25.24元，保持一致 [2] - 买方涉及中泰证券青州海岱中路营业部、中泰证券东营北一路营业部、西部证券青州范公亭路营业部、中信证券(山东)潍坊分公司以及机构专用席位 [2] - 卖方均为中信证券(山东)有限责任公司潍坊分公司 [2] 交易特点 - 机构专用席位通过大宗交易买入71.3万股，成交额1799.61万元，为当日最大单笔交易 [2] - 中信证券(山东)潍坊分公司既作为买方也作为卖方参与交易，显示内部仓位调整 [2] - 折价交易比例2.02%处于合理区间，表明交易双方对价格达成共识 [1]

大宗交易概况 - 联科科技于8月21日通过大宗交易成交13万股 成交额306.93万元 占当日总成交额2.94% [1] - 成交价格为23.61元 较市场收盘价25.89元折价8.81% [1] 交易细节 - 买方营业部为中泰证券股份有限公司潍坊天润大厦证券营业部 [2] - 卖方营业部为中信证券(山东)有限责任公司潍坊分公司 [2] - 证券代码001207 交易日期2025年08月21日 [2]

大宗交易概况 - 联科科技8月15日大宗交易成交140.23万股，成交额3225.5万元，占当日总成交额的22.44% [1] - 成交价23元，较市场收盘价26.3元折价12.55% [1] 交易明细 - 共发生9笔大宗交易，单笔成交量在10万股至36.57万股之间，单笔成交额在230.11万元至841万元之间 [2] - 所有交易成交价均为23元，买方涉及中泰证券青州海岱中路营业部及中信证券(山东)潍坊分公司，卖方均为中信证券(山东)潍坊分公司 [2] - 最大单笔成交量为36.57万股（对应841万元），最小为10万股（对应230.11万元） [2]

公司业务与产品 - 公司TOPDON品牌专注于汽车诊断工具 针对家庭DIY维修和汽配场景 产品功能强大且支持免费更新 [1] - 公司前期研发投入达1亿美元 并持续增加投资 品牌于2022年上市 2023年迎来爆发式增长 [2] - 公司通过TikTok Shop进行场景化营销 2025年5月成为美国跨境汽配维修工具销量第一商家 目前月销售额达200万美元 [2][3] - 公司计划将视频内容重点从数量转向质量 并加大品牌自播力度 10月将在美国和欧洲落地本土化直播团队 [3] 市场定位与战略 - 公司瞄准家庭DIY汽修检测蓝海市场 主要深耕欧美地区 拥有8000万家庭潜在用户基础 [4] - 公司背靠中国制造和工程师红利 在汽车诊断领域相比欧美品牌具有领先优势 [2][3] - 公司等待中国市场成熟 预计90后和00后成为消费主力后将带动汽车DIY需求增长 [4] 行业背景与规模 - 全球汽车后市场规模超过3C电子和服装行业 是隐藏的蓝海赛道 [3] - 2024年汽车零部件出口金额达1056.1亿美元 同比增长6.8% 显示汽车后市场机会广阔 [3] - 美国汽车平均车龄14年（中国为6年） 人均汽车保有量是中国的3-4倍 老旧车辆维修需求旺盛 [4] 竞争格局与区域优势 - 深圳品牌在亚马逊、eBay和TikTok Shop等平台上占据头部地位 [3] - 深圳具备电子基础、软件基础和通讯基础 拥有大量工程师 支撑中国制造在汽车诊断领域的领先地位 [3]