投资理财决策 - 2025年11月17日会议通过使用不超6亿闲置自有资金投资理财议案[1] - 投资品种含银行中低风险结构性存款和理财类产品[1] - 额度授权期限至2025年年度股东会召开[2] 业务管理 - 授权经营管理层在期限和额度内办理相关事宜[4] - 财务部门负责理财业务日常核算及跟踪[5] 相关意见 - 保荐机构对该投资理财事项无异议[8]

资金募集 - 首次公开发行股票4550万股，每股14.27元，募集总额6.49285亿元，净额5.9631283961亿元[3][4] - 2023年简易程序向特定对象发行股票1856.1464万股，每股14.48元，募集2.6876999872亿元，净额2.6547246069亿元[5] 项目节余 - 截至2025年10月31日，研发检测中心建设项目节余2740.795644万元[2] - 截至2025年10月31日，年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（一期）节余1257.191605万元[2] 项目情况 - 首次公开发行股票募集资金用于4个项目，投资总额5.963128亿元[6][7] - 2023年简易程序发行股票募集资金用于年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（一期），投资总额2.654725亿元[9][10] 决策进展 - 2025年11月17日，公司审议通过项目结项及节余资金补充流动资金议案[2] - 该决策尚需股东会审议，保荐机构无异议[23][26]

投资理财 - 公司拟用闲置自有资金理财，业务余额不超6亿[1] - 投资品种含银行中低风险产品[2] - 额度授权期限至2025年年度股东会召开[2] 资金与监管 - 资金为闲置自有，未涉募集资金[3] - 财务、审计部等负责核算、监督、审核[5][6] 审议情况 - 该事项于2025年11月17日通过审议[9] - 保荐机构对理财事项无异议[11]

募资情况 - 首次公开发行股票募资总额6.49亿元，净额5.96亿元[2][5] - 2023年向特定对象发行股票募资总额2.69亿元，净额2.65亿元[4][7] 项目进展 - 首次公开发行项目部分截至2025年10月31日达预定可使用状态[5][6] - 2023年发行项目截至2025年10月31日已达预定可使用状态[7][9] 资金余额 - 截至2025年10月31日，首次募资存储余额2740.80万元[11][12] - 截至2025年10月31日，2023年募资存储余额1257.19万元[13] 结项情况 - 两个结项项目合计承诺投资34844.74万元，实际投入32365.90万元，结余3997.99万元[16] - 公司决定结项，节余资金永久补充流动资金[19] 审议情况 - 2025年11月17日董事会、审计委员会审议通过相关议案[22][23] - 保荐机构对该事项无异议[25]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会于2025年12月4日召开[2] - 现场会议时间为12月4日15:00，网络投票时间有规定[3] - 股权登记日为2025年11月27日[5] 审议事项 - 会议审议总议案等三项议案[10] 登记信息 - 现场会议登记时间为2025年12月3日[11] - 登记地点为山东省潍坊市临朐县公司六楼证券部[12] 投票信息 - 网络投票代码为361207，投票简称为联科投票[22] - 深交所交易和互联网投票系统投票时间有规定[23][25] 委托期限 - 授权委托书有效期限至该次股东会会议结束[28]

会议相关 - 第三届董事会第十二次会议于2025年11月17日召开[2] - 同意2025年12月04日召开第三次临时股东会[13] 资金运用 - 拟用不超6亿元闲置自有资金投资理财[3] 项目进展 - “研发检测中心建设项目”等完成投资并结项[6] 审计变更 - 拟聘任致同会计师事务所为2025年度审计机构[9]

公司财务决策 - 公司董事会审议通过议案 同意使用总额度不超过人民币6亿元的闲置自有资金进行投资理财 [1] - 投资理财范围限定于在银行 证券公司等金融机构购买安全性高 流动性好 中低风险的理财产品 [1] - 理财额度有效期为自董事会审议通过之日起至2025年年度股东会召开之日止 且可在上述额度及期限内滚动使用 [1] 公司经营与市值 - 公司2025年1至6月份营业收入中 化学原料及化学制品制造业占比97.7% 其他业务占比2.3% [1] - 截至发稿 公司市值为54亿元 [2]

公司股价及交易表现 - 11月14日股价上涨5.3%，报收24.25元/股 [1] - 当日成交金额为1.18亿元，换手率为2.55% [1] - 公司总市值为52.51亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为山东联科科技股份有限公司，位于山东省潍坊市青州市 [1] - 公司成立于2001年4月23日，于2021年6月23日上市 [1] - 主营业务为二氧化硅和炭黑的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：炭黑53.45%，二氧化硅43.86%，其他2.30%，硅酸钠0.38% [1] 机构持股情况 - 华夏基金旗下产品华夏兴阳一年持有混合（009010）为三季度新进十大流通股东 [2] - 该基金持有86.05万股，占流通股比例为0.44% [2] - 基于当日股价涨幅，该基金持仓单日浮盈约104.98万元 [2] 相关基金产品表现 - 华夏兴阳一年持有混合（009010）成立于2020年3月18日，最新规模为11.03亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为4.7%，近一年收益率为0.02%，成立以来亏损15.94% [2] - 该基金基金经理为刘文成，累计任职时间4年328天，现任基金资产总规模17.85亿元 [3] - 基金经理任职期间最佳基金回报为42.98%，最差基金回报为-22.67% [3]

橡胶板块市场表现 - 11月13日橡胶板块整体上涨1.99%，表现优于上证指数（上涨0.73%）和深证成指（上涨1.78%）[1] - 科创新源领涨板块，涨幅达5.94%，收盘价为44.20元[1] - 板块内10只个股涨幅超过1.5%，其中确成股份（5.55%）、黑猫股份（4.81%）、三维装备（4.13%）涨幅居前[1] 领涨个股交易情况 - 科创新源成交额最高，达4.48亿元，成交量为10.27万手[1] - 黑猫股份成交量最大，为37.68万手，成交额为3.90亿元[1] - 阳谷华泰成交额达5.29亿元，成交量为32.97万手[1] 板块内个股分化 - 部分个股出现下跌，利通科技跌幅最大，为-3.20%，收盘价40.59元[2] - 科强股份下跌-0.51%，三维股份下跌-0.44%[2] - 科隆新材和海达股份当日股价持平，涨跌幅为0.00%[2] 板块资金流向 - 橡胶板块整体主力资金净流入404.68万元[2] - 游资资金净流出3957.14万元，散户资金净流入3552.46万元[2] - 三强股份主力净流入最高，达2827.87万元，主力净占比7.25%[3] - 三力士主力净流入1180.06万元，主力净占比8.75%[3] - 科创新源主力净流入1033.33万元，但游资净流出2038.30万元[3]

核心观点 - 报告认为钢铁行业正经历供给侧改革深化与需求结构转型，政策驱动的产能去化将优化行业格局，而新材料在新能源汽车、AI算力等领域的应用则开辟了广阔的增长空间，投资机会聚焦于受益新材料技术突破的公司 [1][2][3][4] 行业供需与政策分析 - 政策强力推动钢铁产能去化，2025年10月工信部发布的《钢铁行业产能置换实施办法》征求意见稿规定，长江经济带禁止在合规园区外新建扩建项目，重点区域严禁新增产能，全国炼铁、炼钢产能置换比例原则上不低于1.5:1 [2] - 国内粗钢产量持续下行，2025年前9月产量为7.46亿吨，同比下降2.9% [37] - 国内钢材需求呈现外热内冷格局，2025年1至10月钢材出口量达9773.7万吨，同比上涨6.36%，而同期钢材进口量同比下降11.87% [60][66] - 房地产下滑速度趋缓，2025年1至9月房屋新开工面积累计4.54亿平方米，同比下降18.9%，但下滑速度较前两年明显放缓 [3][87] - 制造业增长势头强劲，2025年前10月制造业工业增加值同比增长6.94%，增速高于2023年的6.94%和2024年的4.02% [3][97] - 汽车行业特别是新能源汽车产销两旺，2025年前9月中国汽车产量2404.75万辆，同比增长10.9%，其中新能源汽车产量1092.2万辆，同比增长29.7%，渗透率达45.42% [103] 新材料应用与前景 - 非晶合金材料在新能源汽车驱动电机领域实现突破，广汽埃安夸克电驱2.0电机效率高达98.5%，功率密度达13kW/kg，已应用于量产车型昊铂HL，其非晶材料厚度仅0.025mm，铁损比传统硅钢片下降超50% [106][108][115] - 假设全球新能源汽车均搭载非晶电机，将形成超过80万吨的非晶合金需求 [121][163] - 纳米晶合金是固态变压器（SST）的核心材料，价值占比约15%-20%，受益于AI算力中心对高功率密度供电需求，其在新能源汽车、充电桩、数据中心等领域年需求量预计为5-6万吨 [122][126][164] - 碳纳米管导电剂正在加速替代传统炭黑，2024年其在锂电池中的渗透率已超70%，出货量达5.4-5.5万吨 [132] - 固态电池技术迭代将大幅提升碳纳米管需求，半固态电池需求预计为70-120吨/GWh，较液态电池的20-30吨/GWh增长2.5倍以上，单壁碳纳米管因更优性能成为发展方向 [150][157] 重点公司推荐与逻辑 - **河钢资源**：铜二期项目设计产能1100万吨，对应铜金属量7万吨以上，预计2026年底全面投产，届时将显著增强公司盈利能力，现有约1.3亿吨、平均品位58%的磁铁矿堆存具备成本优势 [152][153] - **天奈科技**：碳纳米管导电浆料国内市占率达53.2%，为行业绝对龙头，年产450吨单壁碳纳米管项目在建，预计2026年上半年粉体产能达130-140吨，将受益于固态电池带来的需求扩张 [136][158] - **云路股份**：非晶合金薄带全球市占率超50%，国内市占率近70%，年设计产能12.5万吨，同时纳米晶材料将受益于固态变压器的推广 [163][164] - **联科科技**：是国内高压电缆用特种炭黑的唯一供应商，其"年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目"一期5万吨产能已于2024年6月试生产，产品性能达国际先进水平，实现国产替代 [169]