电力板块表现 - 7月4日A股电力板块显著升温 申万电力指数上涨0.8% 华银电力 韶能股份 金房能源 深南电A等多股涨停 [2] - 华银电力预计2025年半年度归母净利润1.8亿至2.2亿元 同比增加1.75亿至2.15亿元 主要受益于发电量增加和燃料成本下降 [2] - 华银电力控股装机652.3万千瓦 其中火电482万千瓦 占湖南统调公用火电机组的18.71% [2] 电力行业投资机会 - 煤价下降带来火电成本改善 低利率增强水电股息率吸引力 核电长期高成长性 新能源收益预期明确 [3] - 火电盈利仍有提升空间 主要受益于煤价大幅下降 尽管受电量 电价下滑影响 [3] 光伏板块动态 - 光伏板块反复活跃 霍普股份20%涨停 亚玛顿日线3连板 资金关注困境反转逻辑 [4] - 中央财经委会议强调推动落后产能有序退出 工信部要求综合治理光伏行业低价无序竞争 [4] - 多晶硅均价小幅回升 硅料产量稳定 供需趋缓 光伏行业主要矛盾在于供给 未来有望加速落后产能出清 [4] 半年报行情展望 - 7月 8月A股市场交易以半年报为核心线索 结构性机会为主 AI为代表的科技板块或成热点 [5] - 业绩确定性强的板块包括风电 游戏 宠物 小金属 稀土 券商 新能源部分板块估值已跌至合理区间 [5] - 科技领域关注英伟达产业链 光模块 PCB 端侧AI 消费领域关注新消费 创新药 高端制造关注风电 军工 周期领域关注有色 航运 [5] - 高股息板块如运营商 电力可作为对冲风险配置 外部形势好转时非银金融或带动指数突破 [6]

行情 - 电力板块7月4日大涨，华银电力4天3板，韶能股份、深南电A、新中港等涨停 [1] - 华银电力最新价6.09元，涨幅+9.93%，流通市值123.70亿，换手率9.68% [2] - 韶能股份最新价5.56元，涨幅+10.10%，流通市值60.07亿，换手率4.49% [2] - 深南电A最新价9.60元，涨幅+9.97%，流通市值32.54亿，换手率5.18% [2] - 新中港最新价8.54元，涨幅+10.05%，流通市值34.21亿，换手率1.82% [2] - 金房能源最新价15.18元，涨幅+10.00%，流通市值14.47亿，换手率14.65% [2] 事件 - 7月4日至5日迎来高温鼎盛阶段，多地或遭遇同期罕见高温 [3] - 欧洲多地高温持续，德国气温逼近40摄氏度，法国、意大利、比利时受高温影响 [3] - 华银电力预计上半年净利润同比增加1.75亿—2.15亿元 [4] - 特朗普政府拟通过支持电力项目增加能源供应，推动美国AI行业扩张 [4] 机构解读 - 预计2025年全国全社会用电量10.4万亿千瓦时，同比增长6%，最高用电负荷15.5亿千瓦左右 [5] - 夏季气温若创新高，最高用电负荷可能达15.7亿千瓦 [5] - 部分省份夏季降温负荷占最高用电负荷比重达40%-50%，甚至超50% [6] - 高比例新能源接入和尖高峰电力需求刚性增长，迎峰度夏期间电力平衡难以满足 [6] - 火电作为灵活性支撑电源处于政策红利期，煤价下行提升盈利弹性 [6] - 2025-30年数据中心用电量CAGR达25%，2030年用电量接近万亿度 [6] - 算力资本开支每增加1000亿，可转化为20-164亿度电量 [6] - 2024-2029年美国电力需求增速达2022年预测值的五倍以上 [6] - 到2035年美国AI数据中心电力需求可能增长30倍以上 [6]

市场扩张和并购 - 2025年6月9日公司通过对外投资设立全资子公司议案[1] - 公司完成金房星晟投资（海南）有限公司工商登记及相关手续[1] - 金房星晟投资（海南）有限公司注册资本5000万元[1] - 金房星晟投资（海南）有限公司注册地址在海南海口[1] - 公告于2025年7月2日发布[3]

资金管理 - 2024年8月15日公司同意用不超1.2亿元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[1] - 近日用部分闲置募集资金买3000万元结构性存款理财，期限61天，预计年化收益0.95%-1.75%[2] - 截至公告披露日，未到期现金管理本金1.1亿元（含本次）[7] 管理机制 - 管理层行使投资决策权，财务部实施，监察审计部审计监督[3] - 独立董事和监事会有权监督检查[3] 资金管理影响 - 使用闲置募集资金现金管理提高资金效率，不影响募投项目和主营业务[4][5] 合作关系 - 公司与合作银行无关联关系[6]

新策略 - 2025年6月9日公司审议通过设立全资子公司金房星晟投资有限公司议案[1] - 金房星晟投资有限公司注册资本5000万元[1][2] - 公司以自有资金出资，持有其100%股权[1][2] - 本次投资不构成关联交易和重大资产重组[1] - 设立子公司利于产业布局，提升竞争力和企业价值[4]

会议信息 - 监事会会议通知于2025年5月28日发出[2] - 会议于2025年6月9日在公司会议室召开[2] - 应参会监事3名，实际参会3名[2] 会议决议 - 审议通过《关于公司<对外投资设立全资子公司>的议案》[3] - 设立资金源于公司自有资金[3] - 表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权[4]

公司决策 - 2025年6月9日召开董事会会议，9名董事全部参会[2] - 公司拟设立全资子公司金房星晟投资有限公司，注册资本5000万元[3] - 公司持有金房投资100%股权，设立利于产业整体布局[3][4] - 《关于对外投资设立全资子公司的议案》全票通过[4] - 董事会授权办理子公司工商注册登记手续[4]

利润分配方案 - 2024年度利润分配方案已获股东会审议通过 以总股本130,677,230股为基数 每10股派发现金股利1元（含税） 合计派发13,067,723元 不送红股 [1] - 以资本公积每10股转增2股 合计转增26,135,446股 转增后总股本增至156,812,676股 [1][2] - 分配方案实施期间若总股本变动 将按每股分配比例不变原则调整总额 [1] 权益分派细则 - QFII/RQFII及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股实派0.9元 其他股东按持股期限差异化征税 [2] - 香港投资者持有基金份额按10%征收红利税 内地投资者基金份额实行差别化税率 [2] - 转增股份时不足1股部分按尾数排序分配 直至转股总数匹配 [3] 股权登记与股本结构 - 股权登记日为2025年6月6日 除权除息日为2025年6月9日 [3] - 限售条件股转增10,251,685股至61,510,111股（占比39.23%） 无限售股转增15,883,761股至95,302,565股（占比60.77%） [4] 发行价调整与财务数据 - 首次公开发行价28.01元/股 经多次除权调整后降至15.38元/股 [4] - 2024年度每股净收益为0.31元 [4] - 股东丁琦承诺锁定期满后两年内减持价格不低于调整后发行价 [4]

利润分配 - 2024年度以130,677,230股为基数，每10股派现1元含税，共派13,067,723元含税[2] - 每10股转增2股，转增26,135,446股，转增后总股本156,812,676股[2] 时间安排 - 权益分派股权登记日为2025年6月6日，除权除息日为2025年6月9日[5] - 所转股份及现金红利于2025年6月9日到账[8] - 所转无限售条件流通股起始交易日为2025年6月9日[8] 股份变动 - 限售条件股变动后61,510,111股占39.23%[9] - 无限售条件股变动后95,302,565股占60.77%[9] 其他 - 2024年度每股净收益摊薄后为0.31元[10] - 控股股东等减持最低价格为15.38元/股[11][12]

资金管理 - 2024年8月15日公司同意用不超1.2亿元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[1] - 公司买交通银行北京东区支行8000万元结构性存款，期限74天[2] - 结构性存款预计年化收益1.00%或1.85%或2.05%[2] 风险控制 - 公司采取多种措施控制投资风险[3] 资金情况 - 截至公告披露日，公司未到期本金金额为1.1亿元（含本次）[7]