产品与技术 - 星载相控阵 T/R 芯片系列产品已实现规模应用，技术含量高，产品附加值较高 [1] - 相控阵雷达在频宽、信号处理和冗余设计上比传统机械扫描雷达具有较大优势，已成为雷达技术发展的主流趋势 [2] - 公司新研了多倍频 CMOS 多通道波束赋形芯片和 GaN 功率放大器芯片，其中 GaN 功率放大器芯片具有宽禁带、耐高压高温、高功率密度等优势，已实现规模应用 [2] - 公司突破了相控阵 T/R 芯片在性能、体积、成本等方面的挑战，掌握了实现低功耗、高效率、低成本、高集成度的核心技术 [3] 市场与竞争 - 随着下游装备数量需求增加和相控阵雷达渗透率提升，公司作为国内少数能提供相控阵 T/R 芯片完整解决方案的企业，未来市场空间较大 [2] - 国内具备相控阵 T/R 芯片研制量产能力的单位主要为科研院所和少数具备三、四级配套能力的民营企业 [3] - 公司在卫星互联网领域具备先发优势，研制的硅基毫米波模拟波束赋形芯片系列产品在集成度、功耗、噪声系数等关键性能具备领先优势 [4] 研发与生产 - 公司在手研发项目涵盖星载、地面、机载等领域，项目周期根据应用场景、体量、难易度等而定，平均项目周期相比缩短 [2] - 公司晶圆流片采用委外加工模式，在采购合同中明确加工技术、工艺和质量标准要求，确保产品质量 [3] 行业趋势 - 相控阵雷达已广泛应用于星载、机载、舰载、车载和地面相控阵雷达等多个领域 [2] - 卫星互联网具有覆盖范围广、传输距离远、通信容量大质量好等特点，未来市场空间较大 [3]

公司基本情况 - 公司主营相控阵 T/R 芯片的研发、生产、销售和技术服务，相控阵 T/R 芯片是相控阵雷达最核心的元器件之一 [1] - 公司是国内少数能够提供相控阵 T/R 芯片完整解决方案的企业之一，产品具有高性能、高集成度、高可靠性、低成本及高易用性等特点 [2] - 公司产品已批量交付于地面、车载、机载相控阵雷达及卫星互联网等领域，继续保持市场领先优势 [2] 财务表现 - 2022 年前三季度实现营业收入 126,184,567.92 元，较上年同期增长 52.65% [2] - 2022 年前三季度实现归属于上市公司股东净利润 60,261,933.75 元，较上年同期增长 40.37% [2] 产品结构 - 星载相控阵 T/R 芯片由于需要在宇宙极端环境中使用，性能要求较高，产品附加值也相对较高，为公司营收提供了强有力的支撑 [2] - 地面相控阵 T/R 芯片已成为公司的重要收入来源之一，GaN 功率放大器芯片已实现规模应用，列装于大型地面相控阵雷达装备 [2] - 公司继续拓展星载领域产品应用的卫星型号数量，地面等应用领域相比往年占比将提升 [2] 研发与产能 - 公司产品生产流程主要包括晶圆流片、划片、测试等环节，晶圆的流片、划片主要采用委外加工的模式完成 [2] - 公司已与国内主流流片厂建立了合作关系，产品需求数量占比流片厂商产能极低 [2] - 公司加大测试设备的采购，同时加大研发投入，扩充研发测试人员，为后续产能的扩充做了充足的准备 [3] - 截止 2022 年上半年，公司拥有研发及测试人员 81 名，占公司总人数的 45.50%，其中博士 8 人，硕士以上学历占比 37.04% [3] - 核心管理团队、核心研发人员均参与公司员工持股平台计划，充分调动了员工工作积极性并有效吸引人才 [3] 税收优惠 - 公司作为重点集成电路设计企业，自获利年度起，第一年至第五年免征企业所得税，接续年度享受减按 10% 的税率征收企业所得税的税收优惠政策 [3] - 2017 年为公司获利年度，2022 年公司所得税税率为 10% [3] - 公司已提交增值税退税申请，具体退税时间、金额还需根据实收情况确定 [3] 行业优势 - 公司是国内从事相控阵 T/R 芯片研制的主要企业之一，近年来相继承担了多项国家重点项目，形成多项经过客户使用验证的关键核心技术 [4] - 公司作为民营企业管理体制相对更灵活，能够快速响应客户需求，为客户提供高质量服务 [4] - 相控阵雷达凭借其独特优势，渗透率已在逐步提升，成为目前雷达技术的主流发展趋势 [4] 卫星互联网进展 - 公司率先完成了星载及地面用模拟波束赋形芯片的迭代定型，成功推出全套解决方案 [4] - 公司研制的硅基毫米波模拟波束赋形芯片系列产品性能优异，目前已与多家科研院所及优势企业开展合作，产品进入批量生产阶段，正按计划进行批量交付 [4]

营业收入与净利润 - 公司2022年第三季度营业收入为11,756,003.05元，同比增长379.98%[7] - 归属于上市公司股东的净利润为4,647,069.72元，同比增长244.40%[7] - 公司2022年第三季度营业总收入为126,184,567.92元，同比增长52.7%[33] - 净利润为60,261,933.75元，同比增长40.4%[37] 资产与负债 - 公司总资产达到1,304,725,679.04元，同比增长73.83%[7] - 归属于母公司所有者权益合计为1,266,872,233.25元，同比增长81.6%[32] - 固定资产为45,429,403.65元，同比增长42.9%[29] - 在建工程为9,261,353.98元，同比下降26.7%[29] - 递延收益为10,660,984.38元，同比下降37.5%[32] - 资本公积为885,364,849.22元，同比增长119.0%[32] - 未分配利润为242,904,375.07元，同比增长29.1%[32] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-39,772,201.21元，同比下降331.74%[7] - 经营活动产生的现金流量净额为-39,772,201.21元，同比下降331.74%，主要原因是销售规模扩大导致购买商品、接受劳务支付现金增加[19] - 投资活动产生的现金流量净额为-246,755,350.19元，同比下降365.39%，主要原因是购买理财产品增加[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为511,307,868.92元，同比大幅增长218385.52%，主要原因是公司发行新股募集资金到位[19] - 现金及现金等价物净增加额为224,780,317.52元，同比增长459.84%，主要原因是公司发行新股募集资金到位[19] - 销售商品、提供劳务收到的现金为120,043,622.00元，同比增长44.6%[40] - 经营活动产生的现金流量净额为-39,772,201.21元，同比下降331.8%[40] - 投资活动产生的现金流量净额为-246,755,350.19元，同比下降365.4%[43] - 筹资活动产生的现金流量净额为511,307,868.92元，主要来自吸收投资收到的现金535,508,169.72元[43] - 期末现金及现金等价物余额为291,413,619.61元，同比增长51.3%[43] 货币资金与金融资产 - 公司货币资金为291,413,619.61元，同比增长337.34%，主要由于首次公开发行股票募集资金到位[13] - 公司交易性金融资产为380,473,397.26元，同比增长99.54%，主要由于购买银行理财产品增加[13] - 货币资金从年初的66,633,302.09元增长至291,413,619.61元，主要由于新股发行募集资金[26] - 交易性金融资产从年初的190,676,602.74元增长至380,473,397.26元，主要由于购买理财产品增加[26] 应收账款与存货 - 公司应收账款为262,539,319.06元，同比增长37.74%，主要由于营业收入增加[13] - 应收账款从年初的190,603,749.46元增长至262,539,319.06元，主要由于销售规模扩大[26] - 存货从年初的79,485,409.36元增长至115,398,910.53元，主要由于业务扩展[26] 研发费用与政府补助 - 公司研发费用为19,351,496.58元，同比增长32.00%，主要由于增加研发投入[17] - 公司其他收益为13,663,439.68元，同比增长133.44%，主要由于政府补助增加[17] - 研发费用为19,351,496.58元，同比增长32.0%[33] 所得税费用 - 公司所得税费用为6,543,101.98元，同比增长255.78%，主要由于2022年按10%征收企业所得税[17] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为16,904人，深圳和而泰智能控制股份有限公司持股比例最高，为47.22%[22] 综合收益与每股收益 - 综合收益总额为42,931,199.04元，全部归属于母公司所有者[39] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.5119元[39] 流动资产 - 流动资产合计从年初的633,151,694.73元增长至1,135,229,454.90元，主要由于货币资金和交易性金融资产增加[26] 其他 - 公司第三季度报告未经审计[44]

财务表现 - 公司2022年上半年营业收入为1.14亿元，同比增长42.65%[28] - 归属于上市公司股东的净利润为5561.49万元，同比增长20.51%[28] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4493.87万元，同比增长12.20%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为-3328.98万元，同比下降263.18%[28] - 基本每股收益为0.6283元/股，同比增长14.17%[28] - 稀释每股收益为0.6283元/股，同比增长14.17%[28] - 加权平均净资产收益率为6.86%，同比下降1.38%[28] - 报告期末总资产为13.15亿元，同比增长75.20%[28] - 归属于上市公司股东的净资产为12.62亿元，同比增长80.96%[28] - 公司2022年上半年实现营业收入11,442.86万元，同比增长42.65%；归属于上市公司股东净利润5,561.49万元，同比增长20.51%[55] - 公司营业收入为11.44亿元，同比增长42.65%，主要由于市场需求增加及新产品推出[67] - 营业成本为3.86亿元，同比增长91.29%，主要由于收入增加及产品结构变动[67] - 研发投入为1.05亿元，同比增长7.05%[71] - 经营活动产生的现金流量净额为-3.33亿元，同比下降263.18%，主要由于销售规模扩大导致现金支出增加[71] - 投资活动产生的现金流量净额为3.57亿元，同比增长124.57%，主要由于理财产品到期收回[71] - 筹资活动产生的现金流量净额为5.11亿元，同比增长218,385.52%，主要由于公司发行新股募集资金到位[71] - 现金及现金等价物净增加额为5.14亿元，同比增长510.21%，主要由于新股发行募集资金到位[71] - 公司2022年半年度营业总收入为11.44亿元，同比增长42.6%[195] - 营业总成本为6.17亿元，同比增长43.3%，其中营业成本为3.86亿元，同比增长91.3%[198] - 研发费用为1.05亿元，同比增长7.0%[198] - 净利润为5.56亿元，同比增长20.5%[198] 产品与业务 - 公司主营业务为微波毫米波模拟相控阵T/R芯片的研发、生产、销售和技术服务[41] - 公司产品已批量列装至地面、车载相控阵雷达等领域[43] - 公司已与多家科研院所及优势企业开展合作，助力我国卫星互联网快速、高质量、低成本发展[44] - 星载相控阵T/R芯片营业收入为5,152.13万元，占总营业收入的45.02%，同比增长51.57%[55] - 地面相控阵T/R芯片营业收入为5,690.14万元，占总营业收入的49.73%，同比增长65.89%[57] - 公司在卫星互联网领域研制的多通道多波束幅相多功能芯片已进入下游客户主要供应商名录并进入量产阶段[58] - 公司GaN功率放大器芯片在报告期内首次实现规模应用，列装于大型地面相控阵雷达装备[58] - 公司新研了多倍频CMOS多通道波束赋形芯片和GaN功率放大器芯片为代表的超宽带相控阵套片产品，实现多项关键技术突破[58] - 相控阵T/R芯片收入为11.26亿元，占营业收入的98.44%，同比增长60.61%[71] 研发与技术 - 公司拥有研发及测试人员81名，占公司总人数的45.5%，其中博士8人，硕士以上学历占比37.04%[60] - 公司已获授权发明专利15项（其中，国防专利3项），软件著作权12项，集成电路布图设计专有权46项[62] - 公司系统性掌握相控阵T/R芯片的核心技术，并建立起完整的科研、生产销售、供应链及人才培养等体系能力[53] - 公司募集资金承诺投资项目包括新一代相控阵T/R芯片研发及产业化项目和卫星互联网相控阵T/R芯片研发及产业化项目，承诺投资总额分别为39,974.26万元和10,936.33万元[90] 风险与挑战 - 公司面临核心技术人员和管理人员流失风险，已建立激励机制以留住人才[98] - 公司面临核心技术泄露风险，已与高级管理人员及核心技术人员签署保密协议并建立严格保密制度[99] - 公司应收账款及应收票据总额增长较快，存在应收账款不按时收回的风险[100] - 公司毛利率存在波动风险，未来产品结构变化和市场竞争加剧可能影响毛利率[103] - 公司客户集中度较高，主要客户为科研院所及下属单位，若新产品研发、新客户开发、新业务领域拓展进展不利，将对公司经营产生重大影响[104] - 募集资金投资项目若因市场环境变化或需求不足，可能导致新增产能无法消化，影响公司业务发展和经营成果[107][109] 股东与股权 - 公司第一大股东深圳和而泰智能控制股份有限公司持股比例为47.22%，持有52,802,896股[166] - 公司第二大股东杭州铖锠投资合伙企业（有限合伙）持股比例为4.72%，持有5,280,288股[166] - 公司第三大股东深圳市科吉投资企业（有限合伙）持股比例为3.68%，持有4,110,405股[166] - 公司第四大股东深圳市科祥投资企业（有限合伙）持股比例为3.66%，持有4,094,596股[166] - 公司第五大股东深圳市科麦投资企业（有限合伙）持股比例为3.62%，持有4,047,168股[171] - 公司有限售条件股份为83,859,446股，占总股本的75%[157] - 公司无限售条件股份为27,953,500股，占总股本的25%[157] - 公司境内法人持股为73,605,323股，占总股本的65.83%[157] - 公司境内自然人持股为6,600,360股，占总股本的5.90%[157] - 公司基金理财产品等持股为3,653,763股，占总股本的3.27%[157] 资金与投资 - 公司2022年首次公开发行股票募集资金总额为50,910.59万元，本期已使用募集资金总额为41.82万元，尚未使用募集资金总额为50,868.77万元[85] - 公司报告期内委托理财发生额为3.6亿元，未到期余额为1.4亿元[148] - 公司首次公开发行人民币普通股27,953,500股，发行价格为21.68元[165] - 公司总股本由首次公开发行前的83,859,446股变更为111,812,946股[160] - 公司首次公开发行股票于2022年6月6日在深圳证券交易所上市[165] - 公司2022年6月30日的货币资金为580,371,153.55元，较年初的66,633,302.09元大幅增加[189] - 公司2022年6月30日的交易性金融资产为140,064,821.92元，较年初的190,676,602.74元有所减少[189] - 公司2022年6月30日的应收账款为255,749,180.23元，较年初的190,603,749.46元有所增加[189] - 公司2022年6月30日的存货为94,703,224.28元，较年初的79,485,409.36元有所增加[189] - 公司2022年6月30日的流动资产合计为1,185,851,924.24元，较年初的633,151,694.73元大幅增加[189] 行业与市场 - 2021年中国集成电路产业销售额为10458.3亿元，同比增长18.2%[39] - 2022年1-6月，我国集成电路进口额为1.3511万亿元人民币，出口总金额为4,993亿元人民币，贸易逆差达8,518亿元人民币[40] 公司治理 - 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[30] - 公司报告期内不存在证券投资和衍生品投资[83][84] - 公司报告期内未出售重大资产和重大股权[94][95] - 公司2021年年度股东大会投资者参与比例为100.00%，于2022年3月9日召开[112] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[114] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[115] - 公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位，未因环境问题受到行政处罚[119] - 公司严格按照《公司法》和《公司章程》规范运作，保障股东和债权人权益[120] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项，未发生破产重整相关事项[132][131] 税收与政策 - 公司享受增值税和企业所得税优惠政策，2020年度至2021年度免征企业所得税，后续年度减按10%税率征收企业所得税[105] - 若未来税收优惠政策到期或发生变化，将对公司经营业绩产生不利影响，公司将及时关注并力争持续享受税收优惠[106] 资产与负债 - 非流动资产合计为12.92亿元，同比增长10.0%[192] - 资产总计为131.50亿元，同比增长75.2%[192] - 流动负债合计为3.99亿元，同比增长11.3%[195] - 归属于母公司所有者权益合计为126.22亿元，同比增长80.9%[195] - 合同负债为1.50亿元，同比增长1.9%[192] - 递延收益为1.28亿元，同比下降25.0%[195] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为-1,035.73元[32] - 计入当期损益的政府补助为10,413,163.40元[32] - 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益及处置投资收益为1,347,397.26元[35] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为20,626.30元[35]