转股价格调整 - 调整前“旺能转债”转股价格14.67元/股，调整后14.47元/股，起始日2024年10月11日[2] - 2021 - 2024年多次因派现调整转股价格[4][6] 债券发行 - 2020年12月17日公司发行14亿元可转换公司债券[2] 利润分配 - 2024年半年度以6月30日总股本派现85,899,246.20元[7] - 2024年7 - 9月回购股份后以新总股本派现相同金额[8] - 本次利润分配股权登记日2024年10月10日，除权除息日10月11日[8]

分红信息 - 2024年半年度股权登记日为10月10日，除权除息日为10月11日[4] - 每10股派息（含税）2.001350元，现金分红总额85,899,246.20元[4] - A股股东现金红利10月11日划入资金账户，部分股东公司自行派发[10] 股本数据 - A股除权前总股本429,496,231股，除权后同，回购专户已回购289,800股[4] - 7月1日至9月25日，总股本由429,496,231股减至429,206,431股[5] 价格调整 - 调整后回购股份价格上限12.50元/股，10月11日生效[12] - 调整后“旺能转债”转股价格14.47元/股，10月11日生效[12]

| 证券代码：002034 | 证券简称：旺能环境 | 公告编号：2024-81 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128141 | 债券简称：旺能转债 | | 旺能环境股份有限公司 关于子公司签订泰国项目合同的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏。 重要提示： 1.合同类型：日常经营性合同 试、启动和测试在岸合同》（以下简称《NONGSARAI 在岸合同》）、《呵叻府 NAKLANG 9.9 MW 城市生活垃圾焚烧发电厂的设计、施工、安装、调试、启动和测试在岸合同》（以下 简称《NAKLANG 在岸合同》），由旺能泰国为呵叻府 NONGSARAI 9.9 MW 和 NAKLANG 9.9 MW 的两座城市生活垃圾焚烧发电厂项目提供安装、调试、启动和测试服务等。 2.合同金额：本次签署的四份合同金额合计为 2,024,557,500 泰铢（合同约定泰铢 对人民币之间汇率固定为 5.145，折合人民币约 393,500,000 元）。 3.合同保证竣工日期：从开工通知发布之日起至工程竣工，以及工程所有性能保证 测试和试运行成 ...

市场扩张和并购 - 2024年4月25日公司通过收购股权暨关联交易议案[2] - 全资子公司浙江欣能收购许昌欣旺和浙江欣拓100%股权[2] - 许昌欣旺股权转让价格为1599.45万元[2] - 浙江欣拓股权转让价格为2152.19万元[2] - 许昌欣旺换发执照后注册资本为2000万元[3] - 浙江欣拓换发执照后注册资本为3000万元[4] - 许昌欣旺和浙江欣拓已完成工商变更登记[2] - 2024年4月27日刊登《关于收购股权暨关联交易的公告》[2] 其他信息 - 证券代码为002034，证券简称为旺能环境[1] - 公告发布时间为2024年9月27日[6]

| 证券代码：002034 | 证券简称：旺能环境 | 公告编号：2024-76 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128141 | 债券简称：旺能转债 | | 旺能环境股份有限公司 关于权益分派期间"旺能转债"暂停转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 送红股或转增股本：P1=P0/（1+n）； | 证券代码：002034 | | | | | | | | | 证券简称：旺能环境 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：128141 | | | | | | | | | 债券简称：旺能转债 | | | | 转股起止时间：2021 | 年 | 6 | 月 | 23 | 日至 | 2026 | 年 | 12 | 月 | 16 | 日 | | 暂停转股时间：2024 | 年 | 9 | 月 | 26 | 日至 | 2024 | | | | | 年半年度权益分派股权登记日止 | | 恢复转 ...

会议信息 - 现场会议于2024年9月18日14:50召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[4] 股东出席情况 - 出席股东大会的股东及代理人共67名，代表147,347,686股，占比34.3303％[6] 议案表决情况 - 《2024年半年度利润分配预案》同意147,199,914股，占比99.8997％[7] - 《关于董事辞职暨补选董事的议案》同意146,868,114股，占比99.6745％[9] 会议合法性 - 律师认为股东大会召集、召开及表决合法有效[10]

国浩律师（杭州）事务所 关 于 旺能环境股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 二零二四年九月 关 于 旺能环境股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 本所律师仅根据本法律意见书出具日之前存在的事实及有关法律、行政法规、 规范性文件及《公司章程》的规定发表法律意见。在本法律意见书中，本所律师 仅对本次股东大会的召集、召开程序、出席会议人员资格、召集人资格、会议的 1 法律 ...

业务发展 - 公司未来仍以垃圾焚烧发电为主，同时拓展炉渣、飞灰、塑料资源化等协同处置项目，延伸产业链，增加协同收益 [1][3] - 公司积极向产业链上下游延伸，探索从单一的垃圾焚烧发电业务向"城市矿山"综合服务升级 [4] - 公司通过提高垃圾处理费、改进运营技术等多维度进行降本增效 [1][3] - 公司加快完成项目提价工作，拓展炉渣、飞灰资源化等协同处置项目，增加收益 [4] - 公司把握设备更新的机会，大力投运营"EPC+O"，推动轻资产业务精细化、标准化 [4] 分红与回购 - 公司未来三年（2024年-2026年）股东回报规划，连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30% [2] - 公司回购价格经过除权后调整为不超过人民币12.70元/股，后续股价合适的情况下公司将会继续进行回购 [2] 海外与省外业务 - 公司湖北监利110吨餐厨垃圾处理项目在建，针对中西部等偏远地区适当拓展高热度工业固废 [2] - 公司5月底签署澳门EPC+O项目，7月公司中标三门峡餐厨垃圾处理委托运营项目 [3] - 公司响应一带一路的号召，积极参与国际垃圾焚烧发电项目以及固废处置项目的投资，8月份公司越南办事处成立 [3] - 公司在一带一路沿线国家或地区开启垃圾处理市场，聚焦越南、泰国等东南亚友好国家，洽谈托管运营及战略合作 [4] 其他业务 - 锂电回收业务亏损是锂电价格持续下跌、立鑫的产能利用率不足所导致，公司并未对立鑫增加新的担保，只是将原有担保进行置换，降低借款利率 [3] - 南通回力橡胶有限公司通过合理规划和执行战略合作，不断提升品牌价值和认知度，重塑品牌地位，致力于2024年能实现正盈利 [3]

报告公司投资评级 - 报告维持买入-A的投资评级,给予2024年10xPE,6个月目标价为16.6元 [5][10] 报告的核心观点 固废业务稳健，提质增效驱动业绩稳增 - 截至2024年6月底,公司投建生活垃圾焚烧发电项目合计21920吨/日在运、1000吨/日试运营;投建餐厨垃圾项目合计2810吨/日在运、510吨/日在建、200吨/日筹建 [3] - 2024H1垃圾入库量445.23万吨,上网电量12.4亿度;餐厨垃圾处理量38.01万吨,提取油脂量1.51万吨 [3] - 通过精细化管理、提价增效,公司生活垃圾运营和餐厨垃圾运营两大主业2024H1分别实现收入12.1亿元、1.98亿元,分别同比增长15.49%、15.18% [3] 加强现金流管理，拟实施中期分红 - 公司加强应收账款管控,2024H1经营性现金流净额5.94亿元,同比增长26.6% [4] - 公司拟进行中期分红,每10股派发现金股利2元(含税),共派发现金总额8589.92万元,占2024H1归母净利润的23.7% [4] 再生资源业务承压，静待改善 - 锂电回收板块,公司采用少自产、多代加工的生产模式,2024H1钴镍锂产量777.46金吨,子公司立鑫新材料收入2494.47万元,净利润-2879.76万元 [4][9] - 橡胶再生板块,公司南通回力一期和二期已正式运营,2024H1收入7359.5万元,净利润-1804.36万元 [9] 根据目录分别总结 财务数据 - 2024H1实现营业收入15.9亿元,同比增长3.25%;归母净利润3.63亿元,同比增长3.3%;扣非归母净利润3.66亿元,同比增长6.03% [2] - 预计2024-2026年收入分别为33.1亿元、34.41亿元、35.67亿元,增速分别为4.2%、4.0%、3.7%;净利润分别为7.12亿元、7.9亿元、8.5亿元,增速分别为18%、11%、7.6% [10][11] 估值指标 - 维持买入-A的投资评级,给予2024年10xPE,6个月目标价为16.6元 [5][10] - 2024-2026年市盈率分别为8.1倍、7.3倍、6.8倍;市净率分别为0.9倍、0.8倍、0.8倍 [11]

股份回购 - 2024年2月通过回购方案，价格不超13元/股，金额2500 - 5000万元[3] - 因权益分派，2024年6月6日起回购价上限调至12.7元/股[4] - 截至2024年8月31日，累计回购289,800股，占总股本0.07%[6] - 截至2024年8月31日，最高成交价12.7元/股，最低12.39元/股[6] - 截至2024年8月31日，成交总金额3,647,025元[6]