证券代码：002042 证券简称：华孚时尚 公告编号：2023-18 华孚时尚股份有限公司 关于举行2022年度网上业绩说明会的公告 特此公告。 华孚时尚股份有限公司董事会 二〇二三年四月二十九日 华孚时尚股份有限公司（以下简称"公司"）将于2023年5月12日（星期五）15:0 0-17:00在全景网举行2022年度网上业绩说明会，本次年度业绩说明会将采用网络远程 的方式举行。投资者可登陆全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）参 与本次年度业绩说明会。 公司出席本次年度业绩说明会的人员有：公司董事长孙伟挺先生、副董事长兼总裁 陈玲芬女士、董事兼财务总监王国友先生、董事兼董事会秘书张正先生、独立董事孔祥 云先生。 为提升交流的针对性，现就公司2022年度业绩说明会提前向投资者公开征集问题， 广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于2023年5月11日（星期四）17：00前访问 https://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进入问题征集专题页面。公司将在2022 年度业绩说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 欢迎广大投资者积极参与！ 本公司及董事会全体成员保证信 ...

会议基本信息 - 会议类别为2016年半年度报告电话会议 [1] - 参与单位及人员有银河证券林骥川等70余位 [1] - 时间为2016年8月18日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事兼财务总监王国友先生、董事会秘书程桂松先生 [1] 上半年情况 - 营业利润14910万，增长7069万，增幅49%；主营业务利润5967万，增幅66.7%；毛利额56639万，增长14.3%；毛利率13.3%，增幅2.8% [1] 上半年主要工作 - 精准营销，识别价值客户需求，优化产品与服务配置 [1] - 扩大出口，借人民币贬值扩大出口规模 [1] - 持续创新，高档产品比重提高10%，新产品比重提高3% [1] - 集聚运营，将需求个性化与产品标准化、分类生产结合 [1] - 趋势采购，低价备足全年棉花需求 [1] - 加快转移，阿克苏、越南新增项目年底完成，浙江与中部产能有序退出 [1][2] - 推进转型，发布未来十年发展纲要，天孚棉花供应链公司、服人网络科技公司四季度增加营收 [2] 业绩预测 - 2016年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润较去年同期增长20%至50% [2] 形势判断 - 棉花价格提升后趋稳，公司棉花库存足利于控成本 [2] - 竞争激烈使订单集中，分类生产和快速交期成为可能 [2] - 经济形势总体平衡，带路战略及新疆百万人就业工程利于公司在新疆投资与业务发展 [2] - 人民币贬值趋势利于出口 [2] - 产业互联网将成实体经济发展新途径 [2] 下半年工作计划 - 加大精准营销，提升彩新产品占比，促进销量与利润稳定增长 [2] - 进行产业整合，利用网链、交易市场和期货业务锁定资源、增加营收 [2] - 加快项目建设，有序进行产业调整，向规模和内部管理要效益 [2] - 加强资金管理与运用，完成募投项目，减少融资成本 [2] 问答环节 进口棉花与越南工厂出口 - 越南工厂与九江中浩用进口棉花，占比10% - 20%；越南公司产品主要向隔墙企业和周边国家地区出口 [2] 政府补贴收入确认原则 - 与收益相关的政府补助，补偿以后期间费用或损失确认为递延收益，补偿已发生费用或损失取得时计入当期营业外收入；与资产相关的政府补助确认为递延收益，按资产使用年限分期计入营业外收入 [2] 新疆补贴政策改变影响 - 新政策无下文，需根据变化测算影响；年补改季补利于现金流，但影响不大，政策方向对公司应是正面积极影响 [2][3] 半年度营收增长原因及持续性 - 营收增长是综合因素结果，包括棉花价格上涨、新产品占比提高、订单集聚化；短期有效订单增长可持续，后续待观察 [3] 三季度产品提价情况 - 三季度价格稳定或适度提升有可能，需结合多种因素区别对待 [3] 纱线收入、销量与价格 - 上半年纱线收入上升0.45%，销量较同期增加7%，平均价格较去年同期下降，纱线价格同比下降，但毛利率上升 [3] 纱线毛利率上升原因及可持续性 - 上升原因有原料成本降低、新产品占比提升、价格适度调整；毛利率维持或增长有可能，因经济环境未变，公司会坚持调整力度 [3] 上半年物料毛利率下降原因 - 公司叙做供应链业务时让渡部分利益加强上下游客户粘度，延伸供应链深度以增加整体收入与利润 [3]

会议基本信息 - 会议类别为2016年第三季度报告电话会议 [1] - 参与单位及人员有余位国信证券郭陈杰等50人 [1] - 时间为2016年10月26日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事兼财务总监王国友先生、董事会秘书程桂松先生 [1] 财务情况 第三季度 - 营业收入25.35亿，比上年同期增长20.04% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.0亿，比上年同期增加55.53% [1] - 销售毛利率为11.88%，有所下降 [1] 年初至报告期末 - 营业收入67.92亿，比上年同期增加14.31% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4.01亿，比上年同期增加37.90% [1] - 扣非后净利润2.63亿，增长14.2% [1] 2016年度业绩预测 - 归属于上市公司股东的净利润较去年同期增长20%至50% [3] 关心问题解读 人民币贬值 - 有利于公司扩大出口，但报表中体现不明显，因加大越南等项目投资，外币收入与支付对冲 [3] 公司库存 - 上半年生产用棉花基本采购完成，目前库存满足产能需求下有所下降，后续采购视价格及国储棉抛储政策而定 [3] 供应链业务情况 - 新疆天孚供应链公司业务开展正常，三季度报表开始体现收入 [3] - 杭州服人供应链公司组织架构完成，四季度开展业务，对当期贡献有限 [3] 政策性补贴 - 一至三季度营业外收入较去年同期增加8600万，与纺织行业政策有关，新疆政策补助与产能正相关 [3] 非公开发行事项进展 - 9月8日公告所示，已获得证监会发审会审核通过，等待书面核准文件 [3] 问答环节 贷款与人民币贬值影响 - 公司美元贷款与境外美元收入基本匹配，影响不大 [3] 新疆产能与补助关系 - 新疆产业和补贴政策与公司产能增加呈正相关 [3] 四季度订单与价格情况 - 四季度订单能支撑全勤生产，价格较三季度有所上涨 [3] 三季度主营业务收入占比 - 纱线与物料经营营收三季度占比平分秋色，纱线销售收入略多，物料销售增长快 [3] 明年棉花价格走势 - 目前棉花价格较最高点下降，有波动但幅度不大，总体平稳 [3] 未来工作重点 - 2017年完成募投项目、加大精准营销、扩大出口、提升新产品开发、继续整合产业供应链 [1]

财务表现 - 2016年公司实现营业收入88.37亿元，同比上升29.88% [2] - 归属于上市公司股东的净利润4.79亿元，同比上升42.64% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.56亿元，同比上升27.46% [2] - 基本每股收益0.58元/股，同比上升43.80% [2] - 净资产收益率12.43%，同比增加2.97% [2] 产能与项目进展 - 新疆16万锭工业园二期项目进入试生产阶段 [2] - 越南8万锭项目进入设备安装调试阶段 [2] - 阿克苏16万锭项目全面开工建设 [2] - 2016年新疆产能为45万锭，预计2019年底阿克苏华孚工业园产能规模达到100万锭 [4] 研发与产品创新 - 2016年公司投入研发经费4185万元 [3] - 新增染整技术中心和功能产品开发中心 [3] - 色纺纱新产品占比提升5个百分点，增加主营利润3000万元 [3] 供应链与市场策略 - 成立新疆天孚棉花供应链股份有限公司，主导经营阿克苏铁路物流站和新疆棉花市场 [3] - 2016年新疆天孚供应链公司营收约15亿元，未来三年目标营收100亿元 [3] - 2016年公司自用棉花约20多万吨 [3] 市场与销售 - 2016年公司纱线销量增长9%左右 [3] - 2017年一季度销量预计达到二位数增长 [5] - 一季度订单增长明显，国内市场增长最快 [5] 成本与价格 - 物料成本占色纺纱成本的60%以上 [4] - 2017年一季度棉花价格小幅波动拉升，公司棉花储备周期约6个月以上 [5] 行业环境 - 2016年国家深化"供给侧"改革和"三去一降一补"，纺织服装产业供需矛盾得到明显缓解 [2] - 棉价上行，行业景气度明显回升 [2] - 消费升级带来的网红现象催升产业变革 [2]

公司经营业绩 - 2019年营收158.87亿，同比增长11.04%，归母净利润4.02亿，同比下降46% [2] - 2020年一季度营收23.06亿，同比下降36%，归母净利润亏损3044万 [2] 公司产能情况 - 2019年产能189万锭，年产25万吨，目前国内产能161万锭，越南产能28万锭，短期受疫情影响产能建设放缓，下一步预计集中在海外，以越南为主 [3] 业务增速差异原因 - 2019年境外业务收入增长16.8%，境内业务增长10%左右，因中美贸易战影响，纺织服装供应链订单往东南亚和南亚等地转移，海外销售更好 [3] 纱线业务下滑原因 - 2019年度纱线业务收入同比下滑0.89%，毛利率下滑，因中美贸易争端打击消费信心、抑制全球贸易，市场缩量竞争加剧，且去年棉价短时间内急跌20%，纱线价格下降，订单盈利难度加大 [4] 大客户销售占比提升原因 - 2019年前5大客户销售占比达12.52%，提升近4.7个百分点，因终端品牌头部效应凸显，公司与头部价值终端和客户建立长期紧密合作关系 [4] 资金筹措与偿债情况 - 新冠疫情打乱终端品牌订单计划，取消订单风险加大，但公司经营性现金流充足，不存在特别大偿债压力，今年融资市场相对宽裕，资金层面无大风险 [5] 一季报现金流回升原因 - 2020年一季报经营性现金流净额达3.75亿，同比显著回升，因公司加大销售回款力度，且原材料价格波动加大，一季度原材料采购量较往期下降 [5] 越南产能利用率情况 - 一季度越南生产区域最早复工，整体产能利用率保持较好水平，后因海外疫情爆发，美欧市场部分客户取消或推迟订单交付，短期产能利用率受一定影响 [5] 网链业务增长原因 - 网链业务收入增长23.33%，前端网链业务按既定目标发展，要做到100万吨规模，是全链条业务，受棉花价格波动影响，通过棉花套保等手段保证整体波动幅度可控，未来将保持稳步发展态势 [5][6]

财务表现 - 2017年上半年营收为54.18亿元，同比增长27.25% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为4.39亿元，同比增长45.89% [2] - 总资产为140.5亿元，同比增长27.75% [2] - 基本每股收益为0.48元，同比增长45.45% [2] 产能与布局 - 2017年上半年新增产能16万锭，总产能达到167万锭 [2] - 2016年底产能为150万锭，其中越南20万锭，新疆和内地各占一半 [3] - 2017年底预计产能将达到180万锭，2018年完成南疆100万锭工程 [3] 供应链与业务发展 - 网链业务增长75%，支撑了经营快速的增长 [2] - 供应链业务涉及棉花种植、加工、仓储、交易、物流等环节，提供金融服务 [4] - 纱线业务上半年增长10%，预计全年实现两位数增长 [3] 研发与创新 - 公司筹建了华孚大学和博士后工作站，建立了多个专业研发团队 [3] - 累计获得81项专利，获得国家工信部"绿色制造"平台系统建设补贴 [3] 市场与价格 - 纱线价格相比去年提升3-5个百分点 [4] - 棉花采购价格比市场价低3%-4% [3] - 预计下半年纱线价格不会有大的变化，但染色加工费成本可能增加 [4] 政府补贴与政策 - 新疆政府提供产能升级与产能提升奖励，具有持续性 [3] - 出疆运费补贴继续保持，补贴力度未发生变化 [3] 公司战略与更名 - 公司更名为华孚时尚，以更准确地表述业务特征和未来发展战略 [4] - 致力于成为全球纺织服装行业的时尚运营商 [4]

经营与财务表现 - 前三季度营业收入超 88.7 亿，增长超 30%，净利润同比增长超 50%，达 6.05 亿 [2] - 1 - 9 月主营纱线增长 16%，前端网链前三季度收入 35.7 亿，较上半年 18.3 亿环比增长 95% [2] - 纱线营收增加 15 - 16%，量增 13 - 14%，价增 2 - 3%，前端网链毛利率 6.1%，净利率近 2% [3] - 剔除会计准则调整部分，毛利率比去年增长近 1%，三季报整体毛利率 13%，纱线毛利率约 15% [4] 产能布局 - 阿克苏产能去年底 150 万锭，上半年 167 万锭，预计年底达 180 万锭 [3] - 年底产能分布：越南 28 万锭，长江 16 万锭，黄淮 16.5 万锭，浙江 32.5 万锭，新疆 88 万锭 [5] - 公司坚持利用新疆资源等优势适度扩产，深化前端网链布局，计划在南疆建 100 万锭产能 [2][5] 市场与行业趋势 - 国内棉价年内平稳，明年因国储棉库存及进口配额问题有上涨压力，海外棉价相对平稳 [3] - 色纺因污染小、成本优势，随环保加强或获较大发展，行业集中度增加 [2][4] - 中高端市场双寡头产能 300 万锭左右，占比 70 - 80%，市占率较稳定 [4] 业务相关 - 前端网链业务发展快，资金周转每年最低平均 6 - 8 次 [3] - 后端供应链持续投入开发，产生效益慢、难度大 [3] - 柔性供应链服务不做生产，做布料、成衣等管理 [3] - 研发在多色彩、多品种和新工艺等方面投入大，非棉占比 30% [3] 补贴与政策 - 补贴政策不变，预计今年补贴约 3 亿，会计政策调整后补贴计入营业收入科目 [3] - 新疆补贴政策到 18 年不变，之后新政策预期偏向大企业 [5] - 一带一路政策加强，公司将在新疆加大投入，发展供应链产业 [5] 订单与价格 - 色纺纱四季度量和批量增加，价格因成本上升缓慢提升 [4][5] - 产能利用率达 90%以上 [5] 库存与品类 - 库存主要因棉花原料增加，三季度纱线库存较上半年下降 [5] - 下游运动和快时尚品类订单增长较快 [5]

公司经营情况 - 2018年纺织服装行业国内外市场变化大，呈前高后低态势，公司全年营收和利润稳健增长，主营纱线业务营收72.2亿，网链业务营收7.5亿，产能布局调整后达189万锭，每10股现金分红3.5元 [1] - 2019年第一季度全球市场有不确定因素，公司主营纱线稳定增长，前端网链增速高，整体营收增长19.78%，主营纱线同比增长7.4%，网链业务保持33.3%同比增速，经营较四季度环比恢复 [1] - 2019年公司坚持主业、共享产业两条主线，提升管理水平，加大产品创新力度，有望保持竞争力和业务增速 [1] 行业相关问题解答 - 预计三季度前棉花现货价格波动不大，国家新增80万吨滑准税进口配额及100万吨抛储计划，棉花供给充裕，供需平衡 [2] - 纺织服装出口需求走弱，国内需求整体仍偏弱但逐月转好，一季度纱线毛利率回升，全球中高端纺织服装市场下降10%-20%，公司保持增长 [2] 业务发展情况 - 网链业务2018年平稳增长，下半年增速趋缓，2019年一季度恢复正常增速，全年预计保持20%-25%增速 [2] 费用与成本控制 - 2018年销售费用控制较好，因节约运输费用和越南就地销售占比增加，出口销售占比减少 [2] 存货与产能布局 - 2018年四季度存货累积，2019年公司侧重产销平衡，控制存货规模 [2] - 2018年对余姚、宁海产能调整，2019年预计继续调整国内外产能布局 [2] - 2018年公司产能189万锭，今年灵活控制产能建设进度，越南规划50万锭预计3年建成 [3] 财务相关问题 - 一季度其他收益减少与新疆贷款贴息力度减弱有关，预计新疆棉花高征低扣问题落实可对冲影响 [3] - 2018年底贷款规模增长因棉花价格低，2019年公司控制贷款规模，加快资金周转，控制财务费用 [3] - 可转债预案获股东大会通过，正在准备报会材料，预计对今年账面利息影响不大 [3] - 2019年第一季度预付账款增长明显，因一季度采购棉花流量大，未开票结算多 [3]

公司业绩情况 - 2017年实现营收125.97亿元，同比增长42.54%；归母净利润6.77亿元，同比增长41.37% [1] - 2018年一季度实现营收30.34亿元，同比增长30.96%；归母净利润2.19亿元，同比增长31.88% [1] - 2018年一季度前端网链营收占比48%，色纺纱营收占比52% [2] 公司战略规划 - 坚持做好主业，集聚营运，提升效率，加大共享产业战略实施，推进前端网链经营 [1] - 2018年加大资本运作力度，将主业色纺纱向新型纱线延展，拓展后端网链业务品类供应链公司 [2] 产能布局与规划 - 2017年底公司产能达180万锭，国内产能布局调整，大部分转移到新疆，部分随经济形势在越南及东南亚其他地方调整布局 [2] - 未来2年内海外增加完全自建项目可能性不大，通过资本运作锁定资源，平衡国内外产能 [2] 前端网链业务 - 2016年定目标未来三年在新疆做到100万吨，2017年实现营收65亿，完成目标可能性大 [2] 存货与现金流情况 - 存货主要是生产原料增加较多，随前端网链业务和产能扩大，周转、库存放大 [2] - 2017年和2018年一季度经营活动净现金流出较多，一是2017年2月轧花厂并表，四季度集中采购资金支出增加；二是2017年产能增加，新产能铺底流动资金和周转原料增加 [2] 棉价走势判断 - 中长期国内棉花供需缺口存在，价格向上格局明确；短期国储抛储，预计2018年走势平稳，优质棉花需求稳步提升 [3] 汇率影响应对 - 过去两季度人民币汇率涨幅超预期，公司做资金平衡，境外收支不平衡时锁定汇率，降低汇率变动对利润影响 [3] 业务扩张原因 - 向前端网链扩张是为保障主业棉花资源，整合新疆棉花资源，增加配棉、供应链金融增值服务 [3] 客户与销售情况 - 2017年报前五大客户比例下降，但穿透到终端品牌用户基本变动不大 [3] 亏损原因 - 2017年四季度扣非亏损，一是政府补贴调整进主营业务利润回溯调整；二是四季度集中票据贴现，财务费用集中体现 [3] 行业格局 - 中高端色纺纱领域，公司和百隆占有率高，新增产能基本由两家占有，行业竞争格局良性 [3]

分组1：业绩情况 - 2020年受疫情、被列入美国商务部实体清单、棉价下跌、人民币升值汇兑损失、产品结构调整影响，年收入下降，利润亏损 [1] - 2021年一季度营收超2019年同期水平，预计上半年净利润2.2 - 3.2亿元 [1] - 2021年一季度营收增长66.72%，其中纱线业务增长42.81%、网链业务增长94.1% [2] 分组2：战略与转型 - 2020年下半年以来推进数智化升级，调整市场和产品结构，构建基于内循环的国内市场供应链 [1] - 秉持“坚持主业、共享产业”战略，推进数智化升级，加快数智化纺纱工厂建设，推进阿大袜业创新和转型 [1][2] 分组3：产能相关 - 现有产能189万锭，在建产能包括新疆16万锭（已在做设备安装调试）、淮北新型智能化工厂30万锭（年底10万锭建成）、越南30万锭规划 [2] - 2019年、2020年产能利用率分别为91%、71%，目前产能利用率超95%，超过2019年水平 [2] 分组4：业务合作 - UR是第一家和公司签订深度战略合作的品牌，一些其他国内头部品牌也陆续合作，UR会加大采购，公司提供专业服务并已做相关产品宣传 [2] 分组5：产品分类与产业情况 - 收购2家诸暨袜企，希望整合诸暨袜业市场，初期营收规模3 - 5亿，今年目标10亿 [3] - 全球30% - 40%的袜子由诸暨市生产，诸暨袜业产值约几百亿，国内袜业千亿元总规模，年增长约15% [3] 分组6：商业模式与销售 - 形成以色彩趋势引领的前导营销商业模式，销售主要是终端品牌指定，上游供应商作为直接客户规模定制，国内客户未来可能像海外模式由品牌指定采购 [3] 分组7：毛利率情况 - 通过与国内品牌战略合作提升产品档次和市占率、工厂数智化改造提升生产效率降低成本来提升毛利率 [3] - 新疆工厂智能化改造首期30万锭效果好，产量提升约10 - 15%，全部改造完成利润率有望持续提升 [3] 分组8：订单情况 - 今年纱线业务处于正常恢复增长期，上半年订单基本锁定，预计三四季度整体订单情况稳定 [4] 分组9：网链业务利润来源 - 2020年网链业务利润来源一部分是期货套保，一部分是加工费、仓储、物流等稳定收益 [2]