财务表现 - 公司今年上半年净利润预计为8800万元至1亿元 [1] - 一季度归属净利润较上年同期增加40.11%，主要因投资收益增加 [1] - 二季度转让紫金信托2.45%股权获得投资收益6239.41万元，贡献净利润约5303.50万元 [1] - 2018年度，公司投资收益占利润总额比例达70.53% [3] 业务发展 - 公司逐步对与主营业务相关度不大的资产进行处置，以进一步聚焦电力产品及信息服务类主营业务 [3] - 新一代智能配变终端的成功研制及配电终端项目的中标，为公司参与国家电网公司"泛在电力物联网"建设开启良好开端 [3] - 公司及全资子公司金智晟东共同参与研发的"物联网智能感知终端平台系统与应用验证"项目获得立项公示通过 [3] 研发进展 - 公司为"物联网感知信息智能处理终端化技术"课题的牵头单位，重点研发物联网智能感知终端的低成本、低功耗、轻量化终端平台技术 [4] - 计划在云南的大理、玉溪进行智慧城市应用场景验证，目前正在进行项目研发任务书编制 [4] 战略合作 - 公司与中兴通讯签署战略合作协议，计划就5G助力智能电网建设进行深度合作 [4] - 5G技术能够充分满足智能电网对通信网络的需求，助力推动大量智能微型传感器应用，促进电网"透明化"、"可感知" [4] - 5G网络切片可以达到与电力专网同等级的安全性和隔离度，且成本相比自建专网大幅降低 [5] - 公司与中兴通讯拟在智能电网、智慧城市、通信制造、联合开发等领域进行友好合作，提供完善的解决方案、产品和服务 [5] - 本次合作将公司在电力自动化及信息化领域的技术积累和中兴通讯在通讯领域的行业优势相结合，有利于双方发挥各自的领域优势，协同互补，互利共赢 [5]

公司概况 - 公司依托电力自动化及信息化"两化融合"，致力于成为国内领先的综合能源服务综合解决方案提供商 [2] - 公司围绕智慧能源、智慧城市两大业务板块开展主营业务 [2] - 在智慧能源业务板块，公司已完成电力自动化业务整个产业链的战略布局，业务包括电力产品业务、电力设计及总包业务、新能源投资运营业务 [3] - 在智慧城市业务领域，公司是国内领先的智慧城市解决方案及服务供应商之一，主要从事智能建筑、智慧园区、平安城市、智能交通、信息化建设等业务 [3] 业务交流 - 公司在泛在电力物联网领域具有综合性的技术优势，电力自动化技术与信息化技术相结合、转化，形成优势互补 [4] - 公司是电力二次设备主流供应商之一，研发制造涵盖发电、输电、变电、配电等领域的全系列电力自动化产品 [4] - 公司参与能源互联网方面的多个科研项目，自主研发的新一代智能配变终端顺利通过国网检测并获得中标项目 [4] - 公司2018年度营业收入下降的主要原因为子公司承接的达茂旗198MW风电场及送出工程EPC总承包项目工程建设于2017年末基本完成，2018年度按照工程进度确认收入金额较上年大幅减少 [5] - 智慧城市业务具有较强的区域性，主要集中在华东地区，特别是在上海、江苏等地中标较多智能安防、智能建筑、智慧园区、企业互联类项目 [6] - 公司智慧城市类项目的付款方式主要按照预付款、货到付款、验收合格、项目完成审计、质保期分节点支付，具体支付比例项目间有所不同 [6] 战略发展 - 公司战略决策收缩电力工程总承包业务，集中资源发展电力产品及信息服务类主营业务，拟转让乾华电力股权 [7] - 未来，公司将进一步聚焦主营业务，同时不断优化公司整体资源配置、逐步清理偏离主营业务的资产、降低财务杠杆，持续提高公司整体利润水平 [7]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括国金证券、兴业证券等多家机构 [2] - 活动时间为2019年3月30日上午10：30 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员包括金智晟东董事长、首席科学家刘东等 [2] 分组2：能源互联网技术发展生态解读 发展背景 - 电网公司面临可持续发展、企业改革、用户需求升级三大挑战 [2] - 国家电网提出“三型两网”发展理念及建设世界一流能源互联网企业目标，2019年3月8日对建设泛在电力物联网作出全面部署 [2][3] - 南方电网提出“数字化转型”发展理念，向智能电网运营商等转型 [3] 技术动态 - 国内外研究动态：欧美积极探索能源互联网战略，国内2015年清华大学设研究院、国务院发布指导意见，2017年国家能源局公布首批55个能源互联网示范项目未验收，本月国网上海电力与上海交大合作建国内首个“泛在电力物联网智能感知实验室” [4] - 研究项目：公司与多家高校、企事业单位进行产学研合作，探索“能源互联网关键技术与应用”等科技项目研究 [5] 产业生态 - 未来能源互联网产业生态圈秉承开放共享理念，以智慧能源服务平台建设为重点，推动新兴业务发展 [5] - 打造综合服务平台，提供信息对接等服务，加强共性能力中心建设，构建“公司、区域、园区”三级服务体系 [5][6] - 传统电力设备企业面临技术升级和商业模式再造，应用微服务化等将成趋势，融合电力设备与互联网信息技术的企业将受益 [6] 分组3：相关交流 泛在电力物联网建设体量 - 建设分两个阶段，2019 - 2021年初步建成，2024年基本建成，涉及六个方面和11个重点方向，产业链广，投资规模有望快速提升，市场容量可达数万亿 [6] 虚拟电厂 - 是分散的能源聚合体，通过分布式电力管理系统将分布式电源等聚合成虚拟可控集合体，参与电网运行和调度，整合分布式能源 [7] 未来配电终端等设备生产研发变化 - 传统注重电气信息采集和控制能力，未来注重边缘计算能力，硬件注重片上系统开发，软件APP即插即用，应用注重多种信息集成处理与分析能力 [7] 公司优势 - 电力自动化业务方面，是电力二次设备主流供应商之一，产品覆盖全系列电力自动化领域，参与多个科研项目 [8] - 信息化业务方面，是国内知名智慧城市解决方案和服务提供商 [8] - 电力自动化技术与信息化技术结合转化，形成优势互补，在能源互联网建设中有技术优势 [8]

分组1：公司2018年主业情况 - 2018年扣非净利2876.76万元，同比下降77.35% [2] - 总体营业收入规模较上年减少27.32%，原因是达茂旗198MW风电场及送出工程EPC总承包项目工程建设于2017年末基本完成，2018年度按工程进度确认收入金额大幅减少 [3] - 财务费用较上年增加39.40%，原因是达茂旗198MW风电场及送出工程EPC总承包项目在2018年度的利息资本化减少 [3] - 2018年度软件产品增值税退税较上年减少 [3] 分组2：公司2018年华北地区营收情况 - 2018年华北地区营收下降77.81%，主要因达茂旗198MW风电场及送出工程EPC总承包项目工程建设于2017年末基本完成，2018年度按工程进度确认收入金额大幅减少，该项目2017年度确认收入约9亿元，2018年度确认收入仅4000多万元 [3][4] - 2018年华北地区毛利率相比其他区域增长最高（3.14%），因电力工程EPC总承包业务毛利率较低，2018年度该业务收入占比下降，整体毛利率水平增长 [4] 分组3：公司2019年一季度情况 - 2019年一季度净利润2987万元，同比增长40.11%，主要是投资收益增加 [4] - 投资收益较上年同期增加610.75%，主要为本期紫金信托做出2018年度分红决议及公司转让保加利亚部分光伏电站公司股权影响 [4] - 2019年第一季度转让保加利亚2个光伏电站（共计8MW），符合公司聚焦主营业务战略，可获投资收益、增加资金供给，降低境外资产运营风险和管理维护成本 [5] 分组4：公司未来发展重点及优势 - 未来发展重点为智慧能源、智慧城市、两化融合新业务（泛在电力物联网、综合能源服务的建设） [5] - 公司在泛在电力物联网和综合能源服务建设方面具有先发技术优势，电力自动化技术与信息化技术相结合、转化，优势互补 [6] - 电力自动化业务方面，公司是电力二次设备主流供应商之一，研发制造涵盖发电、输电、变电、配电等领域全系列电力自动化产品，在智能配用电领域产品覆盖各环节，参与多个科研项目 [6] - 信息化业务方面，公司专注智慧城市解决方案研究和实践，提供一体化智慧城市解决方案和服务，是国内知名提供商 [6][7]

分组1：员工激励措施 - 2013年3月推出首期股票期权激励计划，2014年起分三期行权，2017年6月全部期权行权完毕，激励员工取得较好收益，提升积极性，公司业绩保持较高增长率，在保留和吸引人才方面发挥良好作用 [2] - 2017年12月推出第一期员工持股计划，相比股票期权，员工持股计划相当于市价买入股票，员工无需承担额外税费，实施更为灵活，无需设置严格考核条件 [3] - 股权激励和员工持股计划在调动核心员工积极性、保留和吸引人才方面有积极影响 [3] 分组2：董事会秘书作用 - 保证员工激励计划制定过程合法合规，做好内幕信息知情人管理、内幕交易防控等 [3] - 分析不同激励方式优劣，提出切合公司需求的可行方案，考虑激励对象资金实力不同采取不同方案 [4] - 结合公司实际情况，提出具有激励效果的激励计划方案 [4] 分组3：公司发展风险与举措 - 公司发展面临行业技术发展不确定风险、技术研发风险、市场竞争风险和国家宏观政策风险 [4] - 采取的措施包括重视人才，实施激励措施保留和吸引人才；根据行业趋势和国家政策调整发展战略，探索商业模式创新，签署战略合作协议；加强研发投入，提高产品和服务科技含量，提升业绩水平 [4] 分组4：中美贸易战影响 - 公司业务主要在国内，不受中美贸易战影响，但中美贸易战给科技型公司敲响警钟，要重视科技产品自主研发，拥有核心技术 [5]

综合能源服务 - 公司与国网江苏综合能源服务有限公司及江苏竞泰清洁能源发展有限公司签订了《战略合作框架协议》，三方将在"能源综合服务"领域开展长期合作 [3] - 江苏句容经济开发区综合能源服务项目是江苏省首个综合能源服务开发区试点项目，涉及多能互补、储能、微网等项目 [3] - 公司可以提供整体解决方案，涵盖光伏、多能互补、储能、燃机、微网、能源互联网等各个方面，并拥有核心的主动配电网控制系统 [3] 储能业务 - 公司与江苏竞泰清洁能源发展有限公司、四川航电微能源有限公司及华泰慧能（北京）能源技术有限公司共同出资设立一家储能公司——江苏金智竞泰储能科技有限公司，注册资本5000万元，其中金智科技认缴出资2550万元，持股比例51% [4] - 储能是智能电网、可再生能源高占比能源系统、"互联网 +" 智慧能源的重要组成部分和关键支撑技术 [4] 资产优化 - 公司出售北京房产主要目的为：进一步盘活公司存量资产，降低异地管理维护成本，提高资产运营效率，适当控制银行借款规模和财务费用，降低公司资产负债率 [5] 配网行业 - 国家发改委于2016年12月公布全国首批105个增量配电业务试点，2017年又发布了增量配网第二批120家试点项目 [5] - 2017年6月份，首批55个能源互联网示范项目正式批准，其中有12个园区能源互联网项目 [5] - 公司主动配电网技术可以为分布式发电、储能、可控负荷等多能源集中的配电网网络的规划、优化调度、保护控制等方面提供全面的解决方案 [6] 新业务经营情况 - 公司控股子公司南京悠阔电气科技有限公司自主研制的UK-R200变电站智能巡检机器人成功通过国家电网公司2018年变电站智能巡检机器人性能检测集中测试 [6] - 公司中标的南京公用能源有限公司2017年新建充电站项目设计、配电设施设备采购、机电安装及系统集成工程项目已于2018年上半年完成 [6] - 公司于2017年增资并控股了北京易普优能科技有限公司，积极拓展供热节能业务 [7]

电力产品业务情况 - 电力产品业务涵盖发电、输变电、配电产品和模块化变电站等细分领域 [2] - 发电和输变电产品业务平稳发展，配网产品中标量同比下降，但中标项目业绩贡献质量有望好于去年 [2][3] - 模块化变电站业务今年重点是加强内部优化管理、应收账款回款、降低负债率、订单链管理，提高盈利水平 [3] 配电自动化市场 - 国家电网今年配网终端招标批次增加，但总量与去年同期变化不大，具体看下半年招标情况 [3] - 增量配网、能源互联网等相关项目市场投资总额量级巨大，配网产品及服务市场空间广阔 [3] - 公司以主动配电网为切入点，带动配电自动化产品业务发展 [3] 上半年业绩预计 - 公司预计上半年净利润同比下降 30% 以内，主要因光伏新政、融资成本上升，电力工程 EPC 总承包项目体量同比明显下降 [4]

分组1：UK - R200变电站智能巡检机器人情况 - 公司UK - R200变电站智能巡检机器人由控股子公司南京悠阔电气自主研制，集多种核心技术于一体，可代替人进行各类巡检工作 [2] - 该机器人将采集的数据发送到集控中心，可提高设备运行安全，在紧急情况可作移动式监控平台，降低人员风险、提高生产效率 [3] - 2018年5月，UK - R200通过国家电网2018年变电站智能巡检机器人性能检测集中测试，已具备国网投标资格，争取当年实现国网中标突破 [3] 分组2：综合能源服务业务情况 - 随着电力体制改革，国家电网提出综合能源服务发展战略，业务市场容量巨大 [3][4] - 2018年5月，公司与国网江苏综合能源服务有限公司及江苏竞泰清洁能源发展有限公司签订《战略合作框架协议》，以江苏句容经济开发区综合能源服务项目为切入点合作，向全省推广 [4] - 公司可为句容项目提供方案设计、工程EPC、主动配电网控制系统等解决方案，目前总体规划已初步完成 [4] - 公司在综合能源服务业务可提供整体解决方案，拥有核心主动配电网控制系统，未来将拓展多能互补、能源互联网业务，带动相关产品销售 [4][5] 分组3：储能公司设立情况 - 储能是智能电网等的重要组成部分和关键支撑技术，我国能源变革等为储能产业创造商机 [5] - 2018年6月，公司与江苏竞泰清洁能源发展有限公司等共同出资设立江苏金智竞泰储能科技有限公司，注册资本5000万元，公司认缴出资2550万元，持股比例51% [5][6] - 金智竞泰设立后积极拓展业务，与国网江苏综合能源服务有限公司签订合作开发协议，已陆续签署相关储能项目 [6]

电力产品领域 - 公司在电力产品业务方面，研发制造涵盖发电、输电、变电、配电等领域的全系列电力自动化产品，涵盖超高压、高压、中低压等各电压等级 [2] - 在智能发电领域，公司是电厂及工业企业电气自动化领域的国内佼佼者，拥有完整的电气自动化产品及解决方案 [3] - 在智能输变电领域，公司是国家电网公司的重要供应商，保护自动化产品已覆盖全国所有省、自治区、直辖市的电力公司 [3] - 在智能配用电领域，公司已具备配电自动化全系列产品研发、制造能力，产品覆盖配网自动化从站端层到主站层的各个环节 [3] 配电自动化市场 - 国家电网公司今年对配网终端、配网测试系统及服务的招标量较去年有所增加，公司在该领域的中标金额较去年同期有大幅增长 [4] - 公司在智能配电网领域重点开发配电自动化实验室测试设备与系统，已形成自有知识产权的相关产品 [4] - 增量配网、能源互联网、智能微网、多能互补等项目与智能配网业务相关，市场投资总额量级巨大 [5] 变电站智能巡检机器人 - 公司 UK-R200 变电站智能巡检机器人由南京悠阔电气科技有限公司自主研制，集激光雷达导航定位、红外测温、智能表计识别、机器视觉、大数据分析与决策系统、自主充电系统核心技术于一体 [6] - UK-R200 变电站智能巡检机器人通过国家电网公司 2018 年变电站智能巡检机器人性能检测集中测试，具备国网投标资格 [6] 综合能源服务业务 - 公司可以提供涵盖光伏、多能互补、储能、燃机、微网、能源互联网等各个方面的整体解决方案，并拥有核心的主动配电网控制系统 [7] - 公司与国网江苏综合能源服务有限公司签署《战略合作框架协议》，以江苏句容经济开发区综合能源服务项目为切入点展开合作 [7] - 公司与华润电力签订《战略合作框架协议》，拟在勘查设计与工程总承包、智能电厂、配网自动化、模块化变电站、储能、能效管理平台和区域能源规划等方面开展战略合作 [7] 未来利润增长点 - 配网业务领域，随着国家对配网自动化业务领域的投资加大以及分布式能源、储能等领域的推进，配网市场空间广阔 [8] - 智慧城市业务方面，智能交通、平安城市、供热节能等子业务有望获得快速提升 [8] - 综合能源服务方面，公司依托两化融合、主动配电网技术、试点项目的成功经验，大力拓展综合能源服务业务，有望形成新的利润增长点 [8]

公司概况 - 公司主要从事智慧能源和智慧城市业务 [2] - 智慧能源业务涵盖智能发电、智能变电、智能配电、电力设计及集成运维 [2] - 智慧城市业务为能源、公安、交通、社区、市政、建筑、热网等行业提供智慧化应用解决方案 [2] 财务状况 - 资产负债率降低到50%以下 [2] - 公司对外担保余额大幅下降 [2] - 近年经营现金流净额持续为正 [2] 收入下降原因 - 公司处置相关资产引起合并报表范围的变更 [3] - 智慧城市业务受疫情影响较大，部分项目招投标放缓 [3] 发展战略 - 聚焦主业，围绕"双碳"和"数字经济"战略 [3] - 智慧能源业务持续保持传统优势，积极拓展智能配电网、新能源 [3] - 智慧城市业务重点优化项目来源、项目结构，提升毛利率及自研软件产品占比 [3] 新能源业务布局 - 推出一次调频系统、智能巡检系统、光储充一体化能源互联网综合服务系统、模块化变电站等新产品和技术 [3] - 面向工业园区提供低碳园区建设的整体解决方案 [3] - 积极关注新能源业务领域的投资合作机会 [3] 股权转让 - 转让乾华科技股权基于降杠杆、控风险、聚焦主营业务的发展战略 [3] - 乾华科技业务拓展难度加大，未来业务发展具有较大不确定性 [3] 订单执行周期 - 订单执行周期一般为6-12个月 [4] - 质量保证金还需1至2年时间收回 [4] - 部分智慧城市项目订单执行周期可能更长 [4] 业务区域性特征 - 智慧能源业务覆盖全国各大省份 [4] - 低碳园区建设主要围绕长三角地区 [4] - 智慧城市业务主要集中在江苏、上海、安徽、新疆、湖北等地 [4]