公司基本情况 - 拥有氯碱化工与纺织工业两大业务板块，主营聚氯乙烯树脂（PVC）、离子膜烧碱、粘胶纤维、粘胶纱等四大产品，配套热电、电石、电石渣制水泥等循环经济产业链，开展多种经营、现代贸易等经济业务，是氯碱行业龙头企业 [2][3] - 拥有完整的煤炭—热电—氯碱化工—粘胶纤维—粘胶纱上下游一体化循环经济产业链条，形成多方面核心竞争优势，打造绿色化工智能工厂和特色生产基地 [3] - 围绕产业链开启“+贸易”模式，利用新疆区位优势构建创新贸易平台，促进整体收益增加，实现“产业＋贸易”双增长 [3] - 重点打造氯碱化工上下游一体化产业基地，扩大粘胶纤维、纱线产业规模，推进现代煤化工基地项目建设 [3] 2017年经营情况 - 生产聚氯乙烯树脂（PVC）（含糊树脂）174.80万吨；烧碱（含自用量）122万吨；粘胶纤维43.35万吨；纱线25.67万吨；电石249.70万吨；发电126.24亿度 [3] - 实现营业收入4,105,902.70万元；利润总额292,981.22万元；净利润245,301.81万元（其中归属于母公司净利润240,231.60万元） [3] 未来发展前景 - 以强链、补链为导向，国际对标提升管理水平、高新技术改造传统产业，实现安全绿色和稳产高产发展 [4] - 实现采购运输结构优化，构建产业链命运共同体，加大上游原料整合和产业协同 [4] - 以国家战略接合等为核心，以项目为抓手，将规划转化为经济增长点 [4] - 以资本为纽带推动强强联合，以贸易为基础构建发展新骨架 [4] - 2018年以抓住发展为第一要务，发挥新疆资源优势，以配套完善产业链为目标，通过资本运作等手段，加快产业优化和资源整合，延伸产业链、提升价值链，坚持高质量和高速度发展并重 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002092，证券简称为中泰化学 [1] - 投资者关系活动类别为电话会议，时间是 2018 年 3 月 8 日，地点在公司办公楼，接待人员为副总经理、董事会秘书潘玉英 [2] - 参与单位及人员包括建新基金王博文等多家机构人员 [2] 2017 年基本经营情况 - 公司是氯碱行业龙头企业，拥有氯碱化工与纺织工业两大业务板块，主营 PVC、离子膜烧碱等四大产品，配套循环经济产业链，开展多种经营业务 [2][3] - 累计生产 PVC（含糊树脂）174.80 万吨、烧碱（含自用量）122 万吨、粘胶纤维 43.35 万吨、纱线 25.67 万吨、电石 249.70 万吨，发电 126.24 亿度 [3] - 实现营业收入 4,105,902.70 万元、利润总额 292,981.22 万元、净利润 245,301.81 万元（其中归属于母公司净利润 240,231.60 万元） [3] 产品库存量情况 - 氯碱化工有完整循环经济产业链，公司开启氯碱产品结构调整模式，3 万吨/年糊树脂项目投产及高性能树脂产业园项目实施，改变 PVC 产业结构单一现状 [3] - 截止 2017 年末，公司 PVC 库存 5.17 万吨，产品顺市顺价销售，库存正常 [3] 2017 年非公开发行股票项目进展 - 公司经相关会议审议通过延长非公开发行股票股东大会决议有效期及授权董事会办理相关事项有效期延期的议案 [4] - 需将 2017 年非公开发行股票股东大会决议有效期延长至自股东大会审议通过议案之日起 12 个月，除延长有效期外方案其他事项不变，目前在进行补充年报工作 [4] 电石渣处理情况 - 公司与新疆天山水泥股份有限公司合作建设年产近 300 万吨/年新型干法水泥熟料生产线，处理生产中产生的电石渣，实现园区循环经济产业链 [4]

公司现状 - 拥有氯碱化工与纺织工业两大业务板块，主营聚氯乙烯树脂（PVC）、离子膜烧碱、粘胶纤维、粘胶纱等四大产品，配套热电、电石、电石渣制水泥等循环经济产业链，开展多种经营、现代贸易等经济业务，是氯碱行业龙头企业 [2][3] 各板块发展策略 氯碱板块 - 依托新疆资源，通过并购重组建立上游原料基地，扩张PVC产能，提升市场占有率和行业话语权，加快新材料研发及技术升级，推动PVC产品升级，加快MTO项目前期工作，发展现代煤化工产业 [3] 纺织原料板块 - 抓住战略机遇，推进阿拉尔富丽达20万吨粘胶纤维项目建设，完成疆内90万吨粘胶纤维布局 [3] 金融贸易板块 - 利用“一带一路”战略，融入“核心区”共建行动，完善“产业 + 贸易 + 金融”经营模式，发挥资本市场优势，实现资本效率最大化和金融功能多样化 [3] 项目建设情况 - 托克逊能化200万吨电石一期60万吨/年项目配套的二号30万千瓦发电机组于2017年2月16日并网发电运行 [3] - 金富纱业130万锭纺纱二期65万锭项目、三期20万锭纺纱项目以及富丽震纶200万锭纺纱一期100万锭纺纱项目全部建成投产 [3][4] - 托克逊能化30万吨/年高性能树脂产业园及配套基础设施项目、阜康能源15万吨烧碱项目、阿拉尔富丽达20万吨/年粘胶纤维项目、新疆富丽达9万吨/年绿色制浆项目稳步推进 [4] - 中泰新材料煤制烯烃项目启动前期工作 [4] 非公开发行股票项目进展 - 经审议通过延长2017年非公开发行股票股东大会决议有效期至自股东大会审议通过议案之日起12个月，其他事项不变，2017年非公开项目工作计划有序推进，年报工作补充完毕 [4] 未来发展前景 - 2018年以抓住发展为要务，发挥新疆资源优势，完善产业链，通过资本运作等手段进行横向兼并、纵向联合，加快产业优化和资源整合 [4] - 以强链、补链为导向，提升管理水平，改造传统产业，实现安全绿色和稳产高产发展 [4][5] - 优化采购运输结构，构建产业链命运共同体，加大上游原料整合和产业协同 [5] - 以国家战略、优势资源、产业布局为核心，以项目为抓手，将规划转化为经济增长点 [5] - 以资本为纽带推动强强联合，以贸易为基础构建发展新骨架 [5]

公司发展前景 - 拥有煤炭 - 热电 - 氯碱化工 - 粘胶纤维 - 粘胶纱上下游一体化循环经济产业链，开启“+ 贸易”模式，利用新疆区位优势构建创新贸易平台，促进整体收益增加，实现“产业＋贸易”双增长 [2] - 以强链、补链为导向，国际对标提升管理水平、高新技术改造传统产业，实现安全绿色和稳产高产发展 [3] - 实现采购运输结构优化，构建产业链命运共同体，加大上游原料整合和产业协同 [3] - 以国家战略接合、优势资源整合、产业布局契合为核心，以项目为抓手，将规划转化为经济增长点 [3] - 完善“产业 + 贸易 + 金融”经营模式，发挥资本市场配置优势和融资渠道，实现资本效率最大化、金融功能多样化 [3] 黄草湖煤矿进展 - 2017 年 3 月 1 日国家发改委批复新疆准东将军庙矿区总体规划，矿区划分为 12 个井（矿）田和 1 个勘查区，规划建设总规模 15500 万吨/年，包括公司南黄草湖一号煤矿 1500 万吨/年、南黄草湖二号矿井 1000 万吨/年的规划建设规模 [3] - 公司按总体规划，根据国家有关规定积极推进南黄草湖煤矿采矿权手续办理工作 [3] 2017 年非公开发行股票项目进展 - 经六届十六次董事会、2018 年第三次临时股东大会审议通过延长非公开发行股票股东大会决议有效期及提请授权董事会全权办理相关事项有效期延期的议案 [4] - 将 2017 年非公开发行股票股东大会决议有效期延长至自股东大会审议通过议案之日起 12 个月，方案其他事项不变 [4] - 2017 年非公开项目工作计划有序推进，目前在进行补充年报工作 [4]

行业走势 - 粘胶短纤行业盈利能力呈周期性变化，2016 - 2018年需求旺盛、新增产能少，企业盈利高；2018 - 2019年规划超100万吨新增产能，2019年供大于求价格下行，2020年初受疫情冲击下行压力加大，但无纺布用粘胶短纤需求稳步上升，目前价格回升至8500 - 9000元/吨 [1][2] 子公司产能与项目进展 托克逊能化 - 高性能树脂设计产能30万吨/年，包括本体法树脂20万吨/年、糊树脂6.5万吨/年、降粘树脂3.5万吨/年、离子膜烧碱22万吨/年；20万吨/年本体装置、3.5万吨/年降粘装置、6.5万吨/年糊树脂生产装置分别于2019年11月、2020年3月、2020年5月投料试车，现生产正常 [2] 天雨煤化 - 500万吨/年煤分质清洁高效综合利用一期项目炭化装置已投料试车，进入试生产阶段，制氢装置调试完毕，加氢装置正在试车 [2] 盘吉煤业 - 煤矿产能90万吨/年，煤炭为烟煤，热值5700 - 6600大卡，项目收尾，预计2020年11月联合试生产；矿井总资源/储量2.57亿吨，可采储量1.58亿吨 [3] 公司战略决策 - 拟将全资子公司上海中泰多经国际贸易有限责任公司60%股权出售给控股股东中泰集团，剥离与氯碱化工主业关联度低的贸易业务，降低贸易风险，聚焦主业，深化化工领域布局 [3]

公司一季度经营情况 - 2019年一季度实现营业收入1,849,577.97万元，比上年同期上升79.99% [2] - 实现利润总额2.34亿元，比上年同期下降53.58% [2] - 实现净利润1.89亿元，比上年同期下降56.19% [2] - 截止3月末，公司总资产626亿元，归属于上市公司股东的净利润18,781.23万元，基本每股收益0.0875元/股 [2] - 一季度累计生产聚氯乙烯树脂（PVC）43.45万吨（含糊树脂），生产烧碱（含自用量）30.70万吨，粘胶纤维17.11万吨，粘胶纱6.87万吨，电石66.43万吨，发电31.66亿度 [3] 一季度PVC市场情况 - 氯碱行业属强周期性行业，经济低迷时易产生异常波动，主要产品为基础原材料化工产品 [3] - 一季度PVC市场受“3.21”重大爆炸事故影响价格上扬，陕西、山东、河南等地开展安全生产隐患排查 [3] - 四五月份是PVC装置检修高峰期，货源供应减少，市场价格大概率上行，公司生产经营正常，装置满负荷运行 [3] 公司在建项目投产情况 - 新疆中泰化学托克逊能化有限公司30万吨/年高性能树脂产业园及配套基础设施项目、新疆天雨煤化集团有限公司500万吨/年煤分质清洁高效综合利用项目按计划稳步推进，建成后将完善产业链，增强盈利能力 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002092，证券简称为中泰化学 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间是 2019 年 4 月 2 日，地点在董秘办公室，接待人员为副总经理、董秘潘玉英 [2] 2018 年度经营情况 - 累计生产聚氯乙烯树脂（含糊树脂）较上年上升 1.09%，累计生产离子膜烧碱（含自用量）较上年上升 1.23% [2] - 生产粘胶纤维 55.53 万吨，生产粘胶纱 30.49 万吨，较上年上升 18.78% [2] - 公司总资产若干亿元，营业收入 702 亿元，归属于上市公司股东的净利润 24.28 亿元，每股收益 1.08 元 [2][3] 贸易业务情况 - 经营贸易业务的全资子公司有四家，分别是新疆中泰进出口贸易有限公司、北京中泰齐力国际科贸有限公司、上海中泰多经国际贸易有限责任公司、新疆蓝天石油化学物流有限责任公司 [3] - 围绕产业链开展“+贸易”模式，利用新疆乌鲁木齐区位优势，构建创新贸易平台，整合下属贸易单位优势，打通内外通道，规范业务范围，促进整体收益增加，实现“产业＋贸易”双增长 [3] 并购情况 - 为发挥优势互补和产业协同效应，提高疆内氯碱行业集中度，中泰化学增资圣雄能源，最初持有 17.85%股权成为第一大股东，目前持有 18.5%股权，圣雄能源于 2015 年 9 月 7 日办理增资扩股及股权转让工商变更登记手续 [3]

项目建设情况 - 托克逊能化200万吨电石一期60万吨/年项目配套的二号30万千瓦发电机组于2017年2月16日并网发电 [2] - 金富纱业130万锭纺纱二期65万锭项目、三期20万锭纺纱项目以及富丽震纶200万锭纺纱一期100万锭纺纱项目全部建成投产 [2] - 托克逊能化30万吨/年高性能树脂产业园及配套基础设施项目、阜康能源15万吨烧碱项目、阿拉尔富丽达20万吨/年粘胶纤维项目、中泰新材料煤制烯烃项目启动前期工作 [3] 并购情况 - 圣雄能源处于资源富集区，公司增资圣雄能源，持有其17.85%股权成为第一大股东，目前持有18.5%股权，于2015年9月7日办理工商变更登记手续 [3] 非公开发行股票项目进展 - 公司将2017年非公开发行股票股东大会决议有效期延长12个月，项目尚在中国证监会审核中 [3]

公司概况 - 证券代码 002092，证券简称中泰化学 [1] - 2018 年 5 月 9 日开展投资者关系活动（电话会议），接待人员为副总经理、董事会秘书潘玉英 [2] 公司优势与业务发展 整体优势与业务布局 - 上市后业务快速发展，是氯碱行业龙头企业，有氯碱化工与纺织工业两大业务板块，主营 PVC、离子膜烧碱、粘胶纤维、粘胶纱四大产品，配套循环经济产业链，开展多种经营业务 [2][3] 氯碱化工优势 - 新疆有丰富石油、煤炭等矿产资源，适合发展煤、电、化工等一条龙产业，符合国家资源转化经济优势的发展原则 [3] 纺织工业优势 - 国务院及新政支持新疆发展纺织服装产业，为公司纺织工业发展及产业升级提供机遇 [3] 市场拓展 - 凭借优质产品和服务模式，氯碱化工及粘胶纱线产品出口到 54 个国家和地区，有较高知名度和美誉度 [3] 纺织板块发展情况 产业链与产量 - 拥有煤炭 - 热电 - 氯碱化工 - 粘胶纤维 - 粘胶纱上下游一体化循环经济产业链，2017 年累计生产粘胶纤维 43.35 万吨，粘胶纱 25.67 万吨 [3] 资源配置与产业协同 - 控股子公司新疆富丽达烧碱由公司供应，保证粘胶短纤稳定生产；其控股的金富纱业和富丽震纶为下游厂商，优先供应粘胶短纤，减少物流成本，稳固烧碱市场 [3][4] 政策机遇与产业发展 - 中央“一带一路”和新疆纺织服装产业战略部署带来机遇，新疆纺织产业逐渐延长产业链，形成全产业链区位经济优势 [4] 环保风险应对 环保风险 - 国家环保力度加强，标准和要求可能变化，公司若不能适应，生产和发展将受限 [4] 应对措施 - 主动获取并识别环保法规政策，转化为公司管理要求，加强精益管理，与两家公司合作实施项目，提高生产装置本质安全化水平 [4][5] - 加大节能减排力度，挖掘内部节能减排能力和装置改善项目，提高工业污染物综合利用能力，打造绿色环保企业 [5]

活动基本信息 - 活动类别为深交所联合新疆证监局在公司举办的“践行中国梦·走近上市公司”投资者开放日 [1] - 参与人员有30名投资者、证券时报和全景网相关负责人、深交所相关领导、新疆证监局和上市公司协会相关人员 [1] - 活动时间为2018年6月22日14：30 - 17：30 [1] - 活动地点在公司生产基地阜康工业园 [1] - 接待人员有中泰化学副总经理兼董事会秘书潘玉英、财务总监胡晓东、副总工程师赵冠民、阜康能源有限公司总经理杨秀玲 [1] 活动主要内容 - 参观公司生产基地阜康工业园 [1] - 深交所投教中心总监徐良平致辞 [2] - 深交所投教中心刘然讲解深交所及投资者行为分析概况 [2] - 公司董秘潘玉英介绍公司现状、特点及发展情况 [2] - 投资者提问环节 [2] 问题及解答 资产负债率运营问题 - 公司先用自有资金投入在建项目，再通过发行公司债券、定向增发、永续债等方式调整资产负债率 [2] 未来发展规划问题 - 继续突出主业，围绕氯碱、粘胶纺织、电力能源、全产业链经营、金融贸易板块完善和延伸产业链 [2] - 发挥新疆资源优势，上游延伸控制成本和原材料，下游实现产品结构多元化，探索新材料领域 [2] - 通过内生和外延方式，扩产和并购等手段，加快产业优化和资源整合 [2] 2017年财务状况问题 - 实现营业收入4,105,902.7万元，完成计划的154.75% [2] - 利润总额292,981.22万元，完成计划的110.87% [2] - 净利润245,301.81万元，完成计划的110.13%，同比增长30.31% [2]