活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 调研人员包括天风证券、中泰资管等多家机构，公司接待人员有董事会秘书等 [2] - 活动时间为2025年6月17日、6月18日，地点在公司会议室和环球国际酒店，形式为现场会议 [2] 公司经营与业绩 - 2025年上半年公司聚焦主责主业，推进“以销定产，以效定销”策略，预计盈利能力持续改善 [2] 市场情况 PVC市场 - 近期国内PVC市场震荡下跌，供需矛盾主导价格波动，5月上旬价格反弹后再次下跌，后期需关注新增产能、下游订单及关税政策 [2] 粘胶市场 - 受终端消费低迷影响，粘胶短纤市场价格震荡下行，5月下游需求小幅回暖后企稳，后续“供强需弱”格局延续，价格承压 [3] 项目建设 - 中泰新材料甲醇项目于2025年4月投产，已产出合格产品，正推进生产平衡建立等工作，中泰金晖BDO项目正在建设中 [3] 产能分布 PVC产能 - 公司PVC产能共260万吨/年，其中阜康能源92万吨/年、华泰重化工83万吨/年、托克逊能化30万吨/年、圣雄能源55万吨/年 [3] 烧碱产能 - 烧碱产能共186万吨/年，其中阜康能源66万吨/年、华泰重化工58万吨/年、托克逊能化22万吨/年、圣雄能源40万吨/年 [3] 粘胶纤维与粘胶纱产能 - 粘胶纤维产能共88万吨/年，其中库尔勒纺织39万吨/年、阿拉尔纺织34万吨/年、兴泰纤维15万吨/年；粘胶纱产能共320万锭/年，其中中泰震纶120万锭/年、金富纱业150万锭/年、兴泰纤维50万锭/年 [3]

高管变动情况 - 董事长陈辰因工作调整辞去第八届董事会董事长、董事及战略委员会委员职务 但仍在中泰集团任职 [1] - 董事兼总经理江军因工作调动辞去所有职务 转至中泰集团下属公司任职 [1] - 两位高管辞职不影响董事会法定最低人数及公司正常经营 辞职即时生效 [1] - 江军持有公司90,000股股票 含60,000股限制性股票激励股份 需遵守相关交易管理规定 [2] 新任高管任命 - 董事会通过增补黄小虎、许鹏飞为第八届非独立董事候选人 需经股东会审议 [2] - 许鹏飞被聘任为总经理 任期至本届董事会届满 [2] - 黄小虎现任公司党委书记 持有60,000股限制性股票激励股份 无关联关系及违规记录 [3] - 许鹏飞现任公司党委副书记兼总经理 未持有股份 无关联关系及违规记录 [4][5] 高管背景 - 黄小虎拥有20年氯碱行业经验 历任电解车间主任、事业部总经理等职 具备完整生产管理履历 [3] - 许鹏飞为石化领域专家 曾任美克化工副总经理、中泰石化集团副总 现任石化工业协会副会长 [4]

人事变动 - 董事长陈辰、董事江军因工作调整辞职，不再担任公司及子公司职务[3] - 董事会同意增补黄小虎、许鹏飞为非独立董事候选人[5][6] - 董事会同意聘任许鹏飞为公司总经理[6] 持股情况 - 江军持有公司90,000股股票，含60,000股限制性股票[4] - 黄小虎持有60,000股限制性股票激励计划授予的股份[11] - 许鹏飞未持有公司股份[13]

人事变动 - 董事长陈辰、董事江军因工作调整辞职，不再担任公司及子公司职务[3] - 董事会同意增补黄小虎、许鹏飞为非独立董事候选人[5][6] - 董事会同意聘任许鹏飞为公司总经理，任期至本届董事会结束[6] 持股情况 - 江军持有公司90,000股股票，60,000股为限制性股票激励授予[4] - 黄小虎持有60,000股限制性股票激励授予的股份[11] - 许鹏飞未持有公司股份[13]

会议时间 - 2025年第二次临时股东会现场会议7月4日12:00，网络投票同日[2] - 股权登记日为2025年7月1日[4] - 登记时间为2025年7月3日10:00 - 19:00[8] 会议地点 - 现场会议地点为新疆乌鲁木齐经济技术开发区阳澄湖路39号[2] 会议议案 - 审议增补公司董事会成员议案，含选举黄小虎、许鹏飞为非独立董事子议案[6] 投票信息 - 深交所投资者投票代码362092，简称为中泰投票[13] - 交易系统投票7月4日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[14] - 互联网投票系统投票7月4日9:15至15:00[15] 其他 - 对中小投资者表决情况单独计票并公开披露[6] - 会议预计半天，与会者费用自理[10]

董事会会议 - 公司八届二十七次董事会会议于2025年6月18日通讯表决召开，7名董事全参加[2] 人事变动 - 选举黄小虎、许鹏飞为非独立董事，均7票同意[2] - 聘任许鹏飞为公司总经理，7票赞成[4][5] 会议议案 - 审议通过召开2025年第二次临时股东会议案，7票赞成[6] - 增补董事及聘任总经理议案待临时股东会审议[3]

债券代码:148437.SZ 债券简称:23 新化 K1 新疆中泰化学股份有限公司 主体评级展望调整的公告 本公司全体董事或具有同等职责的人员保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别 及连带责任。 一、评级调整情况 (一) 资信评级机构名称 联合资信评估股份有限公司(以下简称"联合资信")。 (二) 评级调整对象 新疆中泰化学股份有限公司(以下简称"公司"、"中泰化学"、"发行人") (三)调整前后的评级结论 近期,根据联合资信出具的《新疆中泰化学股份有限公司主体长期信用评级 报告》,公司主体信用评级维持 AA+,评级展望由"负面"调整为"稳定"。 (四)评级调整为稳定的原因 公司为国内氯碱化工行业龙头企业之一,依托新疆地区丰富的自然资源,分 别在氯碱化工和纺织业务构建了完整的产业结构,具备较强的规模优势。公司建 立了较为完善的法人治理结构,自出现违规事件并被监管处罚以来公司整改力度 很大。公司管理制度完善,管理水平明显提升。公司毛利率波动上升,显示公司 主业盈利能力有所提高。公司在建项目主要围绕现有主业,整体资产质量佳。2022 -2024年末, ...

乌鲁木齐市战略定位与经济发展 - 乌鲁木齐市是丝绸之路经济带核心区"一港五中心"重要战略支点，也是"一带一路"西向开放关键枢纽城市[1][4] - 2024年地区生产总值达4502.16亿元，同比增长5.3%，其中第二产业增速达10.8%[4][5] - 规模以上工业增加值增长8.1%，新能源领域新增装机593万千瓦，总装机规模突破千万千瓦[7] 现代化产业体系架构 - 工业领域形成"5+2"体系：能源化工、装备制造、新材料、生物医药、电子信息五大支柱产业+新能源、节能环保两大新兴产业[15][17] - 服务业打造"6+8"格局：现代物流等6大生活性服务业+检验检测认证等8大生产性服务业[15] - 已谋划重点项目113个，总投资1618亿元，装备制造覆盖汽车零部件等5大领域，生物医药深耕4个方向[17] 重点产业发展动态 - 高技术制造业投资增长56.3%，消费品制造业投资增速73.4%，新能源产业投资增长15%[9] - 能源化工领域龙头企业包括广汇能源、中泰化学，装备制造以金风科技为代表，生物医药集聚新奇康药业等企业[23][26] - 规上工业企业研发投入强度达2.3%，产业链上下游配套率提升至65%[23] 政策支持体系 - 国家层面新增57项新疆鼓励类产业条目，覆盖绿色能源、纺织服装等领域[11] - 地方政策包括高新技术企业最高100万元奖励、上市辅导企业50-100万元补助等[12] - 乌鲁木齐市政府部署"三产联动"战略，绘制产业链图谱实施精准招商[12] 产业空间布局特征 - 构建"一城引领、三区协同、三轴联动"空间格局，甘泉堡经开区定位先进制造高地[19] - 数字经济依托新疆软件园等平台，金融总部集聚区分布在人民路、会展等区域[21] - 严格生态环境准入清单，工业用地混合使用模式提升土地利用效率[21] 新质生产力发展方向 - 高端制造目标2025年形成3个千亿级集群，突破碳纤维、光伏硅基材料技术[28][29] - 规划商业航天全产业链，预计2027年未来产业规模突破300亿元[30] - 新能源装机占比2025年超50%，建设达坂城百万千瓦级风光储基地[31] - 深化"一带一路"科技合作，技术合同成交额目标年均增长25%[32]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为 2025 年新疆辖区上市公司投资者网上集体接待日 [2] - 活动时间为 2025 年 5 月 23 日下午 16:00 - 18:00 [2] - 接待人员包括董事长陈辰、董事及财务总监黄增伟、副总经理及董事会秘书薛芬 [2] 控股股东支持 - 中泰集团先后两次增持公司股份，给予产业协调、业务与资源等方面支持，实现资源共享和优势互补，提升公司整体竞争力 [2][3][5] 估值与市值管理 - 公司于 2025 年 3 月 15 日披露《新疆中泰化学股份有限公司估值提升计划》，将落实方案，聚焦主责主业，开展降本增效，推进科技创新和精细化管理，加强规范化管理，提高市场开拓能力，提升经营业绩 [3][7][9][12][17][19] - 公司目前市净率 0.6 倍，为氯碱行业最低，将通过上述措施提升市净率 [19] - 股价受多种因素影响，公司积极推动甲醇项目、召开业绩说明会与投资者沟通 [29] 业务与产品情况 生产计划 - 暂无生产碳纤维的计划 [3] - 控股子公司新鑫科技 1 万吨/年聚苯硫醚（PPS）装置正在进行技术与质量、产能的升级改造，尚未实现量产目标 [4] 产能情况 - 公司控股、参股公司煤矿产能规模约 730 万吨/年 [6] - 粘胶纤维产能为 88 万吨/年、粘胶纱产能为 320 万锭/年 [33][34] 产品盈利与价格 - 2024 年度业绩同比大幅减亏，净利润较上年同期减亏 19 亿元，与同行业存在差异是因业务布局、产品结构和经营模式不同 [3] - 美克化工 2024 年度因 BDO 市场行情不佳亏损，暂无装入上市公司计划 [10] - 公司产品价格随行就市，与同行业在业务布局、产品结构、产能规模、销售区域和运输距离等方面存在差异 [8] 业务应对措施 - 稳定 PVC 产能，对现有 PVC 装置进行改造升级，组织开展多牌号树脂联合研发，扩大下游产品种类及 PVC 应用领域，推动产品结构高端化、差异化、绿色化；依托现有国际贸易基础，开拓新兴海外市场 [8] - 2025 年以市场需求为导向，优化生产负荷，狠抓精细化管理，提高粘胶就地转化水平，提升纺织盈利能力 [11] 财务相关情况 费用情况 - 公司管理费用率低于同行业平均水平，销售费用与同行业在多方面存在差异 [6][10] - 公司负债规模较大与产能和资产规模相关，属于资本密集型行业，建设项目需融资支持 [28][32] 分红计划 - 2024 年度亏损未分红，2025 年将研究落实相关决策部署，适当增加分红频次，提高分红比例，年度现金分红比例累计不少于当年可分配利润的 20% [6] 融资计划 - 目前暂无股权融资计划 [14] 现金流情况 - 2024 年度经营性现金流量净额 58.84 亿元，可满足公司目前发展需要 [29] 项目进展情况 甲醇项目 - 中泰新材料甲醇项目已生产出合格产品，因试生产时间短，装置性能正在测试，从正式投产到全面达产并产生经济效益尚需时间 [12][20][21] 煤矿项目 - 正在办理将军庙矿区南黄草湖煤矿探矿权的再次延续手续，该矿区的总规环评尚未批复，采矿权取得时间不确定 [12][13][14][15][17] 钾盐矿项目 - 控股子公司新疆中泰金晖能源股份有限公司拥有大宛其钾盐矿的探矿权，目前尚未完成勘探 [21] 其他情况 - 公司 2021 年实施了限制性股票激励计划 [7] - 研发投入为公司可持续发展提供保障，2024 年新增授权专利 163 项，其中发明专利 5 项，有严格的内部控制和监督机制确保费用合理合规使用 [8][25] - 公司摘帽已获深圳证券交易所审批通过，5 月 20 日开市起撤销 ST 并恢复交易，控股股东主体评级于 2025 年 4 月 25 日由 AA +展望负面调整为 AA +展望稳定，目前公司和控股股东发债不受影响 [16] - 截至 2025 年 5 月 9 日，公司股东户数为 82,471 [14] - 环鹏公司持有公司 7500 万股，不存在做空套利情形 [14] - 公司二季度在手订单稳定 [29] - 深股通标的股票由深交所根据相关规则定期调整，以官方网站公布名单为准 [25]

摘星脱帽公司复牌情况 - 6只ST/*ST股将于5月20日复牌并撤销退市风险警示或其他风险警示，股票简称变更但代码不变 [2][3] - *ST傲农2024年实现营业收入87.63亿元，净利润5.79亿元，净资产25.66亿元，2023年非标意见影响已消除 [4] - *ST名家2024年营业收入1.17亿元，净资产9644.01万元，撤销退市风险警示但继续实施其他风险警示 [5] - *ST科新2024年营业收入3.75亿元，净利润3997.70万元，净资产4.88亿元，退市风险警示情形已消除 [6][7][8] - ST中泰、ST升达、ST目药撤销其他风险警示，分别更名为中泰化学、升达林业、天目药业 [8][9][10] 重大资产重组公司复牌情况 - 信邦智能拟收购英迪芯微控股权，标的为车规级数模混合信号芯片供应商，交易价格未定 [12] - 慧博云通拟收购宝德计算67.91%股份，标的为信息技术基础设施提供商，交易价格未定 [13] 公司财务及经营改善情况 - ST中泰控股股东占用资金及利息已全部归还，完成历年财报差错更正 [8] - ST升达原控股股东资金占用及违规担保问题已解决 [9] - ST目药2024年净利润1524.58万元，扣非净利润996.39万元，经营状况改善 [9][10]