公司基本信息 - 证券代码 002138，证券简称顺络电子 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2016 年 12 月 26 日 15:00 - 16:30，地点在公司 D 栋六楼会议室 [1] - 参与单位为中盈盛（深圳）资产管理有限公司相关人员，上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务专员王欣 [1] 公司经营与发展 - 致力于做大做强电感主业，拓展产品多应用领域，提供一站式解决方案及多种类被动电子元件产品 [1] - 未来继续做大做强片式电感产业，立足消费电子领域，拓展电感在新能源、汽车等领域应用，发展新型电子元件，保持国际片式电感制造企业全球领先地位 [2] 公司产品相关 - 是国内 NFC 天线生产产业链最完整企业，技术实力比肩村田，大客户导入高速进行，产品可应用于智能穿戴、手机等多领域，看好其发展前景 [2] - 产品有较高技术壁垒，技术难度大，属重资产投入，初期投资要求高 [2] - 拥有全球领先的产品设备及检测设备，与供应商协同合作，和国外设备厂商展开前沿合作开发 [2] 外部因素影响 - 人民币贬值对公司损益影响有限，因部分进口设备和材料外币结算，人民币贬值在报价时有利，进出口因素综合平衡 [2] - 产品原材料银价上涨对产品总成本影响有限，叠层产品用银浆原料，产品小型化使银浆单位需求量减少 [2] 公司其他情况 - 积极参与客户早期开发与设计，提供解决方案，加强技术创新与研发，有先进管理体系、雄厚开发能力、优异产品质量和完善服务 [2] - 大股东减持和股权结构变更对公司经营无实质性影响，大股东、董事长及高管层看好公司发展，经营情况稳定 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2017年6月26日14:30 - 16:00，地点在公司D栋六楼会议室 [1] - 参与单位有摩根士丹利、开域投资咨询（上海）有限公司、华泰证券、盈峰资本等，接待人员有董事会秘书徐祖华和证券事务专员王欣 [1] 公司概况 - 公司致力于新型电子元器件的研产销及技术服务，是被动电子元器件龙头企业 [1] - 产品包括叠层片式电感器、绕线片式电感器等多种类型，应用于通讯、消费类电子等多个领域 [1][3] - 秉承特定经营理念，凭借多方面优势成为众多知名企业的电子元件供应商 [3] 调研问答要点 公司发展与合作 - 公司积极参与客户开发设计，具备先进管理体系等优势，与全球众多前沿技术领导企业建立长期战略伙伴关系 [3] 产品壁垒与市场 - 公司产品有较高技术壁垒，重资产投入，初期投资要求高 [3] - 在电感细分领域，公司在国内外市场占有率高，技术和规模领先，是国际电子产业链重要供应商 [3] 汽车电子业务 - 公司可提供多种汽车电子应用产品，重视该市场发力，部分产品已通过认证，与重要供应商合作进展顺畅，预计未来营收贡献较好 [3] 精细陶瓷产品 - 公司拥有先进技术平台，不断整合创新，产品用氧化锆材料有诸多优点，市场需求逐步提升，公司看好其发展 [3] LTCC产品 - LTCC主要产品为天线和滤波器，是模块化产品，技术要求高，公司早投入研发生产并持续跟进 [4] 产品发展趋势 - “轻、薄、短、小”是基础电子元器件发展趋势，公司推出小型化电感产品，在小尺寸和大功率电感方面领先国内企业，达国际先进水准 [4] 在建工程投资方向 - 主要投资于生产设备与厂房的建设与装修 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2017年6月7日15:30 - 16:30，地点在公司D栋六楼会议室 [1] - 参与单位及人员包括天时开元基金曹勇、群益投信洪玉婷等，上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务专员贾雪 [1] 公司概况 - 公司致力于新型电子元器件的研产销及技术服务，是被动电子元器件龙头企业 [1] - 产品包括叠层片式电感器、绕线片式电感器等多种电子元件，应用于通讯、消费类电子等多个领域 [1][2] - 秉承“遵循标准、科技创新、持续改进、向全球客户提供优异的产品和完善的服务”经营理念，是众多知名企业供应商 [2] 产品应用与发展情况 精密陶瓷产品 - 主要为指纹解锁片、智能穿戴产品和陶瓷后盖板，应用于组织结构件与电子产品外观件 [2] 无线充电产品 - 可应用于智能终端穿戴产品，积极接触大客户，技术和产能有储备，接收线圈和发射线圈已量产，通过部分设计端大客户技术及质量认证 [2] 电子变压器 - 属于定制化产品，在汽车电子市场用于电源管理、信号处理，公司重视其在汽车电子市场发展，预计未来对营收有较好贡献 [2] 未来业绩增长来源 - 主要是高精密电感产品，以及新产品电子变压器、无线充电线圈、LTCC产品、陶瓷产品等 [2] 2017年第一季度业绩下滑原因 - 通讯和消费市场疲软，固定资产折旧及研发投入增长，员工薪酬水平提升 [2] 公司发展信心 - 新品变压器、无线充电线圈等产品有竞争力，在汽车电子、5G通讯等领域有发展机遇，员工对公司长远发展有信心，参与员工持股计划并要求延长股权激励解锁期 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2017 年 6 月 14 日 15:00 - 16:30 在公司 D 栋六楼会议室进行特定对象调研，参与单位包括方正证券、人保资产等，上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务专员贾雪 [2] 公司业务概况 - 致力于研发、设计、生产、销售新型电子元器件，提供技术方案设计和技术转让、咨询服务，销售自产产品，是被动电子元器件龙头企业 [2] - 产品包括叠层片式电感器、绕线片式电感器、共模扼流器、压敏电阻器、NTC 热敏电阻器、LC 滤波器、各类天线、磁片、无线充电线圈组件、电容、电子变压器等 [2][3] - 经营理念是遵循标准、科技创新、持续改进、向全球客户提供优异的产品和完善的服务，凭借先进管理体系、雄厚开发能力、优异产品质量和完善服务，成为众多国内外知名企业合作伙伴 [3] 产品应用与发展情况 NFC 天线产品 - 生产产业链较为完整，有较高技术，主要应用于智能穿戴、手机、电视、数码相机、汽车电子及移动支付设备等领域，公司看好其发展前景 [4] 无线充电产品 - 提供的无线充电线圈产品包括发射端和接收端，具有小型化、生产高效率化、产品尺寸涵盖广、一致性高等优势，可应用于通讯、智能穿戴、物联网蓝牙天线、汽车电子无线充电技术等领域，公司持续推广 [4] 电子变压器产品 - 采用先进绕线技术、材料技术及自动化生产技术，平面变压器等产品已实现自动化生产，具有一致性高、可靠性高、产品转化效率高、尺寸精准等优点，定位高端，应用于汽车电子、通讯、家电、新能源等领域，增发项目有规划，未来预计有较大突破 [4] 公司未来经营发展 - 电子元器件中传统产品（高精密电感）未来会有较快增速，电子变压器产品和 NFC 天线产品增速紧随其后 [4] - 公司保持卓越产品质量和生产技术，在高品质手机厂商中占有良好份额，产品线丰富、产能较好，5G 时代带来更多产品需求和发展机遇 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位众多，包括南土资产、华商基金等多家机构 [1] - 活动时间为2017年4月12日15:00 - 17:00 [1] - 活动地点在公司D栋五楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务代表任怡 [1][3] 公司业务发展相关 陶瓷材料业务 - 公司不断创新陶瓷系列产品，加大资本投入，实现精细化陶瓷产品产业化项目，未来应用于手机外壳、智能穿戴及高端消费品等领域 [3] 市场领域拓展 - 公司未来立足通讯、消费类电子市场，向汽车电子、新能源、物联网、特种工业电子等行业拓展，聚焦主流大客户和行业标杆客户 [3] 电子变压器业务 - 因项目建设进度慢、客户认证未完成、下游市场变化，近三年集中研发、改进工艺及客户认证，销售尚处起步阶段，前次募集资金项目未达预期效益，但公司仍看好其市场空间 [3] 衢州顺络布局 - 公司投资衢州顺络致力于新技术和产品开发，未来研制高阶板产品并向模块化发展，2017年预计业绩好转 [3] 非公开发行项目 - 电感产品更新换代慢、产品周期长，投资回报期长，行业技术储备要求和壁垒高 [3] - 电感项目对应产品包括绕线片式电感、微型高频电感及车载绕线电感等，目前主要为高精密电感 [3] 公司客户与市场相关 客户选择战略 - 公司采用大客户战略，导入优质客户，提供一站式服务 [3] 汽车电子市场 - 公司可提供叠层电感、绕线电感等多种汽车电子应用产品，部分产品已通过认证，与重要供应商进展顺畅，预计未来对营收有较好贡献 [3] 公司行业地位与产品情况 行业地位 - 公司在片式叠层电感细分领域全球排名前三，主要竞争对手为日本企业 [3] 01005产品 - 01005产品是行业内最小贴片器件和制高点，主要应用于手机射频模块等领域，公司已实现量产 [3][4]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2017 年 3 月 31 日 15:00 - 16:30 进行特定对象调研，地点在公司 D 栋五楼会议室 [2] - 参与单位包括摩根士丹利、茂典资产、前海联合基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务专员贾雪 [2] 产品利润增长动力 - 公司市场份额不断提升，重要客户对产品需求量增加，扩充产品线并提升高毛利产品生产，形成良性循环推动产品利润增长 [2] 未来规划定位 - 未来五年规划立足于通讯、消费类电子市场，向汽车电子、新能源、物联网、特种工业电子等行业领域拓展，聚焦主流大客户和行业标杆客户推动业绩成长 [3] 收益增长业务板块 - 2016 年收益增长主要因新型高精密电感产品销售增加，2017 - 2018 年该类产品收益增长预计持续主导公司整体收益增长，其应用范围广泛 [3] 产品推广与应用 - 天线、滤波器等产品推广采用与芯片设计厂商合作研发，应用市场主要为手机客户与智能穿戴产品等客户 [4] 非公开发行和员工持股计划进展 - 非公开发行于 2017 年 1 月 18 号获得中国证监会发行审核委员会审核，后续进展将按规定公告 [4] - 员工持股计划于 3 月 24 日通过公司董事会审议，尚需公司股东大会审议 [4] 精细陶瓷产品拓展 - 2013 年参股东莞信柏结构陶瓷股份有限公司，收购股权有利于整合供应链，未来陶瓷材料产品主要应用在手机外壳、智能穿戴及高端消费品等领域 [4] 汽车电子市场布局 - 汽车电子市场是新型市场应用领域，以新能源和智能驾驭为发展方向，目前处于初期阶段，未来发展空间大 [4]

公司概况 - 公司致力于研发、设计、生产、销售新型电子元器件，提供技术方案设计和技术转让、咨询服务，销售自产产品，是被动电子元器件龙头企业 [1] - 产品包括叠层片式电感器、绕线片式电感器等多种电子元件，应用于通讯、消费等领域 [1] 市场布局 - 汽车电子市场处于初期阶段，发展空间大，公司部分产品已通过认证，与全球重要汽车厂商合作进展顺畅，将持续拓展该市场 [2] - 电子变压器用于汽车电子电源管理、信号处理，预计未来对公司营收有较好贡献 [2] 业绩情况 - 2017年第一季度业绩下滑，原因是通讯和消费市场疲软，固定资产折旧及研发投入增长，员工薪酬提升，计提股权激励成本 [2] 产品发展 - 无线充电产品可用于智能终端穿戴产品，接收线圈和发射线圈已量产，技术和产能有储备 [2] - 公司是国内NFC天线生产产业链最完整企业，技术实力比肩村田，大客户导入高速进行，产品应用领域广泛 [2] - 陶瓷后盖产品是本次非公开发行项目之一，属新材料市场应用开拓，目前合格率低，公司看好其未来发展 [2] - LTCC产品有丰富技术储备和近十年技术投入，平台产品包括天线等，主要应用于智能终端穿戴等，与芯片设计厂商合作推广 [2][3] 计划进展 - 非公开发行于2017年1月18号获中国证监会发行审核委员会审核，后续按规定公告进展 [3] - 员工持股计划于4月18日通过公司股东大会审议，后续每月公告一次进展 [3]

公司产品情况 - 电子变压器产品已实现自动化生产，有一致性好、转换率高等优势，应用于通信、家电等领域，公司将持续推出小型化、轻薄化产品 [1][3] - 无线充电产品有发射端和接收端线圈，具小型化、高效率等特点，应用于通讯、智能穿戴等领域，公司持续推动 [3] - 小型化电感产品如 01005 叠层电感、0201 叠层电感等，在小尺寸和大功率电感上大幅领先国内同类企业，达国际先进水准 [3] - LTCC 产品主要有天线和滤波器，属模块化产品，技术要求高，公司早投入研发与生产并持续跟进 [3] 公司业务发展 - 采取大客户战略，参与重点客户早期开发，与众多电子行业前沿技术领导企业建立长期战略伙伴关系 [3] - PCB 产品平台是模块化发展战略方向之一，公司看好衢州公司未来发展 [3] - 精细陶瓷平台有新型材料技术储备，产品轻薄，具超高硬度等优点，有良好竞争优势 [3] - 公司与苹果保持积极联系，合作正在推进中 [3] 市场影响与公司规划 - 第四季度通讯类电子产品市场变化对公司产品影响不大，营收和订单稳步增长 [3] - 公司专注主业进行内生增长，不排除有优秀标的助力发展 [3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是 2016 年 11 月 9 日 15:00 - 16:30，地点在公司 D 栋六楼会议室 [1] - 参与单位包括长信基金、敦和资产管理有限公司等多家机构，上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务代表任怡 [1]

产品情况 - NFC天线生产产业链完整，生产逐步扩大，技术国内领先，大客户导入高速进行，可应用于智能穿戴、手机等多领域 [1][2] - 无线充电线圈产品包括发射端和接收端，具有小型化等优势，可应用于通讯等领域，公司持续推广 [2] - 精细陶瓷产品拥有先进技术平台，氧化锆材料有优点，市场需求逐步提升，应用于手机壳体等，公司看好其发展 [2] - 电子变压器采用先进技术，部分产品已自动化生产，定位高端，应用广泛，增发项目有规划，未来两年预计有较大突破 [2] 市场拓展 - 汽车电子行业门槛高、开发周期长，公司将其作为重要发展方向，与全球重要供应商合作进展顺利，预计未来对营收有较好贡献 [2] - 公司目前重点发展通讯、消费电子等市场，未来产品集中在磁性器件等五大类 [2] 公司经营相关 - 大股东减持和股权结构变更对公司经营无实质性影响，大股东和高管看好公司发展，经营情况稳定 [2] - 2016年公司在经济背景下推动科技创新和改善，业绩持续稳步增长，展现核心竞争力 [2] - 5G网络频段未确定，公司多种电子元器件可应用于5G产品，5G网络对公司是机遇 [2] - 股权激励计划登记实施手续正在办理，后续进展将依规公告 [3] - 人民币贬值在客户报价上可能占优势，进出口综合平衡后，汇率变动对公司损益影响有限 [3]

投资者关系活动信息 - 活动时间为2020年8月4日15:00 - 16:30和8月5日15:00 - 16:30 [3] - 活动地点采用welink视频会议方式、公司D栋六楼会议室 [3] - 接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务专员于萌萌 [3] - 参与单位及人员众多，4日有泓德基金刘力思等，5日有民生证券胡独巍等 [1] 半年度业绩情况 - 2020年上半年销售收入对比上年同期增长18.45% [3] - 2020年半年度归属于上市公司股东净利润（扣非后）同比上年同期增长27.12% [3] - 2020年上半年归属于上市公司股东的净利润同比上年同期增长24.09% [3] - 2020上半年度销售毛利对比上年同期增长24.54%，创半年度毛利历史新高 [3] - 2020年第二季度销售收入环比增长39.22%，同比增长24.74%，单季收入首次突破8亿元，创历史新高 [3] - 2020年第二季度归属于上市公司股东的净利润环比增长56.27%，同比增长32.76%，单季利润创造历史新高 [3] - 2020第二季度销售毛利首次超过3亿元，对比上年同期增加34.13%，创单季度毛利历史新高 [3] 业务发展情况 订单与产能 - 公司获得海内外大客户信赖，订单充足，产能利用率较高，产能释放充足，各项目积极开展，未来预计下半年持续扩产，设备投入加速 [3] 汽车电子 - 已积极布局汽车电子在新能源电动化和智能化应用领域多年，产品不断推陈出新，高端客户项目持续推动，可应用于多个汽车系统，未来市场空间巨大 [4] 01005电感 - 属于纳米级小型化、高精度电感，代表未来一代电感产品技术，可用于5G供应链端及模块端，客户开拓进展顺利，逐步批量化供应，2020年将扩充产能，未来市场空间大 [4] 一体成型电感 - 采用模压工艺，已实现正式批量化供货，列为公司级重点新产品项目，本年度会有计划持续扩产 [4] 通讯领域 - 通讯领域包括基站和终端，5G业务为其持续拓展打下基础，手机第一梯队大客户市场集中程度提升，核心客户市场份额增长，未来机会及空间更大 [4] 精细陶瓷 - 产品属于新材料技术新应用领域，前期完成市场和技术布局，与多家知名企业深度合作，技术领先，虽受疫情影响部分终端客户项目延后，但未来前景可期 [5] 5G基站业务 - 公司早参与5G项目预研，与客户密切研发合作，可为5G供应磁性和微波器件等产品，拥有产业链核心客户，加大市场推广，上半年增长快速，市场空间可期 [5] LTCC产品 - 2019年已实现批量供应，进展顺利，属于低温共烧陶瓷平台工艺，产品包括滤波器、天线等，应用于多个领域，本年度订单释放，国产化替代和5G应用为其发展提供契机 [5] 新兴市场领域 - 公司在物联网、智能穿戴及智能家居等新兴市场领域布局多年，推广力度逐步加大，致力于推动产业发展，提升市场影响力 [6] 其他情况 产品价格 - 公司产品价格目前比较稳定 [5] 高毛利原因及未来情况 - 2020年半年度创造毛利历史新高，原因是产品自主研发、核心技术及综合服务实力强、产能利用率高、新产品销售比例提升、重视组织和生产效率，未来毛利率与产品销售结构变化直接相关 [5] 非公开发行引入战略投资者影响 - 引入四家战略投资者，有利于增强公司股东背景，促进现有业务发展，完善公司治理结构，提高整体管理水平，提升综合竞争力 [5][6]