产品情况 - 精细陶瓷产品今年逐渐放量，有竞争优势，应用于手机通讯、智能穿戴等领域，未来应用范围广泛，如汽车电子、通讯、家电等领域 [1][3] - 可提供汽车电子应用领域产品较多，如叠层电感、绕线电感等，已成为BOSCH等汽车电子方案供应商，预计未来汽车电子市场对营收有贡献 [3] - 01005是行业内最小贴片器件，应用于高集成高密度印刷电路板、手机射频模块等，公司已实现自动化生产 [3] - 无线充电产品持续切入，可应用于汽车电子、通讯等领域 [3] - NFC天线生产产业链完整，有较高技术，应用于智能穿戴、手机、电视等领域，公司看好其发展前景 [3] 公司业务发展 - 控股公司贵阳顺络拥有军工资质，正逐步推动多产品生产线，军工业务推动顺畅 [3] - 一直与苹果保持积极联系，相关合作正在推进 [3] 公司股权与激励 - 大股东减持后公司无实际控制人，但对公司经营无实质性影响，大股东和高管层看好公司发展，经营情况稳定 [3] - 股权激励方案已根据最新管理办法修订，并于2016年8月16日对外披露 [3] 子公司情况 - 衢州子公司努力减亏，进行新产品、新技术、新应用的开发和推动，公司对其未来发展有信心 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括第一创业证券王庆莉等多家机构人员 [1] - 活动时间为2016年8月25日15:00 - 16:30 [1] - 活动地点在公司D栋六楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务助理王欣 [1] 公司产品相关 - 0201是高端电子元器件精密电感、叠层主要产品之一，应用于手机通讯及消费类电子领域，产能充足 [1] 公司业绩相关 - 公司半年报中16年1 - 3季度业绩预计较16年半年度有所下降，原因是电子产业增速整体放缓，我国经济面临下行压力，短期市场波动提升持续快速增长难度 [1]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 9 月 6 日 15:30 - 16:45 进行特定对象调研，地点在公司 D 栋六楼会议室 [2] - 参与单位及人员众多，包括国泰人寿、GIC、Morgan Stanley 等机构人员 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务助理王欣 [2] 产品相关情况 精细陶瓷产品 - 采用氧化锆新型材料，有超高强度、钻石级硬度、耐腐蚀性等优点，国内首创应用于手机壳体及按键、饰件，公司看好其市场及应用发展 [3] 0201 电感产品 - 是高端电子元器件精密电感、叠层主要产品之一，应用于手机通讯及消费类电子领域，产能充足 [3] 01005 产品 - 是行业内最小贴片器件、行业制高点，应用于高集成高密度印刷电路板、手机射频模块等，公司已实现自动化生产 [3] 业务合作情况 - 与苹果保持积极联系，合作正在推进 [3] - 为汽车电子行业可提供叠层电感、绕线电感等多种产品，正与全球重要汽车技术方案供应商积极推动合作，进展顺畅，预计未来汽车电子市场对营收有较好贡献 [3] 业绩与市场情况 - 2016 年 1 - 3 季度业绩预计较半年度有所下降，原因是电子产业增速整体放缓，我国经济面临下行压力，短期市场波动提升持续快速增长难度 [3] - 重点发展市场包括通讯、消费电子、汽车电子、新能源、物联网及特种工业电子等，产品发展方向集中在磁性器件、微波器件、传感器件、模块和组件以及精密陶瓷五大类 [3] 其他情况 - 汇率变动对进出口影响有限，公司从外进口设备多数以美元计价，人民币贬值在客户报价和进口采购综合平衡后影响不大 [3] - 投资衢州顺络致力于新技术和产品开发与应用，衢州公司努力减亏，PCB 产品平台是未来模块化发展战略投资方向 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 11 月 4 日 10:00 - 11:30，在公司 D 栋六楼会议室进行特定对象调研 [1] - 参与单位有中银基金、东方证券，接待人员有董事会秘书徐祖华和证券事务专员王欣 [1] 产品情况 微波模块产品 - 由一个或多个射频器件配合其他组件集成，有小型化、多功能、应用简单等特点 [1] - 应用于汽车电子、通讯、基站等领域，公司已具备 LTCC 微波器件及 NFC 天线产品的量产技术，增发项目对微波器件产品有规划，未来近两年预计取得较大突破 [1] 低温共烧陶瓷平台产品 - 主要有天线和滤波器，属于定制化产品 [1] - 公司早期投入研发与生产，加大资金和人员投入，与客户共同创新，初步具备与国际竞争对手竞争的能力 [1] - 可应用于通讯、基站及未来 5G 等领域 [3] 精细陶瓷产品 - 使用氧化锆材料，有超高强度、钻石级硬度、耐腐蚀性等优点，产量逐步增大 [3] - 应用于指纹解锁功能键、手机壳体、饰件及智能穿戴产品 [3] - 公司构建的精细陶瓷平台技术难度大、门槛高，在原有技术基础上整合创新，使产品更轻薄，有超高强度和硬度且易于加工成型 [3] 公司优势与发展规划 竞争优势 - 从事高端电子元器件研发、生产和销售，产品能满足全球高端电子制造企业严苛品质需求，通过创新满足其发展需要 [3] - 底层技术扎实，产品一致性高、稳定性强、出错率低，为新产品推向市场奠定基础 [3] 发展规划 - 继续做大做强片式电感产业，拓展电感在新能源、汽车等领域的应用，保持国际上片式电感制造企业的全球领先地位 [3] - 大力发展新型电子元件，提供一站式配套服务和解决方案，提高在 LTCC、敏感器件、变压器、NFC 天线、PCB、精密陶瓷产品、无线充电线圈等领域的市场影响力 [3] 行业相关情况 汽车电子行业 - 行业门槛高，认证时间及开发周期长，公司将其作为重要经营发展方向之一，进展顺利，预计未来营收贡献可观 [3] 军工行业 - 全资孙公司贵阳顺络拥有军工资质，军工产品资质健全、质量过关，在政策支持下扩充产品线，经营稳定 [3] 股权结构情况 - 大股东减持和股权结构变更对公司经营无实质性影响，大股东、董事长及高管层看好公司发展，经营情况稳定 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 3 月 9 日 10：00 - 11：30 在公司 B 栋一楼会议室进行特定对象调研，参与单位及人员众多，上市公司接待人员为董事会秘书徐佳和证券事务代表徐祖华 [2] 产品情况 NFC 天线 - 公司 NFC 技术沉淀，生产产业链完整，对核心铁氧体磁片有多年研究，看好其发展前景，有望成手机标配 [2] 基础元件 - 产品生命周期长，换代慢，设备使用稳定，不像整机换代速度快 [2] 01005 产品 - 0201 叠层电感是主流产品，01005 产品代表技术储备与高度，目前出货量不大 [4] LTCC 产品 - 已进入知名芯片厂商的设计 BOM 中，技术平台有材料与产品优势，适合特殊应用场景，公司看好其前景 [4] 电子变压器产品 - 新型产品有技术优势，属长线产品，在多市场应用领域有优势，未来发展可观 [4] 精密陶瓷产品 - 氧化锆陶瓷材料有天然优势，陶瓷指纹盖片适合做指纹解锁材料，单个价值较高 [4] 财务与市场相关 一季度净利润增幅 - 2016 年初经营好、产能利用率高；2015 年一季度是淡季、利润基数低；新产品市场预期高、应用领域拓展；坚持创新，新产品将持续推向市场 [4] 产品价格 - 电子产品价格下降是趋势和常态 [4] 市场竞争 - 对标村田，致力于成为全球被动电子元件及技术解决方案领域技术领先、有核心竞争优势的国际化企业 [4] 汽车电子市场 - 开拓近十年，成为博世、电装等认证供应商，重视该市场，希望提供更多新产品 [4] 增发融资 - 会根据自身发展需求规划增发融资事项，严格执行信息披露规定，已签调研《承诺书》 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 3 月 2 日 10：00 - 12：00，在公司 A 栋二楼会议室进行特定对象调研，参与单位及人员有华夏基金李明斯等，上市公司接待人员为董事会秘书徐佳和证券事务专员任怡 [2] 公司决策相关 - 公司高管基于对公司未来发展的信心增持公司股份 [2] - 公司将按实际发展需要计划资本投入 [4] 行业及市场情况 - 公司所处行业为重资本投入行业，资产投入比例较高 [2] - 公司开拓汽车电子市场领域近十年，已成为博世、电装等知名汽车电子厂家认证供应商，看好该市场领域 [2] 产品情况 - 新型电子变压器产品有技术优势，属长线产品，在快充市场有竞争优势，未来发展可观 [4] - 氧化锆指纹盖片适合做指纹解锁材料，公司跟进推广方案，看好其市场前景 [4] - 公司研究开发 LTCC 产品 10 余年，该产品属小型模块化产品，应用领域广泛，公司看好其未来发展前景 [4] 合作情况 - 公司与苹果保持积极联系，合作正在推进中 [4] 汇率影响 - 日元贬值对公司有一定冲击，近期人民币贬值理论上对公司有利 [4] 发展规划 - 公司致力于创新及技术驱动，从客户需求角度研究产品，专注主业，强大自身 [4] 信息披露 - 公司严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2016年3月24日15：00 - 17：00，地点在公司B栋一楼会议室 [2] - 参与单位及人员包括国寿安保基金刘兵等多家机构人员，上市公司接待人员为董事会秘书徐佳和证券事务代表徐祖华 [2] 公司业务合作与销售模式 - 公司从电子产业链源头入手，参与客户早期设计，将产品纳入世界电子前沿技术领域BOM，实现全球同步化上市 [2] - 指纹识别盖板销售，顺络和参股公司信柏都会进行，双方发挥协同效应 [3] 市场影响与布局 - 公司对未来预期不完全基于手机市场，看好汽车电子等其他市场领域发展，汽车电子市场已耕耘多年，成为诸多知名厂商供应商 [3] - 公司产品大部分供给汽车电子厂家，客户推广周期长，是循序渐进的过程 [3] 公司产品情况 - 公司可给汽车电子厂商提供多种磁性器件、微波器件等，不止电感 [3] - 新型电子变压器产品有技术优势，采用颠覆式技术手段实现自动化生产，未来发展可观 [3] - 基础元件产品生命周期长，换代速度慢，不像通讯、消费类电子整机换代快 [3] - 精密陶瓷产品中陶瓷指纹盖片有硬度高、介电常数高、触感如玉等优势，单个价值较高，已有优质客户积极推广 [3] 公司竞争与融资情况 - 村田是全球被动元器件领域龙头企业，产品线广，顺络专注磁性器件和射频元器件领域，与村田市场和产品高度重合，细分领域产能仅次于村田 [3] - 公司会根据自身发展需求规划再融资事项 [3] 信息披露情况 - 公司严格按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已按要求签署调研《承诺书》 [3][4]

公司产品情况 - 氧化锆陶瓷指纹片已有订单，单位价值大 [2] - 正在开发更大功率、更小尺寸的新型精密电感产品 [3] - NFC天线及指纹片一直持续有订单切入 [3] - 拥有NFC天线的核心技术——铁氧体磁片以及NFC产品技术，在技术、产能和客户开发上有优势 [3] - 已有针对快充市场的专门电感产品及电子变压器产品，反馈良好 [3] 公司业绩与发展 - 预计2016年一季度业绩良好，原因是新产品比例持续提升 [2][3] - 发展主要依靠技术驱动，对研发投入逐年增加，重视以产品质量及优质服务赢得客户 [3] - 管理层基于看好公司未来长期发展，积极增持公司股份 [3] 市场前景与合作 - 电感行业是朝阳产业，未来成长空间可期 [3] - 看好陶瓷指纹片市场未来发展前景 [2] - 看好NFC天线市场前景，有望成为手机标配 [3] - 一直与苹果保持积极联系，合作正在推进中 [3] 其他情况 - 人民币贬值理论上对公司出口有利好作用 [3] - 严格按照规定执行信息披露，无未公开重大信息泄露情况，已签署调研《承诺书》 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002138，证券简称为顺络电子 [1] - 2016 年 11 月 22 日 15:00 - 16:30 在公司 D 栋六楼会议室进行特定对象调研，接待人员为董事会秘书徐祖华和证券事务专员王欣 [2] 产品技术与生产情况 - 精细陶瓷平台有新型材料技术储备，在原有技术上创新延伸，产品轻薄，有超高硬度、非屏蔽性、湿润亲肤性等优点，构建技术难度大，底层技术要求高，产品有竞争优势 [2] - 01005 是行业制高点，有技术和资产门槛，公司拥有相关技术，可实现自动化生产，以满足市场对电子设备小型化、高性能的需求 [2][3] - 0201 电感产品是高端电子元器件精密电感和叠层主要产品之一，应用于手机通讯及消费类电子领域 [3] - 公司微波器件产品主要是 LTCC 低温共烧陶瓷技术平台的天线产品和滤波器产品，应用于通讯、基站及未来的 5G 等领域 [3] - 叠层电感和绕线电感都有整流平波、噪音抑制、滤波谐振、电源管理等功能，叠层电感轻、薄、短、小，用于信号处理、滤波谐振等；绕线电感体积大、功率高，用于电源管理等 [3] - 公司新型电子变压器有海量应用市场，包括通讯、家电、照明、汽车电子等领域，通过工艺和设备研发实现全自动化生产，产品一致性好、转换率高 [3] 市场开拓与合作情况 - 公司将开拓汽车电子、移动支付、智能穿戴及智能家居等新兴应用市场，提升手机渗透率和扩充手机用产品线 [3] - 公司与苹果保持积极联系，合作正在推进中 [3] 汇率影响情况 - 汇率变动是外在因素，公司有进口设备和材料以外币结算，人民币贬值在客户报价上可能占优势，进出口综合平衡后，汇率变动对公司损益影响有限 [3]

行业壁垒 - 电感行业属于重资本投入行业，资本投入壁垒及技术壁垒较高 [3] 产品情况 - 无线充电线圈产品有发射端和接收端，具小型化、高效率化特点，可用于通讯、智能穿戴等领域 [3] - 是国内 NFC 天线生产产业链最完整企业，技术实力比肩村田，大客户导入高速进行，产品可用于智能穿戴、手机等领域 [3] - LTCC 产品属模块化产品，技术要求高、应用领域广，公司很早就投入研发与生产并持续跟进 [3] 市场地位 - 电感技术与工艺控制水平达“国内领先、世界先进”，片式电感市场份额全国第一、世界前三 [3] - 2006 - 2015 年连续十年入选“中国电子元件百强企业” [3] 发展方向 - 将汽车电子应用领域拓展作为重要经营发展方向之一，生产的电感、变压器等多样产品已应用该领域且进展顺利 [3] - 在做大做强电感基础上，开发新型号与新技术电感产品，扩展新应用领域，提高在其他电子元器件领域市场影响力 [3] 合作与项目推进 - 一直与苹果保持积极联系，合作正在推进 [3] - 非公开发行项目已收到证监会审查反馈，并于 12 月 3 日将具体回复情况对外公告 [3] 未来影响 - 5G 网络频段未确定，公司多种电子元器件可应用于 5G 产品，5G 网络对公司未来发展是机遇 [3]